今年以来基金代销(xiāo)机(jī)构被基金公司解约的情形明(míng)显增多。

　　近日，又有多家基金公司发(fā)布与基(jī)金代销机构解约(yuē)的公告。截至6月1日，今年以来已有18家基金公(gōng)司宣(xuān)布与(yǔ)28家基金(jīn)代销(xiāo)机构终止合作(zuò)。而从机构类(lèi)型看，中小型(xíng)独立基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)居多，此外，也有银行和保(bǎo)险。

　　值(zhí)得(dé)一提的(de)是，近年来(lái)由于经营不(bù)善或(huò)违规，已有(yǒu)多家基金销售机构主动或被动注销牌照。

　　业(yè)内人士(shì)认(rèn)为，基(jī)金公司(sī)与基金销售机构之间的合作本(běn)就是双向(xiàng)选择，在(zài)高质量发展背(bèi)景下，基金(jīn)公司严格筛选(xuǎn)代销机构也是(shì)降(jiàng)本增效的(de)主流选择。未来(lái)，基金代销行业优胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　公募(mù)密集终止(zhǐ)与基金代销(xiāo)机构合作

　　6月1日(rì)，西部利得基金发布公(gōng)告，自2023年6月(yuè)9日(rì)起，终止浦领基金办理该公司(sī)旗(qí)下基金的相(xiāng)关销(xiāo)售业务。值得注意的是，今年以来，还有(yǒu)方正富(fù)邦(bāng)基金(jīn)、平安基金，以及海(hǎi)富通基金(jīn)停止了(le)与浦领基金的基(jī)金销售(shòu)合(hé)作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布公告，经与北京虹点(diǎn)基金销售有限公(gōng)司、上(shàng)海凯石财富(fù)基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司协商(shāng)一(yī)致(zhì)，自2023年(nián)5月29日(rì)起，上述基金销售机构将不(bù)再代理销(xiāo)售公(gōng)司旗(qí)下(xià)所有公募基金。

　　就(jiù)在此前的5月18日(rì)，长盛(shèng)基金(jīn)也(yě)发布公告称(chēng)，与方德保险(xiǎn)代理有限(xiàn)公司、民商基(jī)金销售(shòu)（上海）有限公司协商(shāng)一(yī)致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基金销售机(jī)构将不(bù)再代理公司旗下所(suǒ)有公(gōng)募(mù)基金。自公(gōng)告之日起，上述(shù)公司(sī)不再办(bàn)理本公司旗(qí)下基金的开户、认购、申购等(děng)基金买入(rù)的相关(guān)业务，只保留赎回(huí)业务，直至所有客户(hù)赎回全(quán)部份额。而在今年4月，西部(bù)利得基(jī)金、上银基金(jīn)也终止了与民(mín)商基金的基金(jīn)销售合作，上(shàng)银基金则于2月终止(zhǐ)与该机构(gòu)的合作关系(xì)，但也有宝(bǎo)盈(yíng)基金、万(wàn)家基金新增(zēng)与民商基金(jīn)的销售(shòu)合作(zuò)。

　　据中国基金报记者(zhě)统计，截至6月(yuè)1日，今年以来(lái)，已有18家基金公司宣(xuān)布与28家基金(jīn)代销机构(gòu)终止(zhǐ)合作。

　　其中(zhōng)，2月(yuè)，有3家基金公(gōng)司终止合计7家(jiā)独立基金销售机构的合作(zuò)；3月(yuè)，有(yǒu)8家基金公司终止了合(hé)计17家(jiā)独立基金销售机构的代销合作，其(qí)中(zhōng)包括1家保险(xiǎn)公(gōng)司；4月，有5家(jiā)基金公司终止了合(hé)计6家(jiā)独立基金销售机构的合(hé)作；5月(yuè)以来，则已(yǐ)有9家基金公司宣(xuān)布终止(zhǐ)了合计12家基金代(dài)销机构的合作(zuò)，这(zhè)其中包括独立基金销售机(jī)构、银行和保险。

　　目前这些代销机构中，正融基金解除(chú)合(hé)作关(guān)系(xì)的基金公司最(zuì)多(duō)，年(nián)内已有(yǒu)5家；而基金公司中，长盛基金解除合作关系(xì)最(zuì)为频繁(fán)，3月以来几乎每月都会和基金(jīn)代销机构解除(chú)合作关系(xì)，目前已(yǐ)累计解(jiě)约11家，海富通基(jī)金今年(nián)2月(yuè)和3月(yuè)分别解除5家合作关(guān)系，已累计10家。

