今(jīn)年AI波澜壮阔的大行情(qíng)之下，引发了(le)全行业所有(yǒu)基金(jīn)经(jīng)理关注(zhù)，而公(gōng)募基金2023年(nián)一季报揭(jiē)开了基(jī)金经理的观点和真(zhēn)实持仓。

　　一季报显示，蔡嵩松所(suǒ)管理的诺安积(jī)极回报基金，一季度主要(yào)投资在人工(gōng)智(zhì)能、算(suàn)法、应用(yòng)、算力端(duān)等(děng)领域，因抓住了市(shì)场机遇(yù)实(shí)现了超62％的(de)收(shōu)益，成为今年以(yǐ)来业绩(jì)最领先(xiān)的主动权益(yì)基金。同时，较好的业绩也让这只冠军基金一季度(dù)规模(mó)暴增超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块在一季(jì)度也(yě)吸引了多位明星基金经理的关注目(mù)光。

　　兴证全球谢治宇就在一季(jì)报(bào)表示，一季度在人(rén)工智能相关(guān)产业(yè)链(liàn)进(jìn)行挖掘(jué)，对有长(zhǎng)期(qī)竞(jìng)争力(lì)、应用(yòng)空间广(guǎng)阔的硬件(jiàn)和软件公司(sī)进行精选和布局。

　　蔡嵩松：积(jī)极拥(yōng)抱人工智能

　　开年以来，计算机(jī)行业(yè)在人工智能板块的带动下，走(zǒu)出了(le)波澜壮阔的行情。因抓住市场(chǎng)机遇，业(yè)绩一路领跑(pǎo)，诺安基金蔡嵩(sōng)松的知名度(dù)更上(shàng)一层楼。

　　他在(zài)一季(jì)度(dù)积极拥抱AI，所(suǒ)管(guǎn)理(lǐ)的诺安(ān)积(jī)极回报(bào)成(chéng)为2023年表(biǎo)现最强的主动权(quán)益基金，最新观点备受(shòu)市场关(guān)注。

　　蔡嵩(sōng)松写道：随着chatgpt的问(wèn)世，人工智能出(chū)现了突飞(fēi)猛进的发展(zhǎn)，将影响几乎我(wǒ)们所有的行业，或(huò)将成为未(wèi)来最强(qiáng)的(de)产业(yè)趋势。

　　他还提到(dào)，海外引领，从算(suàn)法大模型持续迭代，到各种应用接(jiē)入AI，再到算力(lì)芯片的突飞猛进，产业进展迅速(sù)。国(guó)内厂商也(yě)纷(fēn)纷开(kāi)展结(jié)合自身业(yè)务(wù)的人工智能(néng)领(lǐng)域的(de)研究，在股价(jià)飞涨(zhǎng)的背后，是(shì)相关公司在(zài)产业(yè)端的积极(jí)布局，人(rén)工智(zhì)能(néng)浪(làng)潮不可逆(nì)。

　　他也(yě)直言，诺(nuò)安积极回报基金一季度主要投资在(zài)人工智能领(lǐng)域(yù)，算法、应用、算力端都有相应布(bù)局。

　　从诺安积(jī)极回报的持仓(cāng)看，前十(shí)大重仓股进行了较(jiào)大(dà)幅度的(de)调(diào)整。相较去(qù)年底(dǐ)，除了中微公司、沪硅(guī)产业仍出现在其前十(shí)大重仓股之(zhī)列外(wài)，其他重仓股全部(bù)换，新进了长(zhǎng)川科技、华海(hǎi)清科(kē)、盛美(měi)上海、拓荆科技、韦(wéi)尔股份、浪潮信息、中芯国(guó)际、江(jiāng)波(bō)龙。

　　其重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)不少在2023年表现神(shén)勇(yǒng)，如诺安积极回报(bào)的(de)头号重仓(cāng)股中微公司，截至4月21日(rì)，今年以来涨幅达到87.74％。浪潮信息更(gèng)是(shì)年内拥有超(chāo)100％的涨幅，而(ér)华海清(qīng)科、拓荆科技、江(jiāng)波龙等年内涨幅也超60％，这些(xiē)表现较好的重仓股推动基金净值大涨。

