“非农之(zhī)夜”不平静！

　　6月2日，美(měi)国劳工部(bù)数(shù)据显示(shì)，美国5月(yuè)非农新增就业(yè)33.9万人，几乎是(shì)估计中值19.5万的(de)两倍，为2023年1月以(yǐ)来(lái)最(zuì)大(dà)增幅(fú)。5月失业率为(wèi)3.7％，高于前值(zhí)3.4％和预期3.5％，创(chuàng)下2022年10月以来新高(gāo)。

　　非(fēi)农就业数据(jù)公布(bù)后(hòu)，美国国债价格(gé)盘中跳水，收益率拉升(shēng)，对(duì)利(lì)率前(qián)景更(gèng)敏感(gǎn)的两年期美(měi)债(zhài)收益(yì)率日内升(shēng)幅扩(kuò)大到10个(gè)基点以(yǐ)上；美元(yuán)指数迅速转涨，摆脱两(liǎng)周(zhōu)低位。互换合约定价显示，投(tóu)资者预(yù)期的美联储7月加息(xī)几率(lǜ)增(zēng)加，预计未(wèi)来两次(cì)会议期间将加息25个基点(diǎn)，6月加息的几率不到50％。

　　三大美国股指(zhǐ)集体高开，早(zǎo)盘均曾涨(zhǎng)超1％，午(wǔ)盘刷新日高时，道琼(qióng)斯工业平均指(zhǐ)数涨超(chāo)740点、涨超2.2％，标(biāo)普500指数涨近1.7％，纳斯达(dá)克综合指数涨近1.2％。 最终，三大指数(shù)连(lián)续两日集体收涨。

　　道指收涨(zhǎng)701.19点，涨幅2.12％，创去年11月30日鲍威尔讲话暗示12月放(fàng)缓加息当(dāng)天以来最大(dà)收盘涨幅 报3376亲爱的让你㖭我下黑2.76点(diǎn)，创5月(yuè)1日以来收盘新高。标(biāo)普收涨(zhǎng)1.45％，创(chuàng)5月(yuè)5日苹(píng)果一季报公(gōng)布次日(rì)以来最大涨幅(fú)，报(bào)4282.37点，纳指收涨1.07％，报13240.77点，和标普均(jūn)创(chuàng)去年4月以来收盘新高。

　　国际原油盘中涨近3％，美油继续脱离两个月低谷(gǔ)，但未能抹平全周跌幅，和布油(yóu)均三周来首次(cì)累跌(diē)，市场焦点转向本周末(mò)的OPEC+会议。黄金在美元和美债(zhài)收益率反弹的打击下持续下行，创两周(zhōu)多来最(zuì)差单日表(biǎo)现。

　　东证衍生品研究院分析师徐颖(yǐng)表示，就5月(yuè)新增就业人数而(ér)言(yán)，美(měi)国劳动力市场存在(zài)韧性(xìng)。可以看(kàn)到，5月美国非农新增就业33.9万人，好于市场(chǎng)预期的(de)19万人，同时(shí)4月非农从25.3万上修至25.4万，3月非农(nóng)从16.5万上修至21.7万，4月(yuè)和3月合计上(shàng)修9.3万人(rén)，2023年至今平均每月新增就业31.4万。

　　具体来看，5月新增就业主要集中在教育与(yǔ)医疗(liáo)（+9.7万）、休闲与酒(jiǔ)店(diàn)（+4.8万）、专业及商业服务(wù)（+6.4万），以及政府(fǔ)部门（+5.6万），信息行业就业人数减(jiǎn)少(shǎo)，私人服务行(xíng)业整体表现好(hǎo)于4月(yuè)，生(shēng)产部门就(jiù)业稳(wěn)定，建(jiàn)筑业表(biǎo)现亮眼(yǎn)，与(yǔ)近期(qī)房地(dì)产(chǎn)市(shì)场的反弹一致，建(jiàn)筑业新增就业2.5万(wàn)人，制(zhì)造业中非(fēi)耐(nài)用品生产连续三个月就业人数减少(shǎo)，与制造业目(mù)前持续收缩(suō)的状态吻合。同(tóng)时她指出，5月非农就业报告(gào)也显示出(chū)就业(yè)市场边(biān)际降温的更(gèng)多迹象，5月失业人数增加44万(wàn)至640万(wàn)，失(shī)业率从3.4％回升至3.7％，高(gāo)于市场预期的3.5％。后续随(suí)着各行业裁(cái)员人数的(de)增(zēng)加(jiā)，失业率预(yù)计会继续回升，但(dàn)3.5％的失业率水(shuǐ)平基本是60年代以(yǐ)来(lái)的最低水平，在(zài)失业率回升至4％之前，预计还(hái)不会引(yǐn)发市场(chǎng)和官方的明显担忧。

