新能源汽车(chē)车主两大(dà)难：续航里程和补能问题(tí)。

　　动(dòng)力电池龙头宁德时代(dài)1000公里的麒(qí)麟电池，缓解(jiě)了新能源汽(qì)车车主(zhǔ)们对续(xù)航里程的焦虑。但随之(zhī)而(ér)来的是(shì)补(bǔ)能(néng)问题。和通(tōng)过技(jì)术(shù)创新进步(bù)即可解决的续航(háng)里程问题不同的是，摆在新能源(yuán)汽(qì)车车主(zhǔ)面前的补能方式暂(zàn)时只有两(liǎng)种——要么(me)换电，要么充电。

　　相比起(qǐ)时间(jiān)较长的(de)充(chōng)电(diàn)，换电无疑是一种好方(fāng)法。只不过(guò)，支持换电的汽车(chē)品(pǐn)牌并(bìng)不(bù)多，又或者说换电仍不算是主流的(de)补能方(fāng)式(shì)。此外，也有新能源汽车车主对换电(diàn)的电(diàn)池质量有(yǒu)所担忧。现实情况是(shì)，大多(duō)数新能源汽车(chē)车主依然会(huì)选择充电补能(néng)。

　　充电同样(yàng)问题多多，包括价(jià)格战、质量不一的充电(diàn)设施，尚未能(néng)满足需求的充电桩数量(liàng)，无法盈利的(de)充电(diàn)运营商等。

　　英大证券研报显示，2021年估算中国新能(néng)源汽车(chē)充(chōng)电电费市场规模约141.3亿元，服务费市场规模高达17亿元至34亿元。假设(shè)电价(jià)不(bù)发生巨(jù)大变化，到2025年市场规模将会扩(kuò)大3倍，到(dào)2030年市场规(guī)模(mó)将会(huì)扩(kuò)大10倍，电(diàn)费+服务市场规模将突破千亿元。

　　尽管(guǎn)充电桩行业乱象反复出现(xiàn)，但依然无法(fǎ)否认这是(shì)一个有着极大潜(qián)力的市场，哪怕是(shì)处于“价格换空间”的内(nèi)卷阶段(duàn)，也吸引着无数玩家(jiā)前(qián)仆后继(jì)地进场。在进场的大批(pī)企业中，有(yǒu)一(yī)家企业正悄然展现出(chū)领先优势。

　　2022年(nián)6月，中国“充电服务第一股(gǔ)”——能链智电在纳斯达克上市。作为重塑充电服(fú)务(wù)产业(yè)链的龙头企业(yè)，能链智电在大力拓(tuò)展(zhǎn)充(chōng)电(diàn)应用场(chǎng)景之余，迅速(sù)对(duì)行(xíng)业进行高效整合。

　　4月22日(rì)，能链智电发布2022年第四(sì)季度及全(quán)年未经审计(jì)财务报告。财报显示，能链(liàn)智电2022年全年(nián)总交易额超过27亿元人(rén)民币（3.916亿美(měi)元），同比增长119％。其中，第四季(jì)度总交易额超过8.4亿元人(rén)民币（1.218亿美元），同(tóng)比(bǐ)增长(zhǎng)94％。

　　根据能(néng)链智电预测数据，2023财年净(jìng)收(shōu)入(rù)将在5亿元人民币(bì)至6亿(yì)元人民币，同比翻5.37到6.44倍。据CIC预(yù)计，到2025年蟑螂在床上爬了还能睡吗，蟑螂在床上爬了还能睡吗中国传(chuán)统(tǒng)燃油车(chē)保有(yǒu)量将达峰(fēng)，而电动(dòng)汽车将持续增(zēng)长(zhǎng)，并(bìng)于2036年超过传统燃油车。这意味着，身(shēn)处充(chōng)电服务行业的能链智(zhì)电将会迎来(lái)广阔(kuò)的(de)发展(zhǎn)空(kōng)间。

