微信拍一拍怎么关闭，微信拍一拍怎么关闭太气人

　　编者按

　　本周，2023年一(yī)季(jì)报公募(mù)基金披露落幕，基(jī)金经理的调仓路(lù)线被完整曝光。首季行情变化以(yǐ)春节(jié)为轴，节后市场热点从(cóng)复(fù)苏线(xiàn)逐渐(jiàn)发散到中特估(gū)、人工智(zhì)能(néng)、机(jī)械制造等多个领域，尤其是AI的(de)里程碑式(shì)突破带火了科(kē)技一(yī)众赛道，这让一季度(dù)公募仓位顺(shùn)势而(ér)为变化(huà)明显。

　　在国(guó)内的(de)公(gōng)募基金中，科技(jì)成长(zhǎng)阵营中的旗手之一冯明远，目前在管的产品从10只缩减到6只，虽然开年迄今业绩较为(wèi)一(yī)般(bān)，但是(shì)在管规模仍维持在230亿元的水平线(xiàn)上。从第一(yī)季度的(de)调仓来(lái)看，在(zài)他(tā)的(de)成名(míng)作信澳新能源产业最新季报中，保留了上一季度(dù)的七只(zhǐ)重仓，同时(shí)用中(zhōng)伟股(gǔ)份(fèn)、华阳集团和祥鑫科技替(tì)换了(le)比亚迪、斯(sī)莱克和(hé)保隆科技，可(kě)以看(kàn)出其坚守新能源的大框架(jià)，在细分赛道中不断寻找性价(jià)比(bǐ)更(gèng)优的领域。

　　对比看“常青(qīng)树”老将(jiāng)朱少醒，一(yī)季报中他仅仅(jǐn)调(diào)换了两处标的，用金域医学(xué)和蓝晓科技替换(huàn)了药(yào)明康(kāng)德和瑞丰(fēng)新材，特(tè)别是合(hé)成树脂板(bǎn)块(kuài)的蓝晓科技成为年内大黑马，股价迄今上涨(zhǎng)超过30％，同时他保持了对喝(hē)酒吃(chī)药(yào)大类(lèi)赛道中龙头的持(chí)续(xù)青睐，茅台持(chí)股量与上(shàng)季持平稳居首位。而他也一如既往(wǎng)地表示(shì)，会在优质的股票里寻(xún)找(zhǎo)价值，去翻更多(duō)的石头。众所周(zhōu)知，三大白酒龙头(tóu)是(shì)多位(wèi)顶流的最爱，“酒神”之一(yī)的刘彦(yàn)春(chūn)在其成名作景顺长城新兴成长中，前三(sān)大重(zhòng)仓(cāng)就依次是茅台、泸(lú)州老窖、五粮液(yè)，足见其(qí)白酒信(xìn)仰之(zhī)深(shēn)。

　　整体(tǐ)来看，消费和新能源在公募(mù)基金组合(hé)配置中的(de)压舱石地位依然(rán)稳固(gù)，同时中(zhōng)特估(gū)、芯片、软(ruǎn)件、机械制(zhì)造成(chéng)进攻热点(diǎn)，公募(mù)在(zài)经历去年的整(zhěng)体业绩低谷后(hòu)，今年竭力(lì)寻(xún)求组合的α。值得关注的是，公募名将们(men)对(duì)因ChatGPT引发的TMT快(kuài)速走红也有冷思(sī)考(kǎo)。“AI产业的(de)发展不(bù)会一(yī)蹴而就，中间也(yě)必然会有(yǒu)曲折，包(bāo)括数据隐私、伦理(lǐ)等潜在风险，可(kě)能造成板块后续波动。目前TMT板块的交易占比(bǐ)已经超过了40％。交易占比(bǐ)创新高代(dài)表了主线行情确立，但我(wǒ)们认为太阳(yáng)底下没有新(xīn)鲜事，过度的热情(qíng)在某个阶段也(yě)总(zǒng)会消(xiāo)退。”李晓星反(fǎn)思。

　　张(zhāng)坤加仓茅(máo)台

　　李(lǐ)晓星增配次高(gāo)端白酒(jiǔ)

