今年AI波澜(lán)壮阔的大行情之(zhī)下，引(yǐn)发了(le)全(quán)行业所有基金经理关注，而公募基(jī)金2023年一季报揭开了基金经理(lǐ)的观点和真实持仓。

　　一季报显示，蔡嵩(sōng)松所(suǒ)管理的诺(nuò)安积(jī)极回(huí)报基金，一季(jì)度主要投资在人工智能、算法、应用、算(suàn)力端等(děng)领(lǐng)域，因抓住了市场机(jī)遇实现了(le)超62％的收益，成为(wèi)今年以来(lái)业绩最领先的主动(dòng)权益基金(jīn)。同时，较好的(de)业绩也让这只(zhǐ)冠(guān)军基金(jīn)一(yī)季度规模(mó)暴增超(chāo)900％。

　　不仅蔡嵩松(sōng)，AI板块在(zài)一季(jì)度也吸引了多位(wèi)明星基金经(jīng)理的关注目光。

　　兴(xīng)证全(quán)球谢治宇就在(zài)一季报表示，一季度在人工智能相关产(chǎn)业(yè)链(liàn)进行挖掘，对(duì)有(yǒu)长期竞争力、应用空间广阔(kuò)的(de)硬件和软件(jiàn)公司进行精选(xuǎn)和布局。

　　蔡(cài)嵩松：积极拥(yōng)抱人工智能

　　开年以来，计算(suàn)机行(xíng)业在(zài)人工智能板(bǎn)块(kuài)的带动(dòng)下，走出了波澜壮阔(kuò)的行情(qíng)。因抓住市场机遇(yù)，业绩一路领跑，诺安基金蔡嵩松(sōng)的知名度更上(shàng)一层(céng)楼。

　　他(tā)在一季度积(jī)极拥抱AI，所管理的诺安积极回报成为2023年表现最强的主动权(quán)益基金，最新观点备受市场(chǎng)关注。

　　蔡(cài)嵩松(sōng)写道(dào)：随着chatgpt的问世，人工智能出现了突飞猛进的发展(zhǎn)，将影响几(jǐ)乎我们所(suǒ)有(yǒu)的行业，或(huò)将成为未(wèi)来最强的产业趋势(shì)。

　　他还(hái)提(tí)到，海外(wài)引领(lǐng)，从算(suàn)法大模型持续(xù)迭代，到各(gè)种应用接入(rù)AI，再到算力芯片的(de)突飞(fēi)猛进，产业进展(zhǎn)迅(xùn)速。国内(nèi)厂商也纷纷开展(zhǎn)结合(hé)自身业务的(de)人工智能(néng)领域的研究，在(zài)股(gǔ)价飞涨的背后，是(shì)相关公司在产业端的积极布局，人工智能浪(làng)潮不可逆(nì)。

　　他也直言，诺(nuò)安积极(jí)回报基(jī)金一季度(dù)主(zhǔ)要投资在人工智能领(lǐng)域(yù)，算法、应(yīng)用、算(suàn)力端都(dōu)有相应布局。

　　从诺安积极回报的持仓看，前十大(dà)重仓股进(jìn)行了(le)较大幅度的调整(zhěng)。相较去年底，除(chú)了中(zhōng)微(wēi)公司、沪硅(guī)产业仍出(chū)现在(zài)其前十大重仓股之列外，其他重仓股全(quán)部换，新进了长(zhǎng)川科技、华(huá)海清(qīng)科、盛美上(shàng)海、拓荆(jīng)科技、韦尔股份、浪潮信(xìn)息、中(zhōng)芯(xīn)国际(jì)、江(jiāng)波龙(lóng)。

　　其重(zhòng)仓股不少在2023年表现神勇，如诺安积极回报(bào)的头号重仓(cāng)股中(zhōng)微公司，截至4月21日(rì)，今年(nián)以来涨幅达到87.74％。浪潮信(xìn)息更是年内拥(yōng)有超100％的(de)涨幅，而(ér)华海清科、拓荆科技(jì)、江(jiāng)波龙等年内涨幅也超60％，这些表现较好的重仓(cāng)股推动基(jī)金净值大涨。

