就在全球为AI疯狂(kuáng)的时候，百年(nián)欧洲金(jīn)融巨头(tóu)罗斯柴(chái)尔(ěr)德家(jiā)族却(què)悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报(bào)道，资管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首(shǒu)席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底(dǐ)以来一(yī)直(zhí)超配英伟达，但是目前已(yǐ)经部分(fēn)获利了结，现在所(suǒ)持(chí)头寸“要远远(yuǎn)小得(dé)多”。

　　据了解，这家总(zǒng)部位于瑞(ruì)士日内瓦的资管(guǎn)机构(gòu)为拥有(yǒu)200多(duō)年历(lì)史的欧洲老(lǎo)牌(pái)金融世(shì)家罗斯(sī)柴尔德（Rothschild）家族所有(yǒu)，目前管(guǎn)理资产(chǎn)规模790亿瑞(ruì)郎（约合871亿美元(yuán)）。

　　持(chí)有8年期间“踩准”节奏增减持(chí)

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的(de)持仓显示，这家老牌资管机构在2015年(nián)英伟达业绩(jì)第一爆发之际，就增持了英伟(wěi)达。当(dā说女生坐摇摇车是什么意思，摇摇车的意思污ng)时的持仓(cāng)股数一(yī)度(dù)高达160多万股。

　　然(rán)而英伟达虽然业绩(jì)大爆发，股价却一直不怎(zěn)么(me)涨。这家资管(guǎn)机(jī)构也不得不修正(zhèng)自己(jǐ)的错误，在英伟(wěi)达股价的(de)缓慢上(shàng)涨中减持，终于在2018年一季度(dù)减持到不(bù)足1万股。不过这个(gè)时候，英伟达股价也从2015年(nián)4美元附近涨(zhǎng)到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币(bì)的上上下下，让英伟达的股(gǔ)价(jià)如做(zuò)过山车一般。2021年(nián)底，虚拟货币的崩盘，让(ràng)英伟达的股价(jià)也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩准”节(jié)奏(zòu)进行增持(chí)和减(jiǎn)仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是(shì)在2022年第二季度(dù)，虽(suī)然(rán)英伟达股价(jià)此后(hòu)仍然(rán)经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路(lù)增持，在2022年年底，增(zēng)持超过20万股。

　　今年以来，受AI概念大(dà)爆发，英(yīng)伟达作为底层算力代表，股价一度涨超(chāo)100％，并(bìng)在5月30日创(chuàng)下419.38美元的新高，总(zǒng)市值一度超过(guò)1万亿(yì)美元，差点成(chéng)为全球第(dì)9家市值(zhí)超(chāo)1万(wàn)亿美元的(de)上市企(qǐ)业。

　　“估值教父”清仓(cāng)

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择高位(wèi)套(tào)现(xiàn)的，还有被誉(yù)为“估值(zhí)教父”的(de)当代(dài)著名投资估值专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰(lán)自2017年以(yǐ)来一(yī)直在投资英伟(wěi)达，如今已(yǐ)经卖掉了该(gāi)公司的股(gǔ)票。

　　达摩达兰5月(yuè)30日说：“直(zhí)到(dào)今天早上英伟达还(hái)在我(wǒ)的投(tóu)资组合里，最后把(bǎ)它剔除(chú)出投资组合，因为我(wǒ)无法承受这样(yàng)的上涨，一周内市值就增加(jiā)了3000亿美元，这是在挑(tiāo)战可(kě)持续价值的绝对极限。”

　　达(dá)摩达兰估(gū)计，英伟达目前在250亿美元的人工智能(néng)芯片(piàn)市场占有(yǒu)80％的份额，最(zuì)乐观的预(yù)测是，10年后该市场规模将达到3500亿美元。即使假设英伟达未来的市场份额达到100％，达摩达兰得出的估值也要比近(jìn)期股价低20％，“我喜欢英(yīng)伟达这家(jiā)公(gōng)司(sī)，但如果作为一项(xiàng)投资的话，我怎么都得不(bù)出(chū)每(měi)股400多美(měi)元(yuán)的估(gū)值。”

　　此外，英(yīng)伟(wěi)达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时间2023年5月30日(rì)持续出售(shòu)公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减(jiǎn)持(chí)均(jūn)价在(zài)400.254美(měi)元到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华(huá)尔街吵翻了(le)

　　有人觉得AI估值太(tài)高，减持了仓位，也有(yǒu)人认为英伟达现阶段股价仍(réng)偏低。

　　在FactSet调查的49名(míng)分析师中，41名对(duì)英(yīng)伟(wěi)达给出买入(rù)评级(jí)，比(bǐ说女生坐摇摇车是什么意思，摇摇车的意思污)去年10月给予这一评(píng)级的人数30人增加约(yuē)三分之一。这些(xiē)分(fēn)析(xī)师(shī)对(duì)英伟达给出的股(gǔ)价中(zhōng)间(jiān)值(zhí)约(yuē)为 450 美(měi)元(yuán)。截(jié)至发稿，英伟达的(de)股价(jià)报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资研(yán)究公司伯恩(ēn)斯坦的分(fēn)析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时(shí)表示(shì)，华尔街(jiē)近日纷纷调高英伟达目标股(gǔ)价(jià)，是因为先前(qián)估(gū)测的获利预期太低。目(mù)前投资人仍存(cún)在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表(biǎo)示，英伟达估值过高，目前已(yǐ)进入泡沫阶段。

　　去年以来华尔街(jiē)预测(cè)最准确的分析师(shī)、美国(guó)银行策(cè)略分析师Michael Hartnett在报告(gào)中表示，科技股和AI概念股的(de)估值过高(gāo)，建议投(tóu)资者可以抛售美股了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴(yīng)儿期的(de)泡沫”，而美联储的加息周期或(huò)许(xǔ)还未结束。过去的泡沫形成通常是因“宽(kuān)松货币政(zhèng)策”而起，以加息结(jié)束。以史为鉴，他认为需要在标普500位于(yú)4200点(diǎn)时开(kāi)始抛售(shòu)。

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