“非(fēi)农之(zhī)夜”不平静！

　　6月2日，美(měi)国劳工部数(shù)据显示，美国(guó)5月非(fēi)农新增(zēng)就业33.9万人，几乎是估计中(zhōng)值19.5万的两倍，为2023年1月以来最大增幅。5月失(shī)业率(lǜ)为3.7％，高(gāo)于前值3.4％和预期3.5％，创下2022年(nián)10月以来新(xīn)高。

　　非(fēi)农就业数(shù)据公(gōng)布后，美国国债价格盘(pán)中跳(tiào)水，收益率拉升，对利(lì)率(lǜ)前景更敏感(gǎn)的两年期美债收(shōu)益率日内升幅扩大到10个基点(diǎn)以上；美元指数迅速转涨(zhǎng)，摆脱两(liǎng)周低位。互换合约定价显示，投资者预期的(de)美(měi)联(lián)储7月加息(xī)几率增加，预(yù)计未来两次会议期间(jiān)将加息25个基(jī)点，6月(yuè)加(jiā)息(xī)的几(jǐ)率不(bù)到50％。

　　三大美国股指集体高开，早盘(pán)均曾涨超(chāo)1％，午盘刷(shuā)新日(rì)高时，道琼(qióng)斯工业平均指数涨超(chāo)740点、涨超2.2％，标普500指数涨近1.7％，纳斯(sī)达克综合(hé)指数涨近1.2％。 最终，三大指数连续(xù)两日集体收涨。

　　道指收涨(zhǎng)701.19点，涨幅2.12％，创(chuàng)去年11月30日鲍威尔讲话暗示(shì)12月放缓加息当天(tiān)以来(lái)最大收盘(pán)涨幅 报33762.76点，创5月1日以来收盘新高。标普收涨1.45％，创5月5日苹果一季报公(gōng)布次日以来最大涨(zhǎng)幅(fú)，报(bào)4282.37点，纳指收涨(zhǎng)1.07％，报13240.77点(diǎn)，和(hé)标普均创去年4月以来(lái)收(shōu)盘新高。

　　国际原油(yóu)盘(pán)中(zhōng)涨近(jìn)3％，美油继续脱离两个(gè)月低(dī)谷，但未能(néng)抹(mǒ)平全周跌(diē)幅，和布油(yóu)均三周来首次累(lèi)跌(diē)，市场焦(jiāo)点转向本周末的(de)OPEC+会议。黄金在(zài)美元和美债收益率反弹(dàn)的打击(jī)下持续下行，创(chuàng)两周(zhōu)多来最差单日表(biǎo)现(xiàn)。

　　东证衍生品研究院分析师(shī)徐颖表示，就5月新增就(jiù)业人(rén)数而(ér)言，美国劳动力(lì)市(shì)场存在韧性。可以看到，5月美(měi)国非农新增(zēng)就(jiù)业33.9万人(rén)，好于市场预期的(de)19万人，同时4月非农从(cóng)25.3万上修至25.4万，3月非(fēi)农从(cóng)16.5万上修至21.7万，4月和3月合计上修9.3万人，2023年至(zhì)今平(píng)均每月新(xīn)增就(jiù)业31.4万(wàn)。

　　具体来看，5月新增就业主要集中在(zài)教育与医疗（+9.7万）、休闲(xián)与(yǔ)酒店（+4.8万(wàn)）、专业及商业服(fú)务（+6.4万），以及政府部门（+5.6万），信(xìn)息行业就业人数减少(shǎo)，私人服务(wù)行业整体(tǐ)表现(xiàn)好(hǎo)于(yú)4月(yuè)，生产(chǎn)部(bù)门就业(yè)稳定，建(jiàn)筑(zhù)业表现(xiàn)亮眼，与近期房地产市(shì)场的反(fǎn)弹(dàn)一致，建(jiàn)筑业新增(zēng)就业2.5万人，制造业中非耐用品生产(chǎn)连续三(sān)个月就(jiù)业人数(shù)减少，与(yǔ)制造业目前持续收缩的状态吻(wěn)合(hé)。同(tóng)时她指出(chū)，5月非(fēi)农就(jiù)业报告(gào)也显示出就业市场(chǎng)边际降(jiàng)温的更(gèng)多迹象，5月失业(yè)人(rén)数增加44万至640万，失(shī)业率从3.4％回升至3.7％，高于市场预期(qī)的3.5％。后续随着各行(xíng)业裁员人数的增(zēng)加，失业率预计会继续回升，但3.5％的失(shī)业(yè)率水平基本(běn)是60年代以来的最低水平，在失业率(lǜ)回升至(zhì)4％之(zhī)前，预计还(hái)不会引发市场和官方的(de)明显担忧。

