金融(róng)界5月15日消息(xī) 主题行(xíng)情“中特(tè)估”的衍生升级(jí)版本——“金特估”来了(le)！

　　午后上证(zhèng)报(bào)发布一则重磅消息，再次点(diǎn)燃了(le)“中特估”概(gài)念股的情绪。

　　据上证报表示，由上海证券(quàn)交易(yì)所主办(bàn)、工商银行承办的(de)“沪市(shì)金(jīn)融业专题座谈会”将在本(běn)周三召开。此次会(huì)议讨论(lùn)的重(zhòng)要内容为“在服务中(zhōng)国式现代化(huà)中促(cù)进金融业(yè)估(gū)值提升和高质量发展”。参(cān)会机构(gòu)包括(kuò)银(yín)行、保险、基金和券商人士。

　　消息发布后，市场纷纷认为这是“中特估”概(gài)念(niàn)的升级版(bǎn)本，资(zī)金疯抢(qiǎng)金(jīn)融股，大(dà)金融板块开启(qǐ)加速键，券商、保险、银行股等(děng)都(dōu)有(yǒu)出色表现。

　　券商方面，光大(dà)证(zhèng)券触一度(dù)及涨停，收(shōu)盘大涨超过8%，华林(lín)证券、哈(hā)投(tóu)股份等涨超4%，

　　保险方面(miàn)，万(wàn)亿级市值的中国人寿一(yī)度冲击涨(zhǎng)停板，收盘报42.75元/股，大涨(zhǎng)超过9%，创阶段(duàn)新(xīn)高，中(zhōng)国平(píng)安涨近5%。

　　银行股方面，国(guó)有四大(dà)行(xíng)午(wǔ)后(hòu)集体(tǐ)翻红，邮储银(yín)行升超3%。

　　在大金融(róng)板块的集(jí)体发威下，上证综指午后迅速(sù)翻红，深成指和创(chuàng)业(yè)板一路高奏(zòu)凯歌(gē)。最终收盘，截至(zhì)收(shōu)盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报(bào)2299.93点(diǎn)，科创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并不相同 中信证券：主(zhǔ)题(tí)交易顶峰已过(guò)

　　对于中特估的后续走势，机构之间的看法并不相(xiāng)同，

　　对此中金(jīn)策略指出，部分(fēn)高分(fēn)红国企(qǐ)标的近期(qī)显著盘整是对短期交易扩(kuò)散(sàn)过快过多，股息支(zhī)付(fù)能(néng)力相对(duì)较弱板块（如部分金融）做出的正常反应，而并非意味着整体高分红(hóng)国企投资主题的(de)结束。

　　光大(dà)证券也指(zhǐ)出，当前“中(zhōng)特估”主题的(de)安全(quán)边际和性价比仍相(xiāng)对较高(gāo)，未来随着经济的逐(zhú)步复苏，“中特估”主题行情或仍具有较强的持(chí)续性(xìng)。从估值和交易拥挤度来看，当前“中特估(gū)”主题的安全边际和性价(jià)比仍相对较高(gāo)。

　　但是中信(xìn)证券则看法相(xiāng)对偏空。中信证券研报表示，AI主题和“中特估(gū)”主题(tí)在4月中(zhōng)旬以来先(xiān)后步(bù)入了热(rè)度很高、波动很(hěn)大(dà)但是区间回报不明显的阶段，表现出典型的板块内(nèi)部博弈和(hé)消(xiāo)耗特征。

　　4月以(yǐ)来，公募基(jī)金新发继续低迷，4月新发(fā)规模为232.2亿元，相较于3月下降43.7%，5月截至12日新(xīn)发(fā)规模仅(jǐn)为100.8亿元，未见好转。配(pèi)置型外资(zī)在4月净流(liú)出24.4亿元(yuán)，是继去年10月以来首每天晚上都要弄我，天天晚上想弄我怎么办次单(dān)月净(jìng)流出，5月截至(zhì)12日恢复净流入75.8亿元，但较前(qián)3个月的平(píng)均水平仍有较(jiào)大(dà)差距。在(zài)缺乏持(chí)续(xù)增量机构资(zī)金的情况下(xià)，A股存量(liàng)博弈特征已演(yǎn)绎到极致(zhì)，涨(zhǎng)幅仅(jǐn)与机构(gòu)持(chí)仓有关。

