民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中(zhōng)国“第一(yī)展"，疫后(hòu)线(xiàn)下(xià)广交终(zhōng)于在(zài)4月中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后的中(zhōng)国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们(men)随(suí)即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一些(xiē)能(néng)够反映(yìng)中国出口长(zhǎng)期趋势(shì)的线索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观察中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类最全、参会采购(gòu)商数量多且国别(bié)广，被誉为(wèi)“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉(shè)及16个大类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及的规模(mó)大小和所(suǒ)属地域(yù)非常广泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也包括行(xíng)业龙(lóng)头企业。广交会能(néng)够提供充(chōng)足(zú)样(yàng)本，便于我们观(guān)察(chá)中国(guó)外(wài)贸出(chū)口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国(guó)出口信息(xī)的第(dì)一大优势。

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是重要(yào)的拓客(kè)渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业(yè)长(zhǎng)期新增订单。广交会参(cān)会(huì)客户及参展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸(mào)大(dà)环境和出口大趋势提供(gōng)线索(suǒ)。这是(shì)广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出(chū)口信息(xī)的第二(èr)大优势。

　　本(běn)次广交会调研(yán)，我们得(dé)到当下(xià)中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业群像五(wǔ)点特征，或(huò)预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更(gèng)多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今(jīn)年境内采购(gòu)商明(míng)显增多。境内和境外(wài)客流比(bǐ)重(zhòng)达到(dào)3:1。往年国(guó)内外客户充分交流(liú)时，境内(nèi)和(hé)境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟(méng)、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客户群(qún)体。欧美客户(hù)数(shù)量明显(xiǎn)下降，意(yì)味着高(gāo)效益(yì)客户(hù)不足，毕(bì)竟(jìng)欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出(chū)口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调(diào)研信息一(yī)致(zhì)，本次广交会调研反馈(kuì)，一带(dài)一路国家(jiā)订单增幅较大。其中东南(nán)亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东因订单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国(guó)家订(dìng)单，中国不同(tóng)类型出口企业(yè)感(gǎn)受(shòu)存异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速(sù)甚(shèn)至超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业则表示今(jīn)年(nián)对俄(é)出(chū)口(kǒu)并未(wèi)发生太大变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业(yè)和代工(gōng)企业出口压(yā)力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单(dān)明显(xiǎn)下滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑(huá)，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分(fēn)大(dà)中型企(qǐ)业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工(gōng)企业(yè)，具备自主品牌的出口企业(yè)订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)调研(yán)反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传(chuán)统的欧美(měi)发(fā)达国家对中国外贸企业保(bǎo)有持(chí)续的贸易(yì)摩擦，甚至发(fā)展中(zhōng)经济体与中(zhōng)国(guó)之间(jiān)的(de)贸易(yì)摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目的在(zài)于保护本地制造业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东非共同(tóng)体(tǐ)对外(wài)关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设(shè)置关税的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动(dòng)力成本因素(sù)影响，当前中国(guó)企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大型企业(yè)是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展(zhǎn)杭(háng)州外(wài)贸专项调研(yán)，随后发布《中国(guó)出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专题报告，提示(shì)中国出口(kǒu)两(liǎng)点超预(yù)期(qī)表现：

　　一是今(jīn)年(nián)一季(jì)度中国出口订单(dān)和金额或将大增(zēng)，主因去年底订单转移(yí)至(zhì)年(nián)初；

　　二(èr)是(shì)疫情之后(hòu)中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我(wǒ)们前往(wǎng)广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中国(guó)当下出口现状以及中国出(chū)口(kǒu)企业面(miàn)临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映(yìng)出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是一个(gè)重要(yào)的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群体。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响(xiǎn观音山上观山水下联是什么，观音山有下联了获奖名单g)外(wài)贸企业长期新增订(dìng)单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓(tuò)客户并不意味着当期订单暴增。短期之(zhī)内(nèi)海关总署统(tǒng)计的出(chū)口订单主要与(yǔ)之前客户签订(dìng)的老订单相(xiāng)关。外贸展会(huì)反映的是(shì)更长期的外贸(mào)大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展(zhǎn)会，可(kě)观察样本充足

　　广交会(huì)作为(wèi)中(zhōng)国(guó)最大(dà)的进出(chū)口商品展会(huì)，已经举办(bàn)133届，为中(zhōng)国(guó)历(lì)史最长的(de)外贸(mào)展会，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的(de)会展规(guī)模最大、商(shāng)品种类最全(quán)、企业类型最(zuì)多、参会采购商数量最多(duō)、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展(zhǎn)会面(miàn)积(jī)达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包(bāo)括(kuò)：

　　第一(yī)期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具(jù)、建材(cái)、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第(dì)三(sān)期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药(yào)及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第(dì)1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当(dāng)前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场调研企业(yè)反馈(kuì)，本次广交会客流量(liàng)相(xiāng)当(dāng)旺(wàng)盛，但相较往(wǎng)期展(zhǎn)会，本次(cì)广交会开放(fàng)境内采购商名(míng)额，客(kè)流结构上境内采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来自于境内(nèi)采购商，往(wǎng)年内(nèi)外交流比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足(zú)，本次境(jìng)外采购商主要(yào)为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲(zhōu)等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧(ōu)美客户属于高效益客(kè)户，欧美(měi)采购商数(shù)量(liàng)下降，意味(wèi)着(zhe)本次广交会反馈出(chū)来的(de)信息是当下高效益(yì)客(kè)户占比有所下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业(yè)反馈，本(běn)次欧美(měi)客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部分采购(gòu)商已经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增(zēng)幅较为(wèi)明显。除东南(nán)亚(yà)外，俄罗斯(sī)和中东整(zhěng)体的采购规模相(xiāng)对(duì)偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同(tóng)企业之(zhī)间感受(shòu)存在明显(xiǎn)差异。部分(fēn)企业(yè)表(biǎo)示今(jīn)年对俄增长超过(guò)30％，部(bù)分(fēn)企业则表示(shì)对俄出口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前(qián)次(cì)调(diào)研结(jié)果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲(pí)弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)目前海外需求较(jiào)过去(qù)2年有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)的企业(yè)所面临的(de)出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订(dìng)单虽(suī)有(yǒu)下滑(huá)，但程(chéng)度相对(duì)较轻，甚至部分企业存在订单略增(zēng)的(de)情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌的外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出口企业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国(guó)外贸企业正面临较为(wèi)广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发(fā)达国家之(zhī)间存在(zài)贸易摩(mó)擦，除此之外(wài)，中国(guó)企(qǐ)业同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中(zhōng)国对(duì)非(fēi)洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于(yú)保(bǎo)护(hù)本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式(shì)实行(xíng)第四档35％的共同对外关税(shuì)的决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护(hù)本地(dì)制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国(guó)企(qǐ)业(yè)存在产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目(mù)前(qián)也开始流向非洲等(děng)地。产业转移至当地，生产得到的产成品也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)对中国出口份(fèn)额(é)影响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈和宏(hóng)观数据表现(xiàn)有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据(jù)显示，中国出口劳动密(mì)集型产品(pǐn)的(de)订单近年来(lái)呈现持(chí)续(xù)下(xià)降；但大部分调研(yán)企业认(rèn)为转移(yí)产能尚(shàng)不构成竞(jìng)争(zhēng)威(wēi)胁，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本(běn)企业数量与范围(wéi)有限；海(hǎi)外经(jīng)济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布(bù)的(de)报告《民生(shēng)宏观(guān)调研系(xì)列之三：广(guǎng)交会下(xià)的出口群像》

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