　　此外，劳动参与(yǔ)率稳定在62.6％，4月职位空缺数(shù)量回升，就业市场供需矛(máo)盾(dùn)仍在，但随着需求降(jiàng)温，已经有所缓(huǎn)解(jiě)，体现为工资上涨压力开始降温，5月工资增速环比回(huí)落至0.3％符(fú)合市场预期，同比降至4.3％，低于市场预期，工资对通胀的助推作用缓解后，核(hé)心(xīn)通胀(zhàng)压力减(jiǎn)弱，美联储进一步加息的(de)必要性降(jiàng)低。

　　她表示(shì)，美联(lián)储(chǔ)6月利(lì)率会议“按兵不(bù)动”是大概率事件，还需要关注后续公布的(de)5月美国(guó)通(tōng)胀数据，当前的就业市场状态可以支撑在(zài)通胀(zhàng)压力较大时继续(xù)加息(xī)。美(měi)联储利(lì)率会议(yì)落地前，市场步入振荡盘整状(zhuàng)态，预计美元指数在105附近偏(piān)强运行，随着美国政府债务上限(xiàn)问题落地，美债收益率风险偏向(xiàng)上行，预计国际金(jīn)价在1950美元(yuán)/盎司附近筑底。

　　又有变数(shù)？欧佩克+可能会进(jìn)一步减产

　　据消息人士(shì)声(shēng)称，在周日（6月4日）的(de)部长级会议上，欧佩(pèi)克+可能会宣(xuān)布进一步减产，以提振原油价格(gé)。

　　据悉，可能的选项之一(yī)是额外减产约100万桶/日。而(ér)此前有(yǒu)报道(dào)称(chēng)，欧佩克+不(bù)太(tài)可能(néng)在会(huì)议(yì)上决定(dìng)进(jìn)一(yī)步削减(jiǎn)石油(yóu)产能。

　　虚虚实(shí)实(shí)的消(xiāo)息意(yì)味着更多(duō)的不确定性，结果仍(réng)然不(bù)明朗。眼(yǎn)下欧佩克+面临诸多挑战，不仅成员国之间(jiān)相互争(zhēng)吵，美(měi)国、加拿大(dà)和(hé)巴(bā)西(xī)等国家(jiā)还在蚕(cán)食该(gāi)集团的(de)市场份额，这也让分(fēn)析师们左右为难。

　　随着(zhe)经济前景的恶化，欧佩克+成员国在4月份承诺，从5月份开始自愿减产，不过这些行动(dòng)都未(wèi)能止住(zhù)油价的下(xià)跌势头。

　　上周，沙特能源大臣威胁要(yào)进一步减产，他告诫(jiè)投机者要(yào)“当(dāng)心”。两天(tiān)后，俄罗斯(sī)副(fù)总理诺瓦克(kè)则与沙特能源大臣(chén)唱(chàng)了(le)反调，这位(wèi)俄罗斯官员表示，他认为欧佩克+本周末不(bù)可能(néng)减产，布(bù)伦特油价可能会在年底前自行回升至每桶80美元。

　　数据和分析公司OANDA的高级市场分(fēn)析师Edward Moya表示：“没(méi)有人想在欧(ōu)佩克+会(huì)议之前做空原油，交(jiāo)易员永远不(bù)应该低估沙特(tè)在欧佩克+会(huì)议期间采取行动的可能。”

　　伊拉克石油(yóu)部长Hayan Abdel-Ghani最新表(biǎo)示，欧(ōu)佩克(kè)+希(xī)望维持石油(yóu)市场稳(wěn)定(dìng)，我们将(jiāng)毫(háo)不犹豫地做出任何决定，以使市场(chǎng)更加平衡。他(tā)似乎支持进(jìn)一步减产。

