财联社4月(yuè)21日讯（记者 王(wáng)宏）财联社(s临沂是几线城市，临沂是几线城市2023hè)记者从业(yè)内获悉，近(jìn)期监管部门正(zhèng)陆(lù)续召集相关保险公司开(kāi)会，主要内容是进行窗口指导，要求(qiú)寿(shòu)险(xiǎn)公(gōng)司调整新开发产品的定价(jià)利率，控制利差损，要求(qiú)新(xīn)开发产品的定价利率从3.5％降到3.0％。主(zhǔ)要(yào)思想是市(shì)场有效，监管有为，主体调节在先，控制节奏(zòu)，实现软着陆。

　　新开发产品定价(jià)利率或从3.5％降到3.0％

　　财联社(shè)记者获悉，近日监(jiān)管部门陆续召集了多家寿险公(gōng)司开会，以窗口指导(dǎo)的名(míng)义，要(yào)求公司调整产品利率，控制利(lì)差损。

　　据悉，监管要求险企新(xīn)开发产(chǎn)品的定价利率从3.5％降到3.0％。此次调(diào)整的(de)主(zhǔ)要思路是(shì)市场有效(xiào)，监(jiān)管有为，主体调(diào)节(jié)在先，控(kòng)制节奏，实现(xiàn)软(ruǎn)着陆。

　　这次调整是不久前监管召集(jí)险企进行调研会的后续。3月21日(rì)财联社记者(zhě)曾报道，为引(yǐn)导人身险业降低负债成(chéng)本，加强行业(yè)负债质量管理(lǐ)，银(yín)保(bǎo)监会人(rén)身险部组(zǔ)织保险行业协(xié)会以及多家保险(xiǎn)公司开展调研。将(jiāng)重点调研普通险预定利率(lǜ)分布、分红险预定利率和分红水(shuǐ)平等公(gōng)司负债(zhài)成本情况，以及降低责任准备金评估(gū)利率(lǜ)对公司和行业(yè)的影响，包括对新产品(pǐn)定价(jià)、存量业务退保、销售行为、市场竞争分析变化等的影响(xiǎng)。

　　随后据(jù)报(bào)道，监管在北京、南京、武汉三地(dì)召开(kāi)座谈(tán)会(huì)。其(qí)中，北京(jīng)参会的(de)保(bǎo)险公司包括中国人寿、新华人寿(shòu)、阳(yáng)光人寿、中邮人寿等(děng)；南京参会的(de)保险公司有太(tài)保寿险、工银安盛人寿、安联(lián)人(rén)寿、中(zhōng)韩人寿等；武汉(hàn)参(cān)会的保(bǎo)险(xiǎn)公司有合众人寿、国富人寿、国(guó)华(huá)人(rén)寿等。

　　据当(dāng)时参会的一位总精算师(shī)表(biǎo)示，各险企(qǐ)基本就(jiù)降低责任(rèn)准备金评估利率达成共(gòng)识，有(yǒu)公司建临沂是几线城市，临沂是几线城市2023议(yì)分(fēn)阶段调整，比如(rú)普通型(xíng)长(zhǎng)期(qī)年金(jīn)的责任(rèn)准备金(jīn)评估利(lì)率目前为年复利3.5％，可(kě)以先降(jiàng)到(dào)3％，以后(hòu)再动态调整。具体的调(diào)整(zhěng)方(fāng)案还有(yǒu)待监管(guǎn)研究(jiū)后出台。

　　有保险公(gōng)司业(yè)内人士对财联社记(jì)者表示：“已(yǐ)经准备好利率(lǜ)3.0的产品了”。也(yě)有业(yè)内人士(shì)对财(cái)联社记(jì)者表示，此次主(zhǔ)要涉及新开(kāi)发产品的定价利率，以往的产品不受影响，行业“炒停(tíng)售”难以避免(miǎn)。

　　下(xià)调预定利率(lǜ)避免(miǎn)利差(chà)损风险

　　平(píng)安非银团队表示，我国险企资产配(pèi)置风格稳健，债券投(tóu)资比(bǐ)例稳步提升，其他资产以非标资(zī)产(chǎn)为主、投(tóu)资比例(lì)持续(xù)回(huí)落，股票和(hé)基金投资比(bǐ)例基本稳定。2018年以来，主要券种长端利(lì)率中(zhōng)枢下行(xíng)，长久期(qī)债券和优质非标资(zī)产供给有限，保(bǎo)险固收类(lèi)资产配(pèi)置面临挑战(zhàn)。同时，权益市场波动率较大、对投资收益率影响较大(dà)。近年监(jiān)管按产品类型调(diào)整评估利率、防范化(huà)解利差损风险。2023年3月银保监会召开座谈会，各(gè)险企已(yǐ)就降低责任(rèn)准备金评估利率达成共识。

　　东吴证券(quàn)非银团队此(cǐ)前曾表示，短(duǎn)期来看，引(yǐn)导降低负债成本将大幅刺(cì)激产品销售，老产品停售(shòu)炒作难以(yǐ)避免(miǎn)。中期来看，预定利率跟随评估利率下(xià)行，保险公司分红险占比(bǐ)提升，有望(wàng)缓解人身(shēn)险公司(sī)刚性(xìng)负债成本压力，寿险(xiǎn)产品本身保本属性(xìng)有望进一步强化。

　　实际上，监(jiān)管历史(shǐ)上有过多次调整评估(gū)利(lì)率(lǜ)的行动。据悉，1992年到1996年间，保险公司为了和银行竞争，长期保险的预定(dìng)利率均在8％以上。考虑(lǜ)到利差(chà)损风险，1999年，原保监会下发《关于调(diào)整寿险保(bǎo)单(dān)预(yù)定利率的紧急通知》，全面叫停高(gāo)预定利率产品，强制(zhì)寿险公司将寿险保(bǎo)单(dān)的预定利率(lǜ)调整为(wèi)不超过年复利2.5％。

　　此(cǐ)外，从全球市场来看，美国(guó)在20世纪80年代，日(rì)本在20世纪90年代末(mò)都(dōu)曾面临(lín)利差损风险。1970年左右(yòu)，美国(guó)寿险业竞争(zhēng)激烈，为提高竞(jìng)争力，险企销售大量高负债成本、低(dī)利(lì)润产品。1980年左右，利率(lǜ)下行，投资承压，据(jù)美国审计总署统计，1975年(nián)-1990年间共有176家人寿(shòu)和健康保险公司破产，其中(zhōng)80％发生在1982年以后，主(zhǔ)要系险企销售大(dà)量对利率(lǜ)敏感的低利润产(chǎn)品；同时市场压力致使投资(zī)端面临亏损(sǔn)。

　　平(píng)安(ān)非银团队表示，参考海外，低利率环(huán)境(jìng)下，负债端主要(yào)通过调整寿(shòu)险产(chǎn)品结构(gòu)、下(xià)调预定利率的方式来避(bì)免利差损风险。近年来，我国长端利(lì)率地(dì)位(wèi)震荡、权益市场(chǎng)波动(dòng)加剧，寿险行业面临着潜(qián)在的利(lì)差损风险(xiǎn)、险企利润承压。保险监管趋严(yán)，通过发布产品负面清单、下调演示利率(lǜ)、分产品调整评估利率(lǜ)等降低负(fù)债端成(chéng)本。

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