今年以(yǐ)来基(jī)金代销机(jī)构(gòu)被基金公司(sī)解(jiě)约的(de)情形明显增(zēng)多。

　　近日，又有多(duō)家基金公(gōng)司(sī)发布与基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)解(jiě)约的公告(gào)。截至(zhì)6月1日，今年以来已有18家基金(jīn)公司(sī)宣(xuān)布与28家基金(jīn)代销(xiāo)机构终止合(hé)作。而从机构类型(xíng)看，中小型独立基金销售(shòu)机构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近(jìn)年来由于经(jīng)营(yíng)不善或违规，已有多(duō)家基(jī)金销售机(jī)构主动或被动注销牌(pái)照。

　　业内人(rén)士认(rèn)为，基金公司与基金销售机构之间的(de)合(hé)作(zuò)本就是双向(xiàng)选择，在高质(zhì)量发展背景下，基金公(gōng)司严格(gé)筛选代(dài)销机构也(yě)是降本(běn)增效(xiào)的主流选择。未(wèi)来，基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集终止与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自2023年(nián)6月9日起(qǐ)，终(zhōng)止浦(pǔ)领基金办理该公司旗下基(jī)金(jīn)的相关销售(shòu)业务。值得注意的是，今年以来(lái)，还有方正富邦基金、平安基金，以(yǐ)及(jí)海富通基(jī)金停止了与(yǔ)浦领基金(jīn)的基金销售合作(zuò)关(guān)系。

　　5月29日，长盛基金发布(bù)公告，经与(yǔ)北京虹点基(jī)金销售(shòu)有限公司、上(shàng)海(hǎi)凯石财富基金销售有限公司协(xié)商一致(zhì)，自(zì)2023年(nián)5月(yuè)29日(rì)起，上述基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构将不再代(dài)理销(xiāo)售公司旗下所有(yǒu)公募基金。

　　就(jiù)在此前的(de)5月18日，长盛基(jī)金也发布公(gōng)告称，与方德保险(xiǎn)代理有限(xiàn)公(gōng)司、民(mín)商基(jī)金销售（上海）有限公司协(xié)商(shāng)一(yī)致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述(shù)基金销售机(jī)构将不再(zài)代理公司旗下所有公募基金(jīn)。自公告(gào)之日起，上述(shù)公司不再办(bàn)理本公司(sī)旗下基金的(de)开户(hù)、认购、申购等基(jī)金买入的相关(guān)业务，只保留赎回业务，直至所有(yǒu)客户赎回全部份额(é)。而在今年4月，西部利得(dé)基金、上银基金也终止了与民商基金的基金销(xiāo)售合(hé)作，上银基金则于2月终止与(yǔ)该(gāi)机构(gòu)的合作关系(xì)，但也(yě)有(yǒu)宝盈基金、万家基(jī)金(jīn)新增与民商基金的(de)销售(shòu)合作。

　　据中国基金(jīn)报记者统(tǒng)计，截(jié)至6月1日，今年以来(lái)，已有18家基金公司宣布与(yǔ)28家基(jī)金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基(jī)金公司终(zhōng)止合计7家独立基金销售机构的(de)合作(zuò)；3月，有(yǒu)8家基金公司终止了(le)合计17家独(dú)立基金销售机构的代销合作，其中包括1家(jiā)保险公司(sī)；4月，有5家基金公司(sī)终止(zhǐ)了合计6家独立基(jī)金销售机构的(de)合作；5月以来，则已(yǐ)有(yǒu)9家基金公(gōng)司宣(xuān)布(bù)终止了(le)合(hé)计12家(jiā)基金代销机构的合作，这其中包括独立基金销售机构、银行(xíng)和(hé)保险。

　　目前这些代销机构中，正(zhèng)融(róng)基(jī)金解除合作关系的基金(jīn)公司最多，年内(nèi)已有(yǒu)5家；而基金公(gōng)司中，长盛基金解除合(hé)作关系最为频繁(fán)，3月以(yǐ)来几乎每(měi)月都会和基(jī)金(jīn)代(dài)销机构解除合(hé)作(zuò)关(guān)系，目前已(yǐ)累计解约(yuē)11家，海富通(tōng)基金(jīn)今年2月和3月分(fēn)别(bié)解除5家合作关系(xì)，已(yǐ)累计10家(jiā)。

　　严(yán)格筛(shāi)选(xuǎn)代销机(jī)构(gòu)

