今(jīn)年(nián)以来基金代销机构被基金公司解(jiě)约的(de)情(qíng)形明显增多。

　　近日，又有多(duō)家基金公司(sī)发(fā)布与(yǔ)基金代销机(jī)构(gòu)解(jiě)约的公(gōng)告。截(jié)至6月1日(rì)，今年以来已有18家基金(jīn)公司宣布与28家(jiā)基(jī)金代(dài)销机(jī)构终止合作。而从机构类(lèi)型看，中小型(xíng)独(dú)立(lì)基(jī)金销(xiāo)售机构居多(duō)，此外，也(yě)有银行和保(bǎo)险。

　　值得一提的是，近(jìn)年来由于经营(yíng)不(bù)善或违(wéi)规，已(yǐ)有多家基金销售机(jī)构主动或(huò)被动注销牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人士认(rèn)为(wèi)，基金公司与基金(jīn)销售机构之(zhī)间的合作本就是双向选择，在高质量(liàng)发(fā)展背景下，基金公(gōng)司(sī)严格(gé)筛选代销机构也是降本(běn)增效的主流选择(zé)。未来，基金(jīn)代销行业优胜(shèng)劣汰生态或将持续。

　　公募密集终止(zhǐ)与基金代销机构合作

　　6月1日，西部(bù)利得基金发(fā)布公(gōng)告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领(lǐng)基金办(bàn)理该公司旗下(xià)基(jī)金的相关(guān)销售(shòu)业务。值得注意的是，今(jīn)年以来(lái)，还有方正(zhèng)富邦基(jī)金、平安(ān)基金，以及海富通基金停(tíng)止(zhǐ)了与浦领(lǐng)基金的(de)基金销售(shòu)合作(zuò)关系(xì)。

　　5月29日(rì)，长盛基金(jīn)发布公告(gào)，经与北京(jīng)虹点基金销售有限公司(sī)、上(shàng)海(hǎi)凯石财富基(jī)金销售有限公司协商一致，自2023年(nián)5月29日起，上述基金销售机构将不(bù)再代理销售公司旗下(xià)所有公(gōng)募(mù)基金。

　　就(jiù)在此前的(de)5月18日，长盛基金也发布公告称，与方德保险代理有限公司、民商基金销售（上海）有限公司协商一致，自(zì)2023年5月(yuè)18日起(qǐ)，上述基金销售(shòu)机构将不再(zài)代理公司旗下所(suǒ)有公募基(jī)金(jīn)。自公告之日起，上述公司(sī)不(bù)再办理本公司旗下基(jī)金的(de)开户、认购、申购等基金买入的相(xiāng)关业(yè)务，只保留赎回(huí)业务，直(zhí)至所(suǒ)有(yǒu)客户赎回全部(bù)份(fèn)额(é)。而在(zài)今年4月，西部利得基金、上(shàng)银基金也终止了与民商基(jī)金的基金销售合作，上(shàng)银(yín)基金则于(yú)2月终(zhōng)止(zhǐ)与(yǔ)该机构的(de)合作关系，但也(yě)有宝(bǎo)盈基金、万家基(jī)金新增与民商基金(jīn)的销(xiāo)售合作(zuò)。

　　据中(zhōng)国基(jī)金报记(jì)者统计，截至6月(yuè)1日(rì)，今年以来，已有18家基(jī)金公司宣布与28家基金代销机构终(zhōng)止(zhǐ)合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金(jīn)公司(sī)终止合计7家独立基金(jīn)销(xiāo)售机构的合(hé)作；3月，有8家(jiā)基金公司终杰威尔属于什么档次，男士护肤品十大排行榜10强止了合计17家(jiā)独立基金(jīn)销售机(jī)构的代销(xiāo)合作，其(qí)中包(bāo)括1家保险(xiǎn)公司(sī)；4月，有(yǒu)5家基金公(gōng)司终(zhōng)止了合计6家独立基金销售机构的合作；5月(yuè)以来，则已(yǐ)有9家基(jī)金公(gōng)司(sī)宣布终止(zhǐ)了合(hé)计(jì)12家基金(jīn)代(dài)销机(jī)构(gòu)的合作，这其中包括独立基金销售机构、银行和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　目(mù)前这些(xiē)代销机构中，正融基金解除合作关系的基金公司(sī)最(zuì)多，年内已有5家；而基金(jīn)公司中(zhōng)，长盛基金解除合作(zuò)关系最为频繁，3月以(yǐ)来几乎每月都会(huì)和(hé)基金代销机构(gòu)解除合作关(guān)系，目前已累计(jì)解约11家，海富通(tōng)基金今年(nián)2月和3月分(fēn)别解除5家(jiā)合(hé)作关系，已累(lèi)计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助(zhù)推降(jiàng)本增(zēng)效