　　严(yán)格(gé)筛(shāi)选代销机(jī)构

　　助(zhù)推降(jiàng)本(běn)增效

　　整体来(lái)看，前(qián)述被解约(yuē)的基金销售机(jī)构多(duō)为中小型(xíng)机构。

　　业内人士表示，随着代销机构数(shù)量(liàng)增(zēng)多(duō)及监(jiān)管趋(qū)严，近几年公募基金公(gōng)司对于(yú)代销机构的选择标准(zhǔn)也在提(tí)高。在(zài)高质(zhì)量发展背景下，严格筛选基金代销机构，也(yě)是实现降本增效的一大举措。

　　一(yī)家基(jī)金公司内部人(rén)员表示，基金(jīn)公司终止与(yǔ)销售机构(gòu)的合作，无非是以下(xià)三种情况：一是基金销量一直得不到有效增长(zhǎng)，对基(jī)金公司整体基金(jīn)销售贡献不(bù)大；二(èr)是受(shòu)到监管处(chù)罚；三是销售(shòu)机构主业发生(shēng)改变。

　　“实际上(shàng)，前两年(nián)就这样(yàng)终止过一轮(lún)，理由无非就是这些。”但该内部人员也坦言(yán)，今年以来权益市场(chǎng)低迷，基(jī)金销售困难(nán)也加(jiā)速(sù)了对(duì)尾(wěi)部销售机构的(de)淘汰。“上太多销售合作机(jī)构，没有(yǒu)太大(dà)意义，只是徒(tú)增后(hòu)台工(gōng)作量。”

　　华(huá)林证券董事总经(jīng)理贾志也表示，基金公司终止(zhǐ)与代(dài)销(xiāo)机(jī)构的合作，通常是(shì)基金代(dài)销机构销售(shòu)能(néng)力(lì)较弱，且(qiě)又受到(dào)监管的处罚，就会很果断地解除合作关系。“基(jī)金公司与基(jī)金代销机构(gòu)的合作是市场化(huà)的，要考虑维护(hù)成本与合作的(de)潜力，基金公司(sī)会依(yī)据自(zì)身(shēn)的发(fā)展状况(kuàng)有选择的(de)与基金代销机构合作。”

　　北方一(yī)家公募公司渠(qú)道负责人透(tòu)露(lù)，其(qí)所在公(gōng)司选择基金销售公司，有一(yī)套(tào)完(wán)整的基金(jīn)销(xiāo)售评估办法，比(bǐ)如基金销售保(bǎo)有规模、机构成立(lì)时间、综合能力，以及与哪(nǎ)些公(gōng)司合作(zuò)等(děng)都是考核的要素，其中，要求其公(gōng)募基(jī)金销售保有规模排名排(pái)名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基金销售(shòu)机构合作后，需要对(duì)接系统，每(měi)年要付出系统维护成(chéng)本，很多销售公司一年的保(bǎo)有量(liàng)也没有多少，甚至都覆盖不了成本(běn)。”据该负责人(rén)透露，即便是前100名，也有相当一部(bù)分(fēn)达(dá)不(bù)到标准。

　　在贾志看来，基金公(gōng)司与(yǔ)基金代(dài)销机构的合作是双(shuāng)向选择，基金公司希(xī)望(wàng)能有销售能力强的(de)机构合作，头(tóu)部代销机(jī)构也会(huì)对基金公司的投研能力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外(wài)，另(lìng)据某基金研究(jiū)人士称，目(mù)前基金代销(xiāo)的(de)机构主要分为银行、第三(sān)方基金(jīn)销(xiāo)售机构，以及券商，从禀赋来(lái)说，各有千秋(qiū)，比(bǐ)如，银行在渠道方(fāng)面基(jī)础较(jiào)强，更(gèng)擅(shàn)长(zhǎng)固收类产品的(de)服务，第(dì)三方销售渠(qú)道线(xiàn)上渠(qú)道较(jiào)强，尤其是(shì)蚂蚁、天天等互联(lián)网平(píng)台流量形(xíng)成显(xiǎn)著护城(chéng)河(hé)，随着AI演(yǎn)进，领先地位将更加夯实，而券商是以线下(xià)营业(yè)部为抓(zhuā)手(shǒu)，对(duì)权益类产(chǎn)品服务能(néng)力较(jiào)强。

　　贾志表示(shì)，未来的基金销售市场(chǎng)，主要还是在银行渠(qú)道和(hé)头部互联(lián)网公(gōng)司(sī)，券商作为后起(qǐ)之秀(xiù)，也是不(bù)容忽视的力量(liàng)。

