财联社(shè)4月29日(rì)讯（编辑 沈超）本周(zhōu)为(wèi)五一小长(zhǎng)假前的最后一个交易周，北(běi)向资金未因节日效应而束手束脚(jiǎo)，相(xiāng)反全周(zhōu)成(chéng)交7337亿元(yuán)，维持着交投的活(huó)跃。从北向资金主攻方向(xiàng)来看(kàn)，本周压码的新能(néng)源赛道(dào)迎来触底回升，“聪明(míng)钱(qián)”再一次完成了精确抄底(dǐ)。那么(me)，本轮新(xīn)能源赛道的回暖(nuǎn)是(shì)短期反抽(chōu)还是彻(chè)底(dǐ)反转(zhuǎn)呢？可以跟(gēn)风(fēng)“抄(chāo)作业”吗？

　　北上(shàng)资金本(běn)周净卖出65.75亿元(yuán)，为今年以来第(dì)4次(cì)周净卖出。该数据也是年内次高。投资者对于(yú)这一(yī)信(xìn)号，不得不(bù)保持警惕。

　　好消息(xī)是(shì)，本周(zhōu)北上资金具体表现为先(xiān)抑后扬：从周初的大幅流出，到(dào)周三之后(hòu)的(de)缓(huǎn)慢流入，伴(bàn)随大盘(pán)指(zhǐ)数的快速反弹，市场做多情(qíng)绪也有回归迹象。每天男生会拉我到没人的位置，对象一到没人的地方就抱我

　　从行业净流入来看，节(jié)前最(zuì)后五个交易日(rì)中，食品饮料被北向资金(jīn)净买入(rù)最多，达到10.8亿元，光伏设(shè)备、能源(yuán)金(jīn)属(shǔ)、物(wù)流行业(yè)紧随(suí)其后，均(jūn)被增持超8亿(yì)元。

　　国金证券发(fā)布研(yán)究报告称(chēng)，当前稳增长(zhǎng)政策加(jiā)力下(xià)，经济持(chí)续温和修复，食品饮料赛道诸(zhū)多(duō)龙头公司发(fā)展逐渐步入(rù)成(chéng)熟期，市(shì)场对龙头(tóu)未(wèi)来增长中枢&；估值中(zhōng)枢(shū)的演绎多有(yǒu)疑虑。实际上龙头的(de)韧性能支撑(chēng)其降低经济(jì)周期的影(yǐng)响，稳步兑现的业绩(jì)不断证明(míng)其优越的商业范式，最终的投资机会依旧非常有吸引力。

　　另外，光伏设备、能源金属等(děng)受(shòu)益本周公(gōng)布的新能源高速增长数据(jù)，同样获得北上资金逆势净买入(rù)。叠加其一季(jì)度(dù)积攒的超跌反弹动能(néng)，本周新能源赛道上演(yǎn)了一出“绝地反击(jī)”，是(shì)反弹or反(fǎn)转？对(duì)于新能源赛道极限反扑，各(gè)大机构也纷纷表(biǎo)示了自己(jǐ)的看法。

　　东方(fāng)证券表示，短期来看，市场对新能源行业负面因素(sù)的担忧已(yǐ)在股价中体现，产业链估值达(dá)到历(lì)史(shǐ)最低(dī)，产业与投资的反身性值得关注。

　　广发证券高(gāo)级投资顾(gù)问罗利民认为，从新能源的反弹来看(kàn)，局部力(lì)度比(bǐ)以往较强，但是(shì)否有持(chí)续性(xìng)和带来行情发(fā)生风格切换，仍待进一步(bù)观察(chá)。

　　从个股角度来看，在沪(hù)股通大比例加仓个(gè)股(gǔ)榜单中，南网科(kē)技、维科技术、派能(néng)科(kē)技等(děng)为代表的新能源个股(gǔ)的加仓比例均达到了1.6％以上，大有(yǒu)霸榜之势。

　　榜一的南网科技来看(kàn)，其公布的一季报数据显示，南网科技前(qián)10大流(liú)通(tōng)股东均(jūn)为基金(jīn)等机(jī)构(gòu)。而代(dài)表(biǎo)北(běi)上资金的香港中(zhōng)央结算(suàn)有限(xiàn)公司一季度刚(gāng)刚以104.35万(wàn)股新(xīn)进南网(wǎng)科(kē)技第九大(dà)流通股东。如(rú)其(qí)他机构在4月持股不(bù)变(biàn)的话(huà)，北上(shàng)资金将成为南网科技(jì)第一大流(liú)通股(gǔ)东(dōng)。

　　另(lìng)一(yī)只(zhǐ)上(shàng)榜的(de)派能科技，受益新能源赛道(dào)的(de)超(chāo)高景(jǐng)气度，业(yè)绩同样(yàng)表现亮(liàng)眼。其公(gōng)布的一季报数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，2023年一季(jì)度实(shí)现收入18.41亿元，同每天男生会拉我到没人的位置，对象一到没人的地方就抱我比增加126.1％；净利(lì)润4.62亿元(yuán)，同比(bǐ)增加355.9％。

　　值得(dé)注意的(de)是，此前派能科(kē)技(jì)已连续五年实现业绩(jì)双增长，公司营收从4.26亿元增至60.13亿元，增(zēng)长超过13倍。

　　另(lìng)根据(jù)财报数(shù)据显示，今年一季度北向资金(jīn)加仓434.83万(wàn)股至1013.71万股，持股(gǔ)比(bǐ)例达到(dào)5.77％，成为第(dì)三大流通股东。不难看出(chū)，“聪明(míng)钱(qián)”又(yòu)已每天男生会拉我到没人的位置，对象一到没人的地方就抱我先知(zhī)先(xiān)觉，早早(zǎo)完成提前(qián)埋伏。

　　行业到个股(gǔ)，从“聪(cōng)明钱”的行进路径(jìng)可以清晰(xī)看到，高速增长叠(dié)加前(qián)期深度调整(zhěng)，新能(néng)源赛道(dào)已(yǐ)重获北(běi)上资金青睐，多只个股本周被北上资金大比例加仓(cāng)。而作为投(tóu)资(zī)者的(de)我们更多的应该以(yǐ)借鉴的(de)眼光来看待(dài)“聪明(míng)钱”释放的(de)信(xìn)号(hào)。借鉴不是(shì)“抄作业” ，投(tóu)资者应当理解(jiě)“作业”背后的投资逻辑(jí)，并结合自己的投资体系及(jí)节奏，发挥(huī)出“作业”该有的效果(guǒ)。

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