财联社5月5日讯（记者(zhě)封其娟）五一(yī)劳动节后的(de)首个交易日，A股银(yín)行板(bǎn)块大象起舞。在银行板块火(huǒ)热行情的催化下，“中字头”众多个股亦被点(diǎn)燃。

　　随着上(shàng)市银行一(yī)季报披露拉下(xià)帷幕，经营数据和基(jī)金重仓已经(jīng)悉数披露。当行情(qíng)出现异(yì)动，明(míng)星基金经理(lǐ)的重仓情况更为引人关注。

　　据一季报披露，姜诚重仓(cāng)持有了工商银行、建设(shè)银行、农业银行3家国有上市大行以及(jí)招商银行。这(zhè)一阶(jiē)段，重(zhòng)仓工商(shāng)银行最(zuì)多的机构为中(zhōng)泰资管(guǎn)，由姜诚在管的(de)4只产品重仓(cāng)持有，旗下中泰(tài)星元价值优(yōu)选A也凭借1.14亿股的持股数量，成为重(zhòng)仓工商银行(xíng)最多的单(dān)只(zhǐ)产品。工商银行之外，姜诚在管产(chǎn)品(pǐn)还重仓了建设银行、农业银行。同时，建信基金(jīn)周智硕去(qù)年四季度新发产品在今年(nián)一季度也重仓了工商银行。

　　截至一季度末(mò)，姜诚在管基金(jīn)十大重仓股中(zhōng)，工商(shāng)银行、招商银行(xíng)赫然在列。被(bèi)誉为(wèi)“零售(shòu)之王”的招商银行(xíng)，也得张坤(kūn)青睐，旗下易方(fāng)达(dá)蓝(lán)筹精(jīng)选(xuǎn)持有招商银行1.15亿股，是重仓(cāng)该股最多的单只产(chǎn)品(pǐn)；此外，还有张(zhāng)清华旗下多只产品(pǐn)也重仓了招商银(yín)行。

　　此前偏爱苏南(nán)地区农(nóng)商行的丘栋荣，一季(jì)度减持了(le)苏农银行、常熟银行。一(yī)季度末数据显示，苏农(nóng)银(yín)行前十大流通(tōng)股动中，丘栋荣在管产品占据4席，旗下中庚价值领航、中庚小(xiǎo)盘价值、中(zhōng)庚价值品(pǐn)质一年3只(zhǐ)产品均有(yǒu)减(jiǎn)持(chí)苏(sū)农银(yín)行(xíng)，共计减持1862.45万(wàn)股；经一季(jì)度大(dà)手笔减持1.04亿(yì)股(gǔ)后，重仓常熟(shú)银行的基金产(chǎn)品中已无(wú)中庚基金的身(shēn)影。而此前多(duō)个(gè)季(jì)度，中(zhōng)庚(gēng)基金(jīn)持股数(shù)量在一众重(zhòng)仓该你在教我做事啊是什么意思，你在教我做事啊是什么意思股的基金公司中，排在首位。

　　此外，“城商(shāng)行之(zhī)王”宁波(bō)银行也在一季度被朱少醒旗下(xià)富国(guó)天惠精(jīng)选成长A、劳杰男旗下汇添富(fù)价值精选A、陈一峰(fēng)在管的安信(xìn)价值精选以(yǐ)及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利(lì)等老将在管产品，重(zhòng)仓(cāng)持(chí)有。

　　姜诚已成工行头号粉(fěn)丝，还重仓建行农行

　　wind数据显示，截(jié)至一(yī)季度(dù)末，58家公(gōng)募基金及券商资管旗下共(gòng)计(jì)138只产品(pǐn)重仓了(le)工商银(yín)行A股(gǔ)，持股总量为9.07亿元。以重仓数据而言(yán)，较(jiào)去年四季度(dù)，机构共计减持超过(guò)1.7亿元(yuán)。

　　重仓工商(shāng)银行(xíng)A股(gǔ)的58家机(jī)构中，有55家公募基(jī)金以及(jí)中(zhōng)泰(tài)资(zī)管、光证资(zī)管、银河金汇3家券商资管。这(zhè)其中，重仓工商银行最多的(de)要数中(zhōng)泰资管。

