今年以来基金代销机构被基金公司解约的情(qíng)形明显增(zēng)多(duō)。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公司(sī)发布(bù)与基金(jīn)代销机构解约的公告。截至(zhì)6月1日，今年以来已(yǐ)有(yǒu)18家(jiā)基金公(gōng)司宣(xuān)布与28家基金代销机构终止合作。而从机(jī)构(gòu)类型看，中小型独立基金销售机构居多，此外，也有(yǒu)银行和保险(xiǎn)。

　　值得一提的是，近年来由(yóu)于经营不(bù)善或(huò)违规，已有(yǒu)多(duō)家基金销售机构主动(dòng)或(huò)被动(dòng)注销牌照。

　　业(yè)内人(rén)士认(rèn)为，基(jī)金(jīn)公(gōng)司与基金销售机构之间的合作(zuò)本就是(shì)双向选择(zé)，在(zài)高质(zhì)量发展(zhǎn)背景下，基金公司严(yán)格筛选(xuǎn)代销机(jī)构也是降本增效的主(zhǔ)流选(xuǎn)择。未(wèi)来，基金代(dài)销(xiāo)行业(yè)优胜(shèng)劣汰(tài)生(shēng)态(tài)或(huò)将持续(xù)。

　　公(gōng)募(mù)密集终止与(yǔ)基金代销(xiāo)机构(gòu)合作

　　6月(yuè)1日，西部(bù)利得基金发布公告(gào)，自2023年6月9日起，终(zhōng)止(zhǐ)浦(pǔ)领(lǐng)基(jī)金办理该公司旗(qí)下基金的(de)相关销售业务。值得注意的是(shì)，今年以来，还有方正(zhèng)富邦基金(jīn)、平(píng)安(ān)基金，以及海(hǎi)富通(tōng)基金(jīn)停止了与浦领基金的基金销售合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布公告，经与(yǔ)北京虹点基金销售(shòu)有限公司、上海凯石财(cái)富基金销售有限公(gōng)司协商一致(zhì)，自2023年5月29日起(qǐ)，上述基金(jīn)销售机构将不(bù)再代理销售公司旗下所有公募基金。

　　就在此前的(de)5月(yuè)18日，长盛基金(jīn)也发(fā)布公告称，与方德保险代(dài)理(lǐ)有限公司、民商基金销(xiāo)售(shòu)（上海）有限公司协商(shāng)一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将不再代理公(gōng)司旗下所有(yǒu)公(gōng)募(mù)基金(jīn)。自公告之(zhī)日起，上(shàng)述公司不再办理本公司旗下基金的开(kāi)户、认(rèn)购、申(shēn)购(gòu)等基金(jīn)买入的(de)相关(guān)业务，只保留赎回业务，直至所有(yǒu)客户(hù)赎回全部份(fèn)额。而在今年(nián)4月，西(xī)部利得基金、上银基金(jīn)也终止了与民商基金的基金销(xiāo)售合作(zuò)，上银(yín)基金则于2月终止与该机(jī)构的合作(zuò)关系(xì)，但也有(yǒu)宝盈基金(jīn)、万家基金新增与(yǔ)民商基(jī)金的销售(shòu)合作。

　　据中国基金报记者统计，截至6月1日，今年(nián)以来，已有18家基金公(gōng)司宣布与(yǔ)28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金(jīn)公司(sī)终止合计7家(jiā)独立基金(jīn)销售机构(gòu)的合作；3月(yuè)，有8家基(jī)金公(gōng)司终止(zhǐ)了(le)合(hé)计(jì)17家独(dú)立(lì)基金销售机构的(de)代(dài)销合作，其(qí)中包(bāo)括1家(jiā)保险公司；4月(yuè)，有(yǒu)5家基金公司终止了合(hé)计6家(jiā)独立(lì)基金销售(shòu)机构(gòu)的合作；5月以来，则已有9家基金(jīn)公司宣布(bù)终止了合(hé)计(jì)12家基金代销机构的合作(zuò)，这其(qí)中包括(kuò)独立基金销售机构(gòu)、银行和(hé)保险。

　　目前(qián)这(zhè)些代销机构中，正(zhèng)融基金解除合作(zuò)关系(xì)的(de)基金公司最多，年内已(yǐ)有5家；而基金公司中(zhōng)，长盛(shèng)基(jī)金解除合作关系最(zuì)为频(pín)繁，3月以来几乎(hū)每月都会和基(jī)金代(dài)销机构解除(chú)合作关系，目前已累计(jì)解约11家，海富通(tōng)基(jī)金今(jīn)年2月和(hé)3月分别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严(yán)格(gé)筛(shāi)选(xuǎn)代销机构

