民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项调(diào)研(yán)，用另一个(gè)视角观(guān)察中国(guó)出口(kǒu)企业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一些能够(gòu)反(fǎn)映中国出(chū)口长(zhǎng)期(qī)趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业出口状况，有两大天然优(yōu)势(shì)。

　　广交(jiāo)会(huì)规(guī)模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全(quán)、参(cān)会采购商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会为例，展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，涉及16个(gè)大(dà)类品种，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会参展企业所(suǒ)涉及的规模大小和所(suǒ)属地域非(fēi)常广泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业(yè)，也包括行业龙头(tóu)企(qǐ)业(yè)。广(guǎng)交(jiāo)会能够提(tí)供充足样本，便于我们观察中国外(wài)贸(mào)出(chū)口企业群像，这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第一大优势(shì)。

　　对(duì)外贸企业而(ér)言(yán)，外贸(mào)展(zhǎn)会是(shì)重要的(de)拓(tuò)客(kè)渠道(dào)。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订(dìng)单。广交(jiāo)会参会客户(hù)及(jí)参展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为我们(men)把握更长趋势的(de)外贸大环(huán)境和出口大趋势(shì)提供(gōng)线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当下中国出(chū)口企业群像五点特征，或预(yù)示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今(jīn)年(nián)境内采购商明(míng)显增多。境内和境外(wài)客(kè)流比重达(dá)到(dào)3:1。往年国(guó)内(nèi)外(wài)客户充(chōng)分交流时(shí)，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日(rì)韩(hán)、非洲为主，还包(bāo)含部分中东(dōng)和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显下降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出(chū)口(kǒu)新动能(néng)。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长三角出口调研信(xìn)息一致，本次(cì)广交会调(diào)研反馈，一带一路国(guó)家订单增幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订(dìng)单(dān)，中国不同类型出(chū)口(kǒu)企业感(gǎn)受存异。部分企业表示今年对俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增速甚至超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄(é)出(chū)口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需(xū)求较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚(shèn)至部分大中型企业订单(dān)略有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代(dài)加工企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的出口企(qǐ)业订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸(mào)企业面临较为普遍的贸(mào)易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中(zhōng)国(guó)之(zhī)间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造业(yè)发展；

　　又例(lì)如(rú)，东非共同体(tǐ)对外关税税率分三档(dàng)，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护(hù)本地制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)产业(yè)转(zhuǎn)移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳(láo)动(dòng)力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业(yè)已经(jīng)开(kāi)始产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大型企业(yè)是这一轮(lún)产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮中的主体。

　　聚丙烯和聚乙烯有什么区别，二聚环戊二烯目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外(wài)贸专项调(diào)研(yán)，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国(guó)产业(yè)转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报(bào)告，提示(shì)中国出口两(liǎng)点(diǎn)超(chāo)预期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国(guó)出口订(dìng)单和金额或将大(dà)增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企(qǐ)业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们前(qián)往广州进行(xíng)专项调研，从另(lìng)一个(gè)角(jiǎo)度(dù)观察中国当下出口(kǒu)现状以及中国出口企业面(miàn)临的长(zhǎng)期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸展会(huì)能(néng)够反(fǎn)映出口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一(yī)个重要的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户群体。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外(wài)贸展会(huì)新拓客户(hù)并(bìng)不意(yì)味着当期订单暴增。短聚丙烯和聚乙烯有什么区别，二聚环戊二烯期之内海关总(zǒng)署统计的出(chū)口订单主要(yào)与之前客户签订的老订单相关。外贸展会(huì)反映的是更(gèng)长(zhǎng)期(qī)的(de)外(wài)贸大环境和(hé)出口大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中(zhōng)国最大外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展规(guī)模(mó)最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、企业(yè)类型最多、参会采购商(shāng)数量最(zuì)多、国别最(zuì)广，能够(gòu)为(wèi)我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出口现(xiàn)状和(hé)趋(qū)势提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月(yuè)5日，按(àn)照3期分(fēn)别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计(jì)参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会(huì)反映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显(xiǎn)低于(yú)往(wǎng)年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研(yán)企(qǐ)业反馈，本(běn)次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会(huì)开放境内采购商名额，客流(liú)结构上境(jìng)内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展(zhǎn)会更多(duō)人(rén)流来自于境内采购商(shāng)，往年内外交(jiāo)流(liú)比较充分时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结(jié)构中(zhōng)，欧美客户(hù)数量(liàng)明显(xiǎn)不(bù)足，本(běn)次境(jìng)外采购(gòu)商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧(ōu)美客(kè)户属于高效益客户，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商数量下(xià)降，意(yì)味着本(běn)次广交会反馈出来的信息是当下高效益客(kè)户占比(bǐ)有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美客户(hù)数量(liàng)偏(piān)少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较(jiào)为明显。除(chú)东南(nán)亚外，俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东整体的(de)采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感(gǎn)受存在(zài)明(míng)显差异。部(bù)分企业(yè)表示今年对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并未(wèi)增(zēng)长。

　　和(hé)前次调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧(ōu)美(měi)出口动(dòng)能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过(guò)去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类型的企业所面临的(de)出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中大型(xíng)企业则(zé)反馈今年(nián)订单(dān)虽有(yǒu)下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部分企(qǐ)业存(cún)在订单(dān)略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单(dān)情况相对较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业正(zhèng)面临(lín)较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之(zhī)间存在贸易摩(mó)擦，除(chú)此之外(wài)，中国(guó)企业同样面临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共同体正式实行第四档35％的(de)共同对外关税的决定，计(jì)划(huà)纳入的(de)商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前(qián)中国企业存在产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业是产(chǎn)业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流向东南亚，目前也开始流(liú)向(xiàng)非洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)至当地，生产得(dé)到的产(chǎn)成(chéng)品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏观(guān)数(shù)据表现(xiàn)有所差(chà)异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国出口(kǒu)劳(láo)动密(mì)集型产品(pǐn)的(de)订单(dān)近年来呈(chéng)现持续下(xià)降；但(dàn)大部分调研企业认为(wèi)转移(yí)产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东(dōng)南亚转移的订(dìng)单(dān)规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研(yán)样本(běn)企业数量与范围有限；海外经济衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年(nián)5月(yuè)8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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