　　优秀的业(yè)务前景，同(tóng)样吸引(yǐn)了资(zī)本市场(chǎng)的(de)高度关注(zhù)。全球资管(guǎn)巨(jù)头(tóu)景顺（Invesco）在其官(guān)网(wǎng)披露的最新持仓数据显示，景顺旗下的Invesco WilderHill Clean Energy ETF（代(dài)码：PBW）重(zhòng)仓持(chí)有中国(guó)最大规模的(de)第三方充电(diàn)网络运营商能(néng)链智电（NAAS.US）股票，占该基金ETF持仓组合的(de)比例高达2.69％，位(wèi)列持(chí)仓份额第一。按披露数(shù)据测算，景顺持仓(cāng)能链智电(diàn)市值已超(chāo)2000万美(měi)元。

　　新(xīn)能(néng)源汽(qì)车(chē)行业发展(zhǎn)迅(xùn)速(sù)，但对于广大新能(néng)源(yuán)车主的充电服务痛点尚未完(wán)全得到解(jiě)决。这为(wèi)能(néng)链智电(diàn)提供了“逐鹿”千亿市场的绝佳机会。谁能有效解决车主们的痛点，谁就能成为充电服务行(xíng)业中当之无(wú)愧的龙头。

　　千亿潜(qián)力

　　2月3日，工业(yè)和信息化部、交通(tōng)运(yùn)输(shū)部等(děng)八(bā)部门发布《关于组(zǔ)织开展(zhǎn)公共领(lǐng)域车(chē)辆(liàng)全面电动化先(xiān)行(xíng)区试点工作的(de)通知》（下称《通(tōng)知》）。 《通知》提到，建成(chéng)适度超前的(de)充换电基础设(shè)施，新增公用桩（标准桩(zhuāng)）与(yǔ)公共领域新能车（标准(zhǔn)车）比例(lì)力争到1:1，高速服务区充(chōng)电车位(wèi)占比(bǐ)不(bù)低于(yú)小型停车位10％。

　　新能源汽车保有量与充电(diàn)桩的比例称为“车桩比”，这个(gè)指标(biāo)通常用来衡量(liàng)是否满足新能源汽车(chē)的充电需求。

　　据中(zhōng)国充(chōng)电联盟数据(jù)，2022年(nián)公(gōng)共(gòng)充电桩直流桩占比为(wèi)53.9％；2022年12月(yuè)较2022年11月全国新增6.6万台(tái)公共充电桩(zhuāng)，同比增长56.7％。截至2022年12月，充(chōng)电(diàn)联(lián)盟内成员单位总计上报公共(gòng)充电桩179.7万台，月均(jūn)新(xīn)增公共充(chōng)电桩约5.4万台。

　　有券商机构对(duì)需(xū)求进行预测(cè)，假设新增桩需求(qiú)有(yǒu)70％为(wèi)直流桩(zhuāng)、30％为交流桩，直(zhí)流桩按(àn)平(píng)均60kw、3万元/个，交(jiāo)流桩按(àn)7k蟑螂在床上爬了还能睡吗，蟑螂在床上爬了还能睡吗w、0.35万元/个(gè)，总需求约455亿元(yuán)左右。

　　国泰君安研报观(guān)点认为，充电桩是支撑(chēng)新能源汽车市场健康快速(sù)发展的重(zhòng)要(yào)基础设施建设之(zhī)一，未来将(jiāng)加速完成向高功率快充(chōng)的方(fāng)向(xiàng)技术升级(jí)，并加速完成(chéng)车(chē)桩(zhuāng)比1:1的(de)目标(biāo)，从而带动新能源汽车渗透率进一(yī)步提高。

　　艾媒咨询2020年曾(céng)估算，未来5年内，中国公共充电桩投资建(jiàn)设规模的同比增长率将不低(dī)于30％，到(dào)2025年(nián)，投(tóu)资建设规模将达(dá)到187.6亿元。但(dàn)随着中(zhōng)国新能(néng)源汽(qì)车市(shì)场(chǎng)不断超预期(qī)发展，艾媒(méi)咨询的估算(suàn)已略显(xiǎn)保守。有机(jī)构预测，假设2025年车桩比依然(rán)在2:1附(fù)近、直流充电桩(zhuāng)比例(lì)在45％－60％，那么20蟑螂在床上爬了还能睡吗，蟑螂在床上爬了还能睡吗20年至2025年中国国(guó)内充电(diàn)桩市场规模将超过1000亿元。

