中国金融(róng)行(xíng)业加速对外开放，外资券商们的2022年过(guò)得(dé)如何？

　　近日，外资控股券商2022年(nián)的“成绩单”陆续公布：9家外资控股(gǔ)券商中，仅(jǐn)有4家在2022年取得盈利，另(lìng)外(wài)5家均(jūn)出现亏损。

　　其中，在2019年获(huò)批成立的摩根大通证券2022年业绩突(tū)飞猛进(jìn)，当年(nián)净利润达到(dào)2.63亿元，领先(xiān)各家“洋券商”。相比(bǐ)之下，与摩根大(dà)通证券同期获(huò)批(pī)的野村东方国际(jì)证(zhèng)券2022年(nián)亏损达到2.25亿元，业(yè)绩分(fēn)化加剧。

　　另外，今年3月瑞(ruì)信(xìn)、瑞银“官(guān)宣”合(hé)并(bìng)，两家国(guó)际(jì)金融巨头均在国内拥有外资控股券商牌照。其中，瑞信证券2022年亏损达2.55亿(yì)元，而瑞银证(zhèng)券则大赚2.24亿(yì)元。后续两家外(wài)资控股券商面临的“一(yī)参(cān)一控”问题(tí)如何解决，仍是(shì)业内关注(zhù)重点。

　　过去几(jǐ)年里，“财(cái)富管(guǎn)理转型”成为行业热(rè)词。而透视各家(jiā)外资券商在2022年(nián)的“打法”来看，依托于各自股东(dōng)资源(yuán)禀赋、深入(rù)财(cái)富管理成为其(qí)在中国展业的首要方向(xiàng)。

　　来看详情(qíng)——

　　9家外资控股券商半数(shù)亏损(sǔn)

　　对于国内各家证券(quàn)公司来说，除(chú)了面(miàn)临行(xíng)业“二八分化(huà)”的激烈态势，来自(zì)“洋券商”们的市场竞争也同样带来压力。

　　日前，中证协公布(bù)各家券商2022年年报/财务数据，9家(jiā)外资控股券商纷纷(fēn)晒出2022年成绩(jì)单。

　　在2022年(nián)的“券商小(xiǎo)年”，受制(zhì)于市场行(xíng)情、成立时间、牌照资(zī)质等问题，9家共有(yǒu)5家出现(xiàn)亏损，分别为瑞信证券（-2.54亿元）、野村东方国际证券（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万(wàn)元）和(hé)汇丰前海证券（-5223.54万元(yuán)）。

　　具体(tǐ)来看，瑞信证券2022年实现营业收入2.89亿元，同比下(xià)降(jiàng)41.91％；实现净亏损(sǔn)2.55亿元，由盈转亏。野(yě)村(cūn)东(dōng)方国际证券则(zé)延续(xù)自(zì)成立以来的亏损状态(tài)：2022年实(shí)现(xiàn)营业(yè)收(shōu)入1.1亿元(yuán)，同(tóng)比下(xià)降38.14％；净(jìng)亏损2.25亿元，较(jiào)上年(nián)同期的(de)8491万元亏损(sǔn)幅度继续扩(kuò)大。

　　在(zài)2022年因获得外(wài)资股(gǔ)东增持而(ér)成为(wèi)外资控股券商的(de)汇丰前海证券，业绩较(jiào)上年出现明(míng)显进步(bù)，但仍然录(lù)得亏损：2022年实现营业收入5.04亿(yì)元，同比增长(zhǎng)54.78％；实现净亏润5223.54万元，上年(nián)同期为亏(kuī)损1.59亿(yì)元(yuán)。

　　另外，大和(hé)证券和星(xīng)展证券均于2020年获得(dé)证(zhèng)监会批文(wén)，分(fēn)别于2020年底(dǐ)、2021年初完成工商登(dēng)记，正式展业时间不长。星(xīng)展证券(quàn)2022年实现营业(yè)收入8633.25万元，同(tóng)比(bǐ)增长76.71％；亏损8274.58万元(yuán)，较(jiào)上(shàng)年同期有所(suǒ)收窄。大和证(zhèng)券2022年实现营(yíng)业收入(rù)4773.93万元，同(tóng)比下降16.12％；亏损8266.01万元，亏(kuī)幅(fú)进一步扩(kuò)大。

　　就亏损原因而言，2022年受市场(chǎng)影响，证(zhèng)券(quàn)行业(yè)营业收入普遍下降(jiàng)，外资(zī)控股(gǔ)券(quàn)商(shāng)也(yě)难以幸免。且新(xīn)公司建设成本、业务费用(yòng)、员工(gōng)薪酬等支出过高，在(zài)展(zhǎn)业初(chū)期容易导致(zhì)亏损的产(chǎn)生。

