民生(shēng)宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第(dì)一展"，疫(yì)后(hòu)线(xiàn)下广交终(zhōng)于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织(zhī)背后(hòu)的中(zhōng)国出口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另一(yī)个视角观(guān)察中国出(chū)口企(qǐ)业现(xiàn)状，并捕捉一些能够(gòu)反映(yìng)中(zhōng)国出口长期(qī)趋势的线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会观察中国(guó)企业出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最(zuì)大、商品种类(lèi)最全(quán)、参会采购(gòu)商(shāng)数量多(duō)且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间(j千树万树梨花开的上一句是什么，千树万树梨花开的上一句是什么古诗iān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分(fēn)别举办，涉(shè)及(jí)16个(gè)大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规模大小和(hé)所属地域非(fēi)常广(guǎng)泛(fàn)，包(bāo)括大量(liàng)中小外贸企业，也包括行业(yè)龙头(tóu)企业(yè)。广交会(huì)能够(gòu)提供(gōng)充(chōng)足(zú)样本，便于我们观察中国外贸(mào)出口企业群像(xiàng)，这是广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠(qú)道。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单。广(guǎng)交会(huì)参(cān)会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境(jìng)和出口大趋(qū)势提供线索。这是(shì)广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口信息的(de)第二大(dà)优势。

　　本次广交会调(diào)研(yán)，我(wǒ)们得到当下中(zhōng)国出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流总体旺(wàng)盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往(wǎng)年(nián)。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较(jiào)以往，今年境内采(cǎi)购商明显增(zēng)多。境内和(hé)境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时，境内和境外(wài)采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧(ōu)美客户数(shù)量(liàng)明显下降(jiàng)，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于(yú)高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们(men)之(zhī)前(qián)长三角出口调研(yán)信息一致，本次广交(jiāo)会调(diào)研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增(zēng)幅(fú)较(jiào)大。其中东南亚(yà)订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家(jiā)订单，中(zhōng)国不同类(lèi)型出口(kǒu)企业(yè)感受(shòu)存异。部分企业(yè)表示今年(nián)对俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口(kǒu)并(bìng)未(wèi)发(fā)生太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)海外需求较过去两年明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不(bù)同规模(mó)和(hé)类(lèi)型企业反馈，它们具体面临的(de)出(chū)口(kǒu)压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分(fēn)大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企(qǐ)业订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业面(miàn)临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达国(guó)家对(duì)中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中(zhōng)国之间的(de)贸易(yì)摩擦也在加剧(jù)。

　　例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护(hù)本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同(tóng)体对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货物(wù)0％。设(shè)置关税的初衷(zhōng)是为保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移(yí)进程(chéng)正在(zài)加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始(shǐ)产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业是(shì)这一轮产业转移(yí)浪潮(cháo)中的(de)主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外(wài)贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出(chū)口(kǒu)的(de)优势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实(shí)》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两点超(chāo)预(yù)期表现：

　　一(yī)是今年(nián)一季度中国出(chū)口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去(qù)年(nián)底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫(yì)情之后中国出口企(qǐ)业迎来产业转移浪(làng)潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下(xià)开(kāi)展(zhǎn)，我们前(qián)往广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角(jiǎo)度观察(chá)中(zhōng)国当下出口现状以(yǐ)及中国出口企业面临(lín)的(de)长期趋势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够(gòu)反(fǎn)映(yìng)出口的大环境和(hé)大(dà)趋势(shì)

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展会是一个重(zhòng)要的(de)拓客渠道，能够集中(zhōng)高效(xiào)拓展新(xīn)客户群体。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期(qī)新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，外贸展会(huì)新拓客(kè)户并不意味着(zhe)当期订单暴增(zēng)。短期(qī)之(zhī)内海(hǎi)关总署统计的出口订单(dān)主要(yào)与(yǔ)之前(qián)客户签订的老订单(dān)相关。外贸展会反映的是(shì)更(gèng)长期的外(wài)贸(mào)大环境和出口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国(guó)最大(dà)的(de)进出口商(shāng)品(pǐn)展(zhǎn)会，已经(jīng)举办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会采购商数量最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出(chū)口现状(zhuàng)和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面(miàn)积(jī)达(dá)到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，每期涉(shè)及(jí)商(shāng)品种类包括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工(gōng)产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋(xié)、办公(gōng)箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展(zhǎn)企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外(wài)贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本(běn)次广(guǎng)交会客流量相当旺(wàng)盛(shèng)，但相较往期(qī)展会，本次广交会开放境内(nèi)采购商名额(é)，客流结构上境内采购商与境(jìng)外采(cǎi)购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流(liú)来自于境内采购商，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境内和(hé千树万树梨花开的上一句是什么，千树万树梨花开的上一句是什么古诗)境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构(gòu)中，欧美(měi)客户数量明显不足(zú)，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数(shù)量下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈(kuì)出来的信息是当下高效(xiào)益(yì)客户占比有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美客(kè)户数量(liàng)偏少，可能(néng)和过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分采(cǎi)购(gòu)商已(yǐ)经不直(zhí)接前往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家构(gòu)成(chéng)出口新动(dòng)能。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一(yī)带(dài)一路”国(guó)家(jiā)的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)整体(tǐ)的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东客(kè)户订(dìng)单，不(bù)同企业之间(jiān)感受存在明显差异。部(bù)分(fēn)企业表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出(chū)口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外(wài)贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)目前(qián)海(hǎi)外需求(qiú)较过去2年有明(míng)显走(zǒu)弱(ruò)，不同(tóng)规(guī)模和类型的企业所面(miàn)临(lín)的(de)出(chū)口压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单下滑明(míng)显，而中大型企业(yè)则反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年(nián)订单情况(kuàng)相(xiāng)对(duì)较好，出口压力(lì)较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会(huì)参展企(qǐ)业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广(guǎng)泛(fàn)的贸(mào)易摩(mó)擦。中国和(hé)欧美发(fā)达国家(jiā)之(zhī)间存在(zài)贸易(yì)摩擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国企业同样面(miàn)临其(qí)他地区贸易摩擦(cā)增大(dà)，例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第四档35％的共(gòng)同对(duì)外关税的决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保(bǎo)护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业(yè)产(chǎn)业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩(kuò)大，转移(yí)进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企业存(cún)在产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之(zhī)后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速，头部大(dà)型企业是产业(yè)转移的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的(de)产(chǎn)成品也主(zhǔ)要是(shì)为销售(shòu)于当地(dì)。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口(kǒu)份额(é)影响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈和宏(hóng)观数据(jù)表现有所差异(yì)。其中，出口份(fèn)额数(shù)据显示(shì)，中国(guó)出(chū)口劳动密集型产品的订单近(jìn)年来呈现持续下降；但大部(bù)分调研企业认为转移产能尚不(bù)构(gòu)成竞争威胁(xié)，向东(dōng)南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数(shù)量与范(fàn)围有限；海外(wài)经济(jì)衰(shuāi)退(tuì)超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏(hóng)观调(diào)研(yán)系列之(zhī)三(sān)：广交会下的出口群(qún)像千树万树梨花开的上一句是什么，千树万树梨花开的上一句是什么古诗(xiàng)》

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