近(jìn)期市(shì)场(chǎng)风(fēng)向变动(dòng)，北向资金调仓换股，外资基金(jīn)也纷纷行(xíng)动(dòng)。记(jì)者(zhě)梳理发现，欧洲巨头施(shī)罗德旗下三(sān)只旗(qí)舰基金同(tóng)时大(dà)手笔加仓“宁王”。3月底以(yǐ)来，宁王股价震荡上行，虽较高点仍有距离(lí)，但(dàn)部分资金开始(shǐ)行动。透(tòu)露什(shén)么(me)信号？我们一起(qǐ)来看看。

　　欧洲巨头旗下三大基(jī)金同时(shí)行(xíng)动

　　施罗(luó)德旗下“施罗德(dé)国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新(xīn)规模43.96亿美元。

　　截至2023年(nián)4月底，基金(jīn)前十大重仓股(gǔ)为中国平(píng)安(ān)、招商(shāng)银行、紫金(jīn)矿业、宁德时(shí)代、贵州茅台、万华化学、鼎龙股(gǔ)份、芒果超(chāo)媒、海尔生(shēng)物。4月，基金加仓宁(níng)德时代(dài)80％。

　　无独有偶，施罗德旗(qí)舰基(jī)金“施罗(luó)德国中国最早的朝代，中国最早的皇帝是谁际精选基(jī)金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模(mó)27亿美元(yuán)。

　　截(jié)至2023年4月底，台积电、腾讯控股、阿里(lǐ)巴(bā)巴、AIA、美团、紫金矿(kuàng)业、港交所(suǒ)、银河娱乐(lè)、宁(níng)德时代、隆基(jī)绿能。4月(yuè)，基金减持腾讯控股3.42％，减(jiǎn)持(chí)紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓(cāng)宁德(dé)时(shí)代(dài)80％。

　　4月，施(shī)罗德旗下(xià)另一只旗舰基金也加仓(cāng)宁德时代(dài)80％。“施(shī)罗德国际精选基金中(zhōng)国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金(jīn)最(zuì)新(xīn)规(guī)模14.23亿美元(yuán)。

　　截至4月(yuè)底，基金前十大(dà)重(zhòng)仓股为腾(téng)讯控股、阿里巴巴(bā)、美团、宁德时代、隆基绿能、蒙牛(niú)乳业、银河娱乐、紫金矿业、贵州茅台、深圳国际(jì)。4月，基金减持腾(téng)讯控股2％、减持(chí)阿里巴巴3.89％，减(jiǎn)持紫金矿(kuàng)业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好(hǎo)中国新(xīn)能(néng)源(yuán)车产业链

　　同一家(jiā)机构(gòu)旗下三大旗舰基金同时加仓80％，究竟怎么回(huí)事？

　　资料(liào)显(xiǎn)示(shì)，这三(sān)只基(jī)金中(zhōng)，施罗德国际精选基(jī)金(jīn)中国A由Jack Lee管理；施(shī)罗德国际精选(xuǎn)基金大中华和施罗(luó)德国际精选中国机遇由Louisa Lo管理。最(zuì)新(xīn)的基金材(cái)料中(zhōng)并未解释为何基金在4月大(dà)手笔加仓(cāng)宁德时代(dài)。不过，记(jì)者梳理发现(xiàn)，施罗德对中国(guó)新(xīn)能源(yuán)车产业(yè)链的看(kàn)重是一以贯之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份研(yán)究日(rì)志中解释(shì)道：长期来看，关注三大(dà)主题。一是(shì)电动车(chē)供应链；二是技(jì)术自主可控；三是(shì)医疗健康基础(chǔ)设(shè)施。

　　为何看好(hǎo)电动车产业链(liàn)？

　　Jack Lee解释道，随着(zhe)气候变化的(de)影响日(rì)益显现(xiàn)，全球各国的(de)脱碳(tàn)行动变得(dé)越来越重要。转向电动汽车（EV）是“脱碳”行动的(de)一个方(fāng)面。中国在(zài)这方面为投资者(zhě)提供(gōng)了重(zhòng)要的机会。中国在(zài)电(diàn)动(dòng)汽车价值链的供应(yīng)方面是全球的领导者，同时中国对成品车辆的需(xū)求方面也占据(jù)重要地位。可(kě)能很多人不知道的(de)是(shì)，全球2022年销售(shòu)的所有(yǒu)电动汽(qì)车中，57％是在中(zhōng)国销售的。