　　朱少醒加(jiā)仓爱尔眼科

　　“公募一哥”张坤目前在管两(liǎng)只A股基金、两只QDII基金。《红周刊》统计了其最新公布的两只(zhǐ)A股基(jī)金一季报，在管理(lǐ)时间更长的易方达蓝筹精选(xuǎn)混(hùn)合中，3月31日时(shí)前五大重仓的占比(bǐ)均超过了(le)9.5％接近(jìn)顶配，这(zhè)其(qí)中除去腾讯外全(quán)部为(wèi)白酒(jiǔ)，不过除去(qù)加仓茅台(tái)外，张坤减持了五(wǔ)粮液、泸州老窖、洋河(hé)股份。相似(shì)的(de)一(yī)幕也出(chū)现在他管(guǎn)理(lǐ)的易方(fāng)达(dá)优质(zhì)企业三(sān)年上(shàng)。

　　该基(jī)金的一季报显示(shì)，仅是前五大的重仓(cāng)次(cì)序有所不(bù)同(tóng)，而实(shí)际(jì)上腾讯和茅(máo)台同以占(zhàn)比9.93％并列第一位。同时， 除去加仓茅台外(wài)，张坤(kūn)也是小(xiǎo)幅(fú)减持了另外三(sān)大白酒(jiǔ)标的(de)。再看另外的半壁(bì)重仓股，港交所(suǒ)、美团、伊利、招行均是持续上榜(bǎng)的老面孔，惟一的变化是他(tā)用中国海洋石油(yóu)替(tì)换了上一季的药明(míng)生物。

　　张坤在季(jì)报(bào)中也对调仓思路(lù)有所阐述：“基金在一季(jì)度股(gǔ)票(piào)仓位基本(běn)稳定，对结(jié)构进行了(le)调整(zhěng)，增加(jiā)了消(xiāo)费(fèi)等行业(yè)的配置(zhì)，降(jiàng)低了(le)金融等行业的配置。个(gè)股(gǔ)方(fāng)面，我(wǒ)们仍然持(chí)有商业模式出色、行业格局(jú)清(qīng)晰、竞(jìng)争(zhēng)力(lì)强的优质公司(sī)。”

　　无独有(yǒu)偶，银华基金的明星基(jī)金经(jīng)理李晓星，在和张萍合管的银华盛世最新季报十大重仓中，持有7只白酒股。对比上(shàng)一季度仅有(yǒu)三大(dà)白酒龙头和古(gǔ)井贡(gòng)酒来看，这一季(jì)其新(xīn)进重仓了山西(xī)汾酒、顺鑫(xīn)农业和(hé)舍得酒(jiǔ)业。

　　由此推断，其思路可能是(shì)想利用(yòng)次高端和地产酒来(lái)增加组(zǔ)合的进攻弹性(xìng)。同时，其重仓的另(lìng)三只非白酒标的为爱美(měi)客、安井食(shí)品、海大集团，而这三者在(zài)上一季度(dù)就是前十中的(de)标的。

　　对此(cǐ)，李晓星在季报中强调：“复苏仍然是主线，进入二季度(dù)，改(gǎi)善弹性会加大。方向上，最(zuì)看好餐饮相关链条(tiáo)，白酒、啤酒、速冻、烘(hōng)培(péi)、调味品等供应(yīng)链，餐饮(yǐn)的恢复(fù)是确定(dìng)的；其次，看好线下场(chǎng)景恢复后(hòu)，需求相对刚性的(de)医(yī)美以及消费(fèi)医疗(liáo)板块(kuài)。”

　　对比来看(kàn)，公募老将朱少醒(xǐng)这一(yī)季将“喝酒吃药”的主(zhǔ)打思路体现得淋漓尽致。白酒方(fāng)面，贵州茅台(tái)依然是他(tā)的最爱，不(bù)过他(tā)对于另一重仓(cāng)五粮液有所减持(chí)；医(yī)药方(fāng)面，他对重仓表(biǎo)现(xiàn)得(dé)是有所取舍(shě)：首先，他选(xuǎn)择加仓(cāng)了(le)“眼茅”爱尔眼科，该(gāi)股(gǔ)升至十大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股的第五(wǔ)位；其次(cì)，他选择(zé)小(xiǎo)幅减持了创新药龙头迈瑞医(yī)疗(liáo)；此外，他用(yòng)金域医学替换了CXO龙头的药明康德，而新进重仓(cāng)的(de)前者年内目前涨(zhǎng)幅在10％一线。