　　中国新能源(yuán)汽车(chē)市(shì)场的高速增长，对充电(diàn)桩行业产(chǎn)生了巨大(dà)的推动作用(yòng)。

　　2022年，新能源汽车市(shì)场出现爆发式增长，产量(liàng)和销量分别为705.8万辆和688.7万辆，同比分(fēn)别增长96.9％和93.4％，接近(jìn)翻倍。新(xīn)能源(yuán)汽车渗透率更是(shì)一举推高至(zhì)25.6％。截至2022年底(dǐ)，中国新能源(yuán)汽车保(bǎo)有量达到1310万辆(liàng)，同比(bǐ)增长67.13％，中国新(xīn)能源乘用车占全球市场份额(é)已达63％。

　　乘联会(huì)秘书长(zhǎng)崔东树认为(wèi)，新(xīn)能(néng)源(yuán)汽车(chē)渗透率仍会快速提升，预计2023年(nián)总体狭义(yì)乘用车(chē)销(xiāo)量约为2350万辆，其中新能(néng)源乘用车销量有望达850万(wàn)辆，渗透(tòu)率为36％，同比增(zēng)速超(chāo)30％。

　　中汽协副(fù)总工程师许海东对新(xīn)能(néng)源汽车市场则更为看好。据其预计，2023年(nián)乘用(yòng)车总销(xiāo)量约(yuē)为(wèi)2380万辆，同比(bǐ)增长1.3％；商用车总销量(liàng)约(yuē)为(wèi)380万辆，同比(bǐ)增长15％。新(xīn)能源(yuán)汽车市(shì)场全年(nián)销量(liàng)有望超(chāo)过900万辆(liàng)，同比(bǐ)增长35％。

　　新能(néng)源汽(qì)车数量持续上升，对(duì)应的(de)是(shì)补能需(xū)求(qiú)的持续扩大(dà)，所需要的(de)充电桩(zhuāng)数量更是庞大，充电桩市场空(kōng)间潜力十足。

　　数据(jù)显示，2022年中(zhōng)国充电基础(chǔ)设(shè)施数量达到521.0万台，同比增(zēng)长99.1％。其(qí)中(zhōng)，公共充电基础设施增长约65万台(tái)，同比增长(zhǎng)91.6％，公(gōng)共充(chōng)电桩保(bǎo)有(yǒu)量达到179.1万台（含(hán)直流充电桩76.1万台、交流(liú)充电(diàn)桩103.6万台）。2022年，公共充电站增(zēng)量为(wèi)3.7万座，保有(yǒu)量(liàng)为(wèi)11.1万座。

　　机构预估(gū)数据显示，预计(jì)2023年将新增公共充电桩97.5万台（含直流(liú)充电桩41.0万台、交流充电(diàn)桩56.5万台）；公共(gòng)充电桩保有量达到(dào)277.2万(wàn)台(tái)（含直流充电(diàn)桩117.1万台、交流充电桩160.1万台）；公共充电(diàn)站增量约为(wèi)6万座(zuò)，公共充电站保有量约为17.1万座(zuò)。

　　分散化趋势

　　快速补能是新能源汽车技(jì)术进(jìn)步的重要发展(zhǎn)方向。天(tiān)风证券研(yán)报(bào)指出，除了在自家(jiā)停车位等可以(yǐ)长时间停放(fàng)的场景下(xià)，在短(duǎn)时停靠的(de)公共场(chǎng)景电动车(chē)均有快速补(bǔ)能的需(xū)求(qiú)，更高比例的快充桩(zhuāng)满(mǎn)足(zú)消费者(zhě)的客观需要。

