金融界5月5日消息 央行、香港(gǎng)证券(quàn)及(jí)期货事务监察委员会、香(xiāng)港金融管理(lǐ)局(jú)即将正式启(qǐ)动香港(gǎng)与内地利率互(hù)换市场互(hù)联互通合作。北(běi)向互换通下的交易将(jiāng)于2023年5月15日启动。初期，全部境外投资者通过北(běi)向互换通(tōng)开展利率(lǜ)互换(huàn)交易在(zài)轧差后的名义本金(jīn)净(jìng)额每(měi)日不(bù)超过人民币200亿元，后(hòu)续可(kě)根据市(shì)场情况适时(shí)调整额度。

　　全(quán)文(wén)如(rú)下：

　　中国人(rén)民银行、香港证券及期货事(shì)务(wù)监察(chá)委员会、香(xiāng)港金(jīn)融管理局即将正式启动香港与内地利率互换市场互联互通合作(zuò)

　　为促进内地与(yǔ)香港金融衍生(shēng)品市(shì)场的协同发展(zhǎn)，构建高水平金融开放格局(jú)，2022年7月4日，中国(guó)人民银行（以下简称(chēng)人民银行）、香港证券及期(qī)货事务监(jiān)察委员会（以(yǐ)下简称香港证监会(huì)）、香港金融管(guǎn)理局（以下(xià)简称香港金(jīn)管(guǎn)局）发(fā)布联合(hé)公告(gào)，同意中国外汇交易中心（全国(guó)银行间(jiān)同业拆(chāi)借(jiè)中心）（以下简称外汇交易(yì)中心）、银行间(jiān)市场清算所(suǒ)股份有限公(gōng)司（以下简称上海清算所(suǒ)）和(hé)香港场(chǎng)外(wài)结算有限公司（以下简称(chēng)场外结(jié)算公司）开展香港与内(nèi)地利率互(hù)换(huàn)市场互联互通合(hé)作（以(yǐ)下简称(chēng)“互换通(tōng)”），初期(qī)先(xiān)行开通“北(běi)向互换通”，香港及其他国家(jiā)和地区的境外(wài)投(tóu)资(zī)者(zhě)可通过两(liǎng)地基础(chǔ)设施(shī)互联互通参(cān)与内地银(yín)行间(jiān)金融衍生品市场(chǎng)。自联(lián)合公告发布以来(lái)，“互换通”的各项(xiàng)准备(bèi)工作进展顺利，“北向(xiàng)互换通”下的(de)交易将(jiāng)于(yú)2023年(nián)5月15日启动。为便于“北向互换通”的顺利推出(chū)，现就(jiù)有(yǒu)关事宜说明如(rú)下(xià)：

　　一(yī)、“北向互换通”的(de)相(xiāng)关交易及结算安排

　　（一）交(jiāo)易(yì)品(pǐn)种：

　　“北向互换通(tōng)”初期可(kě)交易(yì)品(pǐn)种为利率(lǜ)互换(huàn)产品，报(bào)价、交易及结算(suàn)币种为人民币(bì)。

　　（二）投(tóu)资者：

　　1.参与(yǔ)“北(běi)向互换通(tōng)”的境内投资者（即互(hù)换通报(bào)价商）需与外汇交易中心签署报(bào)价商协议，并为上海(hǎi)清算所利率互换集(jí)中清算业务的清算(suàn)会员或该类会(huì)员(yuán)的清(qīng)算客户。

　　2.参与(yǔ)“北(běi)向互(hù)换(huàn)通”的(de)境(jìng)外投资(zī)者为符合人民银行要(yào)求并(bìng)完(wán)成内地银行间债券市场准入备案regretted用法及例句，regret的用法和例句的境外机构投(tóu)资者(zhě)，并经外汇交(jiāo)易中心开通“北向(xiàng)互换通”交易权限。拟申(shēn)请(qǐng)开(kāi)通“北(běi)向互换(huàn)通(tōng)”交易权限的境外投资者需同时申(shēn)请成为场(chǎng)外regretted用法及例句，regret的用法和例句(wài)结算(suàn)公司的清(qīng)算会员或(huò)该类会(huì)员的清(qīng)算客户。

　　（三）交易及(jí)结算：

　　1.交易安(ān)排：外汇交易中心与人民银(yín)行认可的境(jìng)外电子交(jiāo)易(yì)平(píng)台互联提(tí)供交易服务。

　　2.清算安排：上海清算所和场外(wài)结算公司建(jiàn)立中央对(duì)手方(fāng)清算机构(gòu)互联互通，共同向境内外投资者提供清算、结算服(fú)务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外投资者通过“北向互换通”开展利率互换(huàn)交易在(zài)轧差(chà)后(hòu)的名义本金(jīn)净额每(měi)日不超过人民币200亿(yì)元，后续可根(gēn)据(jù)市场情况适时regretted用法及例句，regret的用法和例句调整额(é)度。

　　2.清算额度：上(shàng)海清算所与场(chǎng)外结(jié)算公司针(zhēn)对双方清算(suàn)所(suǒ)之(zhī)间的(de)风险敞口建立“互换(huàn)通”资源池。初期，上海清算所与场外结算公司之间净头寸对应的“互换(huàn)通”资源池风险(xiǎn)敞(chǎng)口设定(dìng)上限不超过人(rén)民币40亿元，后续可根据市(shì)场情况适时调整额度。

　　二、人(rén)民银行(xíng)、香港(gǎng)证(zhèng)监(jiān)会和香(xiāng)港金管局已就“互换通”涉(shè)及(jí)的跨(kuà)境监管合作原(yuán)则和具体安排达成共识，并签(qiān)署了(le)《关于内地-香(xiāng)港债券及衍(yǎn)生品市场相(xiāng)关事宜的(de)谅解备忘录》。备(bèi)忘(wàng)录(lù)健全了两地监管机构在(zài)债(zhài)券及衍(yǎn)生(shēng)品市场方(fāng)面的监(jiān)管(guǎn)合(hé)作安排和联络协商机制，共同维护“互换(huàn)通”的正常运行、金融市场稳定和公平交易秩序。

　　三、外汇交易中心(xīn)、上海清算所和场外(wài)结算(suàn)公司应当(dāng)依法履行(xíng)“互换通”下的各项职责，组织(zhī)市(shì)场各方(fāng)有序开展“北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”业务。清算会员(yuán)应当遵守相关(guān)监管规定及业(yè)务规则，加(jiā)强内部控制(zhì)，防范和控(kòng)制风(fēng)险，做好投资者教育和服务(wù)，切实维护投资者合法权益。投资者(zhě)应当充分了(le)解两地市场法律法(fǎ)规、业务规则和实践操作的差(chà)异，评估和控制风险，理性(xìng)开(kāi)展相关投资。

　　市场各(gè)方(fāng)应进一步做(zuò)好(hǎo)准备工作(zuò)，确保“北向互换通”顺(shùn)利启动。有兴(xīng)趣参(cān)与“北向互(hù)换通”的(de)投资者(zhě)可联(lián)系(xì)外汇交易中(zhōng)心、上海清算所(suǒ)、场外结算公司为参与做准(zhǔn)备。

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