　　众所周知，金域医(yī)学去年作为核酸(suān)检测机构，业绩相当亮眼；而(ér)在后疫情时代，公司主(zhǔ)营回(huí)归(guī)本源后依然(rán)亮点众(zhòng)多，作为第三方医(yī)学检验及病(bìng)理诊断(duàn)服务商，金(jīn)域医学近(jìn)日率先推出国(guó)内(nèi)首个国(guó)家药品监督管理局（NMPA）获批的膀胱癌(ái)基因甲基(jī)化(huà)检测(cè)项(xiàng)目，再次领(lǐng)跑同业。

　　冯明远专(zhuān)注赛(sài)道细分机会(huì)

　　陆彬混搭新能源TMT

　　刘格菘仍“恋战”光伏储能

　　除去上周率(lǜ)先交卷主(zhǔ)打产业链上游的施成外(wài)，本周一(yī)众新(xīn)能源高手中的顶流冯明远(yuǎn)所管产品(pǐn)一(yī)季报全部(bù)披露，截至4月(yuè)19日收盘(pán)，目前他(tā)所管理的6只(zhǐ)产品维持年内小幅正收益。当前冯明远在管基(jī)金中，任(rèn)职管理(lǐ)最(zuì)长的就是(shì)代表作新能源(yuán)产业(yè)股票。从被(bèi)调(diào)出的三只产品看，其中(zhōng)斯莱克(kè)的主营与新能源产业链关系不大。

　　而(ér)在新进重(zhòng)仓的三只标的中，占比相对最(zuì)高的就(jiù)是(shì)非传统新(xīn)能源产业(yè)赛道龙头中伟(wěi)股份，这家(jiā)主营锂电池(chí)正(zhèng)极体研发的(de)公司，主要产品是三元前(qián)驱体和四氧化三钴，从近期发布的(de)年度业(yè)绩快报来看，公司的主营与(yǔ)净(jìng)利(lì)润均(jūn)实(shí)现50％以上的逆势增(zēng)长(zhǎng)。而据《红周刊(kān)》对(duì)其季报的全面(miàn)梳理，在信澳研究优(yōu)选中还(hái)出现了一(yī)只新的(de)重仓股(gǔ)银邦股(gǔ)份，这(zhè)也(yě)是一家(jiā)高科技公(gōng)司，主营(yíng)业务中有分(fēn)布式光(guāng)伏发电系统。

　　在季报(bào)总结中(zhōng)，他表示：“本基金的(de)投资(zī)主要聚焦在新能(néng)源、科技、高端制造等新兴产业领域，细分板块的整体走势与市场趋同，导致本基金的净(jìng)值也出现小幅震荡(dàng)。对于(yú)二季(jì)度，展(zhǎn)望TMT板块(kuài)部分(fēn)公司加(jiā)入AI或数(shù)字经济等热(rè)门(mén)概念的创新，以及半导体(tǐ)和制造(zào)业(yè)正经历(lì)触底反弹的复苏，市场整(zhěng)体会(huì)逐步回暖，产生一定正面效(xiào)应。我们会(huì)继(jì)续在新(xīn)能(néng)源、科技、高端制(zhì)造等主要赛(sài)道耕耘，深挖基本面扎实的优质个股，自下而上挖(wā)掘投资机会。”

　　相(xiāng)比成(chéng)名多时的冯明(míng)远，2020年股(gǔ)基状元陆彬则是在新能源大潮中快速走红(hóng)的类型。天(tiān)天基金(jīn)网显示，早在去年底(dǐ)时他就已经是“双二百”的(de)基金(jīn)经理了(le)，而他在管(guǎn)的7只基金(jīn)今年同时段几乎全线(xiàn)飘红，特别是动态策略混合年(nián)内(nèi)涨(zhǎng)幅超过10％一枝独(dú)秀。

　　以他在管的汇丰晋信低碳先(xiān)锋(fēng)股票为(wèi)例，最新的基金一季报显示，其重仓的(de)新能(néng)源产业链(liàn)中股票依然为上季的7只(zhǐ)，它们分别是宁德(dé)时代、亿纬(wěi)锂能(néng)、天齐锂(lǐ)业(yè)、赣锋锂业、比亚迪、雅化集(jí)团、华友(yǒu)钴(gǔ)业，虽然上(shàng)述标的年初至今表现一般。但他此前曾(céng)公(gōng)开(kāi)表示(shì)，看(kàn)到了新能(néng)源类(lèi)似2019年的投(tóu)资机会。