　　据(jù)了解，目前各国政策从(cóng)顶层设计积极推动快充技(jì)术发展，未来快充桩占(zhàn)比有望逐步提(tí)高。高压快充技(jì)术(shù)是当(dāng)前车企实现快(kuài)充的主流(liú)选择，800V高压平台车(chē)型(xíng)将于(yú)2023年陆续上市。

　　然而，公共(gòng)充电桩的分散化(huà)趋势却拖慢了(le)新能源汽(qì)车的发展速度。

　　东莞证券研报(bào)显示(shì)，充电桩(zhuāng)设备行业的技术(shù)门槛相对较(jiào)低(dī)，产品标准化程度较高，目前国内充电(diàn)桩设备(bèi)生产(chǎn)领域的相(xiāng)关公司(sī)数量(liàng)超(chāo)过(guò)300家，供(gōng)应商数量多，使得(dé)大(dà)量新玩(wán)家(jiā)可以(yǐ)轻松进入充电桩行业。

　　由于(yú)充换电基础设施依赖土地和资本，因此本(běn)地化和(hé)分(fēn)散化是趋势。

　　据了(le)解，各地的(de)城投、国投、环(huán)投、商(shāng)业地产等资产持有(yǒu)方，如(rú)酒店集团(tuán)、民宿(sù)企业等都会积极参与到充电(diàn)市(shì)场中。近(jìn)两年，中国充(chōng)电市场已经呈现出分散化的趋势，充电运营商CR5（前(qián)5大企业市(shì)占率）从2018的(de)87％降(jiàng)到了2022的69.8％，未来SME（中小型运(yùn)营商）预计占(zhàn)比(bǐ)将会超过60％。

　　与此(cǐ)同时，分散化趋势(shì)正(zhèng)进(jìn)一步削弱(ruò)新能(néng)源汽车(chē)车(chē)主的消费体验。据(jù)悉，找桩难(nán)、排队时间长、充电时间长、下载多个APP等都(dōu)是每一位新能源(yuán)汽车车主需要(yào)面对的“麻(má)烦”。

　　有(yǒu)分析人士指出，从(cóng)行业发展角度(dù)看，公共充电基础设施网络建(jiàn)设呈结构性供给(gěi)不足；不同充电运营商充电网络间形(xíng)成信息孤岛(dǎo)；充电设施利用率低、盈利模式单一；缺(quē)乏充电场站运(yùn)营管理等。庞大而分散的运营商(shāng)需(xū)要标准(zhǔn)统一的行业规范(fàn)和(hé)服(fú)务。

　　中金公司研报曾点(diǎn)明(míng)充(chōng)电运营(yíng)商(shāng)供(gōng)应(yīng)格局分(fēn)散的原(yuán)因。“我(wǒ)们认为，根(gēn)本原因在于(yú)运营(yíng)商自建桩受限于资金压力和土地资源(yuán)，建桩主力由此前的(de)运营商转变为地方(fāng)国企、小工商业等掌握土地资源的第三方建设，由此具备当地(dì)区位优势、以蔚景云、深圳(zhèn)车电网为(wèi)代表的二线及(jí)新增运(yùn)营商迅速获得市场份额。展(zhǎn)望(wàng)未来，我们认为充电桩场址资(zī)源具备稀缺性，拥有(yǒu)本地优(yōu)质土地资源的(de)地方国企(qǐ)、小工(gōng)商业有望维持建桩主(zhǔ)力地(dì)位。”

　　此外，分散(sàn)化(huà)趋势亦(yì)体现(xiàn)在城乡供应格局的巨大差异。中国汽(qì)车流通协会有形汽(qì)车市(shì)场分会(huì)常(cháng)务副理事长苏(sū)晖曾公开(kāi)表示，新能源汽车下乡目前更多(duō)停留在口头阶段，事(shì)实(shí)上做(zuò)的远(yuǎn)远不够，应当(dāng)给予高度(dù)重视，同样(yàng)充电(diàn)市场应先一(yī)步(bù)布局。

