近期交易(yì)商(shāng)协会的(de)监管处罚(fá)力度明显加大，虽然债券市场(chǎng)参与主体愈(yù)发丰(fēng)富多(duō)元，市场竞争(zhēng)程度更趋激(jī)烈(liè)，但(dàn)监管底线不能(néng)破戒(jiè)。

　　5月11日，交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会对(duì)建设(shè)银行(xíng)启动自律调查，这是两天内第二家被(bèi)要求自律(lǜ)调(diào)查的大行。今年以来(触动的意思解释，颇受触动的意思lái)，交易商协会(huì)已对多家金融机构启动自律调查，监管力度在持续加大。

　　多家金融机构接连(lián)被通报(bào)

　　5月11日，中国银行间市场交(jiāo)易商协会（下称“交易(yì)商(shāng)协(xié)会”）网站显示，基(jī)于监(jiān)管部门反馈(kuì)线索(suǒ)，依据《银行间债券市场自律处(chù)分规则(zé)》，交易商协会已对中(zhōng)国建设(shè)银行股份有限公司债务融资工具承销(xiāo)业(yè)务涉嫌违规行为开展自律调查。

　　根据建行2022年年报，去年(nián)建行承销非金(jīn)融企业(yè)债(zhài)务融资工具(jù)744笔，为(wèi)411家(jiā)实体企业承(chéng)销发行债券(quàn)4645.17亿(yì)元。2022年，该行支持优质头部房地(dì)产企业债券融(róng)资需求，承(chéng)销(xiāo)房地产(chǎn)企业323.35亿(yì)元债务融(róng)资工具，房地产并(bìng)购票据22.9亿(yì)元。

　　交易商协会的监管力度在近期持(chí)续加(jiā)大。就在5月9日(rì)，交易商协(xié)会官网发布信息，针(zhēn)对中(zhōng)国进出(chū)口银行金(jīn)融(róng)债券发行涉(shè)嫌违规(guī)行(xíng)为，以及中国民生银(yín)行承销业务(wù)涉嫌(xián)违(wéi)规行为已开展自律调查。

　　而在5月8日，大(dà)连银行、郑州银行、江西(xī)银行、青岛银(yín)行(xíng)和粤财(cái)信托共5家(jiā)机构涉及债(zhài)券业务违规(guī)被点名。具体来说，交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会通(tōng)过深入调查(chá)发现，大连银行等多家机构存在(zài)债(zhài)券(quàn)代持交(jiāo)易等违规行为。其中，大连银(yín)行(xíng)通过做市业务方(fāng)式，每(měi)日滚动开展买卖(mài)方(fāng)向相反(fǎn)、清(qīng)算速度不同的现券交易，代(dài)持利率债活跃券，且规模较大；郑州银行、江(jiāng)西银行和青岛银行，内控(kòng)执行不(bù)严(yán)或流(liú)于形(xíng)式，未(wèi)有效评估(gū)交(jiāo)易合(hé)理性，作为中(zhōng)间方以现(xiàn)券(quàn)买卖或做市等方式参(cān)与债(zhài)券代持交易链条(tiáo)，交(jiāo)易笔数和金额(é)较大。

　　今年4月(yuè)，工商银行已(yǐ)被启动自律调(diào)查。相(xiāng)关公(gōng)告称，交(jiāo)易商协会在日常监测(cè)工作中发现(xiàn)，工商银(yín)行(xíng)主承(chéng)销的多期债务融资工具发(fā)行定价严重偏离市场(chǎng)合理水平，干(gàn)扰了市场(chǎng)秩(zhì)序，涉嫌违反银行间债(zhài)券市场自律管(guǎn)理相关规定。