　　而在季报中，他(tā)表示：“从中长期维度看，新(xīn)能源产业还具备较(jiào)长(zhǎng)的(de)生命周期，不少(shǎo)细分(fēn)板(bǎn)块还(hái)能维持较长(zhǎng)时间(jiān)的高(gāo)速增长，而经过市场的调(diào)整，我们看到行业中(zhōng)的优质公司(sī)对应2025年的盈利中枢在当前市(shì)值的投资价(jià)值。或许，新能(néng)源行业的终局(jú)如大部分制造业一样是(shì)一(yī)个竞争充分、利润极度压缩的市场，但在发展过程中不少(shǎo)公司一定(dìng)有一段精彩的旅程。”

　　相比前两位，2019年状元刘格菘今年业绩开局(jú)不顺，最新数据显示目前在管产品(pǐn)年内回(huí)撤全(quán)部超(chāo)过了10％，以他的代表作(zuò)之一的广发小盘成长来看，基(jī)金(jīn)一季报表(biǎo)明(míng)他的重(zhòng)仓行业配置思路依然首选新(xīn)能源(yuán)。

　　对比分析(xī)其基金相关产品(pǐn)的2022年四季报和(hé)一季报，《红(hóng)周刊》发现他所(suǒ)持(chí)有的是(shì)完全(quán)一(yī)致的10只股票，虽然第一(yī)大(dà)重仓股依然是半导体公司圣邦股份(fèn)，但是整体(tǐ)新(xīn)能源的地位(wèi)似乎进一步稳固，比如晶(jīng)澳科技从第(dì)三升至第(dì)二位，隆基绿能(néng)从第六(liù)升至第四位。同时(shí)极(jí)为罕(hǎn)见的情况是(shì)，如果按照保(bǎo)留小(xiǎo)数两(liǎng)位来(lái)统计，竟(jìng)然(rán)所有10只(zhǐ)标的股持仓量与上(shàng)一季(jì)度保持(chí)一致。

　　就此，刘格(gé)菘(sōng)在基金季报中表示：“报告期内，基金(jīn)的持仓结构并没有进行大幅度的调整，依(yī)然围绕已经建(jiàn)立(lì)全球比较(jiào)优势的高端制造产业链布局。我们对重点持仓的光伏、储能、新能源车(chē)方向保持相对乐观，投资中相(xiāng)信基(jī)本面优秀(xiù)和增量价(jià)值积累的公司。经(jīng)过(guò)调整，行业(yè)估值水(shuǐ)平已在历史(shǐ)低(dī)位(wèi)，产(chǎn)业(yè)链的(de)变化(huà)在市场(chǎng)定(dìng)价(jià)中未被(bèi)充分(fēn)认知和体现。”

　　鲍无可加仓中国移动

　　姜诚精准布局中国铁建

　　余广新(xīn)进重仓海油、移动(dòng)

　　除去高举“PB—ROE大旗”的丘栋荣外，中泰资(zī)管的(de)姜(jiāng)诚是近几年(nián)出镜相对较多的基金(jīn)经理，而他的业绩特别从去年迄今颇为抗打。2023年年(nián)初以来，在他所管理的8只(zhǐ)基金中，除去刚满两个月的中泰元和价值精选不(bù)纳(nà)入统计外，其余7只(zhǐ)基金均实(shí)现了正(zhèng)收益，特别是(shì)兴诚价值一(yī)年持(chí)有的收益率(lǜ)接近了14％，同时还有两只基(jī)金净值增长(zhǎng)也超过了10％。

　　具体以(yǐ)兴诚(chéng)价值一年为例，对比基金四(sì)季报和今年一季度可以看出，姜诚实际上只(zhǐ)是微调了一(yī)个席位，而新调进(jìn)来的中国铁(tiě)建恰好就是中字头(tóu)中的(de)典型代表公司，该股从年初至今上涨超过了40％。由此，该(gāi)基金所重仓的中字头公司达(dá)到了四家。而从相关(guān)标的的年内涨跌幅(fú)来看，表现最好的是(shì)游戏股吉比特，最新(xīn)该股年内上涨(zhǎng)达到了66％。