　　此外(wài)，劳动参(cān)与率(lǜ)稳定在62.6％，4月职位空(kōng)缺数(shù)量(liàng)回升，就业(yè)市场供需矛盾(dùn)仍(réng)在，但(dàn)随着需求降温，已经有所缓解，体现为工(gōng)资上涨(zhǎng)压力开始降(jiàng)温，5月工资增(zēng)速环比回落至(zhì)0.3％符合市场(chǎng)预期(qī)，同(tóng)比降至4.3％，低于市场预期(qī)，工(gōng)资(zī)对通(tōng)胀的助推(tuī)作用(yòng)缓(huǎn)解后，核心通(tōng)胀压(yā)力(lì)减弱(ruò)，美联储进一步加息的必(bì)要性降低。

　　她表示，美联(lián)储(chǔ)6月利率会(huì)议“按兵不(bù)动”是大概率(lǜ)事(shì)件，还(hái)需(xū)要关注(zhù)后续公布的5月美国通胀(zhàng)数据，当前的就(jiù)业市场状态可以(yǐ)支撑在通胀压力较(jiào)大时继续加息。美联储利率会议落地前，市场步(bù)入振(zhèn)荡盘整(zhěng)状(zhuàng)态(tài)，预计美元指(zhǐ)数在105附近偏(piān)强运(yùn)行(xíng)，随着美国政府债务上限(xiàn)问题落地(dì)，美债收益率(lǜ)风险偏向上行(xíng)，预计国际金价(jià)在1950美元(yuán)/盎(àng)司附近筑底。

　　又有变数？欧佩(pèi)克(kè)+可能会(huì)进一步减产(chǎn)

　　据消息人士(shì)声称，在周日（6月(yuè)4日）的部(bù)长(zhǎng)级会议(yì)上(shàng)，欧(ōu)佩克+可能会宣布进一步减产，以提振原油价格。

　　据悉，可能的选项之一(yī)是额外(wài)减产约100万桶/日。而此前有报道(dào)称，欧佩克+不太可(kě)能在会(huì)议上决定进一步削减(jiǎn)石油(yóu)产能。

　　虚虚实实(shí)的(de)消(xiāo)息意(yì)味着(zhe)更多的不确定性，结果仍然不明朗。眼下(xià)欧(ōu)佩克+面(miàn)临诸(zhū)多挑战，不仅成员国(guó)之间相互争吵，美(měi)国、加(jiā)拿大和巴西等国家还在蚕食该集团(tuán)的市场份(fèn)额，这也让分析(xī)师们左右为难。

　　随(suí)着经(jīng)济前景的恶化，欧佩克+成员国在4月份承诺，从(cóng)5月份开始(shǐ)自愿减产，不过(guò)这些行动都未能止住油价的下跌势头。

　　上周(zhōu)，沙特能源大(dà)臣威(wēi)胁要进一(yī)步减产(chǎn)，他告诫投机者要(yào)“当心(xīn)”。两天后，俄罗斯副总理诺瓦克则与沙特能源大臣唱(chàng)了(le)反调(diào)，这(zhè)位俄(é)罗斯官员表(biǎo)示，他(tā)认(rèn)为欧佩克+本(běn)周末不可(kě)能减产，布伦特油价(jià)可能会在年底前(qián)自行回升至每桶80美元。

　　数据(jù)和分析(xī)公司OANDA的高(gāo)级市场分析师(shī)Edward Moya表(biǎo)示：“没有人想在欧佩(pèi)克+会议之前做(zuò亲爱的让你㖭我下黑)空原(yuán)油，交(jiāo)易员永远不(bù)应(yīng)该低估沙特在欧佩克+会议期间采取行动的(de)可能。”

