财联社4月(yuè)21日讯（记者(zhě) 王宏）限制高消费坐飞机技巧 限制高消费真的坐不了飞机吗strong>财联社(shè)记者从业内获悉，近期(qī)监管部(bù)门正(zhèng)陆续召集(jí)相关保险公司开会，主要内(nèi)容是进行窗口指导，要求寿险(xiǎn)公(gōng)司调整新开发产品的(de)定价利率，控制利(lì)差损，要求新开发(fā)产品的定价利率从3.5％降到3.0％。主(zhǔ)要思想是市(shì)场有效，监(jiān)管(guǎn)有为，主体调节在先，控(kòng)制(zhì)节奏，实现软着陆。

　　新开发产品定价利率或从(cóng)3.5％降到3.0％

　　财联社记(jì)者获(huò)悉(xī)，近(jìn)日监管部门陆(lù)续召集了多家(jiā)寿险公司开会，以(yǐ)窗口指导的名义，要求公司调整产品(pǐn)利率，控制利差损。

　　据(jù)悉，监管要求险企新开(kāi)发产品的(de)定价利率从(cóng)3.5％降到3.0％。此次调(diào)整的主要(yào)思(sī)路(lù)是市场有效(xiào)，监(jiān)管有为，主(zhǔ)体调(diào)节(jié)在先，控制节奏(zòu)，实现软着陆。

　　这次(cì)调(diào)整是(shì)不久(jiǔ)前监管(guǎn)召(zhào)集险(xiǎn)企进行调研会的后(hòu)续。3月(yuè)21日财(cái)联社(shè)记者(zhě)曾报道，为引导(dǎo)人身险(xiǎn)业(yè)降低(dī)负(fù)债成本，加强行业负债质量管理，银保监会人(rén)身险部组(zǔ)织保险行业协会以及多(duō)家(jiā)保险公司开(kāi)展调研(yán)。将重点调(diào)研普通险预定利(lì)率分布(bù)、分红险预定利率和分(fēn)红水平等公司(sī)负债成本情况，以(yǐ)及降低责(zé)任准(zhǔn)备金评估利率(lǜ)对公司(sī)和行(xíng)业(yè)的影(yǐng)响(xiǎng)，包括对新产品(pǐn)定(dìng)价、存(cún)量(liàng)业务退保(bǎo)、销售行为、市场(chǎng)竞(jìng)争分析变化等的影(yǐng)响。

　　随后据报(bào)道，监管在北京、南京(jīng)、武汉三地召开座谈会。其中(zhōng)，北京参会的保险(xiǎn)公司(sī)包括(kuò)中(zhōng)国人寿(shòu)、新(xīn)华人寿、阳光人(rén)寿、中邮人寿等(děng)；南京参(cān)会(huì)的保(bǎo)险公司有太(tài)保寿险、工银安盛人寿(shòu)、安联人(rén)寿、中韩人寿等(děng)；武(wǔ)汉参(cān)会的保险公司有(yǒu)合众人寿、国富人(rén)寿、国华人寿等。

　　据(jù)当时参会的一位总精算师表示，各险企基本就降低责任准备金评估利率(lǜ)达成(chéng)共(gòng)识，有公司(sī)建议(yì)分阶段调整，比如普通型长(zhǎng)期年(nián)金(jīn)的责(zé)任准备金评估利率目前为年复利3.5％，可以先降到3％，以后再动(dòng)态调整(zhěng)。具(jù)体的调整方案还有待监管研究(jiū)后出台。

　　有保险公司(sī)业内人士(shì)对财联社记(jì)者表示(shì)：“已经准备好利率(lǜ)3.0的产品(pǐn)了”。也有业内人士对(duì)财(cái)联社记者表(biǎo)示，此次(cì)主要涉及新开发(fā)产品的定价(jià)利(lì)率，以往的产品不受(shòu)影响(xiǎng)，行(xíng)业“炒(chǎo)停售”难以(yǐ)避免。