　　整体(tǐ)来看，前述被(bèi)解(jiě)约的基金销售机构多(duō)为中小型机构(gòu)。

　　业内(nèi)人士表示，随(suí)着代销机(jī)构(gòu)数量增多(duō)及监管趋严，近几年公募基金公司对于代销机构(gòu)的选(xuǎn)择标准(zhǔn)也在(zài)提高(gāo)。在高(gāo)质(zhì)量发展背景下，严格筛选基金代销(xiāo)机构，也是实现降本增效(xiào)的一大举措。

　　一家基金公(gōng)司内部人员表示，基金(jīn)公司(sī)终止(zhǐ)与销售机构的合(hé)作，无非是以(yǐ)下三种情况：一是基(jī)金销量一直得不到有(yǒu)效增长，对基(jī)金公司整体基金销售(shòu)贡献不大；二(èr)是受(shòu)到监管处罚；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际上，前(qián)两年就这样终止过一(yī)轮(lún)，理由无非就是这些。”但该内部人员也坦言，今(jīn杰威尔属于什么档次，男士护肤品十大排行榜10强)年以来权益市场低迷，基金销售困难也加速(sù)了对尾部销售(shòu)机构的淘汰。“上太(tài)多(duō)销售合(hé)作机构，没(méi)有(yǒu)太(tài)大意义，只是徒(tú)增后台工作量。”

　　华(huá)林证券董事总经(jīng)理贾(jiǎ)志(zhì)也表示，基金(jīn)公司终止与代销机构的合(hé)作，通常是基金代销机构销售能力较弱，且又受到监管的处(chù)罚，就会很(hěn)果断地解(jiě)除(chú)合作关(guān)系。“基金公(gōng)司与基金代(dài)销机(jī)构的(de)合作(zuò)是市场化的(de)，要考虑(lǜ)维护(hù)成(chéng)本与(yǔ)合作的潜力，基金公司(sī)会依据(jù)自身的发展状况有选择的与基金代销机(jī)构合作。”

　　北方一家公募公司渠(qú)道负(fù)责人透露，其所在公司选(xuǎn)择基金(jīn)销售公司，有一(yī)套完整的基金销售评(píng)估办法(fǎ)，比(bǐ)如(rú)基金销售保(bǎo)有规模(mó)、机构成立时间、综合(hé)能力，以及与哪些(xiē)公司合(hé)作等(děng)都是考(kǎo)核的要(yào)素(sù)，其中，要求其(qí)公募基(jī)金(jīn)销(xiāo)售保(bǎo)有规模(mó)排(pái)名(míng)排名前100，是硬(yìng)性指(zhǐ)标。

　　“跟基(jī)金销售机(jī)构合作后(hòu)，需要(yào)对接系统，每年要付出系统维护(hù)成本，很多销(xiāo)售(shòu)公司一(yī)年的保(bǎo)有量也没有多少，甚至(zhì)都覆盖不了(le)成本。”据该(gāi)负责人透露(lù)，即便是前100名，也有相当一(yī)部分达不到标准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基金公司(sī)与(yǔ)基(jī)金代销机构的合(hé)作是双向选(xuǎn)择(zé)，基(jī)金公(gōng)司希望能有销售能力强(qiáng)的机构合作，头部代销机构也会(huì)对基金公司的投研能力，管理规(guī)模，也(yě)有一定的要(yào)求。

　　此外，另据某基金研(yán)究人士(shì)称，目前基金代销的(de)机构(gòu)主要分为银行、第三方基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)，以及券商(shāng)，从(cóng)禀赋来说(shuō)，各有千秋，比如(rú)，银行在渠道(dào)方面基础较(jiào)强，更擅长(zhǎng)固收类产(chǎn)品的服(fú)务，第三方销售渠道线(xiàn)上渠(qú)道较强，尤其(qí)是蚂(mǎ)蚁、天(tiān)天等(děng)互联网平台流量形(xíng)成显著护城河，随着AI演进，领先地(dì)位将(jiāng)更加夯实，而(ér)券商是(shì)以线下营业部(bù)为(wèi)抓手(shǒu)，对(duì)权益(yì)类产品服务能力较强(qiáng)。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基金销售市场，主要还是在(zài)银行渠道和(hé)头部互(hù)联网公司，券商(shāng)作为后起之秀，也是(shì)不容忽视的(de)力(lì)量。

