今(jīn)年以(yǐ)来基金代(dài)销机构被基金公司解约的情形明显增多。

　　近日，又有(yǒu)多(duō)家基(jī)金(jīn)公司(sī)发布与基金代销(xiāo)机构解约(yuē)的(de)公告。截至6月1日，今年以来已有18家基金(jīn)公司宣布与28家基金代(dài)销机构(gòu)终止合(hé)作(zuò)。而从机构类型看，中小型独(dú)立基金销售机构居(jū)多，此外(wài)，也有(yǒu)银行(xíng)和保险(xiǎn)。

　　值(zhí)得一提的是，近年来由于经营不善或违规(guī)，已有(yǒu)多家基金销售机(jī)构主动或被动注(zhù)销牌照。

　　业内人(rén)士认为，基金公司(sī)与(yǔ)基金销售机构之间的(de)合(hé)作本就是双向选择，在高质(zhì)量发展(zhǎn)背景(jǐng)下，基金公司严(yán)格筛选代销机构也是(shì)降本增效的主流(liú)选择。未来(lái)，基金(jīn)代(dài)销行业优胜劣汰生(shēng)态(tài)或将持(chí)续(xù)。

　　公募密集终止与(yǔ)基(jī)金代销机(jī)构合作

　　6月(yuè)1日(rì)，西(xī)部(bù)利(lì)得基金发(fā)布(bù)公告，自2023年(nián)6月(yuè)9日(rì)起，终止浦领基金(jīn)办(bàn)理该公司旗下基金(jīn)的相关销售业务。值得注意的是，今年以来，还有方正富邦基金、平安基金，以及海(hǎi)富通基金停止了与浦领基金的基金销售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布公告，经与北京虹点基金销售有(yǒu)限公司、上海凯(kǎi)石财(cái)富基(jī)金销(xiāo)售有限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月29日起，上述(shù)基金销售机构(gòu)将不再(zài)代理销售公司旗下所有公(gōng)募基金(jīn)。

　　就在(zài)此前的5月18日，长盛基金(jīn)也(yě)发布公告称，与方德保险(xiǎn)代理有限公司、民(mín)商基(jī)金销售（上海）有限公(gōng)司协商一致(zhì)，自(zì)2023年5月18日起，上述基(jī)金销售机构将(jiāng)不(bù)再代理公司旗下(xià)所(suǒ)有公募基金。自公告(gào)之日起，上述公司不再办理本(běn)公司(sī)旗下基金的开户、认(rèn)购(gòu)、申购等基金(jīn)买(mǎi)入(rù)的相关(guān)业务，只保留赎(shú)回业务，直(zhí)至所有客户赎回全部份额。而在(zài)今(jīn)年4月，西部(bù)利得基金、上银基金也终止了与(yǔ)民商基金的基金销售合(hé)作，上(shàng)银基金则于2月终止与该机构的合(hé)作关系，但也有宝盈基金、万家(jiā)基金(jīn)新增与民(mín)商(shāng)基金的销售合作。

　　据中(zhōng)国基金报(bào)记者统(tǒng)计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣布与28家基金代销机构终(zhōng)止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有(yǒu)3家基金(jīn)公司(sī)终止(zhǐ)合计7家(jiā)独立基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构的合作(zuò)；3月，有8家基金公司终止了(le)合(hé)计17家独(dú)立基金销售机构的代销(xiāo)合作，其中包括1家保险公司(sī)；4月(yuè)，有5家基金公司(sī)终(zhōng)止(zhǐ)了合计6家独立(lì)基金销售机构的合作；5月以(yǐ)来，则已有9家基金公司宣(xuān)布终止了合计12家基金代销机构的合作，这其中包括独(dú)立基金销售机构、银行和保险。

　　目(mù)前这(zhè)些(xiē)代销机构中，正融基(jī)金(jīn)解除(chú)合作关(guān)系的基金公司最多，年(nián)内(nèi)已(yǐ)有(yǒu)5家；而基金(jīn)公司中(zhōng)，长盛基金(jīn)解除合(hé)作关系(xì)最为频繁，3月以来(lái)几乎每月都会和基金代销(xiāo)机构解除合作关系，目前已(yǐ)累计解(jiě)约11家(jiā)，海富通基金今年(nián)2月和3月分(fēn)别解除(chú)5家合作(zuò)关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格(gé)筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整(zhěng)体(tǐ)来(lái)看，前述被解约的基(jī)金销售机构多为中(zhōng)小(xiǎo)型(xíng)机构。