　　伊拉(lā)克石油部长Hayan Abdel-Ghani最新表示，欧(ōu)佩克+希望(wàng)维持石油市场稳定，我们将毫不(bù)犹豫(yù)地做(zuò)出(chū)任(rèn)何决定，以(yǐ)使市(shì)场(chǎng)更(gèng)加平衡。他似乎支持(chí)进(jìn)一步减产。

　　Rapidan Energy Group的分析师(shī)认为，进一(yī)步减产的(de)可能性为40％。他们写道(dào)：“各国石油部长们决(jué)心避免重蹈2008年(nián)的覆(fù)辙，当时全球经济和(hé)金融(róng)稳(wěn)定突然崩溃(kuì)，导致(zhì)原油价格在六个月(yuè)内从(cóng)逾140美元(yuán)跌至35美元。”

　　泽连斯基(jī)：俄乌冲突期间，乌克(kè)兰不会成(chéng)为北约成员！

　　当地时间6月2日，乌克兰总统泽连斯基在与爱沙(shā)尼亚总统(tǒng)的联合(hé)新闻(wén)发布会上表示，在俄乌(wū)冲突进(jìn)行期间(jiān)，乌(wū)克兰不(bù)会成为北约成员。泽连斯基(jī)说(shuō)，不是(shì)因为不想，而是因为目前很难。乌克(kè)兰(lán)只是希望北约(yuē)合作伙(huǒ)伴听到声音(yīn)，这一(yī)点非常(cháng)重要。

　　同(tóng)时，他指出，乌克(kè)兰在成为北约成(chéng)员(yuán)国之(zhī)前需要更多(duō)安全(quán)保障，乌克兰需要(yào)把这些保障都写在纸上，直到乌克兰(lán)能真(zhēn)正获得(dé)安(ān)全(quán)保证，有资格成为北约成员。

　　据参考消息援引俄(é)新社莫斯(sī)科(kē)5月31日报道(dào)，英(yīng)国(guó)《金融时报》援引(yǐn)知(zhī)情人(rén)士(shì)的(de)话(huà)报道称，乌克(kè)兰总统泽连斯(sī)基向北(běi)约(yuē)各国(guó)领导人(rén)明确表示，除非向基辅提供加入北约(yuē)的(de)路线图，否(fǒu)则他将不会出席7月举行的维(wéi)尔(ěr)纽斯峰会。此外，泽(zé)连斯基6月1日在访问摩尔多瓦(wǎ)时表示(shì)，乌克兰已经做好了加入(rù)北约的准备(bèi)，基辅(fǔ)正在(zài)等待北约(yuē)接纳乌克兰。

　　对乌克兰(lán)近期加入北约(yuē)一事，法国、德国等北约国家持反(fǎn)对意见。

　　德国国(guó)外(wài)长贝(bèi)尔(ěr)伯(bó)克当(dāng)地时(shí)间6月1日(rì)在奥(ào)斯(sī)陆参(cān)加北约外长(zhǎng)会期(qī)间(jiān)表示，德国不认为(wèi)北约应(yīng)该在(zài)近期内接(jiē)纳乌克兰(lán)。此外，包(bāo)括法国在内的其他一(yī)些北(běi)约成员国(guó)也不(bù)希(xī)望乌(wū)克兰迅速成为(wèi)北约成员国，而只(zhǐ)是(shì)希望为乌(wū)克兰提供安全保障。

　　进(jìn)入6月，在宏观市场情绪回暖(nuǎn)影响下，大宗商品市场出(chū)现普(pǔ)涨行情。从海外宏观层面(miàn)来看，美(měi)国债(zhài)务上限(xiàn)危机“闹剧”落幕，美国参议院通过债(zhài)务上限法案，暂(zàn)时取消了政府31.4万亿美元的债(zhài)务上限，避免了可能出现(xiàn)的美国有史以来首(shǒu)次违(wéi)约(yuē)，使得(dé)市场避险情绪消退。同(tóng)时在美联储本月(yuè)会议或(huò)暂停(tíng)加息的(de)预期推(tuī)动下，美(měi)元指数回(huí)落至一(yī)周(zhōu)低点，对风(fēng)险资产的压制减(jiǎn)弱(ruò)。

　　国内方面，中国5月财新PMI重返(fǎn)50上方，好于预期的数(shù)据改善了(le)市场情绪，同时(shí)市(shì)场也在翘首等待新一轮稳增(zēng)长政策(cè)的出台。

