民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月(yuè)中旬(xún)重启。我们(men)赶赴133届广(guǎng)交会(huì)，把握人(rén)流交织背后的中国出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观(guān)察(chá)中国出口(kǒu)企业现状，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能(néng)够反(fǎn)映中(zhōng)国出口长期趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通过广交会(huì)观察中国企(qǐ)业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商(shāng)数量多且国别广(guǎng)，被(bèi)誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举(jǔ)办(bàn)，涉及(jí)16个大类品种，基(jī)本(běn)覆盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企业所涉及的规(guī)模(mó)大(dà)小和所属地域非(fēi)常广泛，包括大(dà)量中小外贸企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交(jiāo)会能够提供(gōng)充足样(yàng)本，便(biàn)于我们观察中国(guó)外贸出口企业群(qún)像，这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是重要的拓(tuò)客(kè)渠道。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新(xīn)增订单。广交会参(cān)会客(kè)户及参展氛围(wéi)，能够为(wèi)我(wǒ)们把握更(gèng)长趋(qū)势的外贸大环境和出(chū)口(kǒu)大(dà)趋(qū)势提(tí)供线索。这是(shì)广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当(dāng)下中国出(chū)口企(qǐ)业群像五点特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量(liàng)明(míng)显低(dī)于往年。

　　本(běn)次广交会(huì)客流量相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)明显增多。境内(nèi)和(hé)境(jìng)外客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下(xià)降(jiàng)，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户(hù)属于(yú)高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东）构成中(zhōng)国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄(é)罗斯和(hé)中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国不同类型出口企(qǐ)业感受(shòu)存异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出口并未发生太大(dà)变化(huà)。

　　趋势三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和(hé)代工企业(yè)出口压力明(míng)显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年海(hǎi)外需(xū)求较过(guò)去两年明显走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它(tā)们具体面临(lín)的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单明(míng)显(xiǎn)下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部(bù)分(fēn)大中(zhōng)型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的出口企(qǐ)业订单(dān)情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中(zhōng)国外(wài)贸企业(yè)面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发达国(guó)家(jiā)对中国外贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发(fā)展中经(jīng)济体与中国之间的贸(mào)易摩擦也在(zài)加剧。

　虚部是什么意思，复数的实部和虚部是什么　例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护(hù)本地(dì)制造(zào)业发展；

　　又例(lì)如，东非共(gòng)同体(tǐ)对外关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货(huò)物0％。设置关(guān)税的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业(yè)是这一轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧(yōu)虑》和(hé)《中国产业转移的三点现实》两篇专题报(bào)告，提示中国出(chū)口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订单和金(jīn)额或(huò)将大增，主因去年底订(dìng)单转移(yí)至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口企业(yè)迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中国(guó)出口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们前往广州(zhōu)进(jìn)行(xíng)专项(xiàng)调研(yán)，从另一个(gè)角度观察中(zhōng)国当下出口现状以及中(zhōng)国出口企业面临的(de)长期(qī)趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸(mào)展会是一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展新(xīn)客户群体。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外(wài)贸(mào)企业长期(qī)新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户(hù)并不(bù)意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统(tǒng)计的出口订单主要与之前客户签订的(de)老订(dìng)单(dān)相关。外贸展会反映(yìng)的是更长期(qī)的外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国(guó)最大(dà)外贸(mào)展(zhǎn)会，可观(guān)察样本(běn)充足

　　广交会作为中(zhōng)国最(zuì)大的(de)进出口商(shā虚部是什么意思，复数的实部和虚部是什么ng)品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展规模最(zuì)大(dà)、商品种类最全(quán)、企业(yè)类型(xíng)最多、参会采购商(shāng)数量最(zuì)多(duō)、国别最广，能够为我们观察(chá)中国外贸(mào)出(chū)口(kǒu)现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品(pǐn)种类包(bāo)括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公箱包及休(xiū)闲用(yòng)品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第(dì)1、2期累计参展企业数量达(dá)到(dào)2.5万(wàn)家，参展数(shù)量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来(lái)自(zì)境内采购(gòu)商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流(liú)量相当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会(huì)，本次广交会开放境内采购商(shāng)名额(é)，客流结构上境内采购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会(huì)更多(duō)人流来自于(yú)境内采购商，往年内外(wài)交流比较充分时，境内(nèi)和(hé)境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客(kè)户数量明显不足(zú)，本次(cì)境外(wài)采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄(é)罗(luó)斯和非(fēi)洲等客(kè)户(hù)群(qún)体。

　　对中国外贸(mào)企业而言(yán)，欧美客户属于高效(xiào)益客(kè)户，欧美采购(gòu)商数(shù)量(liàng)下降，意味着(zhe)本次广交会反(fǎn)馈出来(lái)的信(xìn)息是当下高效(xiào)益客(kè)户占(zhàn)比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速(sù)有关，部分采购商已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数(shù)据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南(nán)亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和(hé)中(zhōng)东客(kè)户(hù)订单，不同企(qǐ)业之间感受存在明显差异(yì)。部分企业表示今年对俄(é)增长超过30％，部(bù)分企业则(zé)表示对俄出(chū)口并(bìng)未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相(xiāng)近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需(xū)求相对(duì)平稳。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈目前(qián)海外需(xū)求较过去2年有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类型的企(qǐ)业所面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单下滑明显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)外(wài)贸企业反馈(kuì)今年订单情况相对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次广(guǎng)交会参(cān)展企业反馈，中国外贸(mào)企业正面临较为(wèi)广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之间存(cún)在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临其他地区贸(mào)易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共(gòng)同体正式实(shí)行第(dì)四(sì)档35％的共同对外(wài)关税(shuì)的决定，计(jì)划纳入的商品(pǐn)包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮料(liào)和酒类、食糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶(táo)瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同(tóng)对外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货(huò)物0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业(yè)转移范围正在(zài)扩大(dà)，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业存(cún)在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大(dà)型(xíng)企业是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向东(dōng)南亚，目前也开始流向非洲等(děng)地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)至(zhì)当地，生(shēng)产得到的产成品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反(fǎn)馈和(hé)宏观(guān)数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)劳动密集型产(chǎn)品(pǐn)的(de)订单近年来呈现持续(xù)下降；但大部分调(diào)研企业认(rèn)为(wèi)转移产能(néng)尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转(zhuǎn)移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范(fàn)围有(yǒu)限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究(jiū)院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观调(diào)研(yán)系(xì)列(liè)之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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