　　如何破局？

　　如今，新能源汽车(chē)与充电桩已(yǐ)落入了(le)“先有(yǒu)鸡还是先有蛋”的困局。值得注(zhù)意的是(shì)，随着各(gè)大新能源(yuán)汽车品(pǐn)牌逐渐下(xià)沉至(zhì)三四(sì)线城(chéng)市，新(xīn)能源汽车(chē)渗(shèn)透率的进一步提高，充电桩分散化所带来的问题也将逐渐逼近爆(bào)发节(jié)点。

　　充电桩服(fú)务整合(hé)已刻不容缓，而(ér)拥(yōng)有充电服务全(quán)包模式的企(qǐ)业将会在这(zhè)场赛跑中(zhōng)占据领(lǐng)先优势。

　　据(jù)中金公司研报，充电服务全包模(mó)式是充电服(fú)务(wù)商针对无业内经验、但掌握土地资金资源、急需进(jìn)行充电桩(zhuāng)建设的目标群体提出的一站式(shì)解决方案(àn)，目标(biāo)客户包含地(dì)方国企、地方小工商业业主及目的地小区/民宿业(yè)主等。充电服务商凭(píng)借业(yè)内积累经验和资源，向目标客户提(tí)供选址、EPC建站及后续运营运维的三位(wèi)一体综合服务，分(fēn)别获(huò)得对应服务收(shōu)入、充电桩等设备销售收入及后续运营运维(wéi)服务费分成。

　　充电服务全包模式(shì)有效(xiào)解决充电运营商“盈利难”的问题，同时可(kě)对接(jiē)充(chōng)电桩制(zhì)造商和需(xū)要(yào)充电服务的新能源(yuán)汽车车(chē)主，从而改善整(zhěng)个产(chǎn)业(yè)链的盈(yíng)利状况(kuàng)和消费(fèi)体(tǐ)验。能提供(gōng)全包模(mó)式的企业不多，第三方充电服务商(shāng)能链(liàn)智电正是(shì)其中的龙头。

　　2023年1月，能链智电(diàn)与国内领先的储能系统集成商(shāng)与统服务商海(hǎi)博思创成立(lì)合资公司——能链海博，发挥双(shuāng)方(fāng)各(gè)自在用(yòng)户、产(chǎn)品、技术和运营、场景等方面的优势，布局多(duō)元化储能(néng)解(jiě)决方案，助力“双碳”目标。

　　据(jù)了解，能链海博聚(jù)焦用户侧储能，拉动(dòng)电(diàn)源侧、电网侧(cè)储能，逐(zhú)步落(luò)地“光储充检服”一体化充(chōng)电站，有效(xiào)解决充电基(jī)础设施电力增容扩容、快速(sù)安全充电、电池健(jiàn)康检(jiǎn)测等问题，为新能源汽(qì)车车主带来智能(néng)、高效(xiào)、安全的(de)充电新体(tǐ)验。

　　“光(guāng)储充检服”一体化充电(diàn)站(zhàn)，实际上便是储能电(diàn)站叠加(jiā)智能检(jiǎn)查(chá)及(jí)车主(zhǔ)服务。储能(néng)电(diàn)站的原理类似(shì)于“充电宝”，在低谷用电时，通过电网或光伏(fú)装置等方式“充电(diàn)”并(bìng)储存，在高峰用电(diàn)时释放储(chǔ)存电量。与(yǔ)此同时(shí)，电站还可以参与市场交(jiāo)易，在(zài)空(kōng)闲时段可利(lì)用(yòng)电量进(jìn)行盈利。这样一来(lái)，既(jì)可以保障电力(lì)系统稳(wěn)定，又能够(gòu)拓展充电站盈利来源(yuán)，从而推动充电站市场(chǎng)发(fā)展。

　　除传统的充电站建设外，能链智电还(hái)与(yǔ)住宿产业互联网(wǎng)平台订单来(lái)了成立合资(zī)公司(sī)——智电来了。随(suí)着2023年经济复苏，出(chū)行需求逐渐提升，乐趣(qù)多多的(de)自(zì)驾游更(gèng)是成为民(mín)众出行的首选项。

