公募(mù)基金一(yī)季(jì)报募集(jí)披露。张坤以超880亿元的管理(lǐ)规模，再度成为主(zhǔ)动权益类基(jī)金(jīn)“公募一哥(gē)”。

　　2023年公募基金一季报进入密集(jí)披露期，顶流(liú)基金经理调(diào)仓路径和(hé)投资思路也随之曝(pù)光。

　　2023年一季度末，张坤的管理规模超(chāo)880亿元(yuán)，再(zài)度(dù)成为主动权益类基金“公募一哥”。一季度(dù)，张坤加仓(cāng)中国海(hǎi)洋石油(yóu)、泸州老窖，减持香港交易所、招商银(yín)行。

　　700亿级基金经(jīng)理刘彦春一季度加仓古井贡酒、美的(de)集团，减持中国中免、药明康德。另一位(wèi)700亿(yì)级基金经理谢治宇则加仓了晶晨(chén)股份、海康(kāng)威(wēi)视，减持海尔智家、韵达(dá)股份(fèn)。

　　张坤：在可积累的长坡上“滚(gǔn)雪球(qiú)”

　　近日，顶流基金经理娱乐圈睡得最多的女星，娱乐圈中睡男人最多的女明星张坤(kūn)掌舵的易方达蓝筹精选、易方达(dá)优质企业(yè)三年持(chí)有(yǒu)、易方达优质精(jīng)选混合（QDII）、易方达(dá)亚洲精选股(gǔ)票（QDII）四只基(jī)金(jīn)披露了(le)2023年一(yī)季报(bào)。

　　2023年一季度末，张坤的管(guǎn)理规模为889.42亿元，比(bǐ)2022年(nián)末缩(suō)水近5亿(yì)元。

　　一季(jì)度末，张坤的基金管理(lǐ)规模(mó)超越葛兰，再度成为主动权(quán)益类基(jī)金“公募一(yī)哥”。

　　张坤在一季度(dù)末保持了高仓位运(yùn)作，4只基金(jīn)的权益资产仓位均超过了92％。一季(jì)度张坤所(suǒ)持基(jī)金股票仓位基本稳定，对结构进行了调整，增加了(le)消费等行(x娱乐圈睡得最多的女星，娱乐圈中睡男人最多的女明星íng)业的配置，降低了(le)金(jīn)融等(děng)行业(yè)的配置(zhì)。

　　从基金(jīn)收益来看，张坤掌管的4只基金在2023年一季度均实现了正收益，基金净值(zhí)增长(zhǎng)率在0.76％到7.37％不(bù)等(děng)。

　　张坤所管规模最(zuì)大的基金——易方达蓝筹(chóu)精(jīng)选在一季度末的基金(jīn)规模为562.09亿元(yuán)，报(bào)告(gào)期内基金份额净值增长率为(wèi)1.03％，同期业绩比较基(jī)准收益率为2.08％。

　　易方达蓝(lán)筹精选前十大(dà)重仓股(gǔ)分别为：贵(guì)州茅台、泸州(zhōu)老(lǎo)窖(jiào)、腾(téng)讯(xùn)控股、五粮(liáng)液、洋河股份(fèn)、招商银(yín)行、香港交(jiāo)易所、伊利股份、美团-W、中国海洋石(shí)油。

　　2023年一季度易方达蓝筹精选(xuǎn)前十大(dà)重仓股

　　一季度(dù)，张坤(kūn)对中国海洋石(shí)油(yóu)大幅加(jiā)仓，使其进入了易方达蓝筹精(jīng)选第(dì)十大重仓股(gǔ)。此外，张坤对重仓的4只(zhǐ)白酒股进行了不同的加减仓操作：加(jiā)仓泸(lú)州老(lǎo)窖、贵州茅台、洋河股份，减持五粮液。

　　从(cóng)减(jiǎn)持(chí)情况来看，易方达蓝筹精选在(zài)一季(jì)度还(hái)减(jiǎn)持(chí)了香(xiāng)港交易所、招(zhāo)商银(yín)行、美团-W等股(gǔ)票。

