民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会(huì)是中国“第(dì)一(yī)展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织(zhī)背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项(xiàng)调研，用另一个视角观(guān)察中国出(chū)口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况(kuàng)，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、参会采(cǎi)购商数量(liàng)多且国别广(guǎng)，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例(lì)，展会面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆(fù)盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企(qǐ)业(yè)所涉及的规模(mó)大小和(hé)所属地(dì)域(yù)非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业(yè)，也(yě)包括行业龙头(tóu)企业。广交会能(néng)够提(tí)供充足(zú)样本，便(biàn)于我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单(dān)。广交会(huì)参会客户及参(cān)展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我们把握(wò)更(gèng)长趋势的外(wài)贸大环境(jìng)和出口大趋(qū)势提供线索。这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当(dāng)下中国出口(kǒu)企业群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预(yù)示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会(huì)客流量相对旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增(zēng)多。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意(yì)味(wèi)着高(gāo)效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构(gòu)成中国(guó)出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调研信息(xī)一(yī)致，本次(cì)广交(jiāo)会调研反馈，一带(dài)一路国家订单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同类(lèi)型出口(kǒu)企业感(gǎn)受存异。部分企业表示今年对(duì)俄快速(sù)增长，增速(sù)甚至(zhì)超过(guò)30％；部分企业则表示今年对俄(é)出口(kǒu)并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工(gōng)企业(yè)出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年(nián)明显走弱(ruò)，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它(tā)们具(jù)体面临的出(chū)口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单(dān)虽有下(xià)滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订单(dān)略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的出口企业订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达(dá)国家(jiā)对(duì)中国(guó)外贸企业保(bǎo)有持续(xù)的贸易(yì)摩擦(cā)，甚至发展中(zhōng)经济(jì)体与中国之间的贸易摩(mó)擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税(shuì)，目(mù)的在于保护本地制造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非共同(tóng)体对外关税税率分(fēn)三档(dàng)，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。设(shè)置关(guān)税(shuì)的初衷是为保护本地制造(zào)业免受(shòu)廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动(dòng)力成(chéng)本因素影响，当前中国(guó)企业已经开始产业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发布《中国出(chū)口的(de)优势与忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产(chǎn)业转移(yí)的三点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度(dù)中国(guó)出口订(dìng)单和金额或将大(dà)增(zēng)，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是(shì)疫(yì)情之(zhī)后中国出口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往(wǎng)广州进行专项(xiàng)调研(yán)，从另一个角(jiǎo)度观察(chá)中国(guó)当(dāng)下出口(kǒu)现状以及中国出口企业面临的(de)长期(qī)趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口的大环境和大(dà)趋势(shì)

　　对外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展会是一个重要的拓客(kè)渠道，能够集(jí)中高效(xiào)拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单(dān)规(guī)模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户(hù)并不(bù)意(yì)味(wèi)着(zhe)当期订单暴增。短期之内海关总署(shǔ)统计(jì)的(de)出口订单主要与之(zhī)前客(kè)户签订的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的(de)是更长期的外贸(mào)大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作(zuò)为中(zhōng)国(guó)最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历(lì)史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模(mó)最大(dà)、商品种类最全、企业类型最多(duō)、参会采购商数量最多、国别(bié)最广，能够为我们观察中国外贸(mào)出口现(xiàn)状和趋势(shì)提供(gōng)充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届广交会的(de)展会(huì)面积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日需要和须要意思的区别简单理解，必须与必需的区别通俗易懂(rì)，按照3期分(fēn)别(bié)举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家(jiā)电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期累(lèi)计参展企业(yè)数量达(dá)到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前(qián)外贸(mào)环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客(kè)流量相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开放(fàng)境内采购商(shāng)名额，客流结构(gòu)上(shàng)境内(nèi)采购商与境外(wài)采购(gòu)商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更(gèng)多人流(liú)来(lái)自于境内(nèi)采购商，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境内和境(jìng)外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构中(zhōng)，欧美客户数(shù)量明显不足，本(běn)次(cì)境(jìng)外采购商(shāng)主(zhǔ)要(yào)为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸(mào)企业(yè)而言(yán)，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着本次广交(jiāo)会反馈出(chū)来的信息是(shì)当下(xià)高效益客(kè)户占比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部分企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，本次欧(ōu)美客户数量偏(piān)少，可能和过去3年(nián)欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部(bù)分采购(gòu)商已经不(bù)直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家(jiā)构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据相(xiāng)匹配(pèi)，调(diào)研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整(zhěng)体(tǐ)的采购规模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间(jiān)感(gǎn)受存在明显差异。部(bù)分(fēn)企业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄(é)出口并未增长。

　　和(hé)前次(cì)调研结果相(xiāng)近，企业普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需(xū)求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和(hé)代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型的(de)企(qǐ)业(yè)所面(miàn)临的出口(kǒu)压(yā)力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而(ér)中(zhōng)大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订(dìng)单略增的情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参(cān)展企业反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发(fā)达国家之间(jiān)存在贸易(yì)摩(mó)擦，除(chú)此之外，中国企业同样面(miàn)临其(qí)他地(dì)区(qū)贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式(shì)为(wèi)加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实(shí)行第四档35％的共(gòng)同对外关(guān)税的决(jué)定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材(cái)料和资(zī)本(běn)货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业是产业转移(yí)的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流向东南(nán)亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地(dì)，生产得到的产成品也(yě)主要是为销售于(yú)当地。

　　此外(wài)，产业转(zhuǎn)移对中国(guó)出口份额(é)影响上(shàng)，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出口份额数(shù)据显示，中国出口劳(láo)动(dòng)密集型产品的(de)订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与范围有限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本文来(lái)自民生证(zhèng)券研(yán)究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研系(xì)列之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 需要和须要意思的区别简单理解，必须与必需的区别通俗易懂