　　一季度末(mò)数据显示，中泰资管(guǎn)姜诚旗下(xià)4只产品均(jūn)重(zhòng)仓工商银行，共计持股2.06亿股。其中，中(zhōng)泰星元价值优选A共(gòng)计持(chí)有工商(shāng)银行1.14亿股，重仓有工商银(yín)行最多(duō)的单只基(jī)金产品。去年年末(mò)，在持仓(cāng)工商(shāng)银(yín)行483只产品中(zhōng)，中泰星元价值优选A以1.05的(de)持股数量成(chéng)为持仓(cāng)工商银行最多(duō)的主(zhǔ)动(dòng)管理产品。2022年(nián)三季(jì)度、四季度，该产品(pǐn)十大重仓(cāng)股中均有工商银行。

　　天(tiān)天基金网(wǎng)最新(xīn)数(shù)据显示，中(zhōng)泰星元价(jià)值优选A今年以来的收益率为1.18％，在2256只(zhǐ)同类产品(pǐn)排在1188名，排名位于中段。

　　据一季报，工(gōng)商银行、招商银行分别为在姜(jiāng)诚在管产品(pǐn)第(dì)三、第八(bā)十大重仓股。过去的(de)一季度，工商银行股价累(lèi)计涨超9％，而招商(shāng)银行股价累(lèi)计跌(diē)超18.47％。此外，姜诚还重仓了中国建筑、建发股份、海螺水泥等地产产业链企业以及农药(yào)化工企(qǐ)业华鲁恒(héng)升、扬农化(huà)工(gōng)等。

　　总体(tǐ)而言，姜诚在管产(chǎn)品前(qián)三(sān)大重(zhòng)仓行业(yè)依次为制造(zào)业、金融业以及(jí)批(pī)发(fā)和零(líng)售业，持(chí)仓占(zhàn)净值比分别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中生代“黑马”的周智硕(shuò)建信智远先锋A一季度增持工商(shāng)银行1198.7万股(gǔ)。与此同时，工商银行(xíng)成为该(gāi)产品的第二大重(zhòng)仓股。

　　建(jiàn)信智远先锋A成立于2022年(nián)10月，季末总规(guī)模为5.19亿元。去(qù)年年报显示，该产品尚未持(chí)有工商银行。今年以来，该产品已亏损3.05％，在同类的3536只(zhǐ)产品中，排在第2394位，排(pái)名位于中后段(duàn)。

　　在一季报中，周(zhōu)智硕指(zhǐ)出，建信智远(yuǎn)先锋(fēng)A将自下(xià)而上，寻找(zhǎo)竞争力突出、风险(xiǎn)收(shōu)益比较高、有望(wàng)穿越周期的公司这条主线进(jìn)行投资，重点投资(zī)了(le)电子、煤(méi)炭、医药、银(yín)行(xíng)、化工、有色(sè)、汽车、电力设备及新能(néng)源等行业的(de)企业。

　　整(zhěng)体(tǐ)来(lái)看，截至一季(jì)度末(mò)，周(zhōu)智硕在管基金前十大重(zhòng)仓股中(zhōng)并无银行(xíng)个股，主(zhǔ)要重仓了(le)兖矿能源、广汇能源等煤炭(tàn)公司、中瓷电子、三安光电等半导体材料公司以及南都电源、TCL中环等(děng)新(xīn)能源产业链公司。

　　工商银(yín)行之(zhī)外，姜诚旗下中泰兴为价值(zhí)精选(xuǎn)A、中(zhōng)泰红利优选(xuǎn)一年均重仓了建(jiàn)设银行、农(nóng)业银行(xíng)，截至(zhì)一(yī)季度末，这2只(zhǐ)产(chǎn)品分(fēn)别(bié)持有建设(shè)银行、农业银行1583.87万股、3579.53万股(gǔ)。

　　六(liù)大国(guó)有大行中，易方达张清华(huá)执掌的易方达悦兴一年持有A重仓了(le)邮储(chǔ)银行，以2993.31万股的持(chí)股数(shù)量，在(zài)一(yī)众重仓该(gāi)股的基金产品(pǐn)中排名第五。

　　丘栋荣减持(chí)苏南农商(shāng)行、张坤、张清华重仓招行

　　从重仓数(shù)据看(kàn)，自2022年二季(jì)度起，中庚基金至今已连续4个季(jì)度减持苏农(nóng)银行，共计减超1.41亿股。今年一季(jì)度末，中庚基金共计持有该(gāi)股2907.76万股，即使较上一季度减持7726.62万股，在重仓苏(sū)农(nóng)银行的(de)4家(jiā)基(jī)金公(gōng)司中，中庚基金持股(gǔ)数量(liàng)仍为最多。