　　张坤在(zài)一季报中指(zhǐ)出(chū)，个股方面，仍然持有商业模式出色、行业(yè)格局清晰、竞争力强娱乐圈睡得最多的女星，娱乐圈中睡男人最多的女明星的优质公司。基本面价值投资(zī)很吸引人的一点是，投资者可以用很长(zhǎng)一段(duàn)时(shí)间来充分观(guān)察公(gōng)司的发(fā)展，等(děng)到它们用(yòng)事实证明自己的成功(gōng)和巨大的成长潜力之后，再买入也(yě)不(bù)迟。基本面价值(zhí)投资的优势之一在(zài)于可(kě)积累(lèi)性。如果只(zhǐ)是针(zhēn)对某一次投资(zī)，积累(lèi)的(de)重要性可(kě)能(néng)并不显著。但(dàn)如果将投资贯穿(chuān)一生，并将长期复(fù)合回报作为(wèi)终级目(mù)标，可(kě)积累性就是这一(yī)目标(biāo)的最重要保(bǎo)障(zhàng)，选择一条可积累的“很长(zhǎng)的坡”并(bìng)在坡上(shàng)“滚雪球”是很重要的。

　　刘彦(yàn)春(chūn)：在顺周期行业中寻找投资(zī)机会

　　一季度(dù)末(mò)，顶流基金经(jīng)理刘彦春管理规模达751.63亿元，报(bào)告期内所管基金净值(zhí)增长率在-1.59％到1.29％不等(děng)。

　　其中，景顺长城(chéng)新(xīn)兴(xīng)成长是刘彦(yàn)春管(guǎn)理的规模最大的基金(jīn)，一季度末规模达384.71亿元。

　　从业绩(jì)来看，景顺长城(chéng)新兴成(chéng)长一季(jì)度(dù)A类(lèi)和C类份额净值增长率分(fēn)别为0.71％、0.62％，业绩比较基准(zhǔn)收(shōu)益率为(wèi)3.24％。

　　一季度末，景顺长城新兴成(chéng)长保(bǎo)持(chí)高仓位运行，股票仓(cāng)位94％。该(gāi)基金重(zhòng)仓贵州茅台、泸(lú)州老窖、五粮液、中(zhōng)国中免(miǎn)、迈(mài)瑞医疗、古井贡酒、海大集团、药明康德、山西汾酒、美(měi)的集团。

　　2023年(nián)一季度景顺长城新兴(xīng)成长前十大(dà)重仓股

　　从持仓变动情况来看，景顺长城(chéng)新兴成长一季度加仓古井贡酒、美的集团、迈瑞医(yī)疗、贵(guì)州茅(máo)台等股票(piào)，减持中国中(zhōng)免、药明(míng)康德(dé)、五粮液等股票。

　　刘彦春在基金一(yī)季报中指出，我国经济复(fù)苏、美(měi)国紧(jǐn)缩后通胀下行仍(réng)将(jiāng)是(shì)今年主要宏(hóng)观(guān)背景。经(jīng)济运行(xíng)正常化需(xū)要一(yī)个过程，特别(bié)是居民和中小企业，需要时间修复资产(chǎn)负债(zhài)表、修复信心。随(suí)着(zhe)经济逐步(bù)正常化，居民消费信心回升、超额(é)储蓄下降是必然(rán)事件，消(xiāo)费今年大概(gài)率超预期回升。就近(jìn)期公布的社(shè)融和地产数据分析，二季度(dù)A股盈利增速有望进入上行周(zhōu)期。