　　而在季报中，他不仅谈到了(le)坚守的(de)价值(zhí)投资(zī)，同(tóng)时也谈到了今年(nián)大热(rè)的AI：“在海量信息(xī)中(zhōng)，我们需要重点关注长期因素(sù)，淡化短期因素。人工(gōng)智能的发展是一个长期因素，我们还没有(yǒu)足够的把(bǎ)握去捕(bǔ)捉(zhuō)到(dào)它(tā)带来的投资(zī)机会，但(dàn)可以(yǐ)尽量(liàng)回(huí)避它带来的伤害。以尽(jǐn)可(kě)能低的价格买尽(jǐn)可(kě)能好的(de)资产是(shì)我(wǒ)们的投资目标(biāo)。好(hǎo)资产(chǎn)的标准是活得久、站得牢、竞争优势(shì)维持得长、平均净资产(chǎn)收益(yì)率高，以(yǐ)及在好的公司治理加持下能够把(bǎ)长期利润转化为诱人分红。”

　　首季接受过《红周刊》专访的(de)鲍无可，其投资风格同为公募中少数的深度价值(zhí)。天天基金网显示，2023年年初(chū)以来，他所管理的基金全线飘红(hóng)，6只产品年内净(jìng)值增长率(lǜ)全部超过了10％。以他任职回报最高的景(jǐng)顺(shùn)长城能(néng)源(yuán)基(jī)建为例，能够清晰地看到其偏爱高(gāo)估息和低估值(zhí)类股(gǔ)票的痕迹。

　　一季报(bào)显示，鲍无可当季加仓中国(guó)移动大约15万股(gǔ)，从而使该股从上一(yī)季的第三(sān)重仓升至第(dì)二重仓，不过中国电信却退出了前一季(jì)的前十。同时他(tā)加(jiā)仓了川投能源(yuán)、紫金矿业、华能(néng)水(shuǐ)电，新近重仓了铜(tóng)陵(líng)有(yǒu)色和神火股份，表明了(le)其对这一(yī)类资源股格(gé)外垂青。此外，他对于小众的中南传媒和凤凰传媒(méi)依然持续青睐。

　　在基金季报(bào)中，他表示基金仓位基本稳定，主要增(zēng)加了有色行业配(pèi)置。“当下是AI发展初期，中国企业(yè)处于落后位置，无论(lùn)是(shì)AI核心模型的研发、新型商业模式(shì)的迭(dié)代以及底层芯片制造(zào)，我们都希望国内企(qǐ)业能在不远的(de)将来迎头赶上。近期而(ér)言(yán)尽管我们认为AI非常重要，但当(dāng)前A股市场基本上是基于美股映射在炒作相关题材(cái)，对于这样的行情，需要对(duì)其可持续(xù)性保(bǎo)持审慎态度。”他(tā)直(zhí)言不讳。

　　而同在(zài)景顺长城的基金经理余广是2012年(nián)的公(gōng)募状元(yuán)，目前(qián)其担任基金经理(lǐ)也接(jiē)近了13年。当前，其在管的(de)产品为(wèi)4只，它(tā)们分别是核心竞争力、核心(xīn)招(zhāo)景混合、核心中景(jǐng)一(yī)年、核心优选一年，从今(jīn)年的(de)表现来看，虽然所管产(chǎn)品涨(zhǎng)幅(fú)不(bù)大(dà)，但也整齐划一地实现了正收益。

　　以(yǐ)任职回(huí)报翻(fān)四倍的(de)核心竞(jìng)争力为例(lì)，第(dì)一季度他在前(qián)十(shí)中调仓了四个席位，其(qí)中新进的公司半数为中(zhōng)字头，它们就是(shì)中国海(hǎi)油和中(zhōng)国移动，与它们(men)携手(shǒu)进入的还有安(ān)徽合力和(hé)紫金矿业(yè)。而这样(yàng)的调整立竿见影，除去两只中字(zì)头外，后两者年内的涨幅(fú)也(yě)是超过了(le)30％。此外，当(dāng)季(jì)被其提拔为第一重仓的电动车龙(lóng)头爱玛科(kē)技，年内迄今的(de)涨幅也是接近30％一线。