　　中信证券(quàn)研报表示(shì)，疫后经济全面系统性恢(huī)复是渐进和渐次(cì)的过程，飞轮(lún)重新旋转需要时间和耐心，主题(tí)交易是过高的经济预期下(xià)修过程中的阶段(duàn)性产物，过度博弈降(jiàng)低了市场(chǎng)定价的有效性，但也提高了业绩驱动策(cè)略的潜在(zài)回报，主题交易(yì)的顶(dǐng)峰(fēng)已过，重回低位(wèi)业绩驱(qū)动板块。

　　基金(jīn)经理(lǐ)：中特估我一股也不想(xiǎng)要！

　　与卖(mài)方研究相(xiāng)比，有买方更加激(jī)进。据券商中国(guó)报道(dào)，有基金(jīn)经理直言，中特估(gū)龙头(tóu)在连续涨停后已(yǐ)出(chū)现短期泡沫化，他一股也不想要。

　　该(gāi)基金(jīn)经理表示许多(duō)中特估的龙头股在当前位(wèi)置对他而言(yán)没有配置的吸引力，尽管从(cóng)估值的角(jiǎo)度而言许多市场(chǎng)参与者可(kě)以给(gěi)出(chū)许多个继续买入(rù)中特(tè)估(gū)的理由，但当一只中特估(gū)龙头股在两三个交(jiāo)易日内涨幅就达20%甚至30%，意(yì)味着(zhe)资金已(yǐ)迫不及待在进行抢筹码。从(cóng)股票(piào)市场交易的直观判(pàn)断(duàn)，这(zhè)代表(biǎo)着资金(jīn)参与(yǔ)方的(de)短(duǎn)期(qī)泡沫化，过(guò)高的(de)交易拥挤(jǐ)度意味(wèi)着风(fēng)险(xiǎn)。

　　央(yāng)企(qǐ)ETF基金密集发售

　　不过在资金(jīn)面，“中特估”有好消息传(chuán)来。每天晚上都要弄我，天天晚上想弄我怎么办p>

　　仅发(fā)售了(le)短(duǎn)短7个交易日(rì)，5月(yuè)13日华泰(tài)柏瑞中证(zhèng)央企(qǐ)红(hóng)利ETF发布公告称，该基金累计有效认(rèn)购申请份额(é)总额超过20亿份发行上限，基(jī)金(jīn)管理人(rén)将启动比例配售。

　　此(cǐ)外3只中证国新央企股东回报ETF——广发中证国新央(yāng)企股东回报ETF、招商中证(zhèng)国新央企股(gǔ)东回报ETF和汇(huì)添富(fù)中证国新央企股东回报ETF于今日开售，每只产品(pǐn)的首募规模(mó)上限均为20亿元人民币(bì)。

　　事实上，不止(zhǐ)新(xīn)发基(jī)金，今(jīn)年以来，场内多只“中字头”ETF也持续(xù)“吸金”，15只央企、国企(qǐ)ETF合(hé)计“吸金”38.56亿元。其(qí)中，国泰(tài)央企共赢ETF年内资金净流(liú)入(rù)超(chāo)过12亿元，规模(mó)增(zēng)幅超过(guò)15倍。南方中国国企ETF年内资金净流入也逼近10亿元(yuán)，规(guī)模增(zēng)幅更(gèng)是高达24.75倍(bèi)，成(chéng)为(wèi)今年(nián)全(quán)市(shì)场规模增长倍数最高的(de)ETF。

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