　　马(mǎ)太效(xiào)应显著

　　基金(jīn)代销行业优胜(shèng)劣(liè)汰(tài)或将持续

　　近(jìn)年来，马太(tài)效(xiào)应依然是基金销售(shòu)行业所面临的(de)重要趋势。

　　中国基金业协会(huì)最新公布的公募基金销售保有(yǒu)量数据显示(shì)，一(yī)季度，三方机构(gòu)销售增长最为明(míng)显，互联网流(liú)量优势继续发力，银行(xíng)、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变(biàn)为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三方独立基(jī)金销售渠道中(zhōng)，头部机构竞争优势更为(wèi)突(tū)出。截至今年一季度末，公募基金销售(shòu)保有规模前100强中，21家独(dú)立基金销(xiāo)售(shòu)机构保有2.81万(wàn)亿非货币市场公(gōng)募基金(jīn)。而前(qián)三名蚂蚁基金、天天基金(jīn)、腾安基金合计(jì)保(bǎo)有约2.06万亿，占比超73％；对(duì)比这21家中排在末位(wèi)的泛(fàn)华普益基(jī)金销售有限(xiàn)公司，其非货币市场公募基金保有规模(mó)为(wèi)54亿元，首尾(wěi)差距十(shí)分明(míng)显，未(wèi)上榜的独立基金销(xiāo)售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截(jié)至(zhì)6月1日，在全市场473家基金代销机构中，目前共有26家基金销售(shòu)机构(gòu)的代(dài)销(xiāo)基(jī)金数(shù)量(liàng)在7000只以(yǐ)上(shàng)，与此同时，也有(yǒu)111家基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)代销数量不足百(bǎi)只(zhǐ)。而在115家独(dú)立(lì)基金销售机构中(zhōng)，15家代销数量在7000只以(yǐ)上，17家代销不足白只。其中，还有(yǒu)6家目(mù)前只跟1家(jiā)基金公司合作(zuò)。

　　实际上，近(jìn)些年来基金销售行(xíng)业分化更趋明(míng)显，不少中小型基金销售机构在行(xíng)业大洗(xǐ)牌(pái)中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据证监(jiān)会网站(zhàn)显示(shì)，近期(qī)深圳前海凯恩(ēn)斯基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司向(xiàng)中国证券监(jiān)督(dū)管理委(wěi)员会提交了注销公募证券投资基金销(xiāo)售业务(wù)许可证的申请，根据《行(xíng)政许(xǔ)可(kě)法》《证(zhèng)券投资基(jī)金法》《公开(kāi)募集证券(quàn)投资(zī)基金销售机(jī)构监(jiān)督管理(lǐ)办法》等有(yǒu)关规定，中国证(zhèng)券监(jiān)督管理委员会决定注销深圳(zhèn)前(qián)海(hǎi)凯恩斯基金(jīn)销售有限公司(sī)公募证券投(tóu)资基金销售业务许可证。

　　同样(yàng)是在4月(yuè)，上(shàng)海证(zhèng)监局挂出了注(zhù)销永(yǒng)鑫保(bǎo)险销售服务有限(xiàn)公司(sī)公募证券投(tóu)资基金销售业务许(xǔ)可证的公示。永鑫(xīn)保险(xiǎn)销售(shòu)也是目(mù)前第一家主动注销基金(jīn)销售牌(pái)照(zhào)的保(bǎo)险代理公司。

　　实际(jì)上，近(jìn)年来(lái)，有(yǒu)不少(shǎo)基金代销机构(gòu)由于经(jīng)营困难等原因，主(zhǔ)动(dòng)注销基金(jīn)销售牌照(zhào)，退出(chū)竞争(zhēng)行业(yè)。比如河南(nán)安(ā杰威尔属于什么档次，男士护肤品十大排行榜10强n)存基金、科地瑞富基(jī)金、晟(chéng)视天下基金、植信基金、唐(táng)鼎耀华基金等(děng)多家(jiā)机(jī)构都选(xuǎn)择主动(dòng)注销基金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也(yě)有机(jī)构(gòu)是(shì)由于违规等原因(yīn)被吊销牌照(zhào)，比如(rú)，去年12月，上海证监(jiān)局发布消息(xī)，宣布注销上海(hǎi)久富财富基(jī)金(jīn)销售牌照。此前，泰诚财富(fù)、财(cái)路基金、大(dà)泰金石(shí)基(jī)金等第三方代销(xiāo)机构也(yě)被吊销了(le)牌照(zhào)。

　　业内人士认为，严监管态(tài)势(shì)下(xià)，未来基金代销(xiāo)行业优(yōu)胜劣(liè)汰生态或将持(chí)续。

　　编(biān)辑(jí)：舰长

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