　　智电来(lái)了(le)将以民(mín)宿(sù)为核(hé)心场景，从充(chōng)电桩(zhuāng)选址、设备(bèi)采购、EPC工(gōng)程(chéng)到运营管(guǎn)理、保养维修等(děng)在内(nèi)的一站(zhàn)式服务，并联合战略(lüè)合作伙伴快电(diàn)，为新能源车主提供一键找好桩(zhuāng)、一键充电、一键支付等便捷服务，满足新能源(yuán)车主在旅游目的(de)地就近充电、随(suí)停随充(chōng)的需求。

　　此(cǐ)外，能链智电还推出充电(diàn)机器人，可以为新能源汽车提供(gōng)“随用(yòng)随充”的全自(zì)动充电(diàn)服(fú)务。只不过(guò)，通过充电(diàn)机器(qì)人(rén)进(jìn)行自动补能(néng)的解决方案，仍为时尚早。相比起这种需要结合(hé)新(xīn)技术的解决方案，充电站依然是充(chōng)电服务商主(zhǔ)要攻略的(de)战场。

　　能链(liàn)智电将传(chuán)统行(xíng)业(yè)做法与新兴技术(shù)手段相结(jié)合，不仅(jǐn)推动行(xíng)业新生态建(jiàn)设，助力交通能源绿色发(fā)展，同时也实现自身业绩持续增长。财报显示，2022年能链智电实现净收入(rù)9280万元(yuán)人民(mín)币，同比激增177％；第四(sì)季(jì)度(dù)净收入为2950万(wàn)元，同比增长95％，接近翻倍。

　　据了解，由于能(néng)链(liàn)智电的服务模(mó)式较好地满足(zú)车主(zhǔ)需(xū)求，2022年订(dìng)单量(liàng)达到(dào)1.22亿单，同比增长114％；总充电量(liàng)达(dá)到(dào)27.53亿度(dù)，同比增长116％。当前，能(néng)链智电已连接服务充(chōng)电运营商1581家、5.5万座充电(diàn)站和(hé)51.5万把(bǎ)充电枪。

　　身处全(quán)球最大的新能源市场，能链智电业务发展潜力充满想象空间。能链智电创始人(rén)、CEO王阳表示：“我们希望依托(tuō)独一无二的(de)商(shāng)业模式和行业卡(kǎ)位，抓(zhuā)住能源变革的历史性(xìng)机遇(yù)，与(yǔ)合作伙(huǒ)伴共(gòng)同推动交(jiāo)通碳减排，助力双碳目标实现。”

　　同(tóng)时，据能(néng)链智电总裁兼CFO吴雪庐透露，能链智电已分别(bié)在(zài)新加(jiā)坡(pō)和阿姆斯特丹(dān)设(shè)立亚(yà)太和(hé)欧(ōu)洲总部(bù)。在新业务进展方面，能链(liàn)智电预计(jì)在(zài)2023年中期推出虚拟电厂平台，帮(bāng)助充电站参与电力交易(yì)市(shì)场，并(bìng)为更(gèng)广(guǎng)泛的电网提供削(xuē)峰填谷等各(gè)种支持服(fú)务，助(zhù)力(lì)新(xīn)能源行业建立现(xiàn)代能源系统(tǒng)。

　　整体上，新能源汽车市场高速发展，已(yǐ)成为市场共识(shí)：续(xù)航里(lǐ)程和补能问题仍将是一段时间内新(xīn)能(néng)源汽车(chē)渗透过程中的(de)两大难(nán)。但随着第三方充电服务商对充(chōng)电服务行(xíng)业进行(xíng)整合(hé)以及新应用场景的(de)拓展，补能场景中的充电问(wèn)题亦将逐步解决。

　　这也意味着，在经济复苏的2023年，充电桩行业将迎来(lái)服务整合(hé)之年(nián)，而新应用场景(jǐng)的开(kāi)拓也(yě)将成为充电服(fú)务商市场份额(é)的胜负手。

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