民生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一(yī)展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交终于在4月(yuè)中(zhōng)旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织(zhī)背后(hòu)的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线(xiàn)下开(kāi)展，我(wǒ)们(men)随即赶赴广交会(huì)开展专项调研，用(yòng)另一(yī)个视角观察中国出口企业(yè)现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一些能够反映(yìng)中(zhōng)国出口长期趋(qū)势的(de)线索。

　　通过广交会观(guān)察(chá)中国企业出口状况，有(yǒu)两(liǎng)大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商(shāng)品种类最全、参会采(cǎi)购(gòu)商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企(qǐ)业所(suǒ)涉(shè)及的规模大(dà)小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包(bāo)括(kuò)大(dà)量中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头(tóu)企业。广(guǎng)交会(huì)能够提供充足样本，便于我们观(guān)察中国外贸出口企业群像，这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)中(zhōng)国(guó)出口信息的(de)第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展会是(shì)重(zhòng)要的(de)拓客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新(xīn)增订单。广交会(huì)参会(huì)客(kè)户及参展氛围，能(néng)够为我(wǒ)们把(bǎ)握更长趋势的外(wài)贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋势提(tí)供线(xiàn)索。这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出(chū)口(kǒu)信息的(de)第二大优势(shì)。

　　本(běn)次(cì)广交会(huì)调研，我们得到当下中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业群像(xiàng)五点特征，或预(yù)示中国(guó)出口趋势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流总体旺盛(shèng)，然更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年(nián)。

　　本次(cì)广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年(nián)境内采(cǎi)购商明显增(zēng)多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境(jìng)内和(hé)境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商以东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还包含部(bù)分中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧(ōu)美(měi)客户(hù)数量明显下降，意味着(zhe)高效益客(kè)户(hù)不足，毕竟欧美客(kè)户属于(yú)高效益客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和(hé)中东）构成中(zhōng)国出口新(xīn)动能。

　　与我们之(zhī)前(qián)长三角出口调(diào)研(yán)信息一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路(lù)国(guó)家订单(dān)增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东(dōng)国家(jiā)订单，中国不同类型出口(kǒu)企业感受(shòu)存异。部(bù)分企(qǐ)业表示(shì)今年(nián)对(duì)俄快(kuài)速增长，增速甚至超(chāo)过(guò)30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求(qiú)较过去两年明显走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑(huá)，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程(chéng)度(dù)较(jiào)轻，甚(shèn)至部分(fēn)大(dà)中型企业(yè)订单(dān)略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的出口企业(yè)订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦(cā)压(yā)力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临(lín)较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国(guó)家对中国外贸企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发(fā)展中(zhōng)经济(jì)体与中国之(zhī)间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征(zhēng)关税，目的(de)在于保护本(běn)地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非共同(tóng)体(tǐ)对外关(guān)税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置(zhì)关税的初衷(zhōng)是为(wèi)保护本地(dì)制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经(jīng)开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业(yè)是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调研(yán)，随后发(fā)布(bù)《中国出口的优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点(diǎn)现实(shí)》两篇专题报告，提示中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一(yī)是今(jīn)年(nián)一季(jì)度(dù)中国出口订单和(hé)金(jīn)额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫(yì)情之后中国出口(kǒu)企业迎来产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并(bìng)影响中(zhōng)国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易(yì)会(huì)（即(jí)广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前(qián)往广州进行专(zhuān)项调(diào)研(yán)，从另一个角度(dù)观察(chá)中(zhōng)国当下出口现状以及中国出口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会是一(yī)个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高(gāo)效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓客户并不意(yì)味着当期(qī)订单暴(bào)增。短期之内海关(guān)总署统计的出(chū)口订(dìng)单主要与之前客(kè)户签订的老订单相关(guān)。外贸展会反映的是更长期的外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为中国最大(dà)外贸展会，可观察样本充(chōng)足(zú)

　　广交会作为中国最大(dà)的进出口商(shāng)品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商(shāng)品种类最全、企业类型最多、参会采购商数(shù)量最(zuì)多(duō)、国别最广，能够为我们观(guān)察中国外(wài)贸出(chū)口现状和趋(qū)势(shì)提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的(de)展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电(diàn)、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工(gōng)具(jù)、建材、化工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日(rì)用消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包及休(xiū)闲用品、医药及(jí)医疗保健(jiàn)、食(shí)品(pǐn)。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)第1、2期(qī)累计参展企(qǐ)业数量达到(dào)2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸环境五点(diǎn)特征

　　第(dì)一(yī)，客流旺(wàng)盛(shèng)，更(gèng)多来(lái)自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现(xiàn)场调研(yán)企业反(fǎn)馈(kuì)，本次广交会客(kè)流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采(cǎi)购商名额，客流结构(gòu)上境内采购商与(yǔ)境(jìng)外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流来自于(yú)境内采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外交流(liú)比较充分时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量明显不足，本次境(jìng)外采购商(shāng)主要为东(dōng)盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和(hé)非(fēi)洲(zhōu)等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益(yì)客户(hù)，欧美采购商数量(liàng)下降希望你一切都好是什么意思，只要你好一切都好是什么意思，意味着本(běn)次广交会反馈出来的信息是当下高效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数(shù)量偏(piān)少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关(guān)，部分采(cǎi)购商(shāng)已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成(chéng)出(chū)口新动(dòng)能(néng)。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一(yī)带一路”国家的(de)订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客户订(dìng)单，不同企业之(zhī)间(jiān)感受存在明显差异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示(shì)对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需(xū)求(qiú)较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力(lì)存(cún)在(zài)明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相(xiāng)对(duì)较(jiào)轻，甚(shèn)至部分企业存在订单(dān)略增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较于(yú)单纯的代(dài)加(jiā)工(gōng)企业(yè)，具备自(zì)主品(pǐn)牌的外贸企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ希望你一切都好是什么意思，只要你好一切都好是什么意思)业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参(cān)展企业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临(lín)较(jiào)为广(guǎng)泛的贸易摩擦(cā)。中国和(hé)欧美发达国(guó)家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面(miàn)临其(qí)他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口(kǒu)的(de)贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式(shì)实行第四(sì)档35％的共同对外关税的决定，计划纳入(rù)的商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和(hé)陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体(tǐ)共同对外关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移范(fàn)围(wéi)正在(zài)扩大，转移(yí)进程(chéng)正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪(làng)潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东(dōng)南(nán)亚(yà)，目前(qián)也开(kāi)始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至(zhì)当地，生产(chǎn)得到的产成品也主要是(shì)为(wèi)销售于当(dāng)地。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)对中国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异(yì)。其中(zhōng)，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出(chū)口劳动密集型产品的订(dìng)单(dān)近(jìn)年来呈(chéng)现持续下降；但大(dà)部分调(diào)研企业(yè)认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移(yí)的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调(diào)研样(yàng)本企业数(shù)量与(yǔ)范围(wéi)有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研(yán)究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生(shēng)宏观调研(yán)系列之(zhī)三：广交会下的出(chū)口群像》

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