　　整(zhěng)车制(zhì)造之外，中国也是全球电(diàn)动车(chē)基础设施最完善(shàn)的国家(jiā)之(zhī)一。以充电(diàn)桩为例，中国平均一个公共充电桩(zhuāng)对应7辆车，欧(ōu)洲是16、美国是16、印度是25、巴西是28。来(lái)源：施(shī)罗德官网。

　　在电动汽车供应链中，有许多公司正在在(zài)各自的领域中建立(lì)主(zhǔ)导(dǎo)地位，以某智能组件为(wèi)例，它(tā)是电动汽车中用于电(diàn)池和电机温控(kòng)的关键(jiàn)组件的(de)生产商。该公司(sī)在空调阀(fá)行(xíng)业(yè)全球市(shì)场占有约60％的份(fèn)额，并在电动汽(qì)车(chē)阀门行业拥有超(chāo)过90％的(de)市场份额。客户(hù)包括特斯拉等全(quán)球电(diàn)动(dòng)汽车专家以(yǐ)及福(fú)特、宝马(mǎ)等原始(shǐ)设备制造(zào)商(shāng)（OEMs）。随(suí)着电动汽车在全球范围内继续占据(jù)市场份额(é)——在法(fǎ)规的支(zhī)持下，该公司的增(zēng)长(zhǎng)潜力(lì)是可预见的。

　　事(shì)实(shí)上，施罗德也并(bìng)非孤例。

　　另一欧(ōu)洲巨头安联投资(zī)旗舰基金安(ān)联神州(zhōu)A股(gǔ)基金也(yě)在3月大(dà)手笔(bǐ)加仓宁德(dé)时代。

　　这只(zhǐ)基金最新规模47亿美元，截至(zhì)3月底，基金(jīn)前十大重(zhòng)仓股为(wèi)贵州茅台、中信(xìn)证券(quàn)、宁德时代、中国中(zhōng)免、东方财富、美的集(jí)团、迈瑞医疗、安井(jǐng)食品、锦江集团、中国(guó)平安。

　　3月，基金对前十大重仓股逐一加(jiā)仓(cāng)，其中加(jiā)仓(cāng)幅度最大的就(jiù)是宁德时代，加仓幅(fú)度高达22.17％。此外，基金对中国中免加(jiā)仓21.10％，基(jī)金加仓贵州茅台15.05％。对(duì)前(qián)十大重仓(cāng)股(gǔ)中其余公司(sī)均加仓(cāng)8.85％。

　　“宁王”市场份额超(chāo)40％

　　中(zhōng)汽协(xié)（中国汽车工业协会(huì)）近(jìn)日发布的数据显示，2023年4月，我国动力电池(chí)产量47.0GWh，同比增38.7％；装车(chē)量25.1GWh，同(tóng)比增89.4％；新增(zēng)6.7万台公共充电桩，同比(bǐ)增长52.0％，桩车(chē)增(zēng)量比(bǐ)为1：2.5。

　　动力电池(chí)行业集中(zhōng)度方(fāng)面(miàn)，今年4月，尽(jǐn)管我(wǒ)国新能源(yuán)汽车市场共计36家(jiā)动(dòng)力电池企业实现装车(chē)配套，较去年同期增加2家。但是排名前3家、前5家(jiā)、前10家动力电池企业(yè)动力电池装车量(liàng)分别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占总装(zhuāng)车量比(bǐ)分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依(yī)旧较高。

　　企业排名来看，根据中国汽车动力电池产(chǎn)业创新联盟数据(jù)显示，今年4月，宁(níng)德时(shí)代(dài)以40.83％的占比持续(xù)领跑，比亚迪、中创新航、亿纬锂能、国轩高(gāo)科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占比(bǐ)位居第2-5名(míng)。第6-10名则(zé)分(fēn)别为：欣旺达、LG新能源(yuán)、蜂巢能源(yuán)、孚能科(kē)技、瑞浦兰(lán)钧(jūn)。

　　作为(wèi)动力电(diàn)池行业的(de)龙头企业，宁德时代于(yú)2023年一季度(dù)实现营(yíng)业收(shōu)入890.38亿元，同比(bǐ)增(zēng)长82.91％；实现净利润98.22亿元，同(tóng)比增(zēng)长557.97％，单季(jì)利润增速创历史新高。