　　“全球经济正(zhèng)在重回正(zhèng)轨的路上。除了继续关(guān)注整个经济体(tǐ)发展(zhǎn)状况之外，可(kě)以(yǐ)将目(mù)光(guāng)更(gèng)多放在(zài)微观企业层面(miàn)。可以看到很(hěn)多公司在过去几(jǐ)年(nián)始终做正(zhèng)确的事，经营效率提升，逆境(jìng)中变(biàn)得更加优(yōu)秀、更(gèng)加强大。不必总(zǒng)是关注宏(hóng)观数据，多看看微观企业变化(huà)可以(yǐ)让内心更加平静(jìng)。我们对全年股票市场(chǎng)有信(xìn)心，未来将继续保持合同约定较(jiào)高(gāo)仓(cāng)位(wèi)运作(zuò)，更多在顺周期行业中寻找投资(zī)机会。”刘彦春(chūn)进一步(bù)指(zhǐ)出。

　　谢(xiè)治宇：挖(wā)掘人工(gōng)智能相关产业链

　　一季(jì)度末，谢治宇(yǔ)管理(lǐ)规模达700.12亿(yì)元，所(suǒ)管4只基金在报告期(qī)内(nèi)均实(shí)现了正收益。

　　其中，兴全合润基金(jīn)管理规模最(zuì)大(dà)，为281.3亿元(yuán)，一季度基金份额(é)净值增(zēng)长率为5.5％，跑赢了业绩(jì)比较基(jī)准收益率（3.88％）。

　　兴全合润一季度末(mò)保持高仓位(wèi)运行，股票仓(cāng)位(wèi)达92.47％，该基金前十大重(zhòng)仓股(gǔ)分别为三(sān)安光电、海(hǎi)康威视、海尔智家、澜起科技、韵达股份、万华化学、中际旭创、晶晨股(gǔ)份、健友股(gǔ)份(fèn)、梅花(huā)生物(wù)。

　　2023年一季度兴(xīng)全合润(rùn)前十大重仓股

　　从前十大持(chí)仓变动情况(kuàng)来看，一季(jì)度兴全合润加仓海康威视、晶晨股(gǔ)份(fèn)，使(shǐ)这两(liǎng)只(zhǐ)股票进入(rù)前(qián)十大持(chí)仓(cāng)。此外(wài)，一季度兴(xīng)全(quán)合润加仓三(sān)安(ān)光电(diàn)，减持海尔智家、韵达(dá)股份、健(jiàn)友股份等股票。

　　谢治宇在(zài)兴全合润一季报中指(zhǐ)出，今年一季度疫情(qíng)对经济(jì)的影(yǐng)响基本消除，整体经(jīng)济逐步回到复苏轨道(dào)。随着中(zhōng)国(guó)的(de)稳增(zēng)长政策(cè)落(luò)实与全球范(fàn)围内(nèi)的通胀见顶，内需复苏(sū)加上预(yù)期改(gǎi)善推动资本市场风险偏好(hǎo)回升。虽然(rán)海(hǎi)外(wài)银(yín)行出现了阶段性危机，但各国政府(fǔ)较为迅速地(dì)采取了对应措施，接管相(xiāng)关银(yín)行，市场情绪得到稳定。

　　“随着(zhe)各种风险(xiǎn)因素减弱，一季(jì)度A股(gǔ)板块(kuài)分(fēn)化更明(míng)显(xiǎn)。随着chatGPT取得了突破性的进展(zhǎn)，由AI芯片、服(fú)务器、光模块等子版块带动(dòng)的人工智能、中字头的‘中(zhōng)特估’、半导体等板块涨幅较(jiào)大，在(zài)GPT应用端中游(yóu)戏(xì)、影视(shì)等板(bǎn)块也(yě)实现较大幅(fú)度上(shàng)涨(zhǎng)。该(gāi)基(jī)金报(bào)告期(qī)内对人工智(zhì)能相(xiāng)关(guān)产业链进行(xíng)挖(wā)掘，对有长期竞争(zhēng)力(lì)、应用空(kōng)间广阔的(de)硬件(jiàn)和软件公司进行精(jīng)选和布局。未来仍将坚持挖掘公司长期成长价值(zhí)，不断寻找具有良(liáng)好投资性价比的优(yōu)秀公司(sī)。”谢治宇表示。

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