为了(le)让自己的限售股解禁后能获(huò)得好的回报，上市(shì)公司董事长雇人拉抬自家的股票价(jià)格，然后高位出货。

　　最(zuì)近，中(zhōng)国证(zhèng)监(jiān)会网(wǎng)站披(pī)露(lù)了一则(zé)行政处罚决定书(shū)，引发市场关注(zhù)。时为新美(měi)星董事长何德平和其配(pèi)偶黄(huáng)秀芳(fāng)提(tí)供(gōng)资金，委托蒋维对(duì)新美星进行“市(shì)值管理”，维持、抬(tái)高公司(sī)股价，以便后续(xù)自己减持获利。蒋维(wéi)跟毛明土、李传(chuán)武(wǔ)合(hé)谋，控制35个证(zhèng)券账户，利(lì)用资金优(yōu)势(shì)、持股优势(shì)，连续集中(zhōng)交易新(xīn)美星(xīng)，影响公司股价(jià)，合计盈利4783.56万(wàn)元(yuán)。

　　最终，证监会对此操纵证券市场行为(wèi)，罚没合计9567.12万元；还对(duì)何德平信(xìn)息披露(lù)违(wéi)法违(wéi)规(guī)，给予(yǔ)警告(gào)，并处以40万(wàn)元(yuán)罚(fá)款。

　　我们一起来看看，究竟是怎么回(huí)事(shì)。

　　董事长(zhǎng)雇人拉(lā)抬自(zì)家股票

　　多人合谋操纵(zòng)股价

　　根据证监会行政(zhèng)处罚决定书披(pī)露(lù)的信(xìn)息，新美星董(dǒng)事长、法定代表人、实际控制人何德平和他的妻(qī)子黄秀(xiù)芳当时向时任独(dú)墅湖文化传(chuán)播有限公司董事长蒋维，提供保(bǎo)证(zhèng)金(jīn)约3200万元(yuán)，这(zhè)些钱部分来自他们所掌控(kòng)的上海(hǎi)海得泽(zé)广投(tóu)资管理中心(xīn)（普通(tōng)合伙）（简称海得(dé)泽广）减持“新美(měi)星”所(suǒ)得(dé)。

　　他们(men)提(tí)供资金的目(mù)的是(shì)，委(wěi)托蒋(jiǎng)维(wéi)对“新美星”进行“市(shì)值管理”，维持、抬高“新美星”股(gǔ)价(jià)，以(yǐ)便何德平所持“新美星(xīng)”限售股于2019年(nián)4月26日(rì)解禁后能够获得好的(de)回报。

　　蒋维在收到保证(zhèng)金后，即开(kāi)始利用(yòng)控制(zhì)的证券账(zhàng)户并联合其他市场资金在二级市场买入(rù)并交易“新美星”，且在后续操作(zuò)中向黄秀芳反馈其操作情(qíng)况。

　　据(jù)了解，这场操纵(zòng)股价，蒋维还找了两(liǎng)个帮手共同合谋。他经人介绍认识并联(lián)合(hé)毛(máo)明土、李(lǐ)传武共同操纵“新美星(xīng)”；毛明土、李传武控制各(gè)自(zì)筹(chóu)得的证(zhèng)券账户(hù)、资(zī)金(jīn)开(kāi)始(shǐ)与蒋(jiǎng)维共同(tóng)交易“新美星”；在(zài)此期间，主要由蒋(jiǎng)维与毛明土(tǔ)联(lián)系，传递、沟(gōu)通(tōng)各(gè)自操盘情况，以利(lì)于两方交(jiāo)易决策，更好地(dì)共(gòng)同(tóng)抬高“新美星(xīng)”股价。

　　根据(jù)监管(guǎn)披露的信息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维(wéi)联合毛明土、李传武控制“俞某(mǒu)华”等35个证券账户（简称(chēng)账户(hù)组），交易(yì)“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，“新美星”股价(jià)上涨33.11％，偏离同期创(chuàng)业板综(zōng)指26.09个百分点，偏离同期行(xíng)业指数25.95个(gè)百(bǎi)分点。账户组累计买入4583.44万股(gǔ)，买入成交金额5.82亿元，对应卖出(chū)4669.04万股，卖出成交金额6.30亿元。

　　经测算，在此期间，何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土、李传武(wǔ)合谋，利用(yòng)资金(jīn)优势(shì)、持(chí)股优势，连(lián)续(xù)集(jí)中(zhōng)交易“新美星”，影响股票交易价(jià)格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉抬(tái)股价、集中出货