　　较(jiào)上(shàng)一季(jì)度，苏农银行前(qián)十大流通(tōng)股东一季度累计减持的(de)1862.45万股，来(lái)自(zì)丘栋(dòng)荣旗下3只产品。这一季度，中庚价值领航、中庚小盘价值、中庚(gēng)价值品质一(yī)年持有(yǒu)分别减持了(le)519.23万股、261.04万(wàn)股、1082.18万股(gǔ)。经(jīng)此减持，这3只产品分别(bié)为苏农银行第三、第七、第(dì)十大流通股东；持股保持不变的中庚价值灵动(dòng)灵活配置，则(zé)为苏农银行(xíng)的第八大流通股(gǔ)东。

　　自2021年(nián)三季度，中庚价值(zhí)灵动灵活(huó)配(pèi)置以1612.26万(wàn)股(gǔ)跻身苏(sū)农银(yín)行十大流(liú)通(tōng)股东行列后，便不(bù)曾减持过。该产品曾在2021年四季度、2022年三季度分别增持苏农银行(xíng)833.55万股、461.95万股，其余(yú)季度保持不变。

　　自“入围”苏农银行(xíng)十大流通股东以(yǐ)来，中庚价值领航、中庚价值品(pǐn)质一年于今(jīn)年一季度首度减持苏农银行；同在(zài)一季度减持外，中(zhōng)庚小盘价(jià)值(zhí)已在2022年一至三季(jì)度连续减(jiǎn)持苏宁银行共计(jì)2846.27万股(gǔ)。

　　一季度末数据显示，重仓常熟银行的基(jī)金产品(pǐn)中已无中庚基金(jīn)的身(shēn)影。而此前多个季度，中(zhōng)庚(gēng)基金持股数量在(zài)一众重(zhòng)仓该股的基金公司中(zhōng)，排在首位(wèi)。仅(jǐn)从(cóng)重仓(cāng)数据看，自2022年四季度(dù)末(mò)起，中庚基金便开始减(jiǎn)持常熟银(yín)行。去年四季(jì)度，该基金公司(sī)首(shǒu)度减(jiǎn)持了8520.98万股；今年(nián)一(yī)季度，中庚(gēng)基(jī)金更(gèng)是大手(shǒu)笔减持常熟银(yín)行的1.04亿股。

　　经过减持(chí)2442.7万股，中庚价值(zhí)领航一季度末仍持有(yǒu)常(cháng)熟银(yín)行4294.16万股，位居该公司第八大(dà)流通(tōng)股东。同(tóng)期，中庚价值品质一年持有退出(chū)常熟银行(xíng)十大流通股东行列(liè)；在去年(nián)四季度，这2只产品已分别(bié)减持了常熟银(yín)行(xíng)2823.3你在教我做事啊是什么意思，你在教我做事啊是什么意思1万股、806.16万你在教我做事啊是什么意思，你在教我做事啊是什么意思股(gǔ)。

　　在(zài)减持之前，丘栋荣(róng)旗下产品也曾连续多个季度增持过常熟银行、苏农银行这(zhè)2家苏南地区(qū)的农(nóng)商(shāng)行。

　　身为(wèi)“城(chéng)商(shāng)行(xíng)之王”，宁(níng)波银行(xíng)也(yě)得到了(le)诸多明星基金经理的(de)青睐。截至一季(jì)度末，在(zài)一众重仓宁波(bō)银行(xíng)的基金产品中，朱少醒旗下富国天惠精选成长(zhǎng)A、劳杰男旗下汇添富(fù)价值(zhí)精选A分别(bié)以(yǐ)3000万股、1501.88万股持股数量，排名第一、第三；这一阶(jiē)段(duàn)，重仓宁波(bō)银行(xíng)的，还包(bāo)括陈一峰在管的安信价值精选以及工(gōng)银瑞(ruì)信旗下鄢耀(yào)、杜洋、胡志(zhì)利(lì)等老将在管产品。

