金融界5月22日消息 悄(qiāo)然之间，已经崩盘了33年的日本(běn)股市(shì)竟然奇迹般的活过《风起陇西》讲述了什么故事，《风起陇西》讲述了什么故事情节(guò)来(lái)了(le)，甚至(zhì)还在不断挑(tiāo)战新高(gāo)，真是活(huó)久见。

　　22日，日本股市(shì)主要股指日经(jīng)225指数收涨0.9%，报31086.82点，创1990年8月以来近(jìn)33年的新(xīn)高，同(tóng)时(shí)也是自日本泡沫经济崩溃以来的最高(gāo)收(shōu)盘价。今年(nián)以来(lái)日经225指数(shù)已涨超(chāo)19%。

<《风起陇西》讲述了什么故事，《风起陇西》讲述了什么故事情节img src="http://img.jrjimg.cn/2023/05/22/4335777b2aba5cd70ae67e5fdbd97727.jpeg" alt="活(huó)久见！日本股市爬出(chū)33年“废墟”，屡创新(xīn)高！“股神”巴菲特赚麻了，日(rì)本股市为何爆发？背(bèi)后暗(àn)含惊天变化">

　　而这之(zhī)前(qián)，日本股(gǔ)市几经挣扎但是最终(zhōng)都(dōu)黯(àn)淡收场(chǎng)，但是似(shì)乎这(zhè)次有点(diǎn)不(bù)一样(yàng)的(de)味道，“股神”巴菲特助阵、“华尔街大鳄”高(gāo)盛摇(yáo)旗呐喊以及

　　地缘政治的(de)变动使(shǐ)得(dé)日本股市变得微妙起(qǐ)来。

　　海外(wài)资(zī)金是不可或(huò)缺力量

　　对(duì)于日本(běn)股市爆(bào)发，海(hǎi)外资金(jīn)是不可或(huò)缺的力量(liàng)。数据显(xiǎn)示，海外投资者对日本股票(piào)需求稳健。根据日本交易所(suǒ)集团，4月海外投资者净买入价值(zhí)2.15 万亿日元（约合(hé)157亿(yì)美元）的日本(běn)股(gǔ)票，为2017年10月以来最(zuì)大(dà)规模(mó)的外国人净购买量(liàng)。不过，日本企业(yè)部门仍然是日本股票的(de)最大(dà)净(jìng)买家(jiā)，年初至今的(de)买入量为1.1万亿日元。

　　当然这其(qí)中也包括(kuò)在3年前就“闻到”金钱(qián)味道(dào)的巴菲(fēi)特，2020年8月(yuè)，巴(bā)菲特掌管的(de)伯克希尔·哈撒韦公(gōng)司（下称“伯克(kè)希尔”）首次披露，其收购了日本前五大贸易公司(sī)每家(jiā)略高(gāo)于5%的股份。这五(wǔ)大贸(mào)易公司分别(bié)是伊(yī)藤忠商事(shì)、三菱商(shāng)事、三井物产、住友商事(shì)和丸红(hóng)。自首次披(pī)露之后，巴(bā)菲特已3次购买并扩大了对日本五大商社的股份持有量(liàng)。

　　从近期数据披(pī)露可以看(kàn)出，伯克希尔哈撒韦目前在日(rì)本持有的股票比在美国以(yǐ)外(wài)任何其(qí)他国家都多。今年(nián)早些时候，巴菲(fēi)特(tè)增持了日本(běn)五大商社，并暗示将进(jìn)一步投资日本(běn)股票。现年(nián)92岁高龄(líng)的他还在上个月罕(hǎn)见地亲(qīn)自访问(wèn)日本(běn)。

　　对于为何(hé)在这个时点，不断增(zēng)持日本股票？在5月初巴菲特(tè)股(gǔ)东大会(huì)上，巴菲特就(jiù)这样说(shuō)到：

　　投资日(rì)本商社的决定其实非常简单(dān)，也(yě)非常容易理解，我们可能和这五家公(gōng)司(sī)都有过业务来往。从整体(tǐ)来看，这些(xiē)公司能够支付不错的分红(hóng)，在某(mǒu)些(xiē)情况下(xià)也(yě)会回购股票，我们也能(néng)很好地理解他们(men)所拥有(yǒu)的一大堆业务，同时(shí)我们还能(néng)通过(guò)融资(zī)解决汇率风(fēng)险问(wèn)题。所以我们就开始购买了，甚至这件(jiàn)事情一开始我都没(méi)有告诉(sù)阿贝(bèi)尔。

　　此外，巴菲特日(rì)本(běn)之行的部分原(yuán)因是(shì)为了向(xiàng)这些公司(sī)介绍阿贝(bèi)尔（伯(bó)克(kè)希尔非(fēi)保(bǎo)险业务副董事长格雷格·阿贝(bèi)尔(ěr)，被视为巴菲特(tè)的(de)接班人(rén)），因为接下来双方可能要共(gòng)事(shì)20、30、40或50年。