　　从(cóng)股票仓位(wèi)来看，诺安积极回报(bào)并没有保持去年底的高(gāo)仓(cāng)位(wèi)，一季度末仓位仅84.29％，处(chù)于中性水平(píng)。去年三(sān)、四季度基(jī)本保持(chí)在90％以上的仓位水平，去年三季末、四(sì)季末分别(bié)为92.23％、92.4％。在2022年二(èr)季(jì)末，股票仓位一度低至0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松(sōng)管(guǎn)理的另外一(yī)只基金诺安成(chéng)长并没有太大变化，前十大重(zhòng)仓股(gǔ)相较去年底变化(huà)很小，仍重(zhòng)点布局卓胜微、中微公(gōng)司(sī)、圣邦股份、北方华创等。

　　蔡嵩松在(zài)诺安成长的一季报中写道，主(zhǔ)要布(bù)局(jú)芯片板(bǎn)块，在当前的市场位(wèi)置，迎接即将到来的科技(jì)大(dà)行(xíng)情(qíng)。

　　他还谈及芯片板块的两大细分(fēn)领域，在(zài)一季度都到了临(lín)近拐点的阶段。

　　首先是芯片(piàn)设计板块，从2021年四(sì)季度(dù)开启的芯片产业下行周期(qī)，随(suí)着疫情落下(xià)帷(wéi)幕，在今(jīn)年一季度拐点将至(zhì)。产(chǎn)业端(duān)一季(jì)度库(kù)存(cún)水平接近正常，各厂商二季度(dù)毛利率(lǜ)水平(píng)见底。伴随着疫后经济(jì)恢复，未来需求端将对(duì)设计板(bǎn)块持续(xù)拉动。

　　同时我(wǒ)们应该(gāi)觉察(chá)到，随着(zhe)chatgpt的问(wèn)世(shì)，人工(gōng)智能(néng)出现了突飞猛进的发展，将影(yǐng)响几(jǐ)乎我(wǒ)们所有的行业(yè)，或(huò)将成为未(wèi)来最强的产业趋势。海外引领，从算法大(dà)模型持(chí)续迭代(dài)，到(dào)各(gè)种(zhǒng)应用接入AI，再到算力芯片的(de)突飞猛(měng)进，产业(yè)进展迅速(sù)。而算力几何级的(de)增长(zhǎng)和边缘侧硬件的拉动，都是(shì)未(wèi)来芯(xīn)片(piàn)需(xū)求的重要(yào)增长。新(xīn)需求将让芯片周期拐(guǎi)点提前到来。

　　另外一个重要(yào)板块(kuài)是芯片设备(bèi)材料EDA，美国对(duì)中国(guó)半导体(tǐ)的制裁已经到(dào)了穷(qióng)途末路的地(dì)步，暨(jì)2022年(nián)10月(yuè)7日美国半导(dǎo)体(tǐ)出口(kǒu)新(xīn)法(fǎ)案对我国晶(jīng)圆厂极限施压之后，进一步(bù)的制裁已经乏善可(kě)陈。国(guó)内晶圆代(dài)工(gōng)厂一(yī)方面(miàn)加速(sù)扩(kuò)产成(chéng)熟制(zhì)程，另(lìng)一方面在国内设(shè)备厂(chǎng)商(shāng)的配合下，继续研发(fā)攻克先进(jìn)制程。虽(suī)然美国的制(zhì)裁对我国(guó)先(xiān)进制程的扩产造成了一定(dìng)的影响，但是另外一个角度(dù)看(kàn)，芯(xīn)片设备的国产化率却取(qǔ)得了突飞猛进的增长。在全球晶(jīng)圆扩产处于下(xià)行周期的大(dà)背景下，国产(chǎn)替代(dài)进(jìn)程加(jiā)速对设备材料EDA板(bǎn)块(kuài)的拉动，很可能会超预期(qī)。

　　冠军基(jī)金(jīn)规模“一口气”增长913.85％

　　受益(yì)于业绩一路(lù)领(lǐng)跑，冠军(jūn)基金的规模也出(chū)现迅猛增长。

　　数据显示，截至4月21日，蔡嵩松管理的诺安积极回报A以62.04％的收益，成为(wèi)2023年以来业绩最(zuì)强的主动权(quán)益基(jī)金。这一业绩还(hái)是受(shòu)到4月21日(rì)AI、半导体(tǐ)等领域大(dà)跌影(yǐng)响，若(ruò)截(jié)至4月20日，该基金业绩超过72％，一路涨(zhǎng)势(shì)如虹。

