投(tóu)资者除了关注(zhù)AI产业景(jǐng)气、资金(jīn)情绪(xù)、政策等因素外，还需要关注业绩(jì)验证(zhèng)以(yǐ)及估值等因素。

　　近期，受益(yì)于人(rén)工智能主题的热炒，全球AI芯片巨头公司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截(jié)至6月(yuè)1日收盘，最(zuì)新股(gǔ)价(jià)达397.7美(měi)元(yuán)，市值(zhí)超过9800亿美(měi)元，逼近(jìn)万亿美元大关。

　　英(yīng)伟达(dá)今年股价(jià)的(de)强(qiáng)劲表(biǎo)现，带动了(le)国内AI投资热。Choice数据显示(shì)，多只云计算、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅(fú)超(chāo)90％。

　　那(nà)么，A怎样跟情人要钱才不尴尬，怎么问情人要钱的技巧I主题(tí)的投资能火(huǒ)热多(duō)久？

　　公募(mù)基金提前(qián)布局

　　凭借着AI芯片(piàn)和算力(lì)的先进技术，英(yīng)伟达公司的股价在近(jìn)期大涨。5月30日盘中，该公司股价最高达到419.38美元，公司市值一(yī)度(dù)突破万亿美(měi)元。截至6月(yuè)1日(rì)收(shōu)盘(pán)，其股(gǔ)价回(huí)落至397.7美元，但依旧有望再次突破(pò)万(wàn)亿美元的市值。

　　英伟达公(gōng)司在中(zhōng)国官网宣称：“我们(men)在AI和元(yuán)宇宙方(fāng)面的(de)工作正在(zài)改变全球大(dà)型行业(yè)，并(bìng)将(jiāng)为社(shè)会(huì)带来深远的(de)影响(xiǎng)。”除了英伟(wěi)达公(gōng)司，微软(ruǎn)、ADM等科技公(gōng)司也加(jiā)大了AI方面(miàn)的(de)投资。

　　国内市场对于AI行情的关注(zhù)热(rè)情也是持续(xù)高涨。Choice数据(jù)显(xiǎn)示，截至6月(yuè)2日，今年以来涨幅最高的股票型ETF是游(yóu)戏主(zhǔ)题ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅超过90％，这类(lèi)主题ETF的大涨也与AIGC（人(rén)工智能自动(dòng)内容生(shēng)成）概念的热炒(chǎo)有关。涨幅紧随其后的便(biàn)是传媒(méi)、云计算、大数据(jù)、人工智能等主题(tí)ETF，多只云计(jì)算(suàn)、大数据、人(rén)工智(zhì)能主题(tí)ETF涨幅(fú)超过30％。

　　公募基金也早(zǎo)已(yǐ)布局英(yīng)伟达(dá)或相关概念股。交易(yì)软(ruǎn)件通达(dá)信推出(chū)了英伟达概念股，该软件信息显示，相(xiāng)关概念股(gǔ)一共包含32家A股(gǔ)上市公司，这些公(gōng)司与(yǔ)英(yīng)伟达在某些方面有业务上的合作。从公募基(jī)金(jīn)一季(jì)度(dù)末的(de)数据来看，部分被纳入重仓(cāng)股名单。

　　直(zhí)接或(huò)间接持有(yǒu)英伟(wěi)达公司股票的公(gōng)募(mù)基金(jīn)主要集中在能投资海外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计，持有英伟达(dá)且(qiě)基金(jīn)规模最高的是广发纳斯达(dá)克100ETF，该只基(jī)金今年一季度末(mò)规(guī)模为147.59亿元，跟踪指(zhǐ)数为(wèi)纳斯达克100指数，前十(shí)大重(zhòng)仓股中包括苹果、微软(ruǎn)、英伟达和谷歌等多家全球科技(jì)公司。

　　主动管理型基金中(zhōng)，持有英(yīng)伟达且规(guī)模(mó)最高的(de)怎样跟情人要钱才不尴尬，怎么问情人要钱的技巧是广(guǎng)发全球(qiú)精选(xuǎn)，该只(zhǐ)基金今(jīn)年一季度(dù)末规模(mó)为25.6亿(yì)元，英伟(wěi)达是其第二大重仓股，持有12.6万股，持仓市值占净值比(bǐ)例为(wèi)9.39％。除了英伟达，该(gāi)基金还持(chí)有(yǒu)微软、AMD、台积电、特斯拉、META等(děng)多(duō)只科技股。

　　挖财基金投(tóu)研人员郑(zhèng)昕昊告诉(sù)《国(guó)际金融报》记者，国内AI投资(zī)的热潮与(yǔ)微软、英(yīng)伟达等美股科技股年初至(zhì)今的大涨有关。