　　违法获利近4800万元

　　我(wǒ)们具体来看(kàn)看(kàn)，蒋维联合(hé)毛明土、李传武，控制35个证券账(zhàng)户（简称账户组），是怎(zěn)么拉(lā)高“新美星”股价，然后(hòu)出货，违(wéi)法(fǎ)获利的。

　　总体来看(kàn)，2018年9月(yuè)26日(rì)至2019年6月26日，账户(hù)组连(lián)续(xù)集中交易“新(xīn)美(měi)星”，申买量占市场申(shēn)买量比(bǐ)例(lì)超20％的交易日(rì)有19天，峰值达到42.61％；申卖(mài)量占市场(chǎng)申卖量比例超20％的交易日(rì)有(yǒu)11天，峰(fēng)值达到37.66％。账户组持(chí)股(gǔ)总数(shù)占总股本比(bǐ)例自20四舍六入五留双原则是什么，四舍五入留双法19年(nián)3月5日(rì)开(kāi)始超过5％，持续(xù)至2019年4月8日，2019年3月29日(rì)持(chí)流通股达到峰值，占流通(tōng)股本(běn)的比例(lì)24.74％，持股占(zhàn)总股本的(de)比例8.13％。账户组具备资金优势和(hé)持股(gǔ)优(yōu)势(shì)。

　　具体来说(shuō)，第一阶段，2018年9月26日开(kāi)始，账户组持续(xù)大量买入“新美星”，当(dāng)日申(shēn)买排(pái)名第一，竞价(jià)买入成(chéng)交排名第一，至(zhì)2019年(nián)2月28日期末(mò)持股量为期初持股量38.71倍，持股量显(xiǎn)著增加。在此期间，“新美星”股价(jià)累计上涨(zhǎng)12.57％，偏离同期创业板综指3.33个百分点(diǎn)，偏(piān)离同期行业指数(shù)（882003.WI，下(xià)同(tóng)）5.53个百(bǎi)分点。

　　第二(èr)阶段，2019年(nián)3月1日至2019年4月(yuè)3日，账(zhàng)户组集中(zhōng)拉抬“新美(měi)星”，期末持股量(liàng)较期初增加(jiā)124.23％，持股(gǔ)量涨幅较(jiào)大。

　　其中，账户组有(yǒu)两段典型的拉抬(tái)期间：2019年3月1日至3月6日，以(yǐ)不低(dī)于卖一价或市价申买(mǎi)3,729,100股，占账户组同期申买量68.11％，对应(yīng)成(chéng)交股数（不含(hán)对倒(dào)）3,555,817股，占同(tóng)期市场成(chéng)交量22.78％；2019年3月18日至3月(yuè)22日，以不低(dī)于(yú)卖一价或(huò)市(shì)价申买2,950,300股，占账户组同期申(shēn)买量41.33％，对应成交股数（不含对(duì)倒）为(wèi)2,803,665股，占同期市(shì)场成交量22.20％。2019年(nián)3月1日至4月3日(rì)期间，“新美星”股价累计上(shàng)涨36.46％，偏离同期创业板综指21.32个百(bǎi)分点，偏离同(tóng)期行业指(zhǐ)数22.28个(gè)百(bǎi)分(fēn)点。

　　第三阶段，2019年4月4日(rì)至6月26日(rì)，账(zhàng)户(hù)组集中卖出“新美星”。在此期间，“新美星(xīng)”股(gǔ)价(jià)下跌13.36％，偏离同期创业板综指(zhǐ)1.55个(gè)百分点，偏离同期(qī)行(xíng)业指数1.03个(gè)百分点。

　　此外(wài)，操(cāo)纵期间，涉案账户(hù)组(zǔ)还(hái)多次实(shí)施盘中拉抬和对倒，并反向卖出获利的行为。经测算，扣除(chú)佣金和相关税费，账户组(zǔ)盈利4783.56万(wàn)元(yuán)。

