金融界(jiè)5月(yuè)5日消息 央行、香港证券(quàn)及期货事务监察委员会、香港金融管理局即将正式启动香港(gǎng)与内(nèi)地利率互换市场互联(lián)互通合作(zuò)。北向(xiàng)互(hù)换通下的交易将于2023年5月15日启动(dòng)。初期，全部境外投资(zī)者通过北向互换通开展利(lì)率互换交易在(zài)轧差(chà)后的名义本金净额(é)每(měi)日不超过人民币(bì)200亿(yì)元，后(hòu)续(xù)可根据市(shì)场情况(kuàng)适时调(diào)整额度。

　　全文(wén)如(rú)下：

　　中国人民银行、香港证券及(jí)期货事务监察委(wěi)员会、香港金(jīn)融管理局即将(jiāng)正(zhèng)式(shì)启动香港与(yǔ)内地(dì)利(lì)率(lǜ)互换市(shì)场互联(lián)互通合作

　　为促进内地与香港金(jīn)融衍生品(pǐn)市场的协(xié)同发展(zhǎn)，构建(jiàn)高水平(píng)金(jīn)融开放(fàng)格局，2022年7月4日(rì)，中国人民(mín)银行（以下(xià)简称(chēng)人民银行）、香港(gǎng)证券及期货(huò)事务监(jiān果冻和跳跳糖是啥意思，果冻和跳跳糖是干什么用的)察(chá)委员(yuán)会（以下简称香港证监会(huì)）、香(xiāng)港(gǎng)金(jīn)融(róng)管理(lǐ)局（以(yǐ)下简(jiǎn)称香港金(jīn)管局(jú)）发布联合公告，同意中国外汇交易中心（全(quán)国银行间同业拆借(jiè)中心(xīn)）（以下简称外汇交(jiāo)易中心(xīn)）、银行间(jiān)市场清算所股份有限公司（以(yǐ)下简称上(shàng)海清算所(suǒ)）和香港场外结算有限公司（以(yǐ)下简称场外结算公司）开(kāi)展(zhǎn)香港与内地利率互换市场互联(lián)互(hù)通(tōng)合作（以下(xià)简称“互(hù)换通(tōng)”），初期(qī)先行(xíng)开(kāi)通“北向互换(huàn)通”，香港及其他(tā)国家和地区的境外投资者可通过(guò)两地基础设施(shī)互联互通参(cān)与内地银行间金融衍生品市场。自联合公告发(fā)布以来，“互换通”的各(gè)项准备工作进展顺(shùn)利(lì)，“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通”下的(de)交(jiāo)易将(jiāng)于2023年5月15日启(qǐ)动。为便于(yú)“北向互换通”的(de)顺利推(tuī)出(chū)，现就有(yǒu)关事宜说明如下(xià)：

　　一(yī)、“北向(xiàng)互换通”的(de)相关交易及结算安(ān)排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初(chū)期(qī)可交易品种为利(lì)率互换产品，报价(jià)、交(jiāo)易及(jí)结算(suàn)币(bì)种(zhǒng)为人民币。

　　（二(èr)）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北向互换通”的境内(nèi)投资者（即互(hù)换通报价(jià)商）需与外汇交易中心签(qiān)署报价商协议，并(bìng)为上海清算(suàn)所利率互换集中清算业务的清算会员或该类会员的清算客(kè)户(hù)。

　　2.参与“北向互(hù)换通”的境(jìng)外投(tóu)资者为符合(hé)人民(mín)银行(xíng)要(yào)求并完(wán)成内地银(yín)行间债券市(shì)场准(zhǔn)入备案的境外机构投资者，并经外汇(huì)交易(yì)中心开通“北向(xiàng)互换通”交易(yì)权限(xiàn)。拟申请开通“北向(xiàng)互换通”交易权限的境外投资者(zhě)需同时申(shēn)请成为(wèi)场外结算公(gōng)司的(de)清算会员或该类会(huì)员(yuán)的清(qīng)算客户(hù)。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇交易中心与人(rén)民(mín)银行认可的境(jìng)外电子交(jiāo)易(yì)果冻和跳跳糖是啥意思，果冻和跳跳糖是干什么用的平台互联提供交易服务(wù)。

　　2.清算(suàn)安排：上(shàng)海清算所(suǒ)和场外结算公司(sī)建立中(zhōng)央对(duì)手方清算机构互联互通(tōng)，共(gòng)同(tóng)向(xiàng)境内外投资者(zhě)提供清算、结算服务(wù)。

　　（四）额度管(guǎn)理：

　　1.交易额度：初期，全部境外(wài)投资者通过“北向互换通”开展利率互换交(jiāo)易在(zài)轧差后的名(míng)义本金(jīn)净额每(měi)日不超过人民币200亿元，后续可(kě)根据(jù)市场情况适时调整额度。

　　2.清算(suàn)额度：上海清算所与场外结算公司针对双方清(qīng)算所之间的风险敞口建立“互换(huàn)通”资源池。初(chū)期，上海清(qīng)算所与(yǔ)场外结算公司(sī)之间净(jìng)头寸对应的(de)“互换通”资源池风险敞口设定上限不超过(guò)人民币(bì)40亿元，后(hòu)续可根据市场情况适(shì)时调(diào)整额度。

　　二、人民银行(xíng)、香(xiāng)港(gǎng)证(zhèng)监会和(hé)香港金管局(jú)已就“互换通”涉(shè)及的跨境监管合作原则(zé)和(hé)具体(tǐ)安(ān)排(pái)达(dá)成共识(shí)，并签署了(le)《关于内地-香港(gǎng)债券及(jí)衍生品(pǐn)市场相关事宜的谅解(jiě)备忘录》。备忘录健全(quán)了两地(dì)监管机构在债券及衍生品市场方面的监管合作安排和联络协(xié)商(shāng)机制，共同维(wéi)护“互(hù)换通(tōng)”的(de)正常运(yùn)行、金(jīn)融市(shì)场稳定和公平交易秩序。

　　三、外汇交易中心、上(shàng)海清算所和场外(wài)结算公司应当依(yī)法履(lǚ)行“互(hù)换通”下的(de)各项职责，组织市场各方(fāng)有序开展“北向互换通”业务。清算会员应当遵守相关(guān)监(jiān)管规定及业务规则，加强内部控制(zhì)，防范和控制风(fēng)险，做好投(tóu)资者教育和服务，切(qiè)实维护投资者合法权益。投(tóu)资者应(yīng)当充分了解两地市场(chǎng)法律法(fǎ)规、业务规则和实践操(cāo)作的(de)差异(yì)，评(píng)估和控(kòng)制风险，理性开展相关(guān)投资。

　　市场各方应进一步做好(hǎo)准备工作，确(què)保“北(běi)向互换通”顺利启动(dòng)。有兴趣参与(yǔ)“北向互换通”的投(tóu)资者可联系外汇交易中心、上海清算所、场外结(jié)算公司为参与(yǔ)做准备(bèi)。

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