今年(nián)AI波澜壮(zhuàng)阔的大行(xíng)情之下，引发了全行业所有基金(jīn)经(jīng)理关注(zhù)，而公募基金2023年一季(jì)报(bào)揭开了基金(jīn)经理的观点和真实持仓。

　　一季(jì)报显示，蔡嵩松所(suǒ)管理的诺安(ān)积极回报(bào)基金(jīn)，一季度主(zhǔ)要(yào)投资在人工(gōng)智能、算法、应用、算力端等领(lǐng)域，因抓住了市场(chǎng)机(jī)遇(yù)实现了(le)超62％的收益，成为今年以来业绩最领先的主动权(quán)益基金。同时(shí)，较好的业绩也让这只冠(guān)军基金(jīn)一季度规(guī)模暴(bào)增超900％。

　　不仅蔡嵩松(sōng)，AI板块在(zài)一季(jì)度(dù)也吸引(yǐn)了多位明(míng)星基金经理(lǐ)的关注目光。

　　兴(xīng)证全球(qiú)谢治宇就(jiù)在一(yī)季报表示，一季度在人工(gōng)智能(néng)相关(guān)产(chǎn)业链(liàn)进行挖掘，对有长(zhǎng)期竞争力、应用空(kōng)间广阔(kuò)的(de)硬件和(hé)软(ruǎn)件(jiàn)公司进行精选(xuǎn)和(hé)布局(jú)。

　　蔡(cài)嵩松：积(jī)极拥抱人(rén)工智能(néng)

　　开年以(yǐ)来，计算机行业在人工智能(néng)板块的(de)带动下，走出了(le)波澜壮阔(kuò)的行(xíng)情。因抓住(zhù)市(shì)场机遇，业绩一路领跑，诺安基金(jīn)蔡嵩松的知名(míng)度更上一层楼。

　　他在一季度积(jī)极拥抱AI，所(suǒ)管理的(de)诺安积极(jí)回(huí)报(bào)成为2023年(nián)表(biǎo)现(xiàn)最强的主动(dòng)权益(yì)基金，最(zuì)新观点备受(shòu)市场(chǎng)关注。

　　蔡嵩松写道：随着chatgpt的问世，人工智能出现(xiàn)了突飞猛(měng)进的发展，将影响几(jǐ)乎我们所有的(de)行(xíng)业(yè)，或(huò)将成为未来最(zuì)强(qiáng)的产业趋(qū)势。

　　他还提到，海外引领，从算(suàn)法大模型(xíng)持(chí)续迭代，到(dào)各种(zhǒng)应用接入(rù)AI，再到算力(lì)芯片的突(tū)飞猛进，产业进展迅(xùn)速。国内厂商(shāng)也纷纷(fēn)开(kāi)展结(jié)合自身业务的人(rén)工智能领域的研究，在股价(jià)飞涨(zhǎng)的背后，是(shì)相关公司(sī)在产业端的积(jī)极(jí)布局，人工智能浪潮不可逆。

　　他(tā)也直言，诺安积极回报基金一季度主要投资(zī)在人(rén)工智能(néng)领域，算法、应用、算力端都有(yǒu)相(xiāng)应布局。

　　从诺安积极回报的持仓看，前(qián)十大(dà)重仓股进行了(le)较(jiào)大(dà)幅(fú)度的调(diào)整(zhěng)。相较去年底，除了(le)中微公司、沪硅产业仍出现在(zài)其(qí)前十(shí)大重仓(cāng)股之列外，其(qí)他重仓股全部(bù)换，新进了长川(chuān)科(kē)技(jì)、华(huá)海清科、盛美上海、拓荆科技、韦尔股份、浪(làng)潮信息(xī)、中(zhōng)芯国(guó)际(jì)、江波龙。

　　其重(zhòng)仓股不少在2023年(nián)表现神勇，如(rú)诺安(ān)积极回报(bào)的头号重仓(cāng)股中微(wēi)公司，截至4月21日，今年以来涨(zhǎng)幅达到87.74％。浪(làng)潮信(xìn)息(xī)更是年内拥有超100％的涨幅，而华海清科(kē)、拓荆科技、江波(bō)龙等年内(nèi)涨幅(fú)也超60％，这(zhè)些表现较好的重仓股推动基金净(jìng)值(zhí)大涨。