　　助推降本(běn)增效

　　整体来看，前述被解约的基金销(xiāo)售机构多为中小型机构。

　　业内人士表示(shì)，随(suí)着代(dài)销(xiāo)机构(gòu)数量增(zēng)多(duō)及(jí)监管趋严，近几年公募(mù)基(jī)金公司(sī)对于代销机构的选择标准也在提高。在高质量发展(zhǎn)背景下，严(yán)格筛(shāi)选基金代销(xiāo)机构，也是实现降本增效的一大举措(cuò)。

　　一家基金公(gōng)司(sī)内部(bù)人员表(biǎo)示，基金公司终(zhōng)止与销(xiāo)售(shòu)机(jī)构的(de)合(hé)作，无(wú)非是(shì)以下三种(zhǒng)情(qíng)况(kuàng)：一是基金(jīn)销量一(yī)直得(dé)不到有(yǒu)效增长，对(duì)基(jī)金公司(sī)整体基金销售(shòu)贡献不大；二是受到监管处罚；三是销售机构主业发生改变(biàn)。

　　“实际上，前两年就这样终止(zhǐ)过一轮(lún)，理(lǐ)由无非就是这(zhè)些。”但该(gāi)内(nèi)部人员也坦言(yán)，今年以(yǐ)来权益市场低(dī)迷，基金销售困(kùn)难也加(jiā)速(sù)了对尾部(bù)销售机构(gòu)的淘汰。“上(shàng)太(tài)多销售合作机(jī)构，没(méi)有太(tài)大意义，只是徒增后台工(gōng)作量。”

　　华林证券董事总经理贾(jiǎ)志也(yě)表(biǎo)示，基金公(gōng)司(sī)终(zhōng)止与代销机构的合作，通常是(shì)基金代销机构销售能力较(jiào)弱，且又受到监管(guǎn)的处(chù)罚，就会很果断地解(jiě)除合作(zuò)关系。“基金公(gōng)司与基金(jīn)代销机构的合作是市场(chǎng)化的，要(yào)考虑维护成本与合作(zuò)的潜(qián)力(lì)，基金(jīn)公司(sī)会依据自身的发展状况有选择(zé)的与基金代销机构合(hé)作。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透露，其所(suǒ)在公司选择(zé)基金(jīn)销售公司，有一套完整的(de)基金销售评(píng)估办法，比如(rú)基金销售保(bǎo)有(yǒu)规(guī)模、机构成立时间、综合能力，以及与(yǔ)哪些(xiē)公司(sī)合作等都是(shì)考核的(de)要素，其中，要(yào)求其(qí)公募基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)保有规模排名(míng)排(耳朵旁的字有哪些字，带右耳朵旁的字有哪些pái)名前100，是(shì)硬(yìng)性指标。

　　“跟(gēn)基金(jīn)销售机构合作(zuò)后，需要对(duì)接系统(tǒng)，每年要(yào)付出系(xì)统维(wéi)护(hù)成(chéng)本，很(hěn)多销售(shòu)公司(sī)一(yī)年(nián)的(de)保有量(liàng)也(yě)没有多少(shǎo)，甚至都(dōu)覆(fù)盖不了(le)成本。”据该负责人透(tòu)露，即便(biàn)是前100名，也有相当(dāng)一(yī)部(bù)分达不到标准。

　　在(zài)贾志看(kàn)来，基金公(gōng)司(sī)与基金代销机构的合作是双向选择，基(jī)金公司希望能有销售能力(lì)强的机构合作，头(tóu)部代销机构也(yě)会对基金公(gōng)司的投研能力，管理规模(mó)，也有(yǒu)一(yī)定的要求。

　　此外，另(lìng)据某(mǒu)基(jī)金研究人(rén)士称(chēng)，目(mù)前基金代销(xiāo)的机(jī)构主要(yào)分(fēn)为银行、第三(sān)方基金销耳朵旁的字有哪些字，带右耳朵旁的字有哪些售机构(gòu)，以及券商，从禀赋来(lái)说，各有千秋，比(bǐ)如，银行在渠道方面(miàn)基础(chǔ)较强，更擅长(zhǎng)固收类产品的服(fú)务，第三方销售渠道线上渠(qú)道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平(píng)台流量形(xíng)成显著(zhù)护城(chéng)河，随着AI演进(jìn)，领先地位将更加夯实(shí)，而券商是以(yǐ)线下营业(yè)部为抓手(shǒu)，对权益类产品服(fú)务能力(lì)较强。