　　与(yǔ)国内大型(xíng)券商(shāng)相比(bǐ)，外资控(kòng)股券商仍呈现“本小利薄”的(de)情况，自营业务影(yǐng)响有限，因此影响2021年业绩的主要还是经纪、投行等传统业务。

　　例如，瑞(ruì)信证(zhèng)券(quàn)在2022年年报中表(biǎo)示(shì)，其当年投行(xíng)业务(wù)手续费及(jí)佣金净收入为6561.57万元，同比下滑(huá)72.7％；经纪业(yè)务为(wèi)1.06亿元，同比下降46.44％。而营业支出则有增(zēng)无(wú)减，业(yè)务及管理费从上年的4.27亿元增长到(dào)5.38亿元。“赚少花多”，导(dǎo)致业(yè)绩(jì)出(chū)现大(dà)额亏(kuī)损。

　　摩(mó)根大通证(zhèng)券大(dà)赚2.6亿

　　当然，也有(yǒu)“外来的和尚”念好了(le)中国市(shì)场这本(běn)经(jīng)。

　　具(jù)体来看，2022年共(gòng)有4家外资(zī)控股券商实现盈利，分别为摩根大通证券（2.63亿元）、瑞银证券(quàn)（2.24亿元）、高盛(shèng)高华（8163.28万元）和(hé)摩根士丹利(lì)证券(quàn)（1931.48万元 ）。其(qí)中，摩根大(dà)通(tōng)证券和瑞银(yín)证(zhèng)券均(jūn)实(shí)现了营收、净(jìng)利润的双增长(zhǎng)。

　　摩根(gēn)大通证券2022年(nián)实(shí)现营业收入(rù)8.84亿(yì)元，同比增(zēng)长39.44％；实现净利润2.63亿元，同(tóng)比增(zēng乐福鞋按什么鞋码买，乐福鞋不适合什么人穿)长264.94％，这(zhè)一业绩水平在2022年的“券业小年”可算是相当(dāng)亮眼。

　　从员工(gōng)规模来看，截(jié)至2022年底，摩根大通证(zhèng)券共有员(yuán)工210人，数量在行业(yè)内排名下游，但其业(yè)绩(jì)已跻身行(xíng)业中(zhōng)游水平，而这(zhè)只是摩(mó)根大通证券展业的第三个完(wán)整会计年(nián)度(dù)。

　　公开信(xìn)息显(xiǎn)示(shì)，摩(mó)根大通证券于2019年(nián)3月(yuè)获(huò)得证监会批复，成立(lì)合资证券公司(sī)。彼(bǐ)时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持(chí)有51％股权，外高桥(qiáo)集团、珠(zhū)海(hǎi)迈兰德等5家内资股东(dōng)持有另外(wài)49％。2021年8月，JPMIFL受让(ràng)其他5家(jiā)内资(zī)股东所持股(gǔ)权，成为摩根大通证券唯一股东。

　　财(cái)务报表显示，摩根大(dà)通证(zhèng)券2022年经纪业务大爆发，实现(xiàn)手续(xù)费净收入5.56亿(yì)元，同比增长(zhǎng)超(chāo)300％。

　　摩根大(dà)通证券表示，其证券(quàn)经纪(jì)业务(wù)团队成(chéng)立(lì)已逾三(sān)年，2022年业务开展(zhǎn)和运作取得进一步(bù)进展，新客户(hù)开发(fā)稳步推进。摩根大通证(zhèng)券充分利用全球化的(de)平(píng)台优(yōu)势，整合集团资源，持续关注并开拓传统QFII投资者以及(jí)新(xīn)取得QFII牌照的合格境外机构(gòu)投资者，目标客群机构投资者队伍逐年壮大。

　　瑞银、瑞信突发(fā)合并

　　“一参(cān)一控(kòng)”下或(huò)将取(qǔ)舍

　　除摩(mó)根(gēn)大通证券外，瑞银证券(quàn)在2022年也取得了较好的业(yè)绩(jì)表现：当期实现(xiàn)营业(yè)收入11.79亿元(yuán)，同比增长11.81％；净利润2.24亿元，同比增(zēng)长52.89％。