　　从股(gǔ)票仓位(wèi)来看，诺安(ān)积(jī)极回(huí)报并没有保持去(qù)年底(dǐ)的高仓位(wèi)，一(yī)季度末仓位仅84.29％，处于中性水平。去(qù)年三(sān)、四季(jì)度(dù)基本保持在90％以(yǐ)上(shàng)的仓位水平，去年三(sān)季末、四季末分(fēn)别为92.23％、92.4％。在2022年二季末(mò)，股票仓位(wèi)一(yī)度低(dī)至0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松管理(lǐ)的另外一只基金诺安成长并(bìng)没有太大(dà)变化，前(qián)十大重仓股相较去(qù)年底(dǐ)变化很小，仍重点(diǎn)布局卓胜微、中微公司、圣邦股份(fèn)、北方华创等(děng)。

　　蔡(cài)嵩松在诺安成长的一季(jì)报中写道，主要布(bù)局芯片板块，在当前的市场位置，迎接即将(jiāng)到来的科技大行情。

　　他还谈及(jí)芯片(piàn)板块(kuài)的两(liǎng)大细分领域(yù)，在(zài)一季度都到了临(lín)近(jìn)拐点(diǎn)的阶段。

　　首先是(shì)芯片设计(jì)板块(kuài)，从2021年四季度开启的芯片产业下行周期，随着疫情落下帷(wéi)幕(mù)，在今年(nián)一季度拐点将至(zhì)。产业端一季度(dù)库(kù)存水(shuǐ)平接近正常，各(gè)厂(chǎng)商二季度(dù)毛利(lì)率(lǜ)水平(píng)见(jiàn)底。伴随(suí)着(zhe)疫后经济(jì)恢复，未来需求端将对设计(jì)板块持续拉(lā)动。

　　同(tóng)时我们应该觉察到(dào)，随着chatgpt的问世，人工(gōng)智能出(chū)现了突飞猛进的发展(zhǎn)，将影响(xiǎng)几乎我们所(suǒ)有的行业，或将成(chéng)为(wèi)未来最强(qiáng)的产业趋(qū)势。海外引领，从算法大模型持续迭代(dài)，到各(gè)种应用(yòng)接入AI，再(zài)到算力芯片的突飞猛进，产业(yè)进展迅速。而算力几何级的增长和边缘(yuán)侧硬件(jiàn)的拉动，都是未来芯片需求的重要(yào)增长。新(xīn)需求(qiú)将让芯(xīn)片(piàn)周(zhōu)期拐点提前到来。

　　另外一个重要板(bǎn)块(kuài)是芯片(piàn)设备材料EDA，美(měi)国对中国(guó)半(bàn)导体的制(zhì)裁已经到了穷途末路的地步，暨2022年(nián)10月7日美国(guó)半(bàn)导体出口新法(fǎ)案(àn)对我国晶圆厂极限施压之后(hòu)，进(jìn)一步(bù)的(de)制裁已经乏善可(kě)陈。国内(nèi)晶(jīng)圆代工厂(chǎng)一方面加速扩产(chǎn)成熟(shú)制程，另一方面在国内设备厂(chǎng)商的配合(hé)下，继(jì)续研发攻(gōng)克先进制程。虽然美国的制裁对我(wǒ)国先进(jìn)制程的(de)扩产造成了一(yī)定的影响，但是另外一个角度看，芯片设(shè)备的国产化率却(què)取得了突(tū)飞(fēi)猛进的增长。在(zài)全(quán)球晶圆扩产处于下行周期的(de)大背景下，国产替代(dài)进程加速(sù)对设备材料EDA板(bǎn)块的拉动，很(hěn)可(kě)能会超预(yù)期。

　　冠军(jūn)基金(jīn)规模“一口气(qì)”增长(zhǎng)913.85％

　　受益于业绩(jì)一(yī)路领跑，冠军基金的规模也出(chū)现(xiàn)迅猛增长(zhǎng)。

　　数(shù)据(jù)显示(shì)，截至4月21日，蔡嵩松管理的诺安积(jī)极回报A以62.04％的收(shōu)益，成为2023年以来(lái)业绩最(zuì)强的主动(dòng)权益(yì)基金。这一业绩还是受到(dào)4月21日AI、半(bàn)导体等领域大跌(diē)影响，若截至4月20日，该基(jī)金(jīn)业绩(jì)超过(guò)72％，一路涨势如虹。