　　郑昕昊称，年(nián)初以来，微软就在AI领(lǐng)域(yù)加大(dà)了投资，先是宣布将ChatGPT整合入搜索引擎(qíng)Bing，然后又将其(qí)整合进Office办公套件中的(de)Word、Excel、PPT等。此外，微(wēi)软(ruǎn)还宣布向(xiàng)ChatGPT开发者OpenAI追加(jiā)投(tóu)资数十亿美元，这(zhè)是AI领域史(shǐ)上规(guī)模最大的一笔投资(zī)。作(zuò)为一站式解决方案的提(tí)供商(shāng)，英伟(wěi)达公司是今年AI概念热潮中的另(lìng)一大赢家，该公司今年(nián)一季(jì)度的业绩远超(chāo)预期，AI芯片所在数(shù)据(jù)中(zhōng)心(xīn)业务的营(yíng)收创历史新高(gāo)，远好(hǎo)于市场预(yù)期。

　　如何(hé)把握投资机会(huì)

　　对(duì)于寻求AI主题投资机会的投资者而言，英(yīng)伟达和微软在内(nèi)的众多美股科技股公司是其关(guān)注的焦点。

　　“从目前的产业(yè)发展趋势(shì)来(lái)看，AI应(yīng)用已(yǐ)是科(kē)技革(gé)命最新的突(tū)破口。能够率先建立(lì)起良好商业模式(shì)的公司与掌握AI应用(yòng)核心竞争力(lì)的公司将(jiāng)会成为(wèi)未来最有潜(qián)力的大赢家。显然，微软、英伟达(dá)已具(jù)备(bèi)这(zhè)些特(tè)质(zhì)，他们的中长期基本面有所改善(shàn)。”郑昕(xīn)昊表示。

　　虽然AI产业未来的故事(shì)看起来(lái)很美好，但(dàn)实(shí)际投资中还受(shòu)诸多因(yīn)素影(yǐng)响。

　　郑昕昊认(rèn)为，半导体作为(wèi)AI受益板块，受到(dào)资金关(guān)注(zhù)，行业成交热(rè)度(dù)上升，从3月中旬(xún)一直涨至4月上(shàng)旬，涨幅接近30％。但其上涨(zhǎng)并未(wèi)得(dé)到业绩的(de)验证，半导体行(xíng)业(yè)一季度整体营收(shōu)同比下(xià)降2.9％，净利润同比大幅下(xià)降59.4％。

　　“根据对产(chǎn)业数据的(de)跟踪，目前全球半导(dǎo)体(tǐ)产业整体仍处于(yú)主动去库(kù)存阶段，行业并(bìng)未迎(yíng)来拐(guǎi)点。在(zài)缺(quē)乏基本面(miàn)支(zhī)撑(chēng)的情况下，4月中旬以来半导(dǎo)体重回弱势。最近(jìn)两周，半(bàn)导(dǎo)体板块(kuài)虽然有所企稳，但(dàn)也很难(nán)说行业已经迎来(lái)拐点。”郑昕(xīn)昊表示。

　　金百临(lín)咨(zī)询首席分析师(shī)秦(qín)洪告诉记者：“半导体板块回暖的驱动力(lì)主要(yào)来源于AI产业的(de)大(dà)发展，带动(dòng)GPU（图形处理器）为代表的算力芯片业务(wù)快速增长，美股英伟达的股(gǔ)价表现以及背后的产能扩张信息就(jiù)是(shì)最(zuì)好的例证。而从未来的(de)一(yī)段时间来看(kàn)，AI产业发展仍然是(shì)强劲有力(lì)，且(qiě)空间不可小(xiǎo)视。”

　　郑昕昊也表示(shì)，尽管目前(qián)半导体(tǐ)产业(yè)周期尚(shàng)未反(fǎn)转，但在资金(jīn)情绪(xù)、政策扶持和半导体设备业绩高增长(zhǎng)等利(lì)好因素支撑下，当前位置也不悲观。

　　站在投资的角度考虑，秦(qín)洪认为，虽(suī)然AI产(chǎn)业的发展趋势值得期(qī)待，但投资需要仔细观(guān)察，“就A股的过去(qù)经验来看，大(dà)热必死(sǐ)、均(jūn)值(zhí)回归(guī)的规律永不变色，所以投资与产业发展之间存在着较大(dà)差异。在操作中，不宜(yí)在股价高涨、人气亢(kàng)奋时买入，而是需要(yào)在相(xiāng)对(duì)低位(wèi)或调整一(yī)定(dìng)程度后再(zài)买入。”

　　郑昕昊认为，投(tóu)资者除(chú)了关注AI产业景(jǐng)气、资(zī)金情绪、政(zhèng)策等因素外，还需要关注业绩验证以及(jí)估(gū)值(zhí)等因(yīn)素。在具体投资的时候(hòu)要选择掌(zhǎng)握(wò)核(hé)心技术、真正具有核心(xīn)竞争力的投资标(biāo)的，确保产业景气能够(gòu)反映在未来的业(yè)绩上，要避免没(méi)有业绩支持(chí)的跟风(fēng)炒作。另(lìng)外，好的投资标的也要(yào)以(yǐ)合适(shì)的(de)价格买入(rù)，否(fǒu)则很可(kě)能(néng)会赚了景(jǐng)气亏了钱。最后，投资者要做好分散配置，不要将资金(jīn)全(quán)押(yā)一个赛(sài)道。

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