　　从股票仓位来看，诺安积极(jí)回报并(bìng)没有保持去年底的高仓位，一季度末(mò)仓位(wèi)仅84.29％，处于中性(xìng)水平。去年三(sān)、四(sì)季(jì)度基本(běn)保(bǎo)持在90％以上的仓位水(shuǐ)平，去年三季末、四季末分别(bié)为92.23％、92.4％。在2022年(nián)二季末，股票仓(cāng)位一度(dù)低至(zhì)0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松(sōng)管理(lǐ)的另外(wài)一只基(jī)金诺安成长(zhǎng)并没有太大(dà)变(biàn)化，前十大(dà)重仓股(gǔ)相(xiāng)较去年底变化很(hěn)小，仍重点(diǎn)布局卓(zhuó)胜微、中(zhōng)微(wēi)公司、圣邦股份、北方华创(chuàng)等(děng)。

　　蔡嵩松在诺安(ān)成长的(de)一季(jì)报中写(xiě)道，主要布局芯(xīn)片板块，在当(dāng)前的(de)市(shì)场位置(zhì)，迎接即将到来的科技(jì)大嗤笑的意思行情。

　　他(tā)还谈及(jí)芯片板(bǎn)块(kuài)的两大细分领域，在(zài)一(yī)季度都(dōu)到了临近拐(guǎi)点的(de)阶(jiē)段。

　　首先是(shì)芯片设计板块，从2021年四季度(dù)开启的芯片产(chǎn)业下(xià)行周期，随着疫情落(luò)下帷(wéi)幕，在(zài)今年(nián)一季度拐点将至。产业端(duān)一季度(dù)库(kù)存水平接近(jìn)正(zhèng)常，各厂商二季度(dù)毛利(lì)率水平见底。伴(bàn)随着疫后经济恢复，未来需求端将(jiāng)对设计板(bǎn)块持(chí)续拉动。

　　同时我们应该觉(jué)察(chá)到，随着chatgpt的问世，人工智能(néng)出现了(le)突(tū)飞猛(měng)进的发(fā)展(zhǎn)，将影响几乎我们所有的行业，或将成为未(wèi)来最(zuì)强(qiáng)的产(chǎn)业趋势。海外引领，从(cóng)算(suàn)法大(dà)模型持续迭代，到各种应(yīng)用接入AI，再到算力芯(xīn)片的突飞猛进，产业(yè)进展迅速。而算(suàn)力几(jǐ)何级的增长和边缘(yuán)侧硬件(jiàn)的拉动，都(dōu)是未来芯片需求的重要增长。新需求将(jiāng)让芯片周(zhōu)期拐(guǎi)点(diǎn)提前到来。

　　另外一(yī)个(gè)重(zhòng)要板(bǎn)块是芯片设备(bèi)材(cái)料EDA，美国(guó)对中国半(bàn)导体的(de)制裁已经到了穷(qióng)途末路的地(dì)步，暨2022年10月7日美国(guó)半导体出(chū)口新法案对(duì)我国晶圆厂(chǎng)极限施压之后(hòu)，进一步的制裁已(yǐ)经乏善可陈。国内晶圆代工厂一方面加速扩产成熟(shú)制程(chéng)，另一(yī)方面在国(guó)内设备厂商的配(pèi)合下，继续研发攻克先进制程(chéng)。虽然美国的(de)制裁对我国先(xiān)进(jìn)制程的(de)扩产(chǎn)造成了一定的影响，但是(shì)另外一个角(jiǎo)度看，芯片设备的国产化率(lǜ)却取得了(le)突飞猛(měng)进(jìn)的增(zēng)长(zhǎng)。在全球晶圆扩产处于下行周期的大背景(jǐng)下，国产替代进程加速对设备(bèi)材料EDA板块的(de)拉动，很(hěn)可能会超(chāo)预期(qī)。

　　冠军基(jī)金规模“一口气”增长913.85％

　　受益于(yú)业(yè)绩一(yī)路(lù)领(lǐng)跑，冠(guān)军(jūn)基金的规模也出现迅(xùn)猛增长。

　　数据显示，截至4月(yuè)21日，蔡嵩松管理的(de)诺安积极回报A以62.04％的收益(yì)，成为2023年以来业(yè)绩最(zuì)强的主动权益基金。这一业绩还是受(shòu)到(dào)4月21日AI、半导体等(děng)领域大(dà)跌影响，若(ruò)截至4月20日，该基金业绩超过72％，一路(lù)涨势(shì)如虹。