　　辩(biàn)称是(shì)委托理财、而非(fēi)操纵(zòng)股价

　　证监会不予采(cǎi)纳，罚没(méi)近亿元

　　关于操纵股价，何德平、黄秀芳及其(qí)代理人提出多点申诉(sù)意(yì)见，请求不(bù)予处(chù)罚：

　　第一，没有操纵动机。

　　第二(èr)，在案证(zhèng)据(jù)不足以(yǐ)证明蒋维受何德(dé)平或黄(huáng)秀芳委托(tuō)，联合他人操(cāo)纵股价(jià)，一是(shì)“市值管理(lǐ)”不等(děng)同于“操(cāo)纵(zòng)证券市场”；二是黄秀芳与蒋维(wéi)系委(wěi)托理财关系，而(ér)非操(cāo)纵股价；三是蒋维(wéi)没有将其与毛(máo)明土、李(lǐ)传武等人讨论交易新美星的情(qíng)况告知(zhī)黄秀芳或何德平，涉案股(gǔ)东(dōng)名册并(bìng)非黄秀芳向蒋维提(tí)供，蒋维(wéi)也(yě)没有(yǒu)向黄秀芳(fāng)反馈(kuì)过(guò)股东名册(cè)；四是蒋维没有与(yǔ)毛明(míng)土、李传(chuán)武(wǔ)就各自账户(hù)交易新(xīn)美(měi)星的(de)盈亏分配进行约定(dìng)；五是蒋维(wéi)账户组利(lì)益与何德平(píng)、黄秀芳利益并(bìng)不(bù)一致，何德平(píng)、黄秀(xiù)芳(fāng)不能(néng)控制蒋维账户组(zǔ)，蒋(jiǎng)维获(huò)得黄秀芳(fāng)资金后部分用于偿还债务，部分用于非法活(huó)动(dòng)，属于欺(qī)诈或诈骗(piàn)。

　　第三(sān)，黄秀芳不应对毛明土账户组(zǔ)、李传武账户组交易(yì)行为承担(dān)责任。

　　第四，部(bù)分账户不受蒋维、毛明(míng)土(tǔ)、李传武控制。

　　第五(wǔ)，不认可黄秀芳(fāng)2020年11月25日询问(wèn)笔录的合法(fǎ)性及真实性(xìng)。

　　第六(liù)，何德平对(duì)黄秀芳(fāng)向蒋维提供款(kuǎn)项不知情、未参与，且何德平(píng)与黄(huáng)秀芳系独(dú)立(lì)法律主体，即便夫(fū)妻(qī)或(huò)一致行(xíng)动人中一方存(cún)在不(bù)当(dāng)行为，不应推定(dìng)或认定(dìng)另(lìng)一(yī)方(fāng)承担(dān)责任。

　　另外，蒋(jiǎng)维(wéi)、毛(máo)明土、李传武(wǔ)，及他们的代理(lǐ)人也就(jiù)是否合谋、部分(fēn)账(zhàng)户的控制(zhì)关系(xì)、委(wěi)托理(lǐ)财关系等提出(chū)了申诉意见。

　　对此(cǐ)，证监会(huì)回应，经复核(hé)，对当事人及其代理(lǐ)人的主要(yào)陈述意见不予采纳。

　　证(zhèng)监(jiān)会(huì)表示(shì)，本案为多个主体参与、多个环节实施、环环相扣、锁(suǒ)链(liàn)式(shì)的上下(xià)游衔(xián)接、合作，共同完成的操纵行为。在案证据可以(yǐ)证明(míng)，何德平、黄秀芳(fāng)向蒋维提供资金(jīn)作为保证金，委(wěi)托其(qí)通(tōng)过二级市场交易(yì)影响(xiǎng)新美(měi)星股价，蒋维会向黄秀芳反(fǎn)馈交易情(qíng)况；何德平知(zhī)悉并参与了本案(àn)行为；上(shàng)述(shù)行(xíng)为(wèi)的(de)实质是操纵(zòng)股(gǔ)价(jià)，并非合(hé)法理(lǐ)财。在(zài)案证据可以证明，蒋维、毛明土、李传武(wǔ)有共同(tóng)影响(xiǎng)“新美星”股价的意图和(hé)目标(biāo)，共同商议、谋划操盘(pán)、拉(lā)抬股价，并且采取了(le)联合影响股价的(de)行(xíng)动，属于共(gòng)同操纵行为。