　　对此，他在季报中的(de)总(zǒng)结(jié)与“中(zhōng)特估”基本吻(wěn)合：“基金坚持自(zì)下(xià)而上，看重公司基本(běn)面，注重公司的(de)核心竞争力(lì)、高品质、长期(qī)发展，以合理或偏(piān)低的(de)估值水平买(mǎi)入持(chí)有。在经济(jì)复苏(sū)和企业盈利修(xiū)复(fù)的预期下，我们(men)较为看好今年的(de)权益市场，特别是前期调(diào)整较为充分，估值较为低估(gū)的多行业的(de)龙头(tóu)公司(sī)。”

　　郑巍山重仓股多只翻倍

　　胡(hú)宜斌新进(jìn)重(zhòng)仓(cāng)寒武纪

　　黄兴(xīng)亮布局中微公(gōng)司

　　与蔡嵩松同(tóng)期(qī)成(chéng)名的郑巍山今年业绩优异，特别是其去年3月接手的银河智(zhì)联主题净(jìng)值(zhí)快速拉升，截至(zhì)本周四的年(nián)内涨幅已(yǐ)经超(chāo)过45％，这一水平甚至超过了他的成名作银河创(chuàng)新成长。从(cóng)郑巍(wēi)在(zài)管基金的当季重仓行业风格来看，除去银(yín)河和(hé)美生活(huó)还有较强(qiáng)的新能源属性外，其余产品(pǐn)几(jǐ)乎一边倒地偏向了TMT领域。

　　就以智联主题为例(lì)分析，最(zuì)新的十(shí)大重仓股除(chú)去用友(yǒu)网络和海康威视(shì)外，年内(nèi)最新的涨幅全部超过(guò)了(le)30％，特别是海光信(xìn)息、中科曙光、卓易信息、大华股份均已实现了涨(zhǎng)幅翻番，而这四只标(biāo)的(de)均(jūn)是第一季(jì)度新近重仓的公(gōng)司。同时，郑巍山所保留的上一季(jì)重仓股仅有金山(shān)办公和国(guó)网(wǎng)通信。对比来看被调出(chū)的标(biāo)的，中(zhōng)国长城、中望(wàng)软件、中国软件等明显涨幅稍(shāo)逊一筹。

　　有趣的是(shì)，郑(zhèng)巍山在季报(bào)总结中仅仅是寥(liáo)寥数语：“本基(jī)金严格(gé)执行基(jī)金合(hé)同的配(pèi)置范围，切合主(zhǔ)题，主要围(wéi)绕智慧智联、信息技(jì)术等的概念范(fàn)畴展(zhǎn)开。一季度(dù)智联主题继续增加了软件服(fú)务、信(xìn)息技术(shù)的(de)配置比例。围绕数字经济和新的信息技(jì)术应用展开(kāi)投资(zī)。二季度，将会继续围绕(rào)信息技术、数(shù)字经济的范畴展开(kāi)投(tóu)资。”

　　当年与这(zhè)两位一度遭遇非议人物同期(qī)成名的还有(yǒu)华安(ān)胡宜斌，作为当年公司力捧的三位基金经理中(zhōng)最年轻者，他可谓是(shì)少(shǎo)年得志，但后来所管(guǎn)产(chǎn)品几经浮沉(chén)，好(hǎo)在(zài)今年(nián)卷土重来。天天基金网数据(jù)显示，年内他所(suǒ)管理的(de)7只基金(jīn)全部涨(zhǎng)幅超过(guò)20％，其(qí)中表现最好的还是他的成名作华安媒体互联网混(hùn)合。

　　具体聚焦该(gāi)基(jī)金，我们发现他所保留(liú)的上一个季(jì)度重仓股(gǔ)只有王府井和华(huá)大九天，而将剩余(yú)的八个席位全部更换。从(cóng)最(zuì)新的(de)标(biāo)的来看，这其中就有近期大火的芯片(piàn)新贵寒(hán)武纪。从新进重(zhòng)仓标的年(nián)内表现(xiàn)来(lái)看，其中中文在线的年内涨幅已(yǐ)经(jīng)超过了180％，值(zhí)得买(mǎi)、浙数文(wén)化、美亚柏科等标的年内涨幅也是超过了(le)50％。对比来看，他所剔除的锦江(jiāng)酒(jiǔ)店、首旅酒店、中国平安等公司，目前(qián)年(nián)内(nèi)至今仍然体现为股价下跌(diē)。