　　Rapidan Energy Group的分(fēn)析师认为，进一步减产的可能性为40％。他们写道：“各国石油(yóu)部长(zhǎng)们决(jué)心(xīn)避(bì)免重蹈2008年的覆辙(zhé)，当时全球经济(jì)和金融稳定突然崩溃，导致原油价(jià)格在六个月内从逾(yú)140美(měi)元跌至(zhì)35美(měi)元。”

　　泽连斯基(jī)：俄乌(wū)冲突(tū)期间，乌(wū)克兰不(bù)会成为北约成员(yuán)！

　　当地时(shí)间6月2日，乌克兰总统泽连斯基(jī)在与爱沙尼亚总(zǒng)统的联合新闻发(fā)布会上表(biǎo)示，在俄乌冲(chōng)突进行期间，乌克(kè)兰不会成为北约成员(yuán)。泽(zé)连斯基说，不是因(yīn)为(wèi)不想(xiǎng)，而是因为目前很难。乌克兰只是希望北约合作(zuò)伙(huǒ)伴(bàn)听(tīng)到声音，这一点非(fēi)常重(zhòng)要。

　　同时，他指出，乌(wū)克(kè)兰在成为(wèi)北约成员国之前需(xū)要更(gèng)多安全(quán)保障(zhàng)，乌克兰需要把(bǎ)这些保障都写在纸(zhǐ)上，直到乌克兰能(néng)真正获得安全保证，有资格成为北(běi)约成员(yuán)。

　　据参考消息援(yuán)引(yǐn)俄新社莫斯科5月31日报道，英国(guó)《金融(róng)时报》援引知情人士的话报道(dào)称，乌克兰总统泽连斯(sī)基向北约各国领导人明确表示(shì)，除非向基辅(fǔ)提供加入北约的路线(xiàn)图，否则他将不会出席(xí)7月(yuè)举行的维尔(ěr)纽斯(sī)峰会。此外，泽连(lián)斯基6月1日在访问摩尔多瓦时表示，乌克(kè)兰已经做好了(le)加入(rù)北约(yuē)的准备，基辅正在等待(dài)北(běi)约接纳乌(wū)克兰。

　　对乌克兰近期加入(rù)北约(yuē)一事，法国、德国(guó)等北约国家持反对(duì)意(yì)见。

　　德国国外长贝尔伯克当地(dì)时间6月1日(rì)在奥斯陆参加北约外长会(huì)期间表示，德国(guó)不认(rèn)为北(běi)约应该在近期内接纳(nà)乌(wū)克兰(lán)。此外(wài)，包括法国在内的其他一些北约成员(yuán)国也(yě)不希(xī)望乌克(kè)兰迅速成为(wèi)北约成员国(guó)，而(ér)只(zhǐ)是希(xī)望(wàng)为乌克兰(lán)提供安全保障。

　　进入6月，在(zài)宏观市(shì)场(chǎng)情绪回(huí)暖(nuǎn)影响下，大宗商品市场出现普涨行(xíng)情。从海外(wài)宏观层面(miàn)来看(kàn)，美国债务上限危机“闹(nào)剧”落(luò)幕，美国参议(yì)院通过债务(wù)上(shàng)限法案，暂(zàn)时取消了政府31.4万(wàn)亿(yì)美(měi)元的债(zhài)务上限，避免了可能出(chū)现(xiàn)的美国有史(shǐ)以来首次违约，使得市(shì)场避险情(qíng)绪消(xiāo)退。同(tóng)时在美联储(chǔ)本月会(huì)议或(huò)暂停加息(xī)的预期(qī)推动下，美元指数回落至一周低点，对(duì)风险资产的压制减(jiǎn)弱。

　　国内方(fāng)面，中国5月财新PMI重(zhòng)返50上方，好于预期的数据改善了市场情(qíng)绪(xù)，同(tóng)时市(shì)场也在翘(qiào)首等待新(xīn)一轮稳(wěn)增长政策的出台。

　　天胶价格重(zhòng)返万二(èr)关口

　　周(zhōu)五，在市场情绪回暖的带(dài)动下，天然(rán)橡胶期货价格回升。截至收盘，天(tiān)然(rán)橡胶(jiāo)期(qī)货主(zhǔ)力合约站上12000元/吨的(de)整数关(guān)口。纵观本周，沪胶期货主力价格(gé)表现振荡微升，周度收涨1.05％。整体来看，本周国内天胶(jiāo)市场利好支撑疲软，胶价(jià)维持(chí)宽(kuān)幅振荡格局。