　　业内人士表示，随着代销机(jī)构(gòu)数(shù)量增多及监管趋严，近几(jǐ)年公募(mù)基金公司对(duì)于(yú)代销机构的选择标准也(yě)在(zài)提(tí)高。在高质量发(fā)展背景下(xià)，严格(gé)筛选基金(jīn)代(dài)销机构，也是实现降本增(zēng)效的一(yī)大(dà)举措(cuò)。

　　一(yī)家基(jī)金(jīn)公(gōng)司内(nèi)部人员表(biǎo)示(shì)，基金(jīn)公司终止与(yǔ)销售机(jī)构的合作，无(wú)非是(shì)以下三种情况：一(yī)是基金销(xiāo)量一直得(dé)不到(dào)有(yǒu)效增长，对基金(jīn)公司整(zhěng)体基金销售(shòu)贡献不大；二是受到监(jiān)管处罚；三是销(xiāo)售机构主业发生改变(biàn)。

　　“实际上，前两(liǎng)年就这样(yàng)终止过一轮，理由无非就是(shì)这些。”但该内部(bù)人(rén)员也坦言，今(jīn)年以来权益市场低迷，基金(jīn)销售(shòu)困难也加速了对尾部销售机构(gòu)的(de)淘汰(tài)。“上太多销售合(hé)作机构，没有(yǒu)太大(dà)意义，只是徒增(zēng)后(hòu)台(tái)工作(zuò)量。”

　　华林证券董事(shì)总经(jīng)理(lǐ)贾志(zhì)也表示，基金公司终止与代销机(jī)构的合作(zuò)，通常是基(jī)金(jīn)代销机(jī)构(gòu)销售能力(lì)较(jiào)弱，且(qiě)又受到监管的(de)处罚，就会(huì)很果断地解除(chú)合作关系(xì)。“基金公司与基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)的(de)合作是市场化的，要考虑维(wéi)护(hù)成本与合作的(de)潜力，基(jī)金公司(sī)会依(yī)据自(zì)身的发展状况有选择(zé)的与基金(jīn)代(dài)销机构合作。”

　　北方一家公(gōng)募公司渠道负责人透露，其所在公司选择基金销售(shòu)公司，有一套(tào)完(wán)整的(de)基(jī)金销售(shòu)评估办法，比如基金销售保(bǎo)有(yǒu)规模、机构成(chéng)立时间、综合能(néng)力，以及与哪些公司合(hé)作等都是考核(hé)的(de)要素，其(qí)中，要求其公募基金销售保(bǎo)有(yǒu)规模排(pái)名排(pái)名前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销(xiāo)售机(jī)构合作后，需要对(duì)接系统，每(měi)年要付出系(xì)统(tǒng)维(wéi)护成本，很(hěn)多(duō)销售公司一年(nián)的(de)保有量也没(méi)有(yǒu)多少，甚至都(dōu)覆(fù)盖(gài)不了成本。”据该负责人透露，即便是前100名，也有相当(dāng)一(yī)部分达不到标准(zhǔn)。

　　在贾志看(kàn)来，基金公司与基(jī)金代销机构的合作是双向选(xuǎn)择，基金公司希望能有销售能(néng)力强的机构合作，头部代销机构也会对基金公司的投研(yán)能力，管理(lǐ)规模，也(yě)有一定的要求。

　　此外，另据(jù)某(mǒu)基金(jīn)研究人士(shì)称，目前基金代销的机构主要分为银(yín)行(xíng)、第三方(fāng)基金销售(shòu)机(jī)构，以及券商，从(cóng)禀赋(fù)来说，各(gè)有千(qiān)秋，比如，银行在渠道(dào)方面基(jī)础较强，更擅长固收类产品的服务，第三方销售渠道线上渠道较强，尤其是(shì)蚂蚁、天(tiān)天等互联(lián)网平台流量形成显著护(hù)城河(hé)，随(suí)着(zhe)AI演进(jìn)，领先地位将更加夯实，而券(quàn)商是以线下营业部为抓手，对权益类产品(pǐn)服务能力较强。

　　贾志表(biǎo)示，未(wèi)来的基金销(xiāo)售市场，主要还是在银行渠道和(hé)头部互联(lián)网公司(sī)，券商作为后起之(zhī)秀(xiù)，也是(shì)不容忽(hū)视的(de)力量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金代销行业(yè)优胜劣汰或将持续(xù)