　　至(zhì)于大幅调(diào)仓(cāng)原因，他(tā)表示：“当下我国(guó)仍(réng)处经济结构(gòu)转(zhuǎn)型时期，我(wǒ)们相信未来科(kē)技创新和消费升级仍将成为经济总量增长核心驱动(dòng)力，围(wéi)绕产业创新(xīn)、尖端(duān)技术突破、新材料、新能源、新消费(fèi)等(děng)领域仍(réng)将诞生大(dà)量投资机(jī)会，在策略上，我(wǒ)们(men)已(yǐ)微信拍一拍怎么关闭，微信拍一拍怎么关闭太气人将挖掘、发现和配置基金合(hé)同主题范围内的(de)科技创新和受益(yì)于国民(mín)经济(jì)持续增长的消费及原材料放在前所未(wèi)有(yǒu)高度。”

　　而(ér)当年(nián)一并成名的万家基金(jīn)名将黄兴亮，2023年一季度(dù)同样强势回归(guī)。天天基金网数据显示，他(tā)目前在管的(de)基金年内除去QDII外，涨幅(fú)全部超过了10％。特别(bié)是万(wàn)家科技(jì)创新迄今的年内涨幅(fú)超过了25％，具体来分析(xī)他的成名作万家行(xíng)业优选。

　　基金一季报显示(shì)，黄(huáng)兴亮仅仅是做出了一(yī)处调整，也就是用中微公司替代了四季度末的兆易创(chuàng)新。但就是(shì)这(zhè)只新进标的，目前(qián)年内的涨幅已经(jīng)超(chāo)过90％，与保留重仓中(zhōng)年内(nèi)涨(zhǎng)幅超过70％的金山办公交相辉映。对于当季度的调仓，黄兴亮表示(shì)：“本基金增(zēng)持了(le)机器视觉和医(yī)疗器械行业的(de)部分个(gè)股(gǔ)，相(xiāng)应地略微降(jiàng)低(dī)了半导体行业的持仓。截至(zhì)季(jì)度末，基金持仓仍以(yǐ)计算机软件(jiàn)和半(bàn)导(dǎo)体行业为主(zhǔ)，总体风格偏成长(zhǎng)。”

　　邹(zōu)曦超限重仓恒立液压

　　陈良栋布局消费电子(zi)“半壁(bì)江山(shān)”

　　从基(jī)金一季报来(lái)看，这些相对低调的领(lǐng)域也开(kāi)始(shǐ)越(yuè)发(fā)受(shòu)到明星基金(jīn)经理们(men)的追捧，比如融(róng)通基金的明星基金(jīn)经理邹曦，这(zhè)位任职(zhí)已经逼(bī)近15年半的老将善战周(zhōu)期，目前在公司仍然管理6只基(jī)金产品(pǐn)，其(qí)代表作是(shì)2012年开(kāi)始管理、迄今任(rèn)职回报(bào)超过180％的融通(tōng)行业景气(qì)。

　　从新出炉的季报来看(kàn)，在(zài)上(shàng)一季度没有单一(yī)标的(de)持仓比(bǐ)例超限(xiàn)后，这(zhè)一季度(dù)头三大重仓股竟然(rán)全(quán)部超过10％的比例上(shàng)限，它们分别是恒立液压(yā)（10.50％）、华发股(gǔ)份（10.23％）、招商蛇口(kǒu)（10.12％）。再叠(dié)加考虑(lǜ)后面重(zhòng)仓中的汇川技术和安徽合(hé)力，虽(suī)然去年下半年以来重仓中就没有(yǒu)了三一重工，但实(shí)际上在当(dāng)季的重仓(cāng)行业中，机(jī)械制造是仅次于房(fáng)地(dì)产的(de)第二行(xíng)业。

　　对于调仓的思路，他(tā)在季报中(zhōng)就表示：“本季度增加了工程机械、家(jiā)居、顺周期装(zhuāng)备、医药等行业(yè)的配(pèi)置。目前组合配置偏向周期价值，同时保持了科技、消费板块的(de)适度配置。组合结构主要(yào)围绕国内经济稳增长的主线展开(kāi)，相关配置集中在优质(zhì)房地产股、地产产业链，以及(jí)顺(shùn)周(zhōu)期装备等板(bǎn)块。”此外，虽然未进重仓股前十，但朱少醒对(duì)机械制造的兴趣也(yě)越来(lái)越浓，例如兰(lán)石重装年(nián)报的十大流通股股(gǔ)东中，富国天(tiān)惠(huì)新(xīn)进上榜排名第(dì)六位。