　　天胶价格重返万(wàn)二关口

　　周(zhōu)五，在市场情绪回暖(nuǎn)的带动下，天然橡胶期货价格回升。截至收盘，天然橡(xiàng)胶期货主力(lì)合约(yuē)站上(shàng)12000元/吨(dūn)的整数关(guān)口。纵观本(běn)周，沪胶期货主力价格(gé)表现振(zhèn)荡(dàng)微升，周度(dù)收(shōu)涨1.05％。整体(tǐ)来看，本周国内(nèi)天胶市场利好支撑疲软，胶价维(wéi)持宽幅振(zhèn)荡格局。

　　可以看(kàn)到，近(jìn)两个月以(yǐ)来，天(tiān)然橡胶市场消息比较热闹(nào)，前(qián)有云南旱(hàn)灾消息(xī)发酵，后有收储传闻，然(rán)而天(tiān)然橡胶期价终究支撑不力，逐步归于平(píng)静。从(cóng)整个5月行情(qíng)来看(kàn)，生意社指出，5月(yuè)天然橡胶行情(qíng)上半月上行，下半月回调(diào)，全月呈倒“V形”走势。生(shēng)意(yì)社商品行(xíng)情分析(xī)系统监测显示，5月沪胶持续(xù)小幅波(bō)动，12000元(yuán)/吨(dūn)点位(wèi)轻易(yì)被破(pò)，行情维持偏弱振(zhèn)荡(dàng)。综(zōng)合来看，5月天然橡胶盘面微涨(zhǎng)1.04％，行(xíng)情短(duǎn)期受消息(xī)提振有小(xiǎo)幅上行，但市场(chǎng)供多(duō)需少(shǎo)，终究无力支撑，上行(xíng)态势转而(ér)向(xiàng)下。

　　五一假期归来，市场传言称国(guó)储今(jīn)年(nián)将收储10万吨天然橡(xiàng)胶(jiāo)新胶，天胶价格(gé)应声上涨，影响(xiǎng)持续多日(rì)。直至5月月中，收储(chǔ)传闻叠(dié)加产区(qū)降雨(yǔ)，市场(chǎng)氛围再次提升，沪胶突破12300元/吨，国(guó)产全乳现货(huò)胶(jiāo)主流报价至(zhì)11880元(yuán)/吨。而后该(gāi)消息始终(zhōng)未得到证实，市场影(yǐng)响(xiǎng)逐步消失匿迹。

　　可以(yǐ)看到，继(jì)此前云南干旱(hàn)传闻发酵后，5月以收(shōu)储为核心展开的新一季交割品(pǐn)博弈仍(réng)然激烈。中(zhōng)信建投期货能(néng)化分析(xī)师童长征表示(shì)，天然橡胶此轮的上涨与(yǔ)下(xià)跌，与(yǔ)收储这(zhè)一传闻息(xī)息相关。他(tā)指(zhǐ)出，国储收储的政治(zhì)、战略(lüè)意义大于经(jīng)济(jì)意义，橡胶(jiāo)与石(shí)油、钢铁(tiě)、煤(méi)炭(tàn)并称为四大工(gōng)业原料(liào)，是关(guān)系国计民(mín)生、国防安全的重要战略物资。毫无疑问的是，对(duì)于全球来(lái)说(shuō)，天然(rán)橡(xiàng)胶是严(yán)重过剩的。但(dàn)要考虑到一个事实：中国的天然橡胶的自给率不足20％，高度依(yī)赖进(jìn)口。从中国(guó)本身的天然橡胶来说，是(shì)供不应求的。因(yīn)此(cǐ)，在(zài)当前(qián)诡谲多变的国际政治格局中，对(duì)天然橡胶的储(chǔ)备(bèi)其(qí)实是有很高的必要性。