　　可以看(kàn)到，近两个月以(yǐ)来，天然橡胶市场消息比较热闹，前有云南旱灾(zāi)消息(xī)发酵(jiào)，后(hòu)有收(shōu)储传闻，然(rán)而天然橡胶期(qī)价(jià)终究(jiū)支撑不力，逐步归(guī)于平静。从(cóng)整个(gè)5月行情来看(kàn)，生意社(shè)指(zhǐ)出，5月天然橡胶行情上(shàng)半(bàn)月上行，下半(bàn)月回调，全月呈倒“V形”走势。生意(yì)社商(shāng)品行情分析系统监测(cè)显示(shì)，5月沪胶持续小幅波动，12000元/吨点(diǎn)位轻易(yì)被破，行情(qíng)维持(chí)偏(piān)弱振荡。综合来看，5月天然橡胶(jiāo)盘面微涨(zhǎng)1.04％，行情短期受消息(xī)提振有小幅上(shàng)行，但市场供(gōng)多需少，终究无力支撑，上行态势转而向下。

　　五一假期(qī)归来，市(shì)场传言称国储今年将收(shōu)储10万(wàn)吨天然橡胶新(xīn)胶，天胶(jiāo)价格应声上涨，影响(xiǎng)持续多日。直(zhí)至5月月中，收储(chǔ)传闻(wén)叠加产(chǎn)区(qū)降雨，市场氛(fēn)围再次提升，沪(hù)胶突(tū)破12300元/吨，国产全乳现货胶(jiāo)主流(liú)报价至11880元/吨。而后(hòu)该消(xiāo)息始终未(wèi)得到(dào)证实(shí)，市场影(yǐng)响逐步(bù)消失匿迹(jì)。

　　可以看到，继此前(qián)云南干旱传闻发酵后，5月以收(shōu)储为核(hé)心(xīn)展开的新一季交(jiāo)割品(pǐn)博弈仍然激烈。中(zhōng)信建(jiàn)投期货能化分析师童长征表示(shì)，天(tiān)然(rán)橡胶此轮的(de)上涨与下跌，与(yǔ)收(shōu)储这一传闻息息相关。他指出，国(guó)储收(shōu)储的政治、战略(lüè)意义大(dà)于经(jīng)济(jì)意义，橡胶(jiāo)与石(shí)油、钢铁、煤炭(tàn)并称(chēng)为四大工业(yè)原料，是关系国计民生、国防安全(quán)的(de)重要战略物资。毫无疑问的是(shì)，对于全球(qiú)来说，天然橡胶是严重(zhòng)过(guò)剩的(de)。但要考虑到(dào)一个事实：中国(guó)的(de)天然橡胶的自给率不(bù)足20％，高度(dù)依(yī)赖进口。从(cóng)中国本(běn)身的天然橡胶来说，是供不(bù)应求的。因此，在(zài)当前诡谲多变的(de)国际政治格(gé)局(jú)中，对天(tiān)然橡(xiàng)胶(jiāo)的储备(bèi)其实是有很(hěn)高的(de)必要(yào)性。

　　“此前(qián)橡胶(jiāo)收储传闻(wén)的(de)收储量为(wèi)10万吨(dūn)，收储的(de)对象是(shì)国产全乳胶(jiāo)（即期货交割品(pǐn)）。10万吨(dūn)的量相对于整个天(tiān)然橡胶(jiāo)的(de)年产量来说非常小，不过(guò)才占0.7％，即便对中(zhōng)国全年的消费量来说也只占1.7％。从这个角(jiǎo)度(dù)来(lái)说(shuō)，对天然橡胶整(zhěng)体的供求(qiú)几(jǐ)无影响。但是(shì)如果收(shōu)储的对(duì)象(xiàng)是交割(gē)品的话(huà)，性质就不同了。因(yīn)为目前全年国(guó)产全乳的(de)最大产量(liàng)不过30万吨（去年(nián)仅(jǐn)17万(wàn)吨(dūn)，今年估计在20万—25万吨(dūn)），那么收储的量其实占到(dào)相当(dāng)全年交割(gē)品产量的1/3—1/2，这(zhè)是非(fēi)常大(dà)的(de)一个比例。”在(zài)童长征看来(lái)，如果(guǒ)国储轮储橡胶事(shì)件(jiàn)成立(lì)，根据交割(gē)品的供求判断影响，再(zài)结合历(lì)史(shǐ)上收储的影响，RU的价(jià)格有可能会更上一(yī)层楼。但是，由于整个(gè)事件的进程(chéng)会非常(cháng)缓慢，价格的反(fǎn)应不会即刻见(jiàn)效(xiào)。