　　下(xià)调预定利率避免利差损(sǔn)风险

　　平安非银团队(duì)表示，我国险(xiǎn)企(qǐ)资(zī)产配置风格稳健，债券(quàn)投资比例稳步提(tí)升，其(qí)他资(zī)产以非(fēi)标资产为(wèi)主、投资比例持续回落，股票(piào)和基(jī)金(jīn)投资比例基本稳定。2018年以来，主要(yào)券种长端利(lì)率中枢下(xià)行，长久(j限制高消费坐飞机技巧 限制高消费真的坐不了飞机吗iǔ)期(qī)债券和优(yōu)质非标资(zī)产(chǎn)供给有限(xiàn)，保险固收类(lèi)资产配置面(miàn)临挑(tiāo)战(zhàn)。同时，权益市场波动率较(jiào)大、对投(tóu)资收益率影响较大。近年监(jiān)管(guǎn)按产品类型调整评估(gū)利(lì)率、防(fáng)范化解利(lì)差损风险(xiǎn)。2023年(nián)3月银(yín)保(bǎo)监会召开座谈会，各险企已就降低责任准(zhǔn)备金(jīn)评估利率达成共(gòng)识。

　　东吴(wú)证券非(fēi)银(yín)团队此前曾(céng)表示，短(duǎn)期来看，引(yǐn)导降(jiàng)低(dī)负债成本将大幅刺激产品销售，老产品停售炒作难以避免。中(zhōng)期来看，预定(dìng)利率跟随评估(gū)利率下行，保险公司分红险占比提升，有望(wàng)缓(huǎn)解人(rén)身(shēn)险公司刚性负(fù)债(zhài)成本压力，寿险产品本身保本(běn)属性(xìng)有(yǒu)望进一步(bù)强化。

　　实际上，监管(guǎn)历史上有过多次调整评估利(lì)率的行动。据悉，1992年到1996年间，保险(xiǎn)公司为(wèi)了和(hé)银行竞(jìng)争(zhēng)，长期保险(xiǎn)的(de)预(yù)定利(lì)率均(jūn)在8％以(yǐ)上。考虑到(dào)利(lì)差损风险，1999年(nián)，原保监会下发《关于调整寿险保(bǎo)单预(yù)定利率的紧(jǐn)急通知(zhī)》，全面(miàn)叫(jiào)停高(g限制高消费坐飞机技巧 限制高消费真的坐不了飞机吗āo)预定利率产品，强(qiáng)制寿险公司将寿险保单(dān)的(de)预定利率调整为不超(chāo)过年复(fù)利2.5％。

　　此外，从全球市场(chǎng)来看，美国在20世纪80年(nián)代，日本在20世(shì)纪90年代末都曾面(miàn)临(lín)利差(chà)损风险。1970年(nián)左右，美国寿险业竞(jìng)争激烈(liè)，为提高竞(jìng)争力，险企销(xiāo)售大量高负债成本、低(dī)利(lì)润(rùn)产品。1980年(nián)左右，利率下行，投资承压，据美国审计总署统计，1975年-1990年间(jiān)共有176家(jiā)人寿(shòu)和健康保险公司破产(chǎn)，其中(zhōng)80％发生在1982年以后，主要(yào)系(xì)险(xiǎn)企(qǐ)销(xiāo)售大量对利率敏感的低利润产品；同时市场(chǎng)压力致使投资端面临亏损。

　　平安非(fēi)银团队(duì)表示(shì)，参考海(hǎi)外(wài)，低利率环(huán)境下，负债端主要通过调(diào)整寿(shòu)险(xiǎn)产品结构、下调(diào)预定利率的(de)方式来避(bì)免利差损风险。近(jìn)年来，我国(guó)长端利率(lǜ)地位震荡、权益市场波(bō)动(dòng)加剧，寿(shòu)险(xiǎn)行(xíng)业面临着潜在(zài)的利差损风(fēng)险(xiǎn)、险企利润承压(yā)。保(bǎo)险(xiǎn)监管(guǎn)趋严，通过发(fā)布(bù)产品(pǐn)负面(miàn)清单(dān)、下调(diào)演示(shì)利率、分产(chǎn)品调整(zhěng)评(píng)估利率等降低负债端成本。