　　马太效应显著

　　基(jī)金代销行业优胜劣汰(tài)或将持(chí)续

　　近年(nián)来，马太(tài)效应依然(rán)是基金销售行业所面(miàn)临的重要趋(qū)势。

　　中(zhōng)国基(jī)金业(yè)协会最(zuì)新公(gōng)布的公募基金销售保有量数(shù)据显(xiǎn)示，一季度(dù)，三方(fāng)机构销售增长最为明显(xiǎn)，互联网流量优势继续(xù)发力，银行、三方、券商代销(xiāo)占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立基金销售渠道中，头(tóu)部(bù)机构(gòu)竞争(zhēng)优势更为突出。截至今年一(yī)季度末，公(gōng)募(mù)基金销售(shòu)保有规模前100强中，21家(jiā)独立基金(jīn)销售机构保有2.81万(wàn)亿非货(huò)币(bì)市场公募基金。而前三(sān)名(míng)蚂(mǎ)蚁基金、天天基金(jīn)、腾安基金合计保有约2.06万(wàn)亿(yì)，占比超73％；对比(bǐ)这21家中排在末位的泛华普(pǔ)益(yì)基(jī)金销售有限公司，其非货币(bì)市场公募基金保(bǎo)有规(guī)模为54亿元，首尾差距十分明显(xiǎn)，未(wèi)上榜的独立(lì)基金销售机(jī)构保有(yǒu)规模则更少。

　　另据Wind原生家庭是指离异吗，为什么说原生家庭可怕统计(jì)，截至6月(yuè)1日，在全市场473家基金代销机构中，目前共有26家基(jī)金(jīn)销售机(jī)构的代(dài)销基金数量(liàng)在7000只(zhǐ)以(yǐ)上，与此同时(shí)，也有(yǒu)111家基金销售机(jī)构(gòu)代销数量不足百只(zhǐ)。而在(zài)115家独立基(jī)金销售(shòu)机构中，15家代(dài)销(xiāo)数量在7000只以上，17家代(dài)销不足白只。其中，还有6家目(mù)前(qián)只(zhǐ)跟1家基(jī)金公司合(hé)作。

　　实际上，近(jìn)些年来基金销售行业(yè)分(fēn)化(huà)更趋明显(xiǎn)，不(bù)少中小(xiǎo)型(xíng)基金销售机(jī)构在行业大洗牌中退场。

　　今年(nián)4月18日，根(gēn)据证(zhèng)监会网站显示，近(jìn)期深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有限公司向中(zhōng)国证(zhèng)券监督(dū)管理委员会提交了(le)注销公募(mù)证券投(tóu)资基(jī)金销售业(yè)务(wù)许可证的申(shēn)请，根据(jù)《行政(zhèng)许可(kě)法》《证券(quàn)投资基金法》《公开募(mù)集(jí)证券投资基金销售机构(gòu)监督管理(lǐ)办(bàn)法》等有(yǒu)关规定(dìng)，中国证(zhèng)券监督管理委(wěi)员会决定(dìng)注销深圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩斯基金(jīn)销售(shòu)有限公司公(gōng)募证(zhèng)券(quàn)投资(zī)基金(jīn)销售业务许可证。

　　同样(yàng)是在(zài)4月，上海证监局挂(guà)出了注销永鑫保险销售服务有限公(gōng)司(sī)公募(mù)原生家庭是指离异吗，为什么说原生家庭可怕证券投资基金销售业(yè)务许可证的公(gōng)示(shì)。永鑫保险销售也是目前第一家主动注销基(jī)金销售牌(pái)照的保(bǎo)险代理公司。

　　实际上，近年来(lái)，有不少基金代(dài)销机(jī)构由于(yú)经营困(kùn)难等原(yuán)因(yīn)，主动注销基金销售牌照，退出(chū)竞争行(xíng)业。比如河南安存基金(jīn)、科(kē)地(dì)瑞(ruì)富基金、晟视(shì)天下基金、植信基金、唐鼎耀华基(jī)金等多家机(jī)构都选择主(zhǔ)动注销基(jī)金代销(xiāo)牌照。

　　不过(guò)，也有机构(gòu)是由(yóu)于(yú)违规等原因被(bèi)吊销(xiāo)牌照，比如，去年(nián)12月，上(shàng)海证监局发(fā)布消息，宣布注(zhù)销(xiāo)上海久富(fù)财富基金销售牌(pái)照。此前，泰(tài)诚财(cái)富、财路基金(jīn)、大(dà)泰(tài)金石基金等第三方代销(xiāo)机构也被吊(diào)销了牌照。

　　业(yè)内人士认为，严(yán)监管态势下，未来基金代(dài)销行(xíng)业优(yōu)胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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