　　供应(yīng)旺季来袭 基本面难言乐观(guān)

　　进入6月，伴随着物候条件的改变，产区全面开割上量，橡胶(jiāo)供(gōng)应旺季到来，然而天胶下游需(xū)求并未有(yǒu)趋势(shì)性改善，胶价上涨(zhǎng)动能(néng)驱动依旧(jiù)缺(quē)乏。

　　国投安信期(qī)货能化分(fēn)析师胡(hú)华(huá)钎告诉记者，目(mù)前全球天(tiān)然(rán)橡胶供应进入季节性的(de)增产(chǎn)期，中国云南(nán)天然橡胶(jiāo)产区加速(sù)恢复开割，预(yù)计6月中旬全面开割，海南产(chǎn)区已(yǐ)经全面开(kāi)割，海外越(yuè)南天然橡(xiàng)胶产区也全面开割，目前主(zhǔ)要产(chǎn)胶国(guó)产区逐渐进入雨季，物候条件已经(jīng)由差变好。但是由(yóu)于(yú)目前(qián)天然橡胶上游原料(liào)价格相(xiāng)对(duì)偏低，胶(jiāo)农割胶积极性不(bù)高，加工厂利润也偏低，工厂加(jiā)工积极性也不高(gāo)。

　　大(dà)地期货橡胶研究员唐(táng)逸表示(shì)，后续橡(xiàng)胶(jiāo)供应端将逐步恢复(fù)正(zhèng)常(cháng)，产量逐渐增加腰围63是多少尺码，腰围63是多大尺码(jiā)。目前云南产区大面积开割，预计后市仍有较多降雨(yǔ)，干(gàn)旱情(qíng)况已得到缓解。海南(nán)日(rì)收胶量在3500—4000吨/天，供应相对(duì)正常。泰国东北部产区(qū)逐步上(shàng)量，南部产出(chū)仍在低(dī)位，本周(zhōu)以及下(xià)周预(yù)计雨水(shuǐ)较多。越南、柬埔寨产区已大面积开割，原料数量逐步增(zēng)加。同时根据历史降雨数据来看，厄(è)尔(ěr)尼(ní)诺现象下(xià)橡胶产(chǎn)区(qū)降雨量(liàng)虽然处于历(lì)史(shǐ)均值以(yǐ)下的概(gài)率较高，但(dàn)由(yóu)于季节性(xìng)的(de)因素，降雨绝对数(shù)量仍然能够保(bǎo)证(zhèng)。因此，他(tā)预(yù)计后市“厄尔(ěr)尼诺(nuò)”现象不(bù)会(huì)是(shì)引(yǐn)发行情上涨的主要(yào)因素。

　　从需求(qiú)端来(lái)看，东(dōng)证衍生品研究院能化高(gāo)级(jí)分析师曹璐表示(shì)，目前轮胎厂家外贸(mào)订单量较(jiào)为充足，对开工率形成一定(dìng)支(zhī)撑(chēng)，加(jiā)上(shàng)轮胎(tāi)用原料价格处于低位，轮胎厂家开工积极(jí)性尚可(kě)。而内销市(shì)场需求表现依然偏弱，各层级经销商仍(réng)以消耗前期(qī)库存为主，对后市(shì)较为(wèi)悲观(guān)、谨(jǐn)慎(shèn)补货。

　　隆众(zhòng)资(zī)讯(xùn)最新数据显示，目(mù)前下(xià)游外贸订(dìng)单充(chōng)足，加之内销订单缺货(huò)现象仍存，企业排产积极性(xìng)不(bù)减。半(bàn)钢胎样本(běn)企业产(chǎn)能利用率为(wèi)77.43％，环比(bǐ)0.12％，同比 15.41％。不过全钢胎厂开工(gōng)小降，个(gè)别企业因内销出货压力加(jiā)大，为控制成品库存压(yā)力，存(cún)适度降(jiàng)负现象，全(quán)钢(gāng)胎(tāi)样本企(qǐ)业产能利用率(lǜ)为(wèi)66.34％，环比-0.34％，同比 8.48％。