　　瑞银证券是进入中国时间最(zuì)早的一(yī)批合资券商(shāng)之一，早在2007年就已在国内展(zhǎn)业(yè)。2022年3月，瑞(ruì)士银(yín)行受让两家内(nèi)资股东(dōng)分别持有的14.01％、1.99％股权，持股比例提升至67％。截至(zhì)2022年年(nián)底，瑞银证券共有正(zhèng)式员工(gōng)383人(rén)。

　　财务(wù)报表(biǎo)显示，瑞银证券2022年投行业务进步明显，当期实现(xiàn)手(shǒu)续费净收入(rù)1.95亿(yì)元，同比增长(zhǎng)418％。瑞银证券表示，其在2022年(nián)完成了创业板(bǎn)注册制(zhì)改革(gé)后的IPO保(bǎo)荐项目，积极筹(chóu)备并参与了沪深(shēn)交易所互联互通全(quán)球存托凭证业务等。

　　值得(dé)关(guān)注(zhù)的是(shì)，今年3月，百年大行瑞士信贷被竞争对手瑞银(yín)收(shōu)购。瑞信集团和瑞银集(jí)团股份(fèn)公司(sī)（UBS Group）于2023年3月19日正式宣布达成(chéng)合并协(xié)议，瑞士(shì)联邦财政部(bù)、瑞士国家银行（SNB）和(hé)瑞(ruì)士金(jīn)融市场监督(dū)管理局（FINMA）介(jiè)入了此(cǐ)项交易。

　　上(shàng)月瑞银发布一(yī)季报时表(biǎo)示，对瑞信的收购交易预计在(zài)6月底前完成。不言而喻的(de)是，集团层(céng)面的合并(bìng)对两(liǎng)家外资控股券商在中国展业(yè)情况，也(yě)将造成一定影响。

　　基于(yú)此，审计所普(pǔ)华永道对瑞信证(zhèng)券出具了带强调事项段(duàn)的(de)无保留意见审计报(bào)告：2023年3月19日(rì)，瑞信(xìn)集(jí)团(tuán)与瑞(ruì)银集团(tuán)股份(fèn)公司之间达成协议和合并计(jì)划，截止报告日，上(shàng)述(shù)协议和(hé)合并计划的完成日尚不明(míng)确(què)。瑞信证券作为瑞信集团股份有限公司(sī)下(xià)属控股(gǔ)子公司(sī)，未来的运营(yíng)和财务(wù)业绩受(shòu)到上述(shù)合(hé)并可能产生的影响(xiǎng)亦不(bù)明确，该(gāi)事项表(biǎo)明(míng)存(cún)在可(kě)能导致对公司持(chí)续经营能力(lì)产(chǎn)生重大疑虑的重大不确定性。

　　瑞信证券(quàn)前(qián)身为成立于2008年的瑞信方正证(zhèng)券，系证监会修订《外商参股证券公司设立规则(zé)》后首家获批的合资(zī)证券公司。2020年4月，证监会(huì)核准瑞信向瑞信(xìn)方正证券增(zēng)资(zī)2.89亿(yì)元获得控股权(quán)（51％），2021年6月瑞信方正更名为瑞(ruì)信证券（中国）。

　　2022年9月，方(fāng)正(zhèng)证券(quàn)公(gōng)告称，拟以11.4亿元的对价转(zhuǎn)让(ràng)瑞信证券49％股权。在该笔交易(yì)完成(chéng)后，瑞信(xìn)将(jiāng)全资持有瑞信证券。但(dàn)突如其来(lái)的(de)瑞信、瑞银合并，使得瑞银证券和瑞信证券将受(shòu)同(tóng)一(yī)股东控制。

　　根(gēn)据《证券公司股权管理规定》，证券公司股东以及股东的控(kòng)股股东(dōng)、实际控制人参股证券公(gōng)司(sī)的(de)数量不得超过2家，其中控(kòng)制(z乐福鞋按什么鞋码买，乐福鞋不适合什么人穿hì)证券(quàn)公司的(de)数量不得(dé)超过1家。在(zài)面临“一参一控(kòng)”的(de)限(xiàn)制下，瑞银证券和瑞信证券的牌照或将面临(lín)“一去一留”的局面(miàn)。

　　深入财富管理破局

　　过去(qù)几年里(lǐ)，“财富管理转型”成为行业热词。而透视各(gè)家外资券(quàn)商在2022年的“打法”不难发(fā)现，依托于(yú)各自资源禀赋深(shēn)入财富管理成为其在(zài)中国展(zhǎn)业的首要方(fāng)向。

