就在全球(qiú)为AI疯(fēng)狂(kuáng)的时候，百(bǎi)年欧洲金(jīn)融(róng)巨头罗斯柴尔德家族却悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月(yuè)2日彭博社报道(dào)，资(zī)管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的(de)全球首(shǒu)席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来(lái)一直超配英伟达，但是(shì)目前已(yǐ)经部分(fēn)获利(lì)了结(jié)，现在所持头寸(cùn)“要远远小得多(duō)”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日内瓦的(de)资管机(jī)构为拥有200多年历史(shǐ)的欧洲老牌金融世家罗斯(sī)柴(chái)尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模790亿(yì)瑞郎（约(yuē)合871亿美元(yuán)）。

　　持有8年期间(jiān)“踩(cǎi)准(zhǔn)”节(jié)奏增减持

　　根(gēn)据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示，这(zhè)家老(lǎo)牌资(zī)管机(jī)构在2015年英伟达业绩第(dì)一爆发(fā)之际，就增持了英伟达。当时的(de)持仓股(gǔ)数一度(dù)高达160多万股。

　　然而英伟达(dá)虽然(rán)业绩大爆发，股价却一直不(bù)怎么涨。这家资管机构也不得(dé)不修正自己的错误，在(zài)英伟达(dá)股(gǔ)价的(de)缓慢上涨中减(jiǎn)持，终于(yú)在2018年(nián)一季度减持(chí)到不足1万(wàn)股。不过这(zhè)个时候(hòu)，英伟达股价也从(cóng)2015年4美元附近涨到(dào)了60美(měi)元附近，估计翻(fān)了(le)15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货币的上(shàng)上(shàng)下下(xià)，让英伟达的股价(jià)如做过山车一般(bān)。2021年底，虚拟货(huò)币的崩(bēng)盘(pán)，让英伟达的股价(jià)也一(yī)度(dù)腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩(cǎi)准”节奏进行增持和减仓。

　　数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手笔增持是在2022年第(dì)二季度，虽然英伟达股价此后仍然(rán)经历了(le)三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增(zēng)持超过20万股。

　　今年以来，受AI概念(niàn)大爆发，英伟达作为底选墓地的最好方位是什么，墓地的哪个方位的最好层(céng)算力代表(biǎo)，股价一度涨超(chāo)100％，并在5月30日创下(xià)419.38美元的新高，总市值一度(dù)超过1万(wàn)亿美元，差点成为全球第9家(jiā)市值(zhí)超1万亿美元(yuán)的上市企业。

　　“估(gū)值教父”清(qīng)仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择高位套现(xiàn)的(de)，还有(yǒu)被(bèi)誉为(wèi)“估值教父”的当代著名投资估值专家阿斯(sī)沃斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道(dào)，达摩达兰自2017年(nián)以来一直在投资(zī)英伟(wěi)达(dá)，如今已(yǐ)经卖掉了该公司(sī)的股票(piào)。

　　达(dá)摩(mó)达兰5月30日说：“直(zhí)到今(jīn)天(tiān)早上英伟达还在我的投资(zī)组合里，最后把(bǎ)它(tā)剔除(chú)出投资组合，因(yīn)为我无法承受这样的上涨，一周内市值就(jiù)增加了3000亿美元，这(zhè)是在挑战可持续(xù)价值的绝对极限。”

　　达摩达兰(lán)估(gū)计，英伟达(dá)目(mù)前在250亿美元的人工智能(néng)芯片市场(chǎng)占有80％的份额，最(zuì)乐观(guān)的预测是，10年后该市场规模将达到(dào)3500亿(yì)美元。即使(shǐ)假设英伟达未来(lái)的市场份额达到100％，达摩达(dá)兰(lán)得出(chū)的(de)估值也要比近期股价低20％，“我喜欢英(yīng)伟(wěi)达这家公(gōng)司，但如果作为一项投资(zī)的话，我怎么(me)都得(dé)不出每(měi)股(gǔ)400多美元的估值。”

　　此外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间2023年5月(yuè)30日持续出售公司(sī)股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售(shòu)6124股英伟达(dá)股权，减持均价(jià)在400.254美元到417.79美元，一共套现(xiàn)约249万(wàn)美元。

　　华尔街吵翻(fān)了

　　有人(rén)觉得(dé)AI估值太高(gāo)，减持了仓位(wèi)，也(yě)有人认为英(yīng)伟达现阶段(duàn)股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析(xī)师(shī)中，41名对英伟达(dá)给出买入评级，比去年10月给予(yǔ)这一评级的(de)人数30人(rén)增(zēng)加约三分之(zhī)一。这些分析(xī)师对英伟达给(gěi)出的(de)股(gǔ)价中(zhōng)间值约为(wèi) 450 美元。截至发稿(gǎo)，英伟达的股(gǔ)价报收393.27美元。

　　纽约投(tóu)资研究公司(sī)伯恩斯(sī)坦的分析(xī)师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时表示，华尔街(jiē)近日纷纷调高英伟达目标股价，是(shì)因为(wèi)先前估测的(de)获利预期太低(dī)。目前投资人仍存(cún)在(zài)不同的声音，如方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英(yīng)伟达估值过高，目前已(yǐ)进(jìn)入泡沫阶段。

　　去(qù)年以来(lái)华尔街预测最准确的分析师、美(měi)国银行策(cè)略(lüè)分(fēn)析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和(hé)AI概念股的估(gū)值过高，建议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而美联储的加息(xī)周期或许还未结(jié)束(shù)。过去的泡沫(mò)形(xíng)成通常是因“宽松货币(bì)政策(cè)”选墓地的最好方位是什么，墓地的哪个方位的最好而起，以加息(xī)结束。以史为鉴，他认为需要(yào)在标普500位(wèi)于4200点时开始抛售。

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