金融(róng)界5月5日消息 央行、香港证券及期货(huò)事务监察(chá)委员(yuán)会、香港金融管理局(jú)即将正式(shì)启(qǐ)动香港(gǎng)与(yǔ)内地利率互换(huàn)市场互(hù)联互通(tōng)合作。北向(xiàng)互换通下的(de)交(jiāo)易将于2023年(nián)5月15日启动。初期，全部(bù)境外投资者通过(guò)北(běi)向互换通开展利(lì)率互换交(jiāo)易在(zài)轧差后的名义(yì)本金净额每日不超(chāo)过(guò)人民币(bì)200亿(yì)元，后续可根据市场情(qíng)况适时(shí)调整额(é)度。

　　全文如下：

　　中国人(rén)民(mín)银行、香港证券及(jí)期货事务监察委员会(huì)、香港金融管理局(jú)即将正式(shì)启(qǐ)动香(xiāng)港与内地利率互换市场互联互通合(hé)作

　　为促进(jìn)内地与香港金融衍生(shēng)品市场的协同发(fā)展，构建高水(shuǐ)平金融(róng)开(kāi)放格局，2022年7月4日(rì)，中国人民(mín)银行（以下简(jiǎn)称人民银行）、香港证券及(jí)期(qī)货事(shì)务监察委员会（以下(xià)简(jiǎn)称香港证监会）、香(xiāng)港金融管理局（以(yǐ)下简称香(xiāng)港金管局(jú)）发布联合公告，同意中国外汇交易中心（全(quán)国银(yín)行间同业(yè)拆借中心）（以下简(jiǎn)称外(wài)汇(huì)交(jiāo)易中心）、银行间市场清算所股份有限公司（以下简称上海清(qīng)算所(suǒ)）和香(xiāng)港场外结算有限公司（以下(xià)简称场外结算公司）开展香港与(yǔ)内地利率(lǜ)互换市场互联互(hù)通合作（以下简称“互换通”），初期先行(xíng)开(kāi)通“北(běi)向互(hù)换(huàn)通”，香港及(jí)其他国家和地区的境外投资者(zhě)可通过两地基础设施互联互通参(cān)与内地银行(xíng)间金融衍生品(pǐn)市场(chǎng)。自联(lián)合公(gōng)告发布以来，“互换通”的各(gè)项准备工(gōng)作进展顺利，“北向互换通”下的(de)交易将于2023年5月(yuè)15日(rì)启动。为便于“北向互换通(tōng)”的(de)顺利推出，现就有关事宜说明如(rú)下(xià)：

　　一、“北向互换通”的相关交易(yì)及结算安排(pái)

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期可(kě)交(jiāo)易品种为利率互换(huàn)产品，报(bào)价、交(jiāo)易及结(jié)算币种(zhǒng)为人民币。

　　（二）投资(zī)者(zhě)：

　　1.参与“北向互换(huàn)通”的境内投(tóu)资者（即互换通报价(jià)商(shāng)）需与外汇(huì)交易中心签署报价商(shāng)协议，并(bìng)为(wèi)上海清算所利率互换集(jí)中(zhōng)清算(suàn)业(yè)务的清算会员或(huò)该类会员的清算客户。

　　2.参与“北向互换通”的境(jìng)外投资者为符合人民银行要求并完成内(nèi)地银行间债券市(shì)场准(zhǔn)入备案的境外机构(gòu)投资者，并经外汇交(jiāo)易中心开通(tōng)“北(běi)向互换通”交易权限(xiàn)。拟申请开通“北向(xiàng)互换(huàn)通”交易权限的(de)境外投资者(zhě)需同(tóng)时(shí)申请成为场外结算公司的(de)清算会员或该类会(huì)员的清(qīng)算客(kè)户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交(jiāo)易安排：外汇交易中心与(yǔ)人(流量是gb大还是mb大，gb和mb谁大一点rén)民(mín)银行认可的境外电子交易平台互联提供交易(yì)服(fú)务。

　　2.清算安排：上海清(qīng)算所和(hé)场外结算公司建立中央对手方清算机构互联互通，共同向境内(nèi)外投资者提供(gōng)清算、结(jié)算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外投(tóu)资者通过“北向互(hù)换(huàn流量是gb大还是mb大，gb和mb谁大一点)通”开展(zhǎn)利(lì)率互换交易(yì)在轧(yà)差后的名义(yì)本金(jīn)净额每日不超过(guò)人民币200亿元，后续可(kě)根(gēn)据(jù)市(shì)场情(qíng)况适(shì)时调整额度。

　　2.清算额度：上海清(qīng)算(suàn)所与(yǔ)场外结算公司针(zhēn)对双方(fāng)清算所(suǒ)之(zhī)间的风险敞口建立“互换通”资源(yuán)池。初期，上(shàng)海(hǎi)清算所(suǒ)与场(chǎng)外结算公司之间净头寸对应的“互换通”资(zī)源池风(fēng)险敞口设定上限(xiàn)不超过(guò)人民(mín)币40亿元，后续可(kě)根据市场情(qíng)况适时(shí)调整额(é)度。

　　二、人民银行、香(xiāng)港证监会和(hé)香(xiāng)港金管局已就“互换通”涉及的跨(kuà)境监管合作原则和具体安排达成(chéng)共识，并签署了《关于(yú)内地(dì)-香港债券及衍生品市场相关(guān)事(shì)宜的谅解备忘录》。备忘录健(jiàn)全(quán)了两地监(jiān)管机(jī)构在债券(quàn)及衍生(shēng)品(pǐn)市(shì)场方面的(de)监管合作安排(pái)和联络协商机(jī)制(zhì)，共同维护“互换(huàn)通”的(de)正常运行、金融市场稳(wěn)定和公平交易秩序。

　　三(sān)、外汇交易(yì)中心、上海清算(suàn)所和场外(wài)结算公司应当依法履行(xíng)“互换通”下的各项职责，组(zǔ)织市场各方有序(xù)开展“北(běi)向互(hù)换通”业务。清算会员应当遵守相关监管规定及业务规(guī)则，加强内(nèi)部控制，防范和控(kòng)制风险，做好投资者教(jiào)育和服务(wù)，切实维(wéi)护投(tóu)资者(zhě)合(hé)法权益。投资者应(yīng)当(dāng)充分(fēn)了解两(liǎng)地市(shì)场(chǎng)法律法规、业务规(guī)则和实践操作(zuò)的差异，评(píng)估和控制风险，理性(xìng)开展相关投资。

　　市场(chǎng)各方(fāng)应进一步(bù)做好准备工作，确(què)保“北向互换通”顺利(lì)启动。有(yǒu)兴趣参与“北向互换通(tōng)”的(de)投资者可(kě)联系(xì)外汇(huì)交易(yì)中心、上海清算所、场外结算(suàn)公司(sī)为(wèi)参与做准备(bèi)。

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