　　例如(rú)，野村东方(fāng)国际证(zhèng)券表示，2022年其(qí)财富(fù)管(guǎn)理业务在原(yuán)有“大宗交(jiāo)易(yì)”、“市值托管”、“SMA（单一资(zī)产管理(lǐ)账户）”等业务(wù)持续(xù)推进的基础上，新增了特(tè)色(sè)投资(zī)咨询服务（如ESG行(xíng)业咨(zī)询）、上市(shì)公(gōng)司(sī)大(dà)宗减持(chí)服务(wù)、集团间跨境业(yè)务联(lián)动等(děng)多种业务模式，通过服务手段的增(zēng)加及优化，为客户提供多维度、一站式(shì)的综合性金(jīn)融解决方(fāng)案。

　　后续(xù)，野村东方(fāng)国际(jì)证券财富管理业(yè)务将(jiāng)定位于“中(zhōng)国高端财富人(rén)群(qún)”，从产品(pǐn)配置、人(rén)员建设(shè)、中后台支持以及集团(tuán)跨(kuà)境合作四个方面入手，打造(zào)以产(chǎn)品为中(zhōng)心的(de)业(yè)务核心竞争力，持续为(wèi)中国投资(zī)者提供具有野村集团特色的高质(zhì)量财富管理服务。

　　在完(wán)成高盛(shèng)集团(tuán)全资持股备案后(hòu)，高(gāo)盛高华(huá)在2021年底与(yǔ)北京高华签订《业(yè)务(wù)转让协(xié)议》，受(shòu)让北京(jīng)高华的乐福鞋按什么鞋码买，乐福鞋不适合什么人穿所有业务。2022年5月，高盛(shèng)高华(huá)获证(zhèng)监(jiān)会核发新增证券(quàn)经纪、证券投资咨(zī)询、证券自营及代销(xiāo)金融(róng)产品业务(wù)的业务许可。2023年(nián)2月，高盛高(gāo)华与北京高(gāo)华完成业务迁移工(gōng)作。

　　高盛高华(huá)表示，其(qí)将持续以资产配置为核心进(jìn)行新产品和服务的研发(fā)工作，进(jìn)一步赋能部门为(wèi)在岸客户提(tí)供(gōng)财富管理综合解决(jué)方案(àn)，丰富客户(hù)产品种类选择，开展境内(nèi)私人财富管(guǎn)理平台未来(lái)战(zhàn)略规划(huà)，并(bìng)进一步拓展(zhǎn)境内产品平台。

　　与此同时，高盛高华将持续推进私募股(gǔ)权基金管理人（PEWFOE）的设立工作，持续代销第三方(fāng)金融产品(pǐn)并推进跨境投资(zī)新(xīn)产品的研发，为客(kè)户提供直接对接境(jìng)外资(zī)本(běn)市场的机(jī)会。

　　另外，依(yī)托于外资股东打造私人(rén)财(cái)富管理业务，这在(zài)具备外资银行(xíng)股东背景(jǐng)的(de)券商中(zhōng)较为多见。例(lì)如，汇丰前海证券表(biǎo)示，其于2022年4月正式成立(lì)私人财(cái)富(fù)管理部，负(fù)责公司高(gāo)净(jìng)值个人客户综(zōng)合财富(fù)管理业(yè)务(wù)的运作。私人财富(fù)管理部(bù)以(yǐ)汇丰(fēng)前(qián)海(hǎi)证券为平台，依(yī)托汇丰环球私人(rén)银行，致(zhì)力为高(gāo)净(jìng)值和(hé)超高净值(zhí)客户及其(qí)家族提供专业、多元(yuán)及定制化的(de)资产配置服务(wù)，为客户实现其投资(zī)目(mù)标(biāo)。

　　瑞银(yín)证券(quàn)则另辟蹊径，推出家族信托(tuō)资讯业(yè)务，与(yǔ)4家(jiā)国内头部信(xìn)托公司达成(chéng)战略合作。同(tóng)时(shí)，瑞(ruì)银证券在2022年重(zhòng)启深圳分公(gōng)司财富管理业务，依托国家对粤(yuè)港澳大湾区的(de)新政举措，致力于发(fā)展财富管理大湾区(qū)业务(wù)。

　　瑞(ruì)银证(zhèng)券(quàn)表(biǎo)示，其财(cái)富管理部秉持着为客户进行(xíng)全方(fāng)位资产配置和满(mǎn)足客户全生命周期财富管(guǎn)理的理念，进一步完善投资解(jiě)决(jué)方案和(hé)财富规划(huà)方面的(de)业务，一方面积极扩充现有架(jià)上策(cè)略，精选上(shàng)架多支产(chǎn)品为客户在同一策略下(xià)提供(gōng)差(chà)异化选择及多元化的投资方案。