　　较好的业绩也让这只冠军基金一季(jì)度(dù)规(guī)模(mó)暴(bào)增(zēng)超900％。数据显示，诺安积(jī)极(jí)回(huí)报(bào)去年底(dǐ)的规模仅0.7亿元，而(ér)一(yī)季度(dù)末规模已(yǐ)达到7.11亿元，增幅为913.85％。相较其2023年一季度的净值涨(zhǎng)幅，这一(yī)规(guī)模暴涨更多(duō)来自(zì)于投资者申购。相(xiāng)关蔡嵩松以(yǐ)及诺安积(jī)极回(huí)报(bào)基(jī)金的(de)话(huà)题也屡见报端(duān)，成为基民热(rè)议的话题。

　　同样，受益于净(jìng)值大涨以及投资(zī)者申(shēn)购，蔡嵩(sōng)松管理的5只基(jī)金在一季(jì)度规(guī)模均出现(xiàn)上涨(zhǎng)，除了诺安积(jī)极回(huí)报之外，2023年业绩超(chāo)40％的(de)诺安(ān)优化配置同样规模暴增，从去年底的0.77亿元(yuán)增加到1.48亿(yì)元(yuán)，幅(fú)度达到91.58％。

　　蔡嵩松所管(guǎn)理基金的总(zǒng)规模也(yě)从去年底的293.25亿元增长(zhǎng)到(dào)一季度末的331.33亿元，幅度为12.95％，成为一季度末“300亿基金经理俱(jù)乐(lè)部”中的一员(yuán)。

　　谢治(zhì)宇(yǔ)：对人(rén)工智(zhì)能相(xiāng)关(guān)产业链(liàn)进行挖掘

　　作为兴证全球基金分(fēn)管投研的副总，市场(chǎng)上管(guǎn)理规(guī)模(mó)超过(guò)700亿的基金(jīn)经理(lǐ)，谢(xiè)治宇一季度(dù)调(diào)沅有芷兮澧有兰什么意思怎么读，沅有芷兮澧有兰 什么意思仓换股方向也受到市场关注。

　　从(cóng)最新一季(jì)报披露(lù)情(qíng)况看，谢(xiè)治宇主要加仓(cāng)半(bàn)导体及光模(mó)块相关板块(kuài)，他也坦言(yán)在一季度(dù)主要对对人工智能(néng)相(xiāng)关产业链(liàn)进行了挖掘。

　　他管理的兴全合润基金一季度新进(jìn)了(le)海康威视、澜(lán)起科技、中际(jì)旭创、晶晨股(gǔ)份四只个股，几乎全部是与(yǔ)AI、半导体(tǐ)、光模(mó)块方向相(xiāng)关(guān)。

　　其(qí)中，安防龙头——海康(kāng)威视(shì)在2022年(nián)已将AI技术应用于(yú)设备检测、产品盘(pán)点、安(ān)检等多类产品。在4月15日发布的《投资(zī)者关(guān)系活动记录表》中(zhōng)，海康威视表示，AI技术对海康威视的营(yíng)收增(zēng)长(zhǎng)起了很大的作(zuò)用(yòng)。

　　澜(lán)起科(kē)技主营业务是为云计(jì)算和人工智(zhì)能领域(yù)提提供以芯(xīn)片为基础(chǔ)的解决方案，目前主(zhǔ)要产品(pǐn)包括内(nèi)存接口等。晶晨股(gǔ)份(fè沅有芷兮澧有兰什么意思怎么读，沅有芷兮澧有兰 什么意思n)也是全球布局、国内(nèi)领先的无(wú)晶圆(yuán)半导体系统设(shè)计厂商(shāng)。

　　作为数据(jù)中心光(guāng)模(mó)块供应(yīng)商。截(jié)止4月21日，中际旭创(chuàng)今年以来暴(bào)涨189.27％，谢(xiè)治宇(yǔ)也在积极加仓(cāng)，仅(jǐn)一个季度的时间(jiān)就狂买8个(gè)多亿，直接买进第七大重仓股。

　　而(ér)包括立(lì)讯精密、鹏鼎(dǐng)控股、芒果超媒、普(pǔ)洛药业(yè)在内的四(sì)只(zhǐ)个股(gǔ)在(zài)一季(jì)度(dù)退出兴全合润前十大重仓股。

　　除(chú)了兴全合(hé)润，谢(xiè)治宇管(guǎn)理的另外一只(zhǐ)可投港股的兴全合宜基(jī)金在一季度除(chú)了加(jiā)仓半导体等板块之外，互联网板块(kuài沅有芷兮澧有兰什么意思怎么读，沅有芷兮澧有兰 什么意思)中的(de)腾讯控股也是其主要(yào)加仓方向。