　　4月3日(rì)，交易商(shāng)协会网站披露，近期(qī)在(zài)查处四平(píng)市城市发展投资控股有限公司案件(jiàn)时，发现(xiàn)吉(jí)林银行(xíng)、吉林亿联银行因违(wéi)规收取发行人(rén)大额(é)财务资(zī)助(zhù)，涉嫌违反银(yín)行间债券市场自律管理规则，被交易商(shāng)协会进行(xíng)自律(lǜ)调查。一同被开展自(zì)律调查的还有光大证(zhèng)券、富国资(zī)产管理（上海）有限公司两家金融(róng)机构。<触动的意思解释，颇受触动的意思/p>

　　交易(yì)商(shāng)协会(huì)监管处罚力度加强

　　根据(jù)交易商(shā触动的意思解释，颇受触动的意思ng)协会(huì)通报的数据，2022年全年，交(jiāo)易商(shāng)协会共对68起涉嫌违规案件立案(àn)调查，开展(zhǎn)自律调查和(hé)自律问询103次，作(zuò)出各类(lèi)自律(lǜ)处(chù)分99家（人(rén)）次，涉及35家(jiā)发行人和(hé)信用增进机构、4家(jiā)主承销商、3家会计(jì)师事务所、1家律师事务所、2家(jiā)其他类型机构(gòu)和54名直(zhí)接责任人。作(zuò)出的处分中，警告及以上占(zhàn)比(bǐ)超过(guò)五成，15家机构被暂停(tíng)一定期限业务，12位(wèi)责任人被认定不适(shì)当人选(xuǎn)。

　　梳理通(tōng)报来(lái)看，被通报(bào)的原因(yīn)包(bāo)括低价包销多期债(zhài)务融资工具，影响了市(shì)场正常秩序；部分(fēn)债务融资工(gōng)具未按照(zhào)发行文(wén)件约定开展余额(é)包(bāo)销(xiāo)，个别债务融资工具(jù)挤(jǐ)占了其(qí)他投资人的正常投标，违(wéi)背了公平公正原则，并影响了发行利率，对(duì)市场正常秩序造成了一(yī)定不良影响。

　　通报(bào)指出，银(yín)行间债券市场参(cān)与机构在从事相关业(yè)务过程中，务必牢固(gù)树立(lì)市场责任意(yì)识，严格(gé)遵守相关监管(guǎn)规定和自律(lǜ)规(guī)则要求，合规(guī)展(zhǎn)业，自觉维护(hù)银行(xíng)间债券(quàn)市场运(yùn)行秩序(xù)。

　　交易商协会(huì)表示，做市(shì)商作为银行间(jiān)市场基石机构，承担着提高市场流动(dòng)性、促进价格发现的重要作用，应切实(shí)提升(shēng)做(zuò)市交易(yì)能力，加强内部控(kòng)制和(hé)风险管理，确保合(hé)规稳健展(zhǎn)业，“真做(zuò)市、做真市”。

　　可以看到，近期交易商协会(huì)的(de)监(jiān)管处罚力度明(míng)显加大，虽然债券市场参(cān)与(yǔ)主(zhǔ)体愈发丰富多元，市场(chǎng)竞争程度更趋(qū)激烈(liè)，但监管底线(xiàn)不能破戒。

　　资深金(jīn)融政策监管专家周毅钦对《国(guó)际(jì)金融(róng)报(bào)》记(jì)者表(biǎo)示，可(kě)以(yǐ)看到，银行间交易商(shāng)协会将继(jì)续(xù)贯彻落实监管从严要求，以严格自律惩戒向市场传递“零容忍”的清(qīng)晰信号(hào)，引导市(shì)场各类主体归位(wèi)尽责，维(wéi)护市场(chǎng)良(liáng)好秩(zhì)序。债券承(chéng)销机构(gòu)作为债券(quàn)市(shì)场的“看门(mén)人(rén)”，对于(yú)商业银(yín)行特别是国有大(dà)行来说，也需要(yào)肩(jiān)负(fù)起相应的公序责任，切实维护(hù)好(hǎo)行业(yè)的(de)良性竞争生态。

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