大家好，简单看一个基金经理，把新能源(yuán)全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富(fù)通吕越超(chāo)“All in”了(le)AI

　　这个周末，市(shì)场都(dōu)在讨论一个(gè)基金经理，海(hǎi)富通的吕越超老师。

　　从其管理的(de)海富通股票混合(hé)来看(kàn)，截至去年年底，持仓基本为新能源板块(kuài)股(gǔ)票(piào)。

　　结果(guǒ)到了(le)今年一季度末，已经基本清(qīng)仓了新能源，梭(suō)哈AI板(bǎn)块(kuài)。

　　除了海富通(tōng)股票(piào)混合外，其他三只产品也基(jī)本重仓了AI板块(kuài)。

　　吕越超在一季报称，在一季度的操(cāo)作中(zhōng)，本基金总体把握住(zhù)了市场的节奏变化和结(jié)构转(zhuǎn)换，降低了新能(néng) 源板块的配置权重(zhòng)，较(jiào)好(hǎo)地把握(wò)了 TMT 板块的投资机会(huì)，组合调整取得了明显的超额收益。

　　另外(wài)，他(tā)称(chēng)，中国(guó)特色(sè)估值体(tǐ)系(xì)所代(dài)表(biǎo)的(de)传统(tǒng)实体行业正在被(bèi)市场一部分“聪(cōng)明钱(qián)”定(dìng)价，后续可能成为市场最有持续性(xìng)的一(yī)条结构主线。

　　数(shù)据显示，海富通股票混合(hé)今(jīn)年(nián)以来涨(zhǎng)了14％，其他三只产品今年以来均取(qǔ)得正收益。

　　至(zhì)于Ai板块后(hòu)市(shì)怎么(me)走(zǒu)？

　　中信(xìn)证券认为，AI主题板块在短期(qī)高(gāo)度依赖交(jiāo)易，阶段性失去靠配(pèi)置获取超额(é)回报的特征(zhēng)。TMT板块成交占全市场比重超40％的(de)天数已累(lèi)计(jì)达到22天，上一次出现持续(xù)成交占比超过(guò)40％的板块是(shì)2021年7月(yuè)底(dǐ)的电力设备及(jí)新能源，持续约28个交(jiāo)易日，在此期(qī)间新能源ETF累计收(shōu)益率仅有2.5％，期间最高累(lèi)计回(huí)报率为+8.8％，最(zuì)低累计回报率为-4.8％。近期TMT板块(kuài)也呈现出类似特征，尽管热闹，但不(bù)赚(zhuàn)钱。过去两周，科创(chuàng)芯片E事出有因必有妖下一句怎么回，事出反常必有妖,人若反常必有刀,言不由衷定有鬼TF、通信ETF、游戏(xì)传媒ETF分别出现(xiàn)过6次、6次和5次单日涨幅超过2％的行情，最大单日涨幅分别达(dá)到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主题(tí)ETF在内(nèi)，平均(jūn)跌幅达到-4.5％。两周时(shí)间(jiān)TMT板块累计成交(jiāo)了(le)5.41万亿元(yuán)，但总市(shì)值反而减少了6717亿元，较4月第(dì)一(yī)周降低约5.4％，是典型的减量(liàng)博弈。

　　而招商证券认(rèn)为，TMT大年通常分为“春季(jì)躁(zào)动”“获利(lì)回吐”“盛(shèng)夏攻(gōng)势”“获利了(le)结”四(sì)波行情，春(chūn)季躁动后往往会有一波明显的调(diào)整，时间在1-2个月(yuè)，幅度在20％左右。面对这种调(diào)整，逢低加仓(cāng)是最(zuì)佳(jiā)策略(lüè)，因为往(wǎng)往后续盛夏(xià)攻势大(dà)概(gài)率创新高。如果今年在业绩披(pī)露期结(jié)束后，随着AI+/数字(zì)经济/自主可(kě)控(kòng)等大产(chǎn)业趋势以政府(fǔ)支持力度进一步加(jiā)大、资本开(kāi)支增加、订单(dān)增加和(hé)产品销(xiāo)量业绩(jì)的改善逐渐被市场所确(què)定(dìng)，则TMT将(jiān事出有因必有妖下一句怎么回，事出反常必有妖,人若反常必有刀,言不由衷定有鬼g)会重回上行趋(qū)势，进入盛夏攻势。

　　中(zhōng)泰(tài)证券认(rèn)为，AI等板(bǎn)块(kuài)或阶段(duàn)性见(jiàn)顶，指数上半年阶段性顶部亦或(huò)基本形成本轮调整标志着AI等高位板(bǎn)块或(huò)阶段性见顶，指数上半年阶(jiē)段性顶(dǐng)部亦或基本形成。本次大幅调整主要还是因为在AI相关板块市场(chǎng)情绪处于(yú)极值(zhí)的情况下，叠加上(shàng)述基本面风险因素逐步发酵，市场内生调整需求出现(xiàn)集(jí)中释放。就资(zī)本市场(chǎng)而(ér)言，或(huò)代表本轮AI+难(nán)以复(fù)制(zhì)2013-2015年互联网+模(mó)式。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 事出有因必有妖下一句怎么回，事出反常必有妖,人若反常必有刀,言不由衷定有鬼