　　较好(hǎo)的(de)业绩也(yě)让这只冠军(jūn)基金一(yī)季度规模暴(bào)增超900％。数据(jù)显示(shì)，诺安积极回报(bào)去年底的规(guī)模仅0.7亿元(yuán)，而(ér)一季度末规模已达到(dào)7.11亿元，增(zēng)幅为913.85％。相较其(qí)2023年(nián)一季度的(de)净(jìng)值涨幅，这一(yī)规模暴(bào)涨(zhǎng)更(gèng)多来(lái)自于投资者申购(gòu)。相关蔡嵩松以及诺安积极回报基金的话题(tí)也屡见报端，成为基民热议的(de)话题。

　　同(tóng)样，受益于净值大涨以(yǐ)及投资者(zhě)申(shēn)购(gòu)，蔡嵩松管理(lǐ)的5只基金在一季(jì)度规模均出现上涨，除了诺安积极回报之外，2023年业绩超40％的(de)诺安优化配置同样规模(mó)暴增，从去年底(dǐ)的0.77亿元增(zēng)加(jiā)到(dào)1.48亿元，幅(fú)度达到91.58％。

　　蔡嵩松所(suǒ)管理基金的总规(guī)模(mó)也从去(qù)年底(dǐ)的(de)293.25亿元增长(zhǎng)到一季(jì)度末的331.33亿元(yuán)，幅度为12.95％，成为(wèi)一季(jì)度末“300亿基金经理俱乐部”中(zhōng)的一员。

　　谢治宇：对人工智能相关产业链(liàn)进行挖掘

　　作(zuò)为兴证全球基(jī)金分管投(tóu)研的副总，市场(chǎng)上管理规模超过700亿的基金经理，谢治宇一季(jì)度调仓换股(gǔ)方向也受到市场关注。

　　从最新一季报披露情况看，谢治宇主要加仓半导体及(jí)光模块相关板(bǎn)块，他(tā)也(yě)坦言在一季度主要对对人(rén)工智能相关产业链进行了挖掘。

　　他管理的兴(xīng)全合润(rùn)基金一季度新进了海康威(wēi)视(shì)、澜(lán)起科技、中际(jì)旭创、晶晨股份四只个股，几(jǐ)乎全(quán)部是与AI、半导体、光模块方向相关。

　　其中，安防龙头(tóu)——海康威视(shì)在2022年已将AI技术(shù)应用于设备(bèi)检(jiǎn)测、产品盘点、安检等多类产品。在4月15日发布的《投资者关系活(huó)动记录(lù)表》中，海(hǎi)康(kāng)威视表示(shì)，AI技(jì)术对海(hǎi)康威视的营收增长起了(le)很大(dà)的作(zuò)用(yòng)。

　　澜起科技主营业务是为云计算和人工智能领域提提供(gōng)以芯片为基(jī)础的解(jiě)决方案，目前主(zhǔ)要产品包(bāo)括(kuò)内存接口(kǒu)等(děng)。晶晨(chén)股份也是全球布局、国(guó)内(nèi)领先的无晶(jīng)圆半导体(tǐ)系统设计厂商。

　　作为(wèi)数据(jù)中(zhōng)心光模块(kuài)供应商。截止4月21日，中际旭创今(jīn)年以来(lái)暴涨(zhǎng)189.27％，谢治宇也在积极(jí)加仓，仅一个季度的时(shí)间就狂买8个多亿，直接(jiē)买进(jìn)第七大重(zhòng)仓股。

　　而(ér)包(bāo)括立(lì)讯精密(mì)、鹏(péng)鼎控股、芒果超媒、普洛(luò)药业(yè)在内的四只个股在一季度退出兴全(quán)合润前十大重仓股。

　　除了兴全合润(rùn)，谢治(zhì)宇管(guǎn)理的(de)另外一只可投港股的兴全(quán)合宜基金在一季度除(chú)了加仓半导体(tǐ)等(děng)板块之外，互(hù)联网板块中的腾讯(xùn)控股(gǔ)也是(shì)其主要加仓方(fāng)向。

　　谢(xiè)治宇在一(yī)季报中表示，随(suí)着各种风(fēng)险因素(sù)减弱，一(yī)季(jì)度A股市场(chǎng)上证(zhèng)指(zhǐ)数(shù)上涨5.94％，创业(yè)板指上(shàng)涨(zhǎng)2.25％，恒生指数上涨3.13％。港(gǎng)股电讯、能源板块指数上涨(zhǎng)较多，A股(gǔ)板块(kuài)分(fēn)化更明显。