　　助推(tuī)降本增效

　　整体来看，前述(shù)被(bèi)解约的基金销售机构(gòu)多为中小型机构。

　　业内人(rén)士表示(shì)，随(suí)着(zhe)代销机构数量增多及(jí)监管趋严(yán)，近几年公(gōng)募基金公司(sī)对于代(dài)销机构的选择标准也在提高。在高质(zhì)量发展(zhǎn)背(bèi)景下，严格筛选基金代销机构，也(yě)是实现降本增(zēng)效(xiào)的一大举措。

　　一家基(jī)金(jīn)公司内部(bù)人员表示(shì)，基金公司(sī)终止(zhǐ)与销售机构的(de)合作，无非是以下三种情况：一(yī)是(shì)基(jī)金销量一直得不到有效(xiào)增长，对基金公司整体基金销售(shòu)贡献不大；二(èr)是受到监(jiān)管处罚；三是销售机构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前(qián)两年就(jiù)这(zhè)样终(zhōng)止过一轮，理由无非就(jiù)是这(zhè)些(xiē)。”但(dàn)该内部(bù)人员也坦言，今年以来权益市场低迷，基金销售困(kùn)难也加速了(le)对(duì)尾部销售(shòu)机构的(de)淘汰(tài)。“上太多销(xiāo)售合作机构，没有(yǒu)太大意义(yì)，只是(shì)徒增后台工作(zuò)量(liàng)。”

　　华林证券(quàn)董事总经理贾志(zhì)也表示，基金公司终(zhōng)止与代销(xiāo)机构的合(hé)作，通常是基金代销机构销售能力较弱，且又(yòu)受(shòu)到监管的处罚，就(jiù)会(huì)很果断地解(jiě)除合作关系(xì)。“基金(jīn)公司与基金(jīn)代销机构的合(hé)作(zuò)是市场化的，要考(kǎo)虑维(wéi)护成本与合作的潜力(lì)，基金公司(sī)会(huì)依(yī)据自身(shēn)的(de)发展(zhǎn)状况有选择的(de)与(yǔ)基金代(dài)销机(jī)构合作。”

　　北方(fāng)一家公募公司渠道负责人透露(lù)，其(qí)所在(zài)公司选(xuǎn)择基金销售公司，有一套完整的(de)基金销售评估办法(fǎ)，比如基金销售保有规模、机构(gòu)成立(lì)时间、综合能(néng)力，以及与哪些公司合(hé)作等(děng)都(dōu)是(shì)考核的(de)要素，其中，要求其公(gōng)募基(jī)金销售保(bǎo)有规(guī)模排名排(pái)名前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基金销售(shòu)机(jī)构合作(zuò)后，需要对接(jiē)系(xì)统，每年要付出系统维护成本，很多销售公司一年的(de)保有量也没有多少，甚(shèn)至(zhì)都(dōu)覆(fù)盖不(bù)了成本。”据该负责(zé)人(rén)透露，即便是前100名(míng)，也有相当一部分(fēn)达不到标准。

　　在贾志看(kàn)来(lái)，基金公(gōng)司与基金(jīn)代销机构的合作是双向选(xuǎn)择，基金公司希望能有(yǒu)销售能力强的机构(gòu)合作，头部代销机构也(yě)会对基金公司的投研能力，管理规(guī)模(mó)，也有一定的要(yào)求。

　　此(cǐ)外，另据某基金研究人士称，目前基金代销的机构主要分为(wèi)银行、第三方基金销售机构，以及券商，从禀(bǐng)赋(fù)来说，各有(yǒu)千(qiān)秋(qiū)，比(bǐ)如，银行在(zài)渠(qú)道方(fāng)面基(jī)础(chǔ)较强(qiáng)，更(gèng)擅长固(gù)收类产品(pǐn)的服务(wù)，第三方(fāng)销(xiāo)售渠(qú)道(d卧室放wifi有什么危害知乎，wifi放在卧室里有害吗ào)线上渠道较强(qiáng)，尤(yóu)其(qí)是蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显著护城(chéng)河，随(suí)着AI演(yǎn)进，领先地位将更加夯实，而(ér)券商是以线(xiàn)下营(yíng)业部为抓手(shǒu)，对权益类产品服务(wù)能力较强。