　　较好的业绩也让这只冠军基金一(yī)季度规模暴增超(chāo)900％。数据(jù)显示，诺(nuò)安积极回报去年底的规(guī)模(mó)仅0.7亿(yì)元，而一(yī)季度末规(guī)模已(yǐ)达到7.11亿元，增幅为913.85％。相较其2023年一季度的净值涨幅，这一规模暴涨更多来自于投资者申购。相关蔡嵩松以(yǐ)及诺(nuò)安积极(jí)回报(bào)基金的话题也(yě)屡(lǚ)见报端，成为基民热议的话题。

　　同样(yàng)，受益于(yú)净值大涨以及投资者(zhě)申购(gòu)，蔡嵩松管理的(de)5只基(jī)金在一(yī)季度规模均出现上涨，除(chú)了诺安(ān)积极回报之外，2023年业绩超40％的(de)诺安优化配置同(tón嗤笑的意思g)样规模暴增，从去年底(dǐ)的0.77亿(yì)元增加到1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩(sōng)松所管理(lǐ)基金的总规(guī)模也从去年底的293.25亿(yì)元增长到一季度末的331.33亿(yì)元，幅度(dù)为12.95％，成为一季(jì)度末“300亿基金经理俱乐部”中的一员。

　　谢治宇：对人工(gōng)智能相关产业链(liàn)进行(xíng)挖掘(jué)

　　作(zuò)为兴证全球基(jī)金分管投研的(de)副(fù)总，市场上管(guǎn)理规模超过700亿(yì)的基(jī)金经理，谢治宇一(yī)季(jì)度调仓换股方(fāng)向也(yě)受到市场关注。

　　从(cóng)最新(xīn)一季(jì)报披露(lù)情况看，谢治宇主要(yào)加(jiā)仓半(bàn)导体及光模块(kuài)相关板块，他也坦(tǎn)言在一季度主要对对人(rén)工智能相关产业链进行(xíng)了挖掘。

　　他管理(lǐ)的兴全合润基金一季度新进(jìn)了海(hǎi)康威视、澜起科技、中际(jì)旭创、晶晨(chén)股份(fèn)四(sì)只(zhǐ)个股，几(jǐ)乎全部是与AI、半导体(tǐ)、光模块方向相关。

　　其中，安防龙头(tóu)——海康威视在2022年已将AI技(jì)术应用于设备检测、产品盘点、安检等多类产品。在4月15日发布的《投资者关系(xì)活动记录表》中，海康威视表示，AI技术对海康威(wēi)视(shì)的营收(shōu)增(zēng)长起(qǐ)了很大的作用。

　　澜(lán)起科技主营业务是为云计算和(hé)人工智能领(lǐng)域提提供以芯(xīn)片为基础的解(jiě)决方(fāng)案，目前(qián)主要(yào)产品包(bāo)括内存接(jiē)口等。晶晨股份也是(shì)全球布局、国内领先的(de)无(wú)晶圆半导体(tǐ)系统(tǒng)设计厂商。

　　作为数据中心光模块供应商。截(jié)止4月21日，中际旭创今年以来暴涨(zhǎng)189.27％，谢治宇也在(zài)积极加仓(cāng)，仅(jǐn)一个季度的时(shí)间就(jiù)狂买8个多亿，直接买进第七大(dà)重仓股。

　　而包(bāo)括立讯精密、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛(luò)药业在(zài)内的四只(zhǐ)个股在一季度退出兴(xīng)全合润(rùn)前十大重仓股(gǔ)。

　　除了(le)兴全合润，谢治宇(yǔ)管理的另外(wài)一只可投港(gǎng)股(gǔ)的兴全合宜基金在一季度除了加(jiā)仓半导体(tǐ)等板(bǎn)块之外，互联网板(bǎn)块中的腾(téng)讯控(kòng)股也(yě)是其主要加仓方向。