　　近年来，马太效应依(yī)然(rán)是基金销(xiāo)售行业所(suǒ)面(miàn)临(lín)的重要趋(qū)势。

　　中国基金业协会最新公布的公募基金销售保有量数据显示，一(yī)季(jì)度，三方(fāng)机构销售增长最为(wèi)明显，互联网流量优势(shì)继续发力(lì)，银(yín)行、三方、券商代(dài)销占比已(yǐ)从过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立基金七七事变的简介50字，七七事变的简介思维导图销售渠道中，头部机构(gòu)竞争优(yōu)势更为突出。截至今年一季度末，公募基金销售保有(yǒu)规模前100强中，21家(jiā)独(dú)立基(jī)金(jīn)销售(shòu)机(jī)构保有2.81万(wàn)亿(yì)非货币市(shì)场公募基金。而前三名(míng)蚂(mǎ)蚁基金、天(tiān)天基金、腾安(ān)基金合计保有(yǒu)约2.06万(wàn)亿(yì)，占比(bǐ)超73％；对比这21家中排在末位(wèi)的(de)泛华普益基金(jīn)销售(shòu)有限公司，其非货(huò)币市场公募基(jī)金保有规模(mó)为(wèi)54亿元，首(shǒu)尾差距(jù)十分明显，未上榜(bǎng)的(de)独立基金销售(shòu)机构保(bǎo)有规模则(zé)更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场(chǎng)473家基金代销机构中，目前共有26家基(jī)金销售机构的代销基金数(shù)量在(zài)7000只(zhǐ)以(yǐ)上，与此同时，也有111家基金(jīn)销售机(jī)构代销数(shù)量不足百(bǎi)只。而(ér)在(zài)115家独立基金销售机构中(zhōng)，15家代(dài)销数(shù)量在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有6家目(mù)前只(zhǐ)跟(gēn)1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来(lái)基金销(xiāo)售行业分化更趋明(míng)显，不少(shǎo)中小型基金销售机构在(zài)行业大洗(xǐ)牌中(zhōng)退场(chǎng)。

　　今(jīn)年(nián)4月(yuè)18日，根据证监会网(wǎng)站显示(shì)，近期深圳前(qián)海凯(kǎi)恩斯基金销(xiāo)售有限公司向中国(guó)证券监督管理委员会(huì)提交了(le)注(zhù)销公(gōng)募证券投(tóu)资基金销(xiāo)售(shòu)业(yè)务许可证的申请，根据(jù)《行政许可法(fǎ)》《证券投(tóu)资基金法》《公开募(mù)集证券(quàn)投资基金销售(shòu)机构(gòu)监督管理办法》等有关规定，中(zhōng)国证券(quàn)监督管理委员(yuán)会决定注销深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有(yǒu)限公司(sī)公募证券投资基金(jīn)销售业务(wù)许七七事变的简介50字，七七事变的简介思维导图(xǔ)可证。

　　同样(yàng)是在4月，上海证监局挂出了注销永鑫保(bǎo)险(xiǎn)销售服(fú)务有限(xiàn)公司(sī)公募证券投资(zī)基金销售业务许可证(zhèng)的(de)公(gōng)示。永鑫保险销售也是目(mù)前第一(yī)家主(zhǔ)动注销基金销售(shòu)牌照的保险代理公司。

　　实(shí)际上，近年来，有不少(shǎo)基金代销机构由于经营困难(nán)等原因，主(zhǔ)动(dòng)注销基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)牌照，退出(chū)竞争行业(yè)。比如河南安(ān)存基金、科地(dì)瑞富基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀华基金等(děng)多家机(jī)构(gòu)都选择主动注销基金(jīn)代销牌(pái)照。

　　不过，也有机构(gòu)是由于违规(guī)等原(yuán)因被吊销牌照，比如(rú)，去(qù)年12月，上海证监局发布消息(xī)，宣(xuān)布注销上海久富财(cái)富基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金(jīn)石基金等(děng)第三方代销(xiāo)机构也被吊(diào)销了牌照。

　　业内人(rén)士认(rèn)为，严(yán)监管态势(shì)下，未来基金代(dài)销行业(yè)优胜劣汰生态或(huò)将持续(xù)。

　　编辑：舰(jiàn)长

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