　　贾志(zhì)表示(shì)，未来的(de)基金销(xiāo)售市场，主(zhǔ)要还是在银行渠道和头部互联网公(gōng)司，券商作为后(hòu)起之秀(xiù)，也是不容忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基金代(dài)销行(xíng)业优(yōu)胜劣汰或将持(chí)续(xù)

　　近(jìn)年来(lái)，马太效应依然是(shì)基金销售行(xíng)业所面临(lín)的(de)重要趋势。

　　中(zhōng)国基金(jīn)业(yè)协会最新公布的公募基金销售保有(yǒu)量数据显示，一季度，三方机构销(xiāo)售增长最为明显，互(hù)联网(wǎng)流量(liàng)优(yōu)势继续发力，银行(xíng)、三方、券商代(dài)销占比已(yǐ)从过去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基金销售渠道中，头部(bù)机构竞争优(yōu)势更(gèng)为突(tū)出(chū)。截至今年(nián)一(yī)季度末(mò)，公募基金销售保有规模(mó)前100强中，21家(jiā)独立基(jī)金(jīn)销售机(jī)构保有2.81万亿非货(huò)币市场公募基金。而前三名蚂(mǎ)蚁基金、天(tiān)天基金(jīn)、腾(téng)安基金合计(jì)保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家(jiā)中排在末位的泛华普益基(jī)金销(xiāo)售有限(xiàn)公(gōng)司，其非货币市场公募(mù)基金保有规(guī)模为54亿(yì)元，首(shǒu)尾差距十分(fēn)明显，未上榜的独立基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构(gòu)保有规模则(zé)更少。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日(rì)，在全(quán)市场473家基金代(dài)销(xiāo)机构中，目前共有26家基(jī)金销售机构的代销基金(jīn)数量在7000只以(yǐ)上，与此同时(shí)，也(yě)有(yǒu)111家基金销售(shòu)机构代销数量不足百只(zhǐ)。而在115家独(dú)立基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)中(zhōng)，15家代销数量在(zài)7000只(zhǐ)以上，17家代销不足白(bái)只。其中，还有6家(jiā)目前只跟1家基金公司合(hé)作。

　　实际(jì)上，近些年来(lái)基金销售行业分化更趋明显，不少中小型基金销(xiāo)售机构在行业大洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月(yuè)18日(rì)，根据证监会网站显示，近期深(shēn)圳前海凯恩(ēn)斯基金销售有(yǒu)限公(gōng)司向中国证(zhèng)券监督管理委员(yuán)会提交了注(zhù)销公募证(zhèng)券(quàn)投(tóu)资基金销售业(yè)务许可证的申(shēn)请，根据《行政许(xǔ)可法》《证券投资基金法》《公开募集证(zhèng)券投资基金(jīn)销售机构(gòu)监督管(guǎn)理办法》等有(yǒu)关(guān)规定，中国证券监督管理委员会决定注销深圳前海凯恩斯基(jī)金销售(shòu)有(yǒu)限公司公募(mù)证券投资基金销售业务许可证。

　　卧室放wifi有什么危害知乎，wifi放在卧室里有害吗同样(yàng)是在4月，上(shàng)海证监局挂出了注销永鑫保险销售服(fú)务(wù)有(yǒu)限公司公募证(zhèng)券投(tóu)资(zī)基金销售业务许可证的公示。永鑫保险销售也(yě)是目前第一家主动注销基金销售牌照的保险代理公司。

　　实际(jì)上，近(jìn)年(nián)来，有不少基金代(dài)销机构(gòu)由于经营困(kùn)难等原因，主动(dòng)注销基金销售(shòu)牌照，退出竞争(zhēng)行业。比如河南(nán)安(ān)存基金、科地(dì)瑞富基金(jīn)、晟视天(tiān)下基金、植信基金(jīn)、唐鼎耀华基金等(děng)多家机构都选择主(zhǔ)动注销基金代(dài)销牌照。

　　不(bù)过，也有机构(gòu)是由于违规等原因被(bèi)吊销(xiāo)牌照，比(bǐ)如(rú)，去年12月，上海证监局发布消息，宣布注销上(shàng)海久富(fù)财(cái)富基金销售牌照。此(cǐ)前，泰诚财富、财路基金(jīn)、大泰(tài)金(jīn)石基金(jīn)等第三方代销机构也被吊销了(le)牌照。

　　业内(nèi)人士认为(wèi)，严监(jiān)管(guǎn)态(tài)势下(xià)，未来基(jī)金代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣汰生态或(huò)将持(chí)续。

　　编辑：舰长

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