　　北(běi)向(xiàng)资金(jīn)调仓换股，“宁(níng)王”重受青睐

　　或许是基于优异的业绩，来(lái)自Wind的(de)数据(jù)显示，截(jié)至5月(yuè)14日，最近7天北向资金(jīn)净(jìng)流入宁德时代15.75亿元，位居北(běi)向净流(liú)入(rù)榜首。北(běi)向资金净流(liú)入较(jiào)多(duō)的其它个股还包括宁德时代(dài)、工业富联(lián)、贵州(zhōu)茅台、工商(shāng)银行、北方华创、兴业银(yín)行、紫金矿业、建(jiàn)设(shè)银行(xíng)、比亚迪、中国石化。北向资金净流出较多的(de)个股包括格力电器、中(zhōng)国建(jiàn)筑(zhù)、东(dōng)方财富、中国中免(miǎn)、阳光电源(yuán)、中兴通(tōng)讯、科大讯飞、隆(lóng)基绿能(néng)、长江(jiāng)电(diàn)力(lì)、恒(héng)瑞(ruì)医药。

　　看好(hǎo)的“宁(níng)王”的外资还包括“柏基(jī)”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代(dài)。

　　柏基(jī)在谈(tán)及为何持有宁德(dé)时代(dài)时，写道：宁德时(shí)代所处的(de)位置(zhì)是令人羡慕的。它背后(hòu)有(yǒu)两大增长机遇(yù)一是(shì)电(diàn)动(dòng)车二是储能；CATL聪明地选择聚焦磷(lín)酸铁(tiě)锂电池，这方面它的市场份额是(shì)领先的。此外，磷酸(suān)铁锂(lǐ)电(diàn)池(chí)因(yīn)为安全性、生(shēng)命(mìng)周期和不含(hán)钴等特征而受到欢迎；动力(lì)电池的企业发(fā)展与政府(fǔ)的脱(tuō)碳计划是一致的。CATL的领导者也(yě)非常有(yǒu)远(yuǎn)见。

　　柏基(jī)同(tóng)时也解(jiě)释了：他们如(rú)何通过 “柏基十问”来考察宁德时代的。

　　不过，柏基也(yě)表示，如同(tóng)所有的投资者(zhě)，他们的判断(duàn)也可(kě)能是(shì)错的。例如，若未来新的电池(chí)技术(shù)出现，宁德(dé)时代的竞(jìng)争优势不复。随着电池成本下(xià)降，宁德时(shí)代若不能保持利润(rùn)率。宁德时(shí)代和电动车厂(chǎng)商(shāng)的关系若不能维系。这些(xiē)因素都会影响柏基对于宁(níng)德时代的判断。

　　但并非所有的(de)外资都在加仓宁德(dé)时(shí)代。4月另(lìng)一欧洲巨(jù)头(tóu)安(ān)本投资旗舰中国基金(jīn)“安本标准(zhǔn)SICAV I-中(zhōng)国A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月(yuè)微微减仓宁德时代0.04％。基金最新规模35.62亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底(dǐ)，基金持有的前十大重(zhòng)仓股为(wèi)贵州茅台、宁(níng)德时代(dài)中国最早的朝代，中国最早的皇帝是谁、中国中免、迈(mài)瑞医疗、爱(ài)尔眼科、华测检(jiǎn)测、招商银(yín)行、美的集团(tuán)、广(guǎng)联达、宁波(bō)银行(xíng)。

　　摩根(gēn)大通加仓泸州(zhōu)老窖

　　宁德时(shí)代之外，互联网或者(zhě)食品饮料也颇受关注。

　　例如，摩根大(dà)通旗舰(jiàn)基金“摩根基金-中国A股(gǔ)机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新(xīn)规模395 亿元人民币(bì)，截至2023年(nián)一季度末，基金(jīn)前十大重仓股为贵州(zhōu)茅台、金山软(ruǎn)件(jiàn)、中国平安、招(zhāo)商银行、万华(huá)化学、恒(héng)生金融、泸州老窖、迈瑞医(yī)疗、京东方。3月(yuè)基金(jīn)加仓幅度最大的为泸州老窖(jiào)，加仓(cāng)幅度27.59％。

　　瑞银旗(qí)下瑞银（卢森(sēn)堡）股票基金-中国机遇基金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至(zhì)2023年(nián) 3月底，基金前十大重仓(cāng)股(gǔ)为腾讯控股、贵州茅台、网易、阿里巴巴(bā)、中国平安、招商(shāng)银行、石(shí)药集团、AIA、平安银行、美(měi)团。3月，基金加仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 中国最早的朝代，中国最早的皇帝是谁