　　外资券商队伍不断扩(kuò)大

　　随着中(zhōng)国(guó)资本市场(chǎng)对外开放(fàng)的力度不断加(jiā)大，各外(wài)资金融机构加速了在境内设立(lì)控股(gǔ)券商的进程。

　　今年1月，渣打证券获批(pī)准设立，公司注册地为北京(jīng)市，注(zhù)册资本为(wèi)人民币10.5亿元，业务范(fàn)围包括证(zhèng)券经纪(jì)、证券自营、证(zhèng)券承销、证券资产(chǎn)管理（限于从事资(zī)产证券化业务）。

　　值(zhí)得关注的是，渣(zhā)打证(zhèng)券是首家新设的外(wài)商(shāng)独资(zī)证(zhèng)券公司。就监管批复信息(xī)来看(kàn)，渣打证券由渣打银行（香港）有限公(gōng)司全资设立，出资额10.5亿元人(rén)民币。

　　算(suàn)上渣打(dǎ)证券在内，目前国(guó)内的外资控股券商数量已达到10家。其中，摩(mó)根大通(tōng)证券（中国）、高盛高华证(zhèng)券、渣打(dǎ)证券(quàn)均(jūn)为外(wài)商独资券(quàn)商。从数量上(shàng)来看(kàn)，外资控(kòng)股券商已成(chéng)为市场上不容(róng)忽视的(de)“新势力”。

　　此外，目前还有数家外(wài)资券商的设立申请(qǐng)静待审批。截至5月5日，花旗证券、法巴(bā)证(zhèng)券、日兴证券、青岛意才证券等多家(jiā)外资券商(shāng)的设(shè)立申请仍处(chù)于证监会(huì)审批阶段。其中，法巴证券和青(qīng)岛意才(cái)证券已获(huò)第一(yī)次(cì)意见反馈(kuì)。

　　今年3月底，证监会(huì)主席(xí)易会满等先(xiān)后在京会见美国桥水基金、法国(guó)东方(fāng)汇理、日本大和证券、英国汇丰(fēng)、加拿大宏利金融(róng)、新加坡淡马锡(xī)、德国安联保险、意大利联合圣保罗银行(xíng)、美国景顺和高盛(shèng)等国(guó)际金融机构负(fù)责人。

　　来访的国际(jì)金(jīn)融机构负责(zé)人普遍表示(shì)，此次来华亲身(shēn)感受到中国(guó)经济的强大(dà)韧性、潜(qián)力和(hé)活力，坚定看(kàn)好中国经济和中(zhōng)国资本市场(chǎng)发展前景(jǐng)。近年来(lái)中(zhōng)国(guó)资本市(shì)场对外开放稳步推进，为国(guó)际(jì)金(jīn)融机构和全(quán)球投资者带来了实实在在(zài)的机遇。各金(jīn)融机构高度重视中国市场，将继续与中国(guó)深化合作，积极拓展(zhǎn)在华业务和投(tóu)资，期待实现互利共赢。

　　面对来(lái)自(zì)外资券商的市场(chǎng)竞争，国内券商也纷纷感(gǎn)受到了挑(tiāo)战和机遇。例如，华西证券(quàn)即在2022年年报中(zhōng)表示(shì)，外资机构来(lái)华展业便利度不断提升，经营范(fàn)围和监管要求实现国民待遇，外资券商、资产管理(lǐ)机构等(děng)加速布局(jú)，全力抢滩中国证券市场，对(duì)本(běn)土证券公司既带来了国际(jì)金融(róng)机(jī)构(gòu)全面参与中国资(zī)本市(shì)场竞争所形成的冲击，也(yě)带来了(le)通过与国(guó)际(jì)金融机(jī)构直接(jiē)合作促进业务发展、提升(shēng)管理水平的机(jī)遇。

　　西(xī)部证券(quàn)也(yě)表(biǎo)示(shì)，当前证券行业(yè)集中(zhōng)度(dù)稳中有升(shēng)，头(tóu)部券商竞争优势更趋明显，业务(wù)多(duō)元(yuán)化(huà)发展趋(qū)势初步形成，金融(róng)科(kē)技对行业发展理念的变革和重(zhòng)塑不(bù)断深(shēn)化，外(wài)资券(quàn)商市场(chǎng)冲击将逐(zhú)渐显现(xiàn)，证券行业(yè)竞(jìng)争新格局(jú)正加速演(yǎn)变(biàn)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 乐福鞋按什么鞋码买，乐福鞋不适合什么人穿