　　如今看，提前三年布局的巴(bā)菲特(tè)已经赚麻了，巴菲特再次用行动告诉大(dà)家姜还是(shì)老(lǎo)的辣。

   多位大佬(lǎo)抄底日本

　　除了巴(bā)菲特，还(hái)有(yǒu)其(qí)他大(dà)佬(lǎo)也在紧锣密鼓(gǔ)的行动中。3月31日，黑石(shí)集团(tuán)主席苏世(shì)民(mín)拜访了日本首(shǒu)相(xiāng)岸田文雄。黑(hēi)石集团两年前(qián)在日本一举收(shōu)购8家酒店(diàn)，此行被外界普(pǔ)遍认为(wèi)日本还蕴藏着更多投资机会(huì)。

　　同一时期，黑石集团最(zuì)主(zhǔ)要的竞争对手——KKR创始人亨利·克拉维(wéi)斯(sī)也在日(rì)本与(yǔ)投(tóu)资(zī)对(duì)象展开交流。

　　4月初造访(fǎng)日本东(dōng)京的还(hái)有美(měi)国对冲基(jī)金Point72创始(shǐ)人史蒂夫·科恩；对(duì)冲基(jī)金Citadel在今(jīn)年早些(xiē)时候决定重新在东京(jīng)开(kāi)设(shè)办事处(chù)，据《金融(róng)时(shí)报(bào)》报道，Citadel正在申请在日本市场的运(yùn)营牌照。

    日本受益(yì)于地缘政治格局变化

　　自(zì)1989年日(rì)本泡沫经济崩溃(kuì)以来，日(rì)本股市一(yī)直都在苦苦的(de)填(tián)坑之(zhī)中(zhōng)，如(rú)今(jīn)似乎局(jú)面发生了变化。

　　虽然巴菲特在股东(dōng)大(dà)会上解释了抄底日本股市，但(dàn)是“狡猾”的巴老爷子也有所保留。站(zhàn)在事后(hòu)马(mǎ)后炮的角(jiǎo)度看(kàn)，对(duì)股市拥有独(dú)特理解(jiě)的巴(bā)菲特对(duì)国(guó)际地(dì)缘(yuán)政治的变化也颇有研(yán)究。

　　自2018年中(zhōng)美贸易争端以来，国际地缘政(zhèng)治格(gé)局巨(jù)变。在新的地缘政(zhèng)治格(gé)局下，日本在亚太(tài)格局(jú)中扮演了更加重要的角色，同时日本在(zài)芯片等(děng)产业(yè)发展中(zhōng)野心(xīn)勃(bó)勃，这都成(chéng)为了边际上的重要变量。仔(zǎi)细观(guān)察日(rì)本(běn)的(de)经济脉(mài)络，我们也会发现日(rì)本(běn)的(de)设备(bèi)投资开(kāi)始(shǐ)进入加(jiā)速期，这背后有产业自(zì)身发展的原因，也暗合地缘变迁的(de)逻辑。

　　值得一提(tí)的是，日本相(xiāng)对稳定甚(shèn)至略显僵化(huà)的政治(zhì)格局，在全(quán)球动荡的大背景下反而成为了(le)“避风港”。

　　“嗅到了(le)”日本敏感变化的巴菲特，一直在等待出手的时机。直到新冠(guān)危机爆发，日(rì)本股市出现急搓，巴菲特终于等到了被低(dī)估的日(rì)本资产，自此疯狂抄底日本股(gǔ)市。

　　而日本5大商社也用业绩证明自己的确被低估(gū)了。据(jù)日经中(zhōng)文(wén)网，日本综合商(shāng)社(shè)的2022财年(nián)（截至2023年3月）合并财报于5月9日全部出炉。5大商社的(de)合计净(jìng)利润超过约4.2万(wàn)亿(yì)日元(yuán)，在短短2年(nián)时间里增加到了4.3倍。

　　除了日本基(jī)本面发生的变化，日本监管层的助推(tuī)也是一股不(bù)容忽视的力量。日(rì)本监管层持续(xù)推动(dòng)企(qǐ)业经(jīng)营能力的改善(shàn)和价值的修(xiū)复，其中(zhōng)敦促企业(yè)对投资者(zhě)提高回报、鼓(gǔ)励企业公开回购成为改革重要(yào)抓手。

　　尤(yóu)其是在今年3月底(dǐ)，东(dōng)京证券交易所为了改变大量个股股(gǔ)价跌破(pò)净值的情(qíng)况，发布《关(guān)于(yú)实现关注资金(jīn)成本和股(gǔ)价(jià)经营要求》要求上(shàng)市公司提高企业(yè)价值和资(zī)本效率从而提(tí)升股价后，日本股市开始掀起一(yī)波回购(gòu)热潮(cháo)。

　　一向被韭菜讥讽为“反(fǎn)向指标”的高(gāo)盛也出来高(gāo)喊日本可(kě)能正接近(jìn)十年(nián)一(yī)遇的牛市(shì)。至于(yú)日本股市未来将走向何方(fāng)，一切(qiè)将由时间(jiān)给出答案吧。

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