5月9日晚间，A股上(shàng)市公司金证(zhèng)股份(fèn)发布的一则公告，在(zài)期货圈刷屏。

　　公告显示，金证股份正在筹划发(fā)行股(gǔ)份及支付现金购买上(shàng)海(hǎi)文(wén)华财经资讯股份(fèn)有限公司（下称文华财经）90.97％股权事项(xiàng)，同时募集配套资金。公司(sī)股票(piào)将于(yú)2023年5月(yuè)10日(rì)（星期三）开(kāi)市起开始停牌，预计(jì)停牌(pái)时间不超过10个交易日。

　　文华财经两次(cì)冲击IPO无果(guǒ)

　　文华财经(jīng)系(xì)头部期货(huò)软件(jiàn)商。公(gōng)开资料显(xiǎn)示，截(jié)至2021年年末(mò)，文华财经与国内139家期货公(gōng)司合作，占国内期货公司总(zǒng)数的(de)92.67％。截至2021年(nián)12月，文(wén)华财经PC端交易(yì)软件的(de)月活跃用户数（MAU）为58.19万(wàn)人，移动端随身行软(ruǎn)件的月活(huó)跃用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年(nián)以来，文(wén)华财经曾两次(cì)冲击(jī)A股IPO，但均(jūn)未能叩(kòu)开资本市场(chǎng)大门。

　　文华财经的第一次IPO之旅要追溯到2015年(nián)，当年(nián)11月，文华财(cái)经首(shǒu)次报送创业板IPO申请资料。不(bù)过，在(zài)经历两年多的漫长等待后(hòu)，2018年4月，深交所决定终止审查，文华(huá)财经(jīng)此次创业板(bǎn)IPO闯关(guān)失败。

　　2021年6月(yuè)，文华财经再次递交(jiāo)招股(gǔ)书(shū)，拟冲刺创业(yè)板IPO。2022年(nián)6月，文华财经(jīng)申(shēn)请撤回发行上(shàng)市申请文(wén)件，深交所决(jué)定终止对其首次(cì)公开发(fā)行股(gǔ)票并在创(chuàng)业(yè)板上(shàng)市(shì)的审(shěn)核(hé)。文华财经(jīng)第二次IPO也无(wú)果而终。

　　金证股(gǔ)份昨(zuó)晚发布的公(gōng)告显示，本次交易事项尚处(chù)于筹划(huà)阶段，公司目(mù)前正与交(jiāo)易意向(xiàng)方接洽，初步确定的交易(yì)对(duì)方(fāng)包(bāo)括尚守(shǒu)哲、大(dà)连(lián)经一卓远(yuǎn)管理咨询(xún)合(hé)伙(huǒ)企业（有限(xiàn)合伙）（下称大(dà)连经一）、苏州中新兴(xīng)富新(xīn)兴产(chǎn)业投(tóu)资合伙企业（有(yǒu)限(xiàn)合伙）（下称苏州中新(xīn)）、上(shàng)海经一(yī)15mm等于多少厘米 15mm等于多少微米投(tóu)资(zī)管(guǎn)理(lǐ)合伙(huǒ)企业（有限合伙(huǒ)）（下称上海经一）、上(shàng)海兴富创业投资管理中心（有限合伙(huǒ)）（下称兴(xīng)富创投）、王凯(kǎi)及杨孝(xiào)胜，前述交(jiāo)易对(duì)方合计持有标的公(gōng)司90.97％的股权。

　　金证股份表示(shì)，根据《上市公司(sī)重大资产重组管理办法（2023修订）》和《上海证券(quàn)交易所股票上市规(guī)则（2023年(nián)2月修订）》等相(xiāng)关(guān)规定，本次(cì)交易(yì)前，交易对(duì)方与公司不存在关联(lián)关系。本次交(jiāo)易完成后，交易对方尚(shàng)守哲持有公司(sī)的(de)股份(fèn)比例预计将超过5％，本次交易预(yù)计将构成关联15mm等于多少厘米 15mm等于多少微米交易(yì)。本次交易前，公司(sī)无(wú)控股股东、实际(jì)控(kòng)制人；本次交易完成后，公司(sī)第(dì)一大(dà)股东不会发生(shēng)变化(huà)，且不(bù)存在实际支配公(gōng)司股份表决(jué)权超(chāo)过30％的股东，公司仍(réng)将(jiāng)无控股股(gǔ)东、实际控制人(rén)，预(yù)计不构成(chéng)公司重大资产(chǎn)重组。

