民生宏(hóng)观 · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交会是中(zhōng)国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易(yì)会(huì)（即(jí)广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我们随即(jí)赶赴(fù)广交会开(kāi)展专项调研，用另一个视(shì)角(jiǎo)观察中(zhōng)国出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够(gòu)反映(yìng)中国出口长期趋势(shì)的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出(chū)口(kǒu)状况，有两(liǎng)大(dà)天(tiān)然优势。

　　广交会(huì)规模(mó)最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会(huì)为例，展会(huì)面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的(de)规(guī)模(mó)大(dà)小和所属地域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也(yě)包括行业龙头(tóu)企业(yè)。广(guǎng)交会能够(gòu)提供充(chōng)足样本，便于我们观察中国外贸出(chū)口企业群像，这是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国(guó)出口信息(xī)的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业(yè)长期新(xīn)增订单。广交(jiāo)会参会(huì)客户及参(cān)展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大(dà)环境和(hé)出(chū)口大(dà)趋(qū)势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第(dì)二大优(yōu)势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会调(diào)研，我们得(dé)到当下中(zhōng)国出口企业(yè)群像五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流(liú)量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今(jīn)年境(jìng)内采购商(shāng)明显(xiǎn)增多。境内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国(guó)内外(wài)客户充分交流时，境(jìng)内和(hé)境外采(cǎi)购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯(sī)客户群(qún)体(tǐ)。欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美(měi)客户属于(yú)高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南(nán)亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出(chū)口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之前(qián)长(zhǎng)三(sān)角出口调研(yán)信息(xī)一致(zhì)，本次广交会调(diào)研(yán)反馈，一带一路(lù)国家订单(dān)增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)因订单总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯和(hé)中东国(guó)家订单(dān)，中(zhōng)国不同(tóng)类型出口企业感受存异(yì)。部(bù)分企业表示今年(nián)对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)今年海外(wài)需求较过去两年明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们(men)具体面(miàn)临(lín)的出(chū)口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)明显下滑(huá)，中大型(xíng)企(qǐ)业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中型企业(yè)订单略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情(qíng)况(kuàng)相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力(lì)。几率还是机率 概率和几率一样吗g>

　　本次调研反馈，中国(guó)外(wài)贸(mào)企业面临(lín)较为普遍(biàn)的贸易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统的(de)欧美发达(dá)国家对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)保有(yǒu)持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间的贸(mào)易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业(yè)发展；

　　又例如(rú)，东非共同(tóng)体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材(cái)料(liào)和资(zī)本(běn)货物(wù)0％。设置关税的(de)初(chū)衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在(zài)加速(sù)。

　　调研几率还是机率 概率和几率一样吗(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企(qǐ)业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企(qǐ)业是(shì)这一轮(lún)产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外(wài)贸专项调(diào)研，随后(hòu)发(fā)布《中国出(chū)口的优势(shì)与忧(yōu)虑》和(hé)《中国产业(yè)转移的(de)三点现实》两篇专题报告，提示(shì)中国(guó)出(chū)口两点超预期(qī)表现：

　　一是(shì)今年(nián)一季度中(zhōng)国出(chū)口订单和(hé)金(jīn)额或将大增，主因去(qù)年底订单(dān)转移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后(hòu)中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响(xiǎng)中国出(chū)口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们(men)前往广州进行专项调研(yán)，从另一(yī)个(gè)角度观察中国当下(xià)出口现状以(yǐ)及中国(guó)出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一个重要的拓客渠(qú)道，能够集中高(gāo)效拓展(zhǎn)新(xīn)客户群(qún)体。新增(zēng)客源的数量和(hé)质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸(mào)展会(huì)新拓客户并不意味着当(dāng)期订单暴增(zēng)。短期(qī)之内(nèi)海关总署统计的(de)出口订单主要(yào)与(yǔ)之前客户签(qiān)订的老订单相关。外贸(mào)展会反(fǎn)映的(de)是更长期的(de)外贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交(jiāo)会(huì)为中国最大外贸(mào)展会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为(wèi)中国最大的进出(chū)口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经(jīng)举办133届(jiè)，为(wèi)中国历史最长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)最全、企(qǐ)业类(lèi)型(xíng)最多、参会采购商数量最多、国别最广，能(néng)够为我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达(dá)到(dào)150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家(jiā)电(diàn)、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办(bàn)公(gōng)箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参(cān)展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广交会反映(yìng)当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于往年(nián)。

　　结(jié)合现场调(diào)研企业反(fǎn)馈(kuì)，本次(cì)广交(jiāo)会客流(liú)量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开(kāi)放境内(nèi)采购商名额，客流结构上境内(nèi)采(cǎi)购商与境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言之，本(běn)次展会(huì)更多人流来(lái)自(zì)于境内采购商，往年内(nèi)外交流(liú)比较充分时，境内和境外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户(hù)数量(liàng)明显不足，本(běn)次(cì)境外采购商主要为东盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯和(hé)非洲等客户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企业而(ér)言，欧美客户属于高效(xiào)益(yì)客户(hù)，欧(ōu)美采购商数(shù)量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当(dāng)下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部(bù)分采购(gòu)商已经不直(zhí)接前(qián)往线(xiàn)下展会(huì)。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家构成出口新动(dòng)能(néng)。

　　与近期出口数据(jù)相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯(sī)和中东整体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户(hù)订单(dān)，不同企业之间感受存(cún)在明显差异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对(duì)俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近(jìn)，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美出口(kǒu)动(dòng)能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业(yè)和(hé)代工(gōng)企业出(chū)口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海(hǎi)外(wài)需求(qiú)较过去2年有(yǒu)明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型(xíng)的企(qǐ)业所(suǒ)面临的出(chū)口压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订(dìng)单(dān)下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增(zēng)的(de)情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年(nián)订单(dān)情(qíng)况相(xiāng)对较(jiào)好，出(chū)口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定(dìng)贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次广(guǎ几率还是机率 概率和几率一样吗ng)交会(huì)参展企业反馈，中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企业(yè)正面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发达国(guó)家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企(qǐ)业同(tóng)样面临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行第四档35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划(huà)纳入的(de)商品包(bāo)括(kuò)：乳制(zhì)品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物(wù)、食用油、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税(shuì)税(shuì)率分三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地(dì)制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业(yè)转移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本(běn)因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是(shì)产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向东南(nán)亚，目(mù)前也开始(shǐ)流向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得(dé)到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现(xiàn)有所差(chà)异。其中，出(chū)口份额数据(jù)显示，中国出口劳动(dòng)密集型(xíng)产(chǎn)品(pǐn)的订单近年来呈(chéng)现持续下(xià)降；但大部分调研(yán)企(qǐ)业(yè)认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰(shuāi)退(tuì)超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研(yán)究(jiū)院于(yú)2023年(nián)5月8日发布(bù)的报告(gào)《民生(shēng)宏观调研(yán)系列之三：广交会下(xià)的出口群(qún)像(xiàng)》