　　“此前橡胶收储传闻的收储量为10万吨(dūn)，收储的对象(xiàng)是国产(chǎn)全(quán)乳胶（即期货(huò)交(jiāo)割品）。10万吨的量相(xiāng)对于整(zhěng)个天然橡胶的年产量来说非常小，不过才占0.7％，即便对中国全年的消费量(liàng)来说也只(zhǐ)占1.7％。从这个(gè)角度(dù)来说，对天然(rán)橡胶(jiāo)整体的(de)供求(qiú)几(jǐ)无影响(xiǎng)。但(dàn)是如果收储的对象是交(jiāo)割品(pǐn)的(de)话(huà)，性质就不同了。因为(wèi)目前全年(nián)国(guó)产全乳的(de)最大(dà)产量不过30万吨（去(qù)年(nián)仅17万吨，今年估(gū)计在20万—25万吨），那么收储的量其实(shí)占到相(xiāng)当全年(nián)交割品产量的(de)1/3—1/2，这是非常大的一(yī)个比例。”在童长征看来，如果国储轮储橡胶事件成立，根据交割品的供求判断影(yǐng)响，再结(jié)合历(lì)史上收(shōu)储的影(yǐng)响，RU的价格有(yǒu)可能会更上一层楼。但是，由于(yú)整个事(shì)件的进程会非(fēi)常缓慢，价格(gé)的(de)反应不(bù)会即(jí)刻见(jiàn)效。

　　供应旺(wàng)季来袭 基本(běn)面难言乐观

　　进入6月，伴随(suí)着物候(hòu)条件的改变，产(chǎn)区全面(miàn)开割上量，橡胶供(gōng)应旺季到来，然而(ér)天胶(jiāo)下游需求并(bìng)未有趋(qū)势(shì)性(xìng)改善(shàn)，胶(jiāo)价上涨动能驱(qū)动(dòng)依旧缺乏。

　　国投(tóu)安信期货能化分析师胡华钎告诉(sù)记者，目前全球(qiú)天(tiān)然橡胶供应进入季节性的(de)增(zēng)产(chǎn)期，中国云南天然橡胶产区加速恢复开(kāi)割(gē)，预(yù)计6月中旬全(quán)面开(kāi)割，海(hǎi)南产区已经全面开割，海外越南(nán)天然橡(xiàng)胶产区也全面开割，目(mù)前(qián)主要(yào)产胶国产区逐渐进入(rù)雨季，物候条(tiáo)件已经由(yóu)差(chà)变(biàn)好。但(dàn)是由于(yú)目(mù)前天然橡胶上游原料价格(gé)相对偏低(dī)，胶农割胶积极(jí)性(xìng)不高，加工厂利润也偏(piān)低，工厂加工积极性也不高。

　　大(dà)地期货(huò)橡胶研究(jiū)员(yuán)唐逸表示(shì)，后续橡胶(jiāo)供应端将(jiāng)逐步恢复(fù)正常(cháng)，产量逐渐增加。目前云南产区大面积开割，预计后市仍(réng)有较多降雨，干旱情况已(yǐ)得到缓(huǎn)解。海(hǎi)南日收胶量在3500—4000吨/天，供(gōng)应相对正常。泰国东北部产区逐步上(shàng)量，南部产出仍在低位，本周(zhōu)以及下周预计雨水较多。越南、柬埔寨产区已大面积(jī)开割(gē)，原料数量逐步增加。同时根据历史降雨数(shù)据来看，厄尔尼诺现象下橡胶产(chǎn)区降(jiàng)雨量虽然处于历史均值以下的概率较高(gāo)，但(dàn)由于季节性的因(yīn)素(sù)，降(jiàng)雨绝对数量(liàng)仍然(rán)能够保证。因此(cǐ)，他预(yù)计后市“厄尔(ěr)尼诺”现象不(bù)会是引(yǐn)发行情上涨的(de)主要(yào)因素(sù)。

　　从需求端来看，东证衍(yǎn)生(shēng)品研(yán)究院能(néng)化高级分析师曹(cáo)璐表示，目前轮胎厂家外贸订单量较(jiào)为充足，对(duì)开(kāi)工率形(xíng)成一定支撑，加上轮胎用原料(liào)价格处于低位(wèi)，轮(lún)胎厂家开工(gōng)积极性尚(shàng)可。而内销市场(chǎng)需求表现依(yī)然偏弱(ruò)，各层级经(jīng)销(xiāo)商仍(réng)以(yǐ)消(xiāo)耗前期库存为主，对后市较为悲观、谨慎补货。

