民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在(zài)4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流(liú)交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们(men)随(suí)即(jí)赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用(yòng)另一(yī)个(gè)视角观察中国出(chū)口企(qǐ)业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映(yìng)中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企(qǐ)业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数(shù)量(liàng)多且(qiě)国别(bié)广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会为例(lì)，展会(huì)面积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办(bàn)，涉(shè)及16个(gè)大(dà)类品种，基本覆(fù)盖(gài)主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及(jí)的(de)规模大小和所属(shǔ)地(dì)域非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能(néng)够(gòu)提供充足样本，便(biàn)于我们观察中国外贸出(chū)口企业群像，这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外(wài)贸展会是重要的拓客渠(qú)道。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期(qī)新增订单。广交会参会客(kè)户(hù)及参(cān)展氛围，能(néng)够为我们(men)把握更长趋势(shì)的(de)外贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势提供(gōng)线索。这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得(dé)到当下(xià)中国出口企(qǐ)业群像(xiàng)五(wǔ)点特征，或预(yù)示中(zhō卅是什么意思，卅是什么意思,读音ng)国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流(liú)总体旺(wàng)盛(shèng)，然更多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年(nián)境内采购商明显增多。境内(nèi)和(hé)境外客流比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充(chōng)分(fēn)交流时(shí)，境内和境(jìng)外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参(cān)展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含部分中(zhōng)东和俄(é)罗(luó)斯客(kè)户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着高(gāo)效益客(kè)户不足，毕(bì)竟欧美客户(hù)属于高(gāo)效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东）构成(chéng)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研信息一(yī)致(zhì)，本(běn)次广交(jiāo)会调研反馈，一带一路(lù)国(guó)家订单增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯(sī)和中东因订(dìng)单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)国家订单(dān)，中国不同(tóng)类型出口企业感(gǎn)受存异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄(é)快(kuài)速增长(zhǎng)，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较(jiào)过去(qù)两(liǎng)年明显走弱，不同(tóng)规模(mó)和类型(xíng)企业反馈，它们(men)具(jù)体面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大型(xíng)企(qǐ)业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度(dù)较轻(qīng)，甚至部(bù)分大中型(xíng)企业(yè)订(dìng)单略有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯的代(dài)加工(gōng)企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的出口企业订单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)调研(yán)反馈，中国外贸企业(yè)面(miàn)临(lín)较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美(měi)发(fā)达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经(jīng)济体(tǐ)与中国(guó)之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的(de)在于保护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非共同体(tǐ)对外关税(shuì)税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。设(shè)置关税(shuì)的初(chū)衷(zhōng)是为保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中国(guó)出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国(guó)企业已经开(kāi)始产业(yè)转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型(xíng)企业(yè)是这一(yī)轮产业(yè)转移(yí)浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口(kǒu)的(de)优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三(sān)点现实(shí)》两篇专(zhuān)题报(bào)告，提(tí)示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度(dù)中国出口订单和金额或(huò)将大增(zēng)，主因去年底订(dìng)单转移(yí)至年初(chū)；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个角度观察(chá)中国当(dāng)下出口现状以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会(huì)是(shì)一个重要(yào)的拓客渠道(dào)，能够集中高(gāo)效拓展(zhǎn)新客户群(qún)体(tǐ)。新增(zēng)客源的数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会(huì)新拓客户并不(bù)意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内(nèi)海关总署(shǔ)统计的出(chū)口订单主要与之前客户(hù)签(qiān)订(dìng)的老(lǎo)订(dìng)单相关。外贸展会反映的是(shì)更长期的(de)外贸大环境(jìng)和出(chū)口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中国最大外(wài)贸展会，可观察样(yàng)本(běn)充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大(dà)的进出口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为中国历史(shǐ)最长(zhǎng)的(de)外(wài)贸(mào)展会，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的会(huì)展规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、企业类型最多(duō)、参会采购商数量最(zuì)多、国别(bié)最广，能够为我们观察中国外贸(mào)出(chū)口现状和趋(qū)势提供充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办(bàn)，每期涉及商(shāng)品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照(zhào)明、车辆(liàng)及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第(dì)二(èr)期：日(rì)用消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医(yī)药及医(yī)疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业(yè)数量达(dá)到(dào)2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外(wài)贸环(huán)境(jìng)五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场调(diào)研企业反(fǎn)馈，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会客(kè)流量相(xiāng)当旺盛，但相(xiāng)较往期展会(huì)，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会(huì)开放境(jìng)内采购(gòu)商名额，客流(liú)结构(gòu)上境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展会更多人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外交流比(bǐ)较(jiào)充分时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商(shāng)结构中，欧美客(kè)户数量明显不足，本(běn)次境外采(cǎi)购(gòu)商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而(ér)言，欧美(měi)客户(hù)属于高效益客户，欧美(měi)采购商数(shù)量(liàng)下降，意味着本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈出来的信息是当下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美(měi)跨境电商(shāng)发展迅(xùn)速有关，部分(fēn)采(cǎi)购商已经不直接(jiē)前(qián)往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一(yī)路(lù)”沿线国家(jiā)构成(chéng)出口新动能(néng)。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研(yán)企(qǐ)业反馈“一带一路(lù)”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东整体的(de)采(cǎi)购规(guī)模相对偏小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)客(kè)户订单，不同企业之(zhī)间感受存在明(míng)显(xiǎn)差异。部(bù)分(fēn)企(qǐ)业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示(shì)对俄出(chū)口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动(dòng)能(néng)最为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相较大(dà)型和(hé)自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)目(mù)前(qián)海外需求较过去2年(nián)有明显走弱，不同规模和类型的(de)企业所面临的(de)出口(kǒu)压力存在(zài)明(míng)显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则(zé)反馈今年(nián)订单虽(suī)有(yǒu)下(xià)滑(huá)，但程度(dù)相对较轻，甚至部(bù)分企业(yè)存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的外贸(mào)企业反馈今年(nián)订单情(qíng)况相(xiāng)对(duì)较好(hǎo)，出口压(yā)力(lì)较轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍(réng)面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业(yè)同(tóng)样(yàng)面临其他(t卅是什么意思，卅是什么意思,读音ā)地区贸易摩(mó)擦增大，例(lì)如中国对非洲地(dì)区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行(xíng)第四档35％的共(gòng)同对外关税(shuì)的(de)决定，计划纳入(rù)的(de)商(shāng)品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共(gòng)同对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资本货物(wù)0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素(sù)影响，当(dāng)前中国(guó)企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流(liú)向(xiàng)东(dōng)南(nán)亚，目前也(yě)开(kāi)始流(liú)向非洲等地。产业转移(yí)至当地，生产(chǎn)得到的产成(chéng)品也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口(kǒu)份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观数(shù)据(jù)表现(xiàn)有(yǒu)所差异。其中，出(chū)口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现(xiàn)持续下(xià)降；但大部(bù)分调研企业认(rèn)为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生(shēng)证券研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观(guān)调研系列(liè)之(zhī)三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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