就在全球为(wèi)AI疯狂(kuáng)的时候，百年欧洲金融(róng)巨(jù)头罗斯柴尔(ěr)德家族却悄然(rán)减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自2020年年(nián)底(dǐ)以来一直超(chāo)配英伟达(dá)，但是目(mù)前已经部(bù)分(fēn)获利了结，现(xiàn)在所持(chí)头寸(cùn)“要远远小得多(duō)”。

　　据了解，这家总(zǒng)部位于瑞(ruì)士(shì)日内(nèi)瓦的(de)资管(guǎn)机构为拥(yōng)有200多年历史的欧洲老牌(pái)金融世家(jiā)罗(luó)斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理(lǐ)资(zī)产规模(mó)790亿瑞郎（约合871亿(yì)美(měi)元）。

　　持有(yǒu)8年期间(ji五月去北京穿什么衣服，五月份去北京穿什么衣服ān)“踩(cǎi)准”节奏增(zēng)减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持仓显示，这家老牌资(zī)管机构在2015年英伟达业绩第(dì)一(yī)爆发之际，就增(zēng)持了英(yīng)伟达(dá)。当时的(de)持仓股数一度高(gāo)达160多(duō)万股(gǔ)。

　　然(rán)而英伟(wěi)达虽然业绩大爆发，股价却一直不怎么涨。这(zhè)家资管机构也不得不修正自(zì)己的错误，在英伟达股价(jià)的缓慢上涨中减(jiǎn)持，终于在2018年一季度减持到不足(zú)1万股。不过这(zhè)个时候，英伟达股价也从2015年(nián)4美(měi)元附近涨到了60美元(yuán)附(fù)近，估计翻了15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟货币的上上(shàng)下下，让英伟达的股价如(rú)做过山车一般。2021年底，虚(xū)拟(nǐ)货币的(de)崩盘，让英(yīng)伟(wěi)达的(de)股(gǔ)价也(yě)一度腰斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手(shǒu)笔增持(chí)是在2022年第二季度，虽然英(yīng)伟达股价此后仍然经历了三波下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年年底，增持超过(guò)20万股(gǔ)。

　　今年以来，受AI概(gài)念大爆(bào)发，英伟达(dá)作为底(dǐ)层(céng)算力代(dài)表(biǎo)，股价一度(dù)涨超100％，并(bìng)在5月30日创下(xià)419.38美元(yuán)的新高(gāo)，总市值一度超(chāo)过1万亿美(měi)元，差点(diǎn)成为全球(qiú)第9家市值(zhí)超1万(wàn)亿(yì)美(měi)元的上市企业。

　　“估值教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套(tào)现的，还有被誉(yù)为“估值教(jiào)父(fù)”的当代(dài)著名投资估值专家阿(ā)斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦(lún)周刊》报道，达摩达兰自2017年以(yǐ)来一直在(zài)投资(zī)英伟达，如今已经卖掉(diào)了该公司的(de)股(gǔ)票(piào)。

　　达摩达兰5月30日(rì)说：“直到今天早上(shàng)英伟达还在(zài)我的(de)投(tóu)资组合里(lǐ)，最后把它剔除(chú)出投资组合，因(yīn)为我无法承受这样的上涨，一周内(nèi)市值就增加了(le)3000亿美元(yuán)，这是在挑战可持续价(jià)值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计(jì)，英伟达目前在250亿美(měi)元的(de)人(rén)工智(zhì)能芯片市场占有80％的份额(é)，最乐观的(de)预测是，10年后该市场(chǎng)规模将达到(dào)3500亿美元。即使假设英伟(wěi)达未来(lái)的市场份额达到100％，达摩达兰得(dé五月去北京穿什么衣服，五月份去北京穿什么衣服)出(chū)的(de)估值也(yě)要比近期股价(jià)低(dī)20％，“我喜欢英伟(wěi)达这(zhè)家(jiā)公司(sī)，但如(rú)果作为(wèi)一项投资的(de)话，我(wǒ)怎么都得(dé)不出每(měi)股400多美(měi)元的(de)估值。”

　　此外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间(jiān)2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持(chí)均价在(zài)400.254美元到(dào)417.79美元，一共套现约(yuē)249万美元。

　　华尔街吵翻(fān)了(le)

　　有人觉得(dé)AI估值太高，减持了仓位，也有人(rén)认为英伟(wěi)达现阶段(duàn)股价仍偏低(dī)。

　　在(zài)FactSet调(diào)查的(de)49名(míng)分析师中，41名对英伟达(dá)给出买入评级，比去年10月(yuè)给(gěi)予这一评级的(de)人数30人增加约三分之一(yī)。这(zhè)些分析师对英(yīng)伟达给出的股价中(zhōng)间值约为(wèi) 450 美元。截至发稿，英伟达(dá)的股价报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投(tóu)资研究(jiū)公司伯恩(ēn)斯坦的(de)分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访(fǎng)时表(biǎo)示，华尔街近日纷纷调(diào)高英伟达目标股(gǔ)价，是(shì)因(yīn)为先(xiān)前估(gū)测(cè)的(de)获利预期(qī)太低。目前投资人(rén)仍存在(zài)不同的声音，如(rú)方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英伟达估(gū)值过(guò)高，目前已进入泡沫阶段(duàn)。

　　去年以(yǐ)来华尔街预测(cè)最准确的分析师、美(měi)国(guó)银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股(gǔ)和AI概念股的估值过高，建(jiàn)议投(tóu)资者(zhě)可以抛(pāo)售(shòu)美股了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的(de)泡沫”，而美(měi)联储的加息周(zhōu)期(qī)或许还未结束。过去的泡沫形成通常是因“宽松货币(bì)政策”而(ér)起，以(yǐ)加息(xī)结束。以(yǐ)史为鉴(jiàn)，他认(rèn)为需(xū)要在标普500位于4200点(diǎn)时开始抛售。

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