　　谢治宇(yǔ)在一季报中表示，随着各种风险因素减弱，一季度A股市场上证指数(shù)上涨5.94％，创业板指上涨2.25％，恒生指数上涨3.13％。港股电(diàn)讯、能(néng)源(yuán)板(bǎn)块指数上涨较多(duō)，A股板(bǎn)块(kuài)分(fēn)化更明显。

　　随着(zhe)chatGPT取得了突破性(xìng)的进(jìn)展，由AI芯(xīn)片、服务器(qì)、光模块等子版块带动(dòng)的人工智能、中字头(tóu)的(de)“中特估(gū)”、半导体等板块涨幅较大，在GPT应用端中游戏、影视等板(bǎn)块也(yě)实现较大幅(fú)度上涨。

　　基金报告期(qī)内维持了较高(gāo)仓位(wèi)，对人工智(zhì)能相关(guān)产业(yè)链进行挖(wā)掘，对有长期竞(jìng)争力、应(yīng)用空(kōng)间广阔(kuò)的硬件(jiàn)和软(ruǎn)件公司进行精(jīng)选和布局。未来仍将坚(jiān)持挖掘公司(sī)长期成长价值，不断寻(xún)找具有良好(hǎo)投资性价比的优秀公司。

　　嗤笑的意思朱红欲：增(zēng)持了(le)计(jì)算机、大(dà)众消费品

　　2022年(nián)4月(yuè)13日成立，招商核心竞争力在当年弱市(shì)环境下斩获超47％的收益(yì)，让(ràng)招商基金朱红裕成为市场备(bèi)受关注的基金经理(lǐ)。

　　招商(shāng)核心竞争力一季(jì)报(bào)的披露揭(jiē)开了朱红(hóng)裕的投资思路和路径。从股票持(chí)仓来看，一季(jì)度末该基金股票市值(zhí)占基金总资产比例为(wèi)93.84％，处于该(gāi)基金成(chéng)立以来的最(zuì)高值，显示(shì)出一种积极的态度。从该(gāi)基金2022年中报、三季报、年报来看，其(qí)仓位(wèi)分(fēn)别为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年(nián)底(dǐ)，一季度朱(zhū)红裕配置A股比例有所降(jiàng)低(dī)，配置港股比例有所(suǒ)提升(shēng)。数据显示(shì)，招商核心(xīn)竞争力(lì)配置(zhì)中国大陆、中(zhōng)国香港股(gǔ)票市值占基(jī)金净值比(bǐ)例分别达到56.01％、38.59％，而去年底(dǐ)这(zhè)两个数(shù)据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞(jìng)争(zhēng)力配置来看，重(zhòng)点布局(jú)了信(xìn)息(xī)技术、可选消费(fèi)等。前十大重(zhòng)仓股(gǔ)来看，重仓卫宁健康(kāng)、振华科技、美的集团(tuán)、金蝶国(guó)际等。其中卫宁健康持有比例达(dá)到11.46％。

　　相较去(qù)年底，朱(zhū)红裕整体做(zuò)了一些持仓(cāng)调整，绿城(chéng)服务、中国民航信息网(wǎng)络、安琪酵母新进(jìn)前十(shí)大重仓股(gǔ)之列，通威股份、希望(wàng)教育、中航(háng)光电则退(tuì)出前十(shí)大(dà)。

　　朱红裕也在季报中写道，一季度初期，我们基于(yú)对(duì)经济复苏预期大概率偏弱的判(pàn)断，主要减持(chí)了经济复苏敏感度相对(duì)较(jiào)高的部分制造业，增(zēng)持了(le)计算机、大众消费品(pǐn)等行业，同时，我们亦(yì)在一季度末(mò)期逐步逢(féng)低增持了港股中(zhōng)可能面临业绩拐点的物业及(jí)计算机等公司。

　　他(tā)也坦言，虽然(rán)创造(zào)了一(yī)定的超额收益，但市(shì)场的博弈程度超出了我们的预期，导致对部分行业的定价出现了较为显著的偏离(lí)。我们将基于(yú)中长期的(de)行(xíng)业研究视野，逆势而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 嗤笑的意思