　　隆(lóng)众资(zī)讯最新(xīn)数据(jù)显示，目前下游外(wài)贸(mào)订单(dān)充足，加之内销订单缺货现象仍(réng)存，企(qǐ)业排产积极(jí)性不减。半钢(gāng)胎(tāi)样本企业产能利用(yòng)率为77.43％，环比0.12％，同比 15.41％。不过全钢胎厂开工小降，个别企业因内销出(chū)货压(yā)力加(jiā)大，为控(kòng)制(zhì)成(chéng)品库存压(yā)力，存适度降(jiàng)负现象，全钢(gāng)胎样本企业产能利用(yòng)率(lǜ)为66.34％，环比-0.34％，同比 8.48％。

　　整(zhěng)体来看，胡华(huá)钎认(rèn)为，目前天然橡胶基本(běn)面处于供需两弱的格局中(zhōng)，尤(yóu)其是下游需(xū)求分歧较大。“主(zhǔ)要是不(bù)同的市场(chǎng)主体预(yù)期不(bù)同，但是整体来说此(cǐ)前市场对今(jīn)年的预期过(guò)高。从(cóng)下(xià)游轮胎行业来看(kàn)，今年以(yǐ)来国内(nèi)轮(lún)胎开工、产量和(hé)出(chū)口同比数据还是不错(cuò)的，反映国内实际(jì)需求并不差。但是从(cóng)汽(qì)车行业来看，由(yóu)于汽车刺(cì)激政策退出，今年国内汽车市场相对疲软(ruǎn)，价格战等负面消(xiāo)息较多，市场总体上偏悲观。此外，青岛地区(qū)天然(rán)橡胶现货库存持续攀(pān)升，有些人认为是国(guó)内需求不行，但是(shì)其实是进(jìn)口过多导致的。”

　　在胡华钎看来，目前主要还是宏(hóng)观面主(zhǔ)导胶价(jià)走势，一(yī)方面中国经济复苏进程、人(rén)民币(bì)汇率波(bō)动；另一方(fāng)面美联储加息进程，以及(jí)美国银(yín)行危机和美债上限(xiàn)问题等。看向下半年，他(tā)认为天然橡胶基本面仍然(rán)缺乏指引(yǐn)，只有天(tiān)气和轮储仍有可能“掀起波澜“，而(ér)宏观面预计比上半年好，比(bǐ)如(rú)美联储加息步伐暂(zàn)缓、国(guó)内经济回暖等，因此对(duì)天然橡胶市场不宜(yí)过度悲观(guān)。

　　“短期市场没有明确(què)方向，主要跟随宏观(guān)因素(sù)波(bō)动。”唐逸认为(wèi)，“供应端仍然是主导后市胶价走(zǒu)势的主要因素(sù)，随着各(gè)产(chǎn)区开割后产量逐渐增加，海外恢复速度仍(réng)然偏(piān)慢，预(yù)计干(gàn)胶的数量(liàng)并不(bù)会少，包括今年交割(gē)品的数量(liàng)。我们中(zhōng)期观点(diǎn)仍然(rán)偏空，后市预计存(cún)在下(xià)跌的空间。”

　　曹(cáo)璐则表示，在(zài)供给端没有天气(qì)影响(xiǎng)的(de)情况下，后(hòu)续(xù)主(zhǔ)导(dǎo)胶价的(de)因(yīn)素(sù)主要(yào)在(zài)需求端。从下半(bàn)年来看，外需受海外经济(jì)衰退(tuì)和汽车半导体短缺影响(xiǎng)，预计难有起色。外需(xū)走弱也导致海外货源涌入(rù)国内，对国内现货(huò)端构成(chéng)压力。内需(xū)方面，春(chūn)节前市场基(jī)于内需(xū)复苏的(de)逻(luó)辑(jí)，已经(jīng)出现一波反弹(dàn)行情，但节(jié)后市场从交(jiāo)易预期(qī)开始转向交(jiāo)易(yì)现(xiàn)实，由于国内(nèi)需求复苏不(bù)及(jí)预(yù)期，胶(jiāo)价因此持续承压运行。整体来看(kàn)，她(tā)表示短期胶价基本面缺乏向上驱(qū)动，只有价(jià)格的绝对(duì)低(dī)位才能刺激有效的去库和资金再次(cì)做多的(de)意愿。后续还需继续关注(zhù)天气端是(shì)否有扰动因(yīn)素，一旦天(tiān)气出现异常状况(kuàng)，或将带来新的(de)阶段性(xìng)行(xíng)情。（有删(shān)减）

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 亲爱的让你㖭我下黑