近期(qī)交易商协会的监管处罚力(lì)度明显加大，虽然债(zhài)券(quàn)市(shì)场参与主(zhǔ)体愈发丰富(fù)多元，市场(chǎng)竞争(zhēng)程度更趋(qū)激烈(liè)，但监管(guǎn)底线不(bù)能破戒。

　　5月(yuè)11日，交易商协会对建设银行启动自律调查(chá)，这是两天(tiān)内第二家(jiā)被要求自律调查的大(dà)行。今年以来，交易商协(xié)会已(yǐ)对多家(jiā)金融机构启动自律(lǜ)调查，监管力度(dù)在持续(xù)加大。

　　多家(jiā)金融机构接连(lián)被通(tōng)报

　　5月11日(rì)，中(zhōng)国银(yín)行间市场(chǎng)交易商协会（下称(chēng)“交易商协会”）网站(zhàn)显示，基于监管部门反馈线(xiàn)索，依据《银行(xíng)间债券市(shì)场自律处分规(guī)则(zé)》，交易商协会(huì)已对中国建设银行股份有限(xiàn)公(gōng)司(sī)债(zhài)务融资工具承销业务涉嫌违规行为开展(zhǎn)自律调(diào)查。

　　根据建行2022年(nián)年报，去年建行承销非金融企业债务融(róng)资(zī)工具744笔(bǐ)，为411家实体企业承销发行(xíng)债券4645.17亿元。2022年，该(gāi)行支持优质头部房地产企业债券融资需求，承销(xiāo)房地产企业(yè)323.35亿元债务(wù)融资工具，房地产并购(gòu)票据2罗锅上山是什么意思，罗锅上山样子图片2.9亿元。

　　交(jiāo)易商协会的监(jiān)管(guǎn)力(lì)度在(zài)近期持续加大。就在(zài)5月9日，交(jiāo)易商协会官网发布信息，针对中国进出口银(yín)行金融债券发行涉嫌违规(guī)行为，以及中国(guó)民生银行承销业务(wù)涉嫌违规行为(wèi)已开展自律调查(chá)。

　　而(ér)在5月8日，大连银行(xíng)、郑州银(yín)行、江西银行、青岛(dǎo)银行和粤财(cái)信托共5家(jiā)机构(gòu)涉及债券(quàn)业(yè)务违规被点名。具(jù)体来说，交易商协会通过(guò)深入调查发现，大连银(yín)行等多家机构存在(zài)债券代持交易等违(wéi)规(guī)行为。其(qí)中，大连银行通过做市业务方式(shì)，每(měi)日滚动开展买(mǎi)卖方向相反、清算速度(dù)不同的现券交易(yì)，代持利率债活跃券，且(qiě)规模较大；郑州银(yín)行、江(jiāng)西银行和青岛银行(xíng)，内控执(zhí)行不严或流于(yú)形式，未有效评估交易合理性，作为(wèi)中间方以现(xiàn)券买卖或(huò)做市等方式参与债券代(dài)持交易链条(tiáo)，交易笔数和金额较大。

　　今年4月，工(gōng)商(shāng)银行(xíng)已被(bèi)启动自律(lǜ)调(diào)查。相关公告称，交易商协会在(zài)日常(cháng)监测(cè)工作(zuò)中(zhōng)发(fā)现(xiàn)，工商银行主承销的(de)多(duō)期债务融(róng)资(zī)工具发行定价严(yán)重偏(piān)离市场合理水平，干扰了(le)市场秩序，涉(shè)嫌违反银行间债券(quàn)市场自(zì)律管理相关规定。

　　4月3日，交易商协会网站披(pī)露，近期在查处四(sì)平市城市发展投(tóu)资控股(gǔ)有(yǒu)限公(gōng)司案(àn)件(jiàn)时，发现吉林(lín)银行、吉林亿联银行因违规收取发行人大额财务资助，涉嫌违反银(yín)行间债(zhài)券市场自律管理规(guī)则(zé)，被交(jiāo)易商协会(huì)进行(xíng)自律调查。一同被开展自律调(diào)查的还有光大证券、富国资产管(guǎn)理（上海）有(yǒu)限公司两(liǎng)家金融机(jī)构。

　　交易(yì)商协会监管处罚(fá)力(lì)度(dù)加(jiā)强(qiáng)

　　根(gēn)据交(jiāo)易商协会通报的数(shù)据(jù)，2022年全年，交易商协会(huì)共对68起涉嫌违(wéi)规(guī)案件立(lì)案(àn)调查，开(kāi)展(zhǎn)自律调查(chá)和自律问询103次，作出(chū)各类自律处分99家（人）次(cì)，涉及35家发行人(rén)和信用增(zēng)进机构、4家主承销商、3家会计师事(shì)务所、1家律(lǜ)师事务所、2家其他类型机(jī)构和54名直接责任人。作出(chū)的处分中，警告及(jí)以上占比超过五成，15家机构被暂(zàn)停一定期限业务，12位责任人被认定不适当人选。

　　梳理通报(bào)来看(kàn)，被通(tōng)报(bào)的原因包括(kuò)低价(jià)包销多期债务融资工具，影响了市(shì)场正常秩序；部分(fēn)债务融(róng)资工具未按照发行文件约(yuē)定(dìng)开(kāi)展余(yú)额包销，个别债务融资工具挤占了其他投资(zī)人的正常(cháng)投(tóu)标，违背了公平公正原则，并影(yǐng)响了(le)发行利率，对市场正(zhèng)常秩序造成了一定不(bù)良(liáng)影响。

　　通报指出，银行(xíng)间债券(quàn)市场参与机(jī)构(gòu)在从事(shì)相关业务过(guò)程中，务(wù)必(bì)牢固树(shù)立市场责任意识，严格遵守(shǒu)相关监(jiān)管(guǎn)规定和自律规则要求，合规展(zhǎn)业，自觉维护银(yín)行间债券市场运行秩(zhì)序。

　　交易商协(xié)会(huì)表示，做市商(shāng)作为银行间市场基石机构(gòu)，承担着提高市场流动性(xìng)、促进(jìn)价格(gé)发现的重要作用，应(yīng)切实(shí)提升做市交易能力，加强(qiáng)内(nèi)部控制和(hé)风险管理，确保合规稳健展(zhǎn)业，“真做市、做真市”。

　　可以看(kàn)到，近期交(jiāo)易商协会的监管处罚力(lì)度明显加(jiā)大，虽然债券市(shì)场参与主体愈发丰富多元，市(shì)场竞争程度更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　资(zī)深(shēn)金融政策监(jiā罗锅上山是什么意思，罗锅上山样子图片n)管(guǎn)专家周毅钦对《国际金(jīn)融报》记(jì)者(zhě)表示，可以看到，银行间(jiān)交易商协会将继续贯彻落实监管从严要求，以(yǐ)严格自律惩(chéng)戒向市场传递(dì)“零(líng)容忍”的清(qīng)晰信(xìn)号，引导市场各类主体归位(wèi)尽责，维护市场良好秩序。债(zhài)券承销机构作(zuò)为债券(quàn)市(shì)场(chǎng)的“看门(mén)人(rén)”，对于商业银(yín)行特(tè)别(bié)是(shì)国有(yǒu)大行来说，也需要肩负起相(xiāng)应(yīng)的公序责任，切实维(wéi)护好行(xíng)业的良性(xìng)竞争生态。

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