　　随着chatGPT取(qǔ)得了突破性的(de)进(jìn)展，由AI芯片、服(fú)务器(qì)、光(guāng)模块等子版块(kuài)带动的人工智能、中字头的“中特估”、半导体等(děng)板块涨(zhǎng)幅较大，在GPT应用端中游戏、影视等板块也实现(xiàn)较大幅度上涨。

　　基金报告期内维持(chí)了较高仓位，对人工智能相关(guān)产(chǎn)业(yè)链(liàn)进行(xíng)挖掘，对有长期(qī)竞争力(lì)、应用空间广阔的硬件和软件公司进行精选和布局。未来仍将(jiāng)坚持(chí)挖掘公(gōng)司长期(qī)成长价值，不(bù)断(duàn)寻(xún)找具有(yǒu)良好投(tóu)资(zī)性(xìng)价比(bǐ)的优秀公司。

　　朱红欲：增持了计算机、大(dà)众消费(fèi)品

　　2022年4月13日成立，招商核心竞争力在当(dāng)年弱市环境下斩获超47％的收(shōu)益，让招商基金朱红(hóng)裕成为(wèi)市场备受关(guān)注的基金经(jīng)理。

　　招商核心竞争力一季(jì)报的披露(lù)揭开了(le)朱红裕的投资思路和路径(jìng)。从股票持仓来看，一季度末该基金股票市(shì)值(zhí)占基(jī)金总资产比(bǐ)例为93.84％，处于该基金成(chéng)立(lì)以来的(de)最高值(zhí)，显示(shì)出一种积极的态度。从该基金2022年中报(bào)、三季报、年报(bào)来看(kàn)，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对(duì)去年底，一季(jì)度朱红裕配置A股比例有(yǒu)所降(jiàng)低，配(pèi)置(zhì)港(gǎng)股比例有所提升(shēng)。数据显示，招(zhāo)商核心竞争(zhēng)力配置中(zhōng)国大陆、中国香港股票市值占(zhàn)基金(jīn)净值比(bǐ)例分别达到56.01％、38.59％，而去(qù)年底这两(liǎng)个数据是(shì)63.63％、30.91％。

　　从(cóng)招商核心竞(jìng)争(zhēng)力(lì)配(pèi)置来看，重(zhòng)点布局了信息技术(shù)、可选消(xiāo)费等。前十大重仓股来看(kàn)，重(zhòng)仓卫宁(níng)健康、振华科(kē)技、美的集(jí)团、金蝶国际(jì)等。其中(zh不可以瑟瑟哦是什么意思，不可以瑟瑟哦是什么意思不可以瑟瑟哦的表情包ōng)卫宁(níng)健康持(chí)有比例达(dá)到(dào)11.不可以瑟瑟哦是什么意思，不可以瑟瑟哦是什么意思不可以瑟瑟哦的表情包46％。

　　相较去年底，朱红裕整体(tǐ)做了一些持(chí)仓(cāng)调整(zhěng)，绿(lǜ)城服务、中国民(mín)航信息网(wǎng)络、安琪酵母新(xīn)进前十大重仓(cāng)股(gǔ)之列，通威股份、希望教育、中航光(guāng)电则退出(chū)前十大。

　　朱红(hóng)裕(yù)也(yě)在季报中写道，一季度初(chū)期，我们基于对经济复苏(sū)预期大概(gài)率偏弱的判断，主(zhǔ)要减持了(le)经济复苏敏感度相对较高的部(bù)分制(zhì)造业，增持了计算(suàn)机、大(dà)众消(xiāo)费品等(děng)行业，同时，我们(men)亦在一季度末期(qī)逐步逢低增持了港股中可(kě)能面临(lín)业绩拐(guǎi)点(diǎn)的物业及计算(suàn)机等公(gōng)司。

　　他也(yě)坦言，虽然(rán)创(chuàng)造了(le)一定(dìng)的超额(é)收益，但市场(chǎng)的博弈(yì)程度(dù)超出了(le)我们(men)的(de)预(yù)期，导致对部分行业的定价出现了较为(wèi)显著(zhù)的偏离。我们(men)将基于(yú)中长期的(de)行业研究视(shì)野，逆势而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 不可以瑟瑟哦是什么意思，不可以瑟瑟哦是什么意思不可以瑟瑟哦的表情包