　　在一季度，重仓(cāng)“零售之王”招商银行最多(duō)的是易(yì)方(fāng)达(dá)基(jī)金，与(yǔ)此(cǐ)同时(shí)，张坤旗下易(yì)方达蓝(lán)筹精(jīng)选(xuǎn)是(shì)重仓招商(shāng)银(yín)行最多的单只产(chǎn)品(pǐn)，季末持(chí)有1.15亿股；此外，重(zhòng)仓招商银行较多的产品(pǐn)，还包括劳杰男(nán)旗下汇添富价值精选A、姜诚旗下中(zhōng)泰(tài)兴(xīng)为价(jià)值(zhí)精选A、中泰星元(yuán)价值优选A、张坤旗下易方(fāng)达(dá)优(yōu)质(zhì)企业三年持有、以及张清华在管(guǎn)的易方达(dá)裕丰回报A、易方达丰和(hé)A、易方达安心(xīn)回(huí)报A、易方达悦兴一年持有A等产(chǎn)品、

　　卖方建(jiàn)议关注优质城商(shāng)行(xíng)，辅以优质(zhì)农商行

　　据(jù)海通国际林加力团(tuán)队(duì)5月4日最(zuì)新研报，银行业一季度收(shōu)入增(zēng)速略(lüè)高(gāo)于2022年。由于2022年增速(sù)是逐(zhú)季(jì)下降的(de)，相比(bǐ)2022四季度的低点，一季度的收入增速(sù)有明显的修(xiū)复。

　　经(jīng)过对比，海通国(guó)际认为城商行业绩最好(hǎo)，其次是(shì)农商行，然后是大行(xíng)，最后是股份行。国有大行利润增速大(dà)致符合预期(qī)。其中农行为(wèi)1.75％，工行、中行和建行在(zài)0％-1％之间，符合预期(qī)；交行和邮储银行(xíng)分别为5.6％和(hé)5.2％，略高于预期。收入增(zēng)速中行、农行、建行、交行、邮储银行(xíng)均为正(zhèng)增长(zhǎng)，其中(zhōng)中行收入增速达(dá)到(dào)11.6％，整体(tǐ)表现不错。

　　林加力团队(duì)指出，大行(xíng)资产(chǎn)质量平稳，其中(zhōng)工行、农行和建行不(bù)良率持(chí)平(píng)，中行、交行和邮储下降，中行(xíng)下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆(fù)盖率都(dōu)有提高，其中中(zhōng)行增幅最大。需(xū)要注意的是，一季(jì)度保费收入对营收贡献较大，持续性(xìng)存疑；此外，银行(xíng)和保险(xiǎn)公司的会计(jì)规则(zé)有差别，需要注意口(kǒu)径差异对利润的影响。

　　股(gǔ)份行(xíng)总(zǒng)体收入增速(sù)负(fù)增长。收入压(yā)力主(zhǔ)要是由于(yú)1月1号贷款重定价(jià)导致贷款利率很(hěn)低，还有年初一些大银行以极低利率去抢大额对公客(kè)户(hù)的贷(dài)款，所以一季(jì)度息差(chà)压力最大。三四月份极(jí)低利率(lǜ)消(xiāo)失后，该团队认为息差压力(lì)后面(miàn)会逐步缓解。

　　基于城(chéng)商行在上述(shù)4类银(yín)行中(zhōng)利(lì)润增(zēng)速和收入增(zēng)速韧性最强(qiáng)，海(hǎi)通国际建议关注优质(zhì)的城商行，辅以(yǐ)比较优质的农商(shāng)行。城商行是(shì)行业(yè)里最强的子(zi)版块(kuài)，建议持续关注(zhù)。农商(shāng)行(xíng)中，常(cháng)熟银行财报表(biǎo)现(xiàn)最(zuì)好。

　　林加力团队(duì)认(rèn)为，大行贴(tiē)近中特估概念，团队首选(xuǎn)利润(rùn)增速最好的交通银行，其(qí)次是收入增速最超预期的中国银(yín)行，再次是结构(gòu)数据（手续费收入）超预期的邮储银行，拨备覆盖率较高的农业银行也值得关注。股(gǔ)份行中，该团队建议关(guān)注一季报不错的低估(gū)值黑(hēi)马(mǎ)股，比如利润和收入增速(sù)较(jiào)好的浙商银行；机构热门(mén)股中，估值可(kě)能修复的招商(shāng)银行和平安银行可以在业绩真空期进(jìn)行博(bó)弈和交易。

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