　　贾志表示，未来(lái)的基金销售市(shì)场，主要还是在(zài)银行渠道和头部互联网(wǎng)公司，券商作为后(hòu)起之秀(xiù)，也是不容忽视(shì)的力(lì)量。

　　马太(tài)效应显著

　　基金代销(xiāo)行(xíng)业(yè)优胜劣汰或将持续(xù)

　　近年来(lái)，马太效应依然是基(jī)金(jīn)销售行业所面临的重(zhòng)要趋(qū)势。

　　中国基金业(yè)协会最新公(gōng)布的公募(mù)基金(jīn)销售(shòu)保有量数据显示(shì)，一(yī)季度，三方(fāng)机构(gòu)销售增长最(zuì)为(wèi)明(míng)显(xiǎn)，互联网流量优势继续(xù)发力，银行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销(xiāo)售渠道中，头部机(jī)构竞争优势更为突出。截(jié)至今年一季度末，公募基金销售保有规模前100强中，21家独立基(jī)金销售机构(gòu)保有2.81万亿非货币市(shì)场公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天(tiān)基金(jīn)、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家(jiā)中排在末位的泛华(huá)普益基金销售有限公司，其非(fēi)货币市场(chǎng)公募基金保有规模为54亿(yì)元，首尾差距十分明显(xiǎn)，未上榜的(de)独立基金销售机构保有规(guī)模(mó)则(zé)更少。

　　另据(jù)Wind统计，截至(zhì)6月(yuè)1日，在全市场473家基金代(dài)销(xiāo)机构中(zhōng)，目前共有26家(jiā)基金销售机构的(de)代销基金数量(liàng)在7000只以上，与此同时，也有(yǒu)111家(jiā)基金销售机构(gòu)代销数量不足百只。而在115家(jiā)独立(lì)基(jī)金(jīn)销售机(jī)构中，15家(jiā)代销数量在7000只(zhǐ)以上，17家代(dài)销不(bù)足(zú)白(bái)只。其中，还(hái)有6家目前只跟1家基(jī)金(jīn)公司合作。

　　实际(jì)上，近些年(nián)来基金销售行业(yè)分化更趋(qū)明显，不少中小(xiǎo)型基金销(xiāo)售机构(gòu)在行业大洗牌中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据证监(jiān)会网站(zhàn)显(xiǎn)示(shì)，近期(qī)深圳前海凯恩斯(sī)基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)向中国证券监督管理委员会提交了注(zhù)销公募证券投资基金销(xiāo)售业(yè)务许可(kě)证的申请，根据《行政许(xǔ)可法(fǎ)》《证券投资基金法》《公开募集(jí)证券投资基金销(xiāo)售机构监督管理办(bàn)法》等(děng)有关规定，中(zhōng)国(guó)证券(quàn)监督(dū)管理(lǐ)委员(yuán)会决(jué)定注销深圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公司公募证券投(tóu)资基(jī)金销售业务许可(kě)证。

　　同样是(shì)在4月，上海证监局挂出了注销(xiāo)永(yǒng)鑫保险销售服务有限公司公募证券投资基金销售(shòu)业(yè)务(wù)许可证的公示。永鑫保险销售也是目前第一家主(zhǔ)动注销(xiāo)基金销售牌照(zhào)的保险代理(lǐ)公司。

　　实际上，近年来，有不少基金代销机构由于(yú)经营困难等原(yuán)因，主动注(zhù)销基金销售(shòu)牌照，退(tuì)出竞争(zhēng)行业。比如河(hé)南安存(cún)基金(jīn)、科地瑞富(fù)基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀(yào)华基金(jīn)等多(duō)家机(jī)构都选择主动注销基金(jīn)代销牌(pái)照。

　　不过，也有机构是由(yóu)于(yú)违规等原因被吊销牌照，比如，去(qù)年12月(yuè)，上海(hǎi)证监局(jú)发布消息，宣布注销(xiāo)上(shàng)海久富财富基金销(xiāo)售牌照。此前(qián)，泰诚财富(fù)、财路(lù)基金(jīn)、大泰金石基金等第三方(fāng)代(dài)销机(jī)构也被(bèi)吊(diào)销了(le)牌照。

　　业内人(rén)士认为，严(yán)监管态势(shì)下，未(wèi)来基金代销行业优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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