　　谢治宇在一季(jì)报(bào)中(zhōng)表(biǎo)示，随(suí)着各种风险因素减弱，一(yī)季(jì)度A股市场上(shàng)证(zhèng)指数上涨5.94％，创业板(bǎn)指上涨(zhǎng)2.25％，恒生指数上涨3.13％。港股电(diàn)讯、能源板(bǎn)块(kuài)指数上涨较多，A股板块分化更明显。

　　随着(zhe)chatGPT取(qǔ)得了突破性的进(jìn)展，由AI芯片、服(fú)务器(qì)、光模块等子版块(kuài)带动的人工智能、中字头的“中特估”、半导体等板块(kuài)涨幅较大，在GPT应(yīng)用(yòng)端中游(yóu)戏、影(yǐng)视等(děng)板块(kuài)也实现(xiàn)较大幅度上涨。

　　基金(jīn)报告期内维持了较高(gāo)仓(cāng)位，对人工智能相关产业链(liàn)进(jìn)行挖掘，对(duì)有长期竞争力、应用(yòng)空间广(guǎng)阔的硬件(jiàn)和软件公司进行精(jīng)选和布(bù)局。未来仍将坚持(chí)挖掘公司长期成长价值，不断寻(xún)找具有良好(hǎo)投(tóu)资性价比的优秀公司。

　　朱(zhū)红欲：增持了计算(suàn)机、大(dà)众消费品

　　2022年(nián)4月13日成立，招商核心竞争力(lì)在当年(nián)弱市环境(jìng)下斩获超47％的收益(yì)，让招商基(jī)金朱红裕成为市场备(bèi)受关注的基金经(jīng)理。

　　招商核(hé)心竞争力一季(jì)报的披露揭(jiē)开了(le)朱(zhū)红裕(yù)的(de)投资思路(lù)和路径(jìng)。从股票持仓来看，一(yī)季度末该基金股(gǔ)票市值(zhí)占基金总资产比例为(wèi)93.84％，处于该基金成立以(yǐ)来(lái)的(de)最高值，显示出(chū)一种积极的态(tài)度。从该(gāi)基金2022年(nián)中(zhōng)报、三(sān)季(jì)报、年报来看，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底(dǐ)，一季度(dù)朱红裕配(pèi)置A股比例有(yǒu)所降低(dī)，配置港股比例有所(suǒ)提升(shēng)。数据显(xiǎn)示，招商核心竞争(zhēng)力配置(zhì)中国(guó)大陆、中国香(xiāng)港股票市值占基金净(jìng)值比例分别(bié)达到56.01％、38.59％，而去年(nián)底这(zhè)两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争力配置来看，重(zhòng)点(diǎn)布(bù)局了信息(xī)技(jì)术、可(kě)选消(xiāo)费等。前十大重仓股来看(kàn)，重仓卫宁健(jiàn)康、振华科技、美的集团、金蝶国际等。其中卫(wèi)宁(níng)健(jiàn)康持有(yǒu)比例达到11.46％。

　　相较去年(nián)底，朱红裕整体做了一些持仓(cāng)调(diào)整，绿城(chéng)服务(wù)、中(zhōng)国(guó)民航信息网络(luò)、安琪酵母(mǔ)新(xīn)进(jìn)前十大重仓股之(zhī)列，通威股份、希(xī)望教育(yù)、中(zhōng)航光电则(zé)退(tuì)出前十大(dà)。

　　朱红裕也在季报(bào)中(zhōng)写(xiě)道，一季度初期，我们基于(yú)对经(jīng)济复苏预期大概率偏弱的(de)判断，主要减持了经济复苏敏感度相(xiāng)对较高的(de)部分制造(zào)业(yè)，增持(chí)了(le)计(jì)算机(jī)、大众消费品(pǐn)等行业，同(tóng)时，我(wǒ)们(men)亦(yì)在一季度末期(qī)逐步(bù)逢低(dī)增持了港股中可(kě)能(néng)面临业绩拐点的物业及计算机(jī)等公司。

　　他(tā)也坦言，虽然创(chuàng)造了一定的超额(é)收益(yì)，但市场的博弈程(chéng)度超出了我们的(de)预期(qī)，导致(zhì)对(duì)部(bù)分行业的(de)定价出现(xiàn)了较为显著的(de)偏离(lí)。我(wǒ)们将基于中长期的行(xíng)业研究视野(yě)，逆势而(ér)行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 沅有芷兮澧有兰什么意思怎么读，沅有芷兮澧有兰 什么意思