民生宏(hóng)观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是(shì)中国(guó)“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织(zhī)背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫(yì)后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会(huì)开展专项调研，用另一个视角观察中国出(chū)口企业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映(yìng)中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企(qǐ)业出(chū)口状况(kuàng)，有两大(dà)天然(rán)优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会(huì)采购商数量多(duō)且(qiě)国别广，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会(huì)为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企(qǐ)业(yè)所(suǒ)涉及的规(guī)模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企(qǐ)业，也(yě)包(bāo)括行业龙头企业(yè)。广交(jiāo)会能够提(tí)供充(chōng)足样本(běn)，便于我们观察(chá)中国外贸出(chū)口企业(yè)群(qún)像，这是(shì)广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是重要的(de)拓客渠(qú)道。新增客源(yuán)的数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订(dìng)单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势(shì)的外(wài)贸大(dà)环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当(dāng)下中国出口企业群像(xiàng)五点特(tè)征，或预(yù)示中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛(shèng)，然(rán)更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购商(shāng)明显增多。境内和境(jìng)外(wài)客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时，境(jìng)内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明(míng)显下降，意(yì)味着高效益客(kè)户不足，2197的立方根是多少，216的立方根是多少毕竟欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益(yì)客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东(dōng)南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动(dòng)能(néng)。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信(xìn)息(xī)一(yī)致，本次广交会(huì)调研反馈，一带(dài)一路(lù)国家订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单(dān)饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中东因(yīn)订(dìng)单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不同类型出(chū)口企业感受存异。部(bù)分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则(zé)表(biǎo)示今年(nián)对俄(é)出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年(nián)海(hǎi)外需(xū)求较过去两年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企(qǐ)业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压力存(cún)在(zài)明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中大(dà)型企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下滑，下(xià)滑程(chéng)度较轻，甚至部(bù)分大中型企业订单略(lüè)有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不(bù)仅(jǐn)传统的欧(ōu)美发达国家对中国外贸企业(yè)保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之(zhī)间的(de)贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例(lì)如(rú)，东非共同体对外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。设置关税的(de)初衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业(yè)是这(zhè)一(yī)轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭(háng)州外(wài)贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一季度(dù)中国(guó)出口订单和金额或将大增，主因去年底订单(dān)转移至年(nián)初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业迎来产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)，并影响中(zhōng)国出口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我们前往广州进行(xíng)专项(xiàng)调研，从另一(yī)个角(jiǎo)度(dù)观(guān)察中(zhōng)国当下出口(kǒu)现状以及中国出(chū)口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能(néng)够反映出口(kǒu)的大环境(jìng)和大(dà)趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会(huì)是一个重要的拓客(kè)渠道(dào)，能够集中高效拓展新客(kè)户群体。新增客(kè)源的数(shù)量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增(zēng)订单(dān)规模。

　　值得(dé)注(zhù)意的(de)是，外贸展(zhǎn)会新拓客(kè)户并不意味着当期订(dìng)单暴(bào)增。短期之内(nèi)海关总署统(tǒng)计(jì)的出口(kǒu)订单主(zhǔ)要与之前客户签订的老订单相关。外贸(mào)展会反映的(de)是更长期的外贸大(dà)环境和出(chū)口大(dà)趋势。

　　二、广交会(huì)为中国(guó)最(zuì)大外贸展会，可(kě)观察样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交会(huì)作为中国(guó)最(zuì)大的进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为(wèi)中国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的会展(zhǎn)规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购商数量(liàng)最(zuì)多、国别最(zuì)广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提供(gōng)充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达(dá)到150万(wàn)平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，每期涉及(jí)商品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工(gōng)具、建材、化(huà)工(gōng)产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品(pǐn)、医药及(jí)医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会第(dì)1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映(yìng)当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美采购商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会(huì)开放境内采购商(shāng)名(míng)额，客流结(jié)构上(shàng)境内采购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流来自(zì)于境内采购商，往年内(nèi)外交(jiāo)流(liú)比较充分时，境内和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户(hù)数量明显不足(zú)，本次境外(wài)采购商主(zhǔ)要为东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业(yè)而(ér)言，欧美客(kè)户属于高效益客户(hù)，欧美采购(gòu)商数(shù)量下降，意味着本次广(guǎng)交会反(fǎn)馈出(chū)来(lái)的(de)信息是(shì)当下高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户(hù)数(shù)量偏少，可(kě)能(néng)和过去3年(nián)欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的(de)订单(dān)增(zēng)幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东南(nán)亚(yà)外(wài)，俄罗(luó)斯和(hé)中东整体(tǐ)的(de)采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗斯和中东2197的立方根是多少，216的立方根是多少客(kè)户订单，不同(tóng)企(qǐ)业之间感(gǎn)受存在(zài)明显差异。部分企业表示(shì)今年(nián)对俄(é)增长超过30％，部分企业则表示(shì)对(duì)俄出(chū)口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求(qiú)相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型的企业所面临的出口压(yā)力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单(dān)下(xià)滑(huá)明显，而中大型企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度(dù)相(xiāng)对(duì)较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代(dài)加工企业，具备自主品牌的外(wài)贸企业反馈今(jīn)年订单(dān)情况相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参展企(qǐ)业反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除(chú)此之外，中国企(qǐ)业同样面临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非(fēi)洲地区(qū)出口的(de)贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共同体正式实行(xíng)第四档35％的共同(tóng)对外(wài)关税的决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非(fēi)共体共(gòng)同对外关税税(shuì)率分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和(hé)资本(běn)货物0％。初衷是保护本地(dì)制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出(chū)口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前(qián)中国(guó)企业存在产业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部(bù)大型企业是(shì)产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要(yào)流向(xiàng)东南亚，目前(qián)也开(kāi)始流向非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是为销(xiāo)售(shòu)于当(dāng)地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移对中(zhōng)国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观(guān)数(shù)据(jù)表现(xiàn)有所差(chà)异。其(qí)中，出口(kǒu)份额数(shù)据显示(shì)，中国出(chū)口劳动(dòng)密(mì)集型产品的订(dìng)单近年来呈现(xiàn)持续下降；但(dàn)大部分(fēn)调研企业认为转移产能(néng)尚(shàng)不(bù)构成竞争(zhēng)威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文(wén)来自民生证券研究(jiū)院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调(diào)研系(xì)列之(zhī)三：广交会(huì)下(xià)的(de)出(chū)口群(qún)像》

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