　　整体来看，胡华钎认为，目前天然橡胶基(jī)本(běn)面处于供需两弱(ruò)的格局中(zhōng)，尤其是下(xià)游需求分歧(qí)较大(dà)。“主(zhǔ)要是不同(tóng)的市(shì)场主(zhǔ)体预期不同，但是整体(tǐ)来说此前市(shì)场对(duì)今年的预期过(guò)高。从下游轮胎行业来看，今(jīn)年以来国(guó)内(nèi)轮(lún)胎开工、产量和出口同比数据还是不错的，反映(yìng)国(guó)内(nèi)实际需求并不差(chà)。但是从(cóng)汽车行业(yè)来看，由于汽(qì)车(chē)刺激政策退出，今年(nián)国(guó)内(nèi)汽(qì)车市场相对(duì)疲软，价格战(zhàn)等负(fù)面消息较多，市场总体上(shàng)偏悲观。此外，青岛地区天然橡胶现(xiàn)货库存持续攀升，有些人(rén)认为是国内(nèi)需求不行(xíng)，但(dàn)是其实(shí)是进口(kǒu)过多导(dǎo)致的。”

　　在胡华钎(qiān)看来，目(mù)前(qián)主要(yào)还是宏观(guān)面主(zhǔ)导胶(jiāo)价走势(shì)，一方面中国经(jīng)济复苏进程、人(rén)民币(bì)汇率波动；另一方面美联(lián)储加息进程(chéng)，以及(jí)美国(guó)银行危机和美(měi)债上(shàng)限问题等。看(kàn)向下半年，他认(rèn)为天然橡胶基本(běn)面(miàn)仍(réng)然缺乏(fá)指引，只有天(tiān)气和(hé)轮储仍有可能“掀起波澜“，而宏(hóng)观面预计比上半年好，比如美联储腰围63是多少尺码，腰围63是多大尺码加息步(bù)伐暂缓、国内(nèi)经(jīng)济回暖等，因此对天然橡胶市场不宜过度悲观。

　　“短(duǎn)期市场没有(yǒu)明确方向，主要跟随宏观(guān)因素波动。”唐逸认为(wèi)，“供(gōng)应端仍然是主(zhǔ)导后市胶价走势的主(zhǔ)要因素(sù)，随(suí)着各产区开割后产量逐渐增加(jiā)，海外恢复速度仍然偏慢，预计干(gàn)胶的(de)数量并不会少(shǎo)，包括(kuò)今(jīn)年交(jiāo)割品的数(shù)量。我(wǒ)们中期(qī)观点仍然(rán)偏空(kōng)，后市(shì)预(yù)计存在下(xià)跌的空间。”

　　曹璐(lù)则表(biǎo)示，在供给端(duān)没(méi)有天气(qì)影响的(de)情(qíng)况下，后续(xù)主导(dǎo)胶价(jià)的因素主(zhǔ)要在需(xū)求端。从下半年(nián)来看，外需受海外经济(jì)衰退(tuì)和汽车(chē)半导体(tǐ)短缺影响，预计难有(yǒu)起色。外需走(zǒu)弱也导致海(hǎi)外货源涌入国内，对国内现(xiàn)货端构成压力。内需(xū)方面，春(chūn)节前市(shì)场基于内需复苏(sū)的(de)逻辑(jí)，已经出现(xiàn)一波反弹行情(qíng)，但节后(hòu)市场从交(jiāo)易预期开始转向交易现实，由(yóu)于国(guó)内(nèi)需(xū)求复苏(sū)不(bù)及(jí)预(yù)期，胶价因(yīn)此持(chí)续承(chéng)压(yā)运行。整体来(lái)看，她(tā)表(biǎo)示(shì)短期胶价(jià)基本面缺乏向上(shàng)驱(qū)动，只有(yǒu)价(jià)格的绝对低位(wèi)才能刺激有效的去库和(hé)资(zī)金再(zài)次做多的意愿。后(hòu)续还需继续关注天气端(duān)是否有扰动因素，一旦(dàn)天气出现异常状况(kuàng)，或将带来新的阶段性行情(qíng)。（有(yǒu)删减）

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 腰围63是多少尺码，腰围63是多大尺码