大家好，简单看一个基金经理，把(bǎ)新能源(yuán)全(quán)部砍仓(cāng)，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个周(zhōu)末，市场都在讨论一个基金经理，海(hǎi)富通的吕越(yuè)超老师。

　　从(cóng)其管理的海富通(tōng)股票(piào)混合来看，截至去(qù)年年底，持仓(cāng)基本为新能源板块股票。

　　结(jié)果(guǒ)到了今(jīn)年一季度(dù)末(mò)，已经基本(běn)清仓(cāng)了新能源，梭哈(hā)AI板(bǎn)块(kuài)。

　　除了海富通股(gǔ)票(piào)混合外，其他三只(zhǐ)产(chǎn)品也基本重(zhòng)仓(cāng)了(le)AI板块。

　　吕越(yuè)超在一(yī)季报称，在(zài)一季度的(de)操作中，本基(jī)金(jīn)总体把握住了市场的(de)节(jié)奏变化和结构转(zhuǎn)换(huàn)，降低(dī)了新(xīn)能 源板块的配置权(quán)重(zhòng)，较好地把握(wò)了 TMT 板块的投资机会，组合调(diào)整(zhěng)取得了明显的超额收益。

　　另外，他称，中国特色估值体(tǐ)系(xì)所代表的传统实体行业正在被市场一部(bù)分(fēn)“聪明钱”定价，后续(xù)可(kě)能成为市(shì)场最(zuì)有持续(xù)性的一条结构主(zhǔ)线。

　　数据显示，海富通股票混合今年以来涨了14％，其他三只产品(pǐn)今年以来均取得(dé)正收益。

　　至于(yú)Ai板块后市(shì)怎么(me)走？

　　中(zhōng)信证券认为，AI主题板(bǎn)块在(zài)短期高度依赖交易，阶(jiē)段(d连云港灌南邮编号是多少uàn)性失去(qù)靠配置获取超额回(huí)报的(de)特征。TMT板块成(chéng)交占全市场(chǎng)比重超40％的天(tiān)数(shù)已累计达到22天，上(shàng)一次出现(xiàn)持续成交占比超过40％的板块(kuài)是2021年7月底的电力设(shè)备及新能源，持续约28个交易日(rì)，在此期间新能源(yuán)ETF累计收益率仅(jǐn)有2.5％，期间最(zuì)高累计回报率为(wèi)+8.8％，最低(dī)累(lèi)计回(huí)报(bào)率(lǜ)为(wèi)-4.8％。近期TMT板块也呈现出类似特征，尽(jǐn)管热闹，但(dàn)不赚(zhuàn)钱。过(guò)去两周，科创(chuàng)芯片ETF、通信ETF、游戏(xì)传媒ETF分(fēn)别(bié)出现过6次、6次和5次单日涨幅超过(guò)2％的行情，最大(dà)单(dān)日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间跌(diē)幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若(ruò)包(bāo)含其他AI相(xiāng)关主题ETF在(zài)内，平均跌幅(fú)达到(dào)-4.5％。两周时间TMT板块累计成交了(le)5.41万(wàn)亿连云港灌南邮编号是多少元，但总(zǒng)市值(zhí)反而减(jiǎn)少了6717亿元，较4月第(dì)一(yī)周降低约5.4％，是典型(xíng)的减量博弈。

　　而招商证(zhèng)券认为(wèi)，TMT大年通常分为“春季躁(zào)动”“获(huò)利回吐”“盛夏攻势”“获利(lì)了结”四波行情，春季躁(zào)动后(hòu)往往会有一(yī)波明(míng)显的调整(zhěng)，时间(jiān)在(zài)1-2个月，幅度在(zài)20％左右。面对这种调(diào)整，逢低加(jiā)仓是最(zuì)佳策略，因为往往后续盛夏攻势(shì)大概率创新高(gāo)。如果今年在业绩披露期结束后，随着(zhe)AI+/数字经济/自(zì)主可控(kòng)等大产业趋(qū)势以政府支持(chí)力度进一步加大、资本开支增加、订单增加和产品销量业绩的改善逐渐被市场所确定(dìng)，则(zé)TMT将会重回上(shàng)行趋势，进入盛夏攻(gōng)势(shì)。

　　中泰证券认为，AI等板块或阶段性见顶，指数上半(bàn)年阶段性顶部(bù)亦或(huò)基本形成本(běn)轮调整标志着AI等高位板(bǎn)块或阶段(duàn)性见(jiàn)顶，指数上半年阶(jiē)段性顶部亦(yì)或基本形(xíng)成。本(běn)次大幅调整主要还是因(yīn)为在AI相关板块市(shì)场情绪处于极值的情况(kuàng)下，叠加(jiā)上述基本面风险因素(sù)逐步(bù)发(fā)酵，市场内(nèi)生调整需求出现(xiàn)集中释(shì)放。就资本市场而言，或(huò)代表本轮AI+难以复制2013-2015年互联(lián)网+模式。

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