　　而(ér)长(zhǎng)城基(jī)金(jīn)的(de)明星基金经理陈良栋，其在圈(quān)内(nèi)以善战高(gāo)端制造(zào)板块(kuài)闻名，目前他在(zài)公司所管理的产(chǎn)品数达到了6只(zhǐ)，尤其是他参与管理的长城科创板两年定开业绩(jì)亮眼，最新年内涨幅(fú)超(chāo)过18％。

　　以陈良(liáng)栋独自管(guǎn)理时(shí)间最(zuì)长的长(zhǎng)城新兴产业为(wèi)例，可以看(kàn)到一季度与众不同的一点是，消费电(diàn)子赛道股票在其中占据明显的数量优势。具体说来，虽(suī)然在基金(jīn)十大重仓(cāng)中不见耳熟能(néng)详的(de)龙头(tóu)立讯(xùn)精密，但大体(tǐ)包括华测导(dǎo)航、东山(shān)精密、电连技术、和而(ér)泰、科(kē)大(dà)讯飞都能被划入到消费电(diàn)子的大范畴中，也(yě)就是说其占据了(le)十大重仓(cāng)中的半边(biān)天。

　　他解(jiě)释了看微信拍一拍怎么关闭，微信拍一拍怎么关闭太气人好的(de)原因：“预期今年(nián)下半年或明年(nián)，消费(fèi)电子会有(yǒu)一(yī)个触底回升(shēng)的过程。如果叠(dié)加(jiā)在汽车产业链上(shàng)的布局(jú)，我(wǒ)判断可能(néng)对收入利(lì)润拉动更(gèng)大。消费(fèi)电子的(de)复苏可能只是一个(gè)周期(qī)的因素。”而种种(zhǒng)因素显(xiǎn)示，目前该板块(kuài)去库存可能(néng)也进(jìn)入到尾声阶(jiē)段，接下来苹(píng)果新(xīn)品(pǐn)推出或是行业(yè)复苏契机。

　　而在高端制(zhì)造这一领域中，还有不可忽(hū)视的(de)一环就(jiù)是军工装备。同(tóng)时作(zuò)为成长股三大主阵营(yíng)“新半军”中的(de)重要一级，军工(gōng)虽然很难有持续(xù)性的表现，但也隔三差五会有(yǒu)亮眼的(de)输出，而华夏的少壮派(pài)基金经理万方方，是圈(quān)内(nèi)少数同时管(guǎn)理(lǐ)两只(zhǐ)军工主题的基金经(jīng)理(lǐ)。

　　以万方方管理时间最长的军工安全混合为(wèi)例，实际上(shàng)一季(jì)度他仅在十大重仓股中(zhōng)做出了一处(chù)调整(zhěng)，也就是用昊华(huá)科(kē)技替(tì)代了上一季的新雷能。从整体10只标的(de)所属细分来看，明(míng)显中(zhōng)航系乃至航空航(háng)天赛道占据优(yōu)势。而这(zhè)一思路在他管理的高端(duān)装备龙头乃(nǎi)至全市场基金中都体现得颇为明显。进一步对照两只(zhǐ)军工主题(tí)产品(pǐn)，《红周刊》发现重(zhòng)叠的公司(sī)有八家，惟二(èr)的(de)区别是(shì)高端装备(bèi)龙头(tóu)中用(yòng)复旦微电和西部超导替(tì)代了(le)前者中的钢研高纳和昊华科技。

　　他在(zài)季报中的阐述(shù)思路清晰：“着重探究未(wèi)来两年确定性的产业趋势和高增(zēng)长的细分赛道，组合(hé)构建从2023年全(quán)年维度(dù)在高(gāo)确定性的航空发动机赛(sài)道、景(jǐng)气(qì)度弹性潜力较高的(de)航天导弹产业(yè)链、航空(kōng)装备平台型企业(yè)以及技术禀赋(fù)和壁垒高(gāo)筑的新材(cái)料领域重(zhòng)点投入。”

　　（本文已刊(kān)发于4月(yuè)22日《红周刊(kān)》，文中(zhōng)提(tí)及(jí)个(gè)股仅为举例分析，不做买卖推(tuī)荐。）

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