民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下(xià)广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背(bèi)后(hòu)的中国(guó)出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展(zhǎn)专项调(diào)研，用另一个视角观察中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业(yè)出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会(huì)规模(mó)最大、商品种类最全、参(cān)会(huì)采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会(huì)为例(lì)，展会(huì)面积达(dá)到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉(shè)及16个大类(lèi)品种，基本覆(fù)盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非(fēi)常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于我(wǒ)们观(guān)察中国(guó)外贸(mào)出口企业群(qún)像，这(zhè)是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单(dān)。广(guǎng)交会参会客户及参(cān)展氛(fēn)围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研(yán)，我(wǒ)们得(dé)到当下中国出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中(zhōng)国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体(tǐ)旺(wàng)盛，然更多(duō)来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本次(cì)广交会(huì)客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年境内采购商明(míng)显增多。境内和(hé)境外客流比重达(dá)到(dào)3:1。往年国(guó)内外客户充(chōng)分交(jiāo)流时，境内(nèi)和境外采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明(míng)显下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟(jìng)欧美客户(hù)属(shǔ)于高效(xiào)益客户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带(dài)一路(lù)”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯和(hé)中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本次(cì)广交(jiāo)会调研反(fǎn)馈，一带一路国(guó)家订单增幅(fú)较(jiào)大。其(qí)中东南亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东因(yīn)订单总量尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)国(guó)家订(dìng)单，中国不(bù)同类型出口企业感受存异。部分(fēn)企业(yè)表示今年对俄(é)快(kuài)速增(zēng)长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过(guò)去两年明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单明(míng)显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型企(qǐ)业(yè)订(dìng)单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业面临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国(guó)家对中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中国之间(jiān)的(de)贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例(lì)如中国(guó)对(duì)非洲(zhōu)地(dì)区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外(wài)关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企业已(yǐ)经开始(shǐ)产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速，头部大型(xíng)企业(yè)是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布(bù)《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题(tí)报告，提(tí)示中国出(chū)口(kǒu)两点超(chāo)预(yù)期(qī)表现：

　　一是今年一(yī)季(jì)度(dù)中国(guó)出口订单和(hé)金额或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫情之后中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业迎来产业转移浪(làng)潮，并(bìng)影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中脱销什么意思啊，什么叫做脱销国进出口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们前(qián)往(wǎng)广(guǎng)州进行(xíng)专项调研，从另(lìng)一个角度观(guān)察中国(guó)当下(xià)出口现状以及中国出口企(qǐ)业(yè)面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映(yìng)出口的大(dà)环(huán)境和大趋(qū)势(shì)

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是一(yī)个重(zhòng)要的(de)拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓(tuò)展新客户(hù)群体(tǐ)。新增(zēng)客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着(zhe)当期订(dìng)单暴增。短期之内(nèi)海关总署(shǔ)统计的出口(kǒu)订(dìng)单主(zhǔ)要与之前客户签订(dìng)的老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出口商品(pǐn)展会，已经举办(bàn)133届，为中国(guó)历史最(zuì)长的(de)外贸展会(huì)，被誉为“中(zhōng)国(guó)第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会(huì)展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举(jǔ)办，每期(qī)涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明(míng)、车辆及配件(jiàn)、机(jī)械(xiè)、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材(cái)、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费(fèi)品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药(yào)及(jí)医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今(jīn)年广交(jiāo)会反映当(dāng)前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研(yán)企业反(fǎn)馈，本次广交(jiāo)会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本(běn)次广交会开放境内采购商名额(é)，客流结构上境内采购商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更(gèng)多(duō)人流来自于境内采购商(shāng)，往(wǎng)年内外交(jiāo)流比较充分时(shí)，境(jìng)内和境外采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户(hù)数量明显不足(zú)，本次(cì)境(jìng)外采购商主(zhǔ)要为(wèi)东盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外(wài)贸企业(yè)而言，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧美(měi)采购商数量下降，意(yì)味着本次(cì)广交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)出来的信息(xī)是(shì)当下高(gāo)效(xiào)益客户(hù)占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧美(měi)客户(hù)数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商(shāng)发展迅速有关，部(bù)分采购商已经不(bù)直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路(lù)”沿线国家构(gòu)成(chéng)出口新(xīn)动能。

　　与近期(qī)出口(kǒu)数据(jù)相(xiāng)匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带(dài)一路(lù)”国家的订单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄(é)罗斯(sī)和中东整体的采购(gòu)规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不(bù)同企业之间感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对(duì)俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次(cì)调研结果相(xiāng)近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求(qiú)较过去2年有明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型的企业所面临的出(chū)口压(yā)力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单下(xià)滑明(míng)显，而中大型企业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代(dài)加工企业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的外贸(mào)企业反馈今年订(dìng)单情况相对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次广交会(huì)参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地(dì)区(qū)贸易摩擦(cā)增大，例如中国(guó)对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在(zài)于保(bǎo)护本地制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第(dì)四档35％的共同对(duì)外关税的(de)决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食(shí)用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非(fēi)共(gòng)体共(gòng)同对(duì)外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物0％。初衷(zhōng)是保护(hù)本地制造业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业(yè)产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业(yè)是产业(yè)转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业(yè)转移(yí)主要(yào)流(liú)向(xiàng)东南亚，目前也开始(shǐ)流(liú)向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生(shēng)产得到(dào)的产(chǎn)成品也(yě)主要是为(wèi)销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口份额影响上(shàng)，企(qǐ)脱销什么意思啊，什么叫做脱销业反馈和宏(hóng)观数(shù)据表现有(yǒu)所差(chà)异。其中，出(chū)口份额数据显示，中国出口劳(láo)动密集(jí)型产品的订单(dān)近年来呈现(xiàn)持续(xù)下降(jiàng)；但大部分调研企业认(rèn)为转移(yí)产能尚不构成(chéng)竞争威(wēi)胁，向东南亚转(zhuǎn)移的(de)订(dìng)单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数(shù脱销什么意思啊，什么叫做脱销)量与范围有限(xiàn)；海外经济(jì)衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观(guān)调研系列之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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