　　关于(yú)违法期间和责任承(chéng)担，证监会(huì)表示，由(yóu)于2018年9月26日(rì)至2019年2月14日期间蒋维控制的(de)账(zhàng)户交易“新美(měi)星”客观上(shàng)为后续的合谋操纵起到一定程度锁仓的作用，并且根据蒋维笔录，毛明土(tǔ)知道蒋(jiǎng)维和上市公司的合作(zuò)，知道蒋维(wéi)已经有一定(dìng)底(dǐ)仓，才愿意买入“新美(měi)星”，因此毛明土和(hé)李传武的违(wéi)法(fǎ)期间(jiān)与蒋维、黄秀芳、何德(dé)平(píng)一致。在此基(jī)础上，在认(rèn)定(dìng)及(jí)处罚时(shí)将合谋各方视为(wèi)一个(gè)整体，不区别对待各(gè)方(fāng)账户组。

　　证监会认为(wèi)，何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李(lǐ)传武上述行为(wèi)违反了2005年《证券法》第七十七(qī)条第一项规(guī)定，构成(chéng)2005年(nián)《证券法》第(dì)二百(bǎi)零三(sān)条所述的操纵证券市场行为。

　　根据2005年《证券(quàn)法》规定，证监会决定：就操(cāo)纵证(zhèng)券市(shì)场行为，对何德(dé)平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李(lǐ)传武没(méi)收违法所(suǒ)得(dé)4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其中(zhōng)，对何德(dé)平、黄秀芳罚款2391.78万元(yuán)，对蒋维(wéi)罚款1195.89万(wàn)元，对毛明土、李传武分别(bié)罚款597.94万(wàn)元(yuán)。

　　董事长(zhǎng)信息(xī)披露违(wéi)法

　　被予以警(jǐng)告(gào)并罚款

　　另(lìng)外，关于何德(dé)平(píng)信(xìn)息披露违法(fǎ)的相关情(qíng)况，行(xíng)政处罚决(jué)定书(shū)披露(lù)，在新(xīn)美星2016年4月上(shàng)市前，海得泽(zé)广代何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)夫妇(fù)持有公司80万股股份，占(zhàn)新美星上(shàng)市(shì)时(shí)总股本的1％。上(shàng)市后，该部分(fēn)股票继续由海得泽广代持，海得泽(zé)广自(zì)2017年12月19日(rì)开始减持(chí)“新美星”股(gǔ)票，至2018年(nián)12月27日减持完毕。

　　关(guān)于何德平信息披露(lù)违法，何(hé)德平、黄秀(xiù)芳(fāng)及其(qí)代理人提出：第一，海得泽广(guǎng)与何德平、黄(huáng)秀芳二人不存在代持，涉案股份系海得泽广为兰某代(dài)持，股份减持决策由海得泽广和兰(lán)某作(zuò)出，海得泽广(guǎng)将(jiāng)减持所得汇入黄秀芳指定账户的原因系(xì)兰(lán)某向黄秀(xiù)芳归还借款本息。第二，涉案股份仅为1％，不具(jù)有重(zhòng)大性(xìng)，不对投(tóu)资者决(jué)策产生重大(dà)影响，情节轻微。第(dì)三，即(jí)便认定代持成立(lì)，何德平对借(jiè)款、还款等事项，不参(cān)与、不知情，没有主观过错，不应受到处罚。综上，请(qǐng)求不予处罚(fá)。

　　对此，证监会回应，根据黄秀芳、兰某等询问笔录、海得泽广交易流水、资(zī)金(jīn)流水及相关银(yín)行账户流水，结合(hé)何德平、黄秀芳的配偶关系，代持资金(jīn)和减持所得系家庭共同财产(chǎn)，可以认定(dìng)海得泽广代何(hé)德平、黄(huáng)秀芳持有(yǒu)新美(měi)星股票(piào)。当(dāng)事人(rén)所提相关理由不具有事实和法律依据，不予(yǔ)采纳。

　　证监会表示，何德平作为上市(shì)公司实际控制人(rén)，未(wèi)如(rú)实告知上(shàng)市公司(sī)上述持(chí)股情况，导致新美(měi)星在相关公告中均(jūn)未披露相(xiāng)关情况，导致新美星违(wéi)反2005年《证券法》第(dì)六十三(sān)条(tiáo)规定，何(hé)德(dé)平的行为构(gòu)成2005年《证券法》第一(yī)百九十三条第三款规定的情形。

　　根据2005年《证(zhèng)券法(fǎ)》规定，证监(jiān)会决定：就信(xìn)息披露违法(fǎ)行为，对(duì)何(hé)德(dé)平(p四舍六入五留双原则是什么，四舍五入留双法íng)给予警(jǐng)告，并处以40万(wàn)元罚(fá)款。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 四舍六入五留双原则是什么，四舍五入留双法