　　文华财经注(zhù)册资本4000万元(yuán)，实际控制人为该(gāi)公司董事(shì)长兼总经(jīng)理尚守(shǒu)哲。根据文(wén)华财经(jīng)此前披露的招股书(shū)，截至(zhì)2021年年底，尚守哲对文(wén)华财经(jīng)的直接(jiē)持股比例(lì)为64.353％，此外，还通过大连经一和(hé)上海经(jīng)一分别控(kòng)制(zhì)文华财经9％和4.95％的股份，合(hé)计控制78.303％的(de)股(gǔ)份。

　　其他交易对(duì)方中，苏州中新、兴(xīng)富创投、王凯及(jí)杨孝胜对文(wén)华财(cái)经的持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈(yíng)利能力有望提升(shēng)

　　作为金融(róng)科技(jì)全领域服务商(shāng)，金证股(gǔ)份(fèn)为证券、基金、银行(xíng)、期货、信托、交易(yì)所、监管机(jī)构等行(xíng)业客户提供全技术(shù)栈(zhàn)、全产品线解决方案，同(tóng)时与政(zhèng)府机(jī)关、互联网公司(sī)合作开展包(bāo)括智慧城市在内的数字(zì)经济业(yè)务(wù)。

　　2023年一季报显示，报(bào)告期内(nèi)，金证股份实(shí)现营业收入12.64亿元，较(jiào)上年同期增长2.84％；实现(xiàn)归属于上市公司股东的(de)净利润-5847.16万元。报告期内，金证股份证券经(jīng)纪(jì)业务软(ruǎn)件收入较上年同期略有增长(zhǎng)，资管(guǎn)机(jī)构软件收入基本持平。报告期内，数字经济(jì)业(yè)务(wù)因(yīn)验收(shōu)的大型(xíng)政务项目成本增幅大于收入增幅，导致业(yè)务毛利率(lǜ)及利润下降(jiàng)。报告(gào)期内公司确认投资收益(yì)-1748万元，较(jiào)上年同期减少2035万元(yuán)，主要是联营企业投资收益减少(shǎo)所致。

　　截至2023年3月(yuè)底，金证股份(fèn)总资产(chǎn)64.27亿元，净资产36.70亿元。

　　金证(zhèng)股份2022年(nián)年(nián)报(bào)显示，报告期内(nèi)，公司实现(xiàn)营业收(shōu)入64.78亿元，同(tóng)比下降2.52％；实现归属于上市公司股东的净利润(rùn)2.69亿元(yuán)，同比增(zēng)长7.96％。

　　分业务来看，金融行业业务方(fāng)面，2022年，金证股份实现营业收(shōu)入23.25亿元，同(tóng)比增长7.25％。金证股份认为，公司金融行业(yè)的(de)增(zēng)长(zhǎng)主要得益(yì)于两(liǎng)方面的因素：一是公(gōng)司在证券市场行业占有率基础(chǔ)稳定，核(hé)心产(chǎn)品需(xū)求刚性(xìng)，公司加(jiā)快产品(pǐn)新一代(dài)产品布局、积(jī)极推(tuī)进项目上(shàng)线验收。二是在(zài)资管(guǎn)领域加强了资(zī)管IT业务发(fā)展(zhǎn)力度，在(zài)多(duō)个核心产品和技术上形成领先优(yōu)势，开(kāi)始进入(rù)收获期。

　　非金(jīn)融行业业务方面，2022年，金证股份收入(rù)为(wèi)41.35亿元，同比下(xià)降7.49％。主要(yào)包(bāo)括数字经济业(yè)务、IT设备分销业(yè)务及科技园租赁业务。金证股份解释称，非金(jīn)融(róng)行业的收入(rù)下降，主要由(yóu)于公司在数(shù)字经济业务上(shàng)，不同程度受到(dào)需求端的影响，项(xiàng)目跟进、工(gōng)程实施、验收(shōu)结算审计等存在滞(zhì)后(hòu)。

　　毛利率方面，2022年，金证股份综合毛(máo)利率为22.32％，较上年增加(jiā)1.97个(gè)百分点。其中，金融(róng)行业业务毛(máo)利(lì)率(lǜ)50.41％，较上年增加3.48个百分点；非金融科技业(yè)务毛(máo)利率6.53％，较(jiào)上年下降0.93个(gè)百(bǎi)分点(diǎn)。

　　交易标的(de)业绩(jì)表(biǎo)现上，公开资料显示(shì)，2019—2021年，文(wén)华(huá)财经(jīng)营(yíng)业收入分别(bié)为20992.73万(wàn)元、19207.84万元(yuán)和23070.03万(wàn)元；归属(shǔ)于母公司股东的净利(lì)润分别(bié)为7843.68万元、7577.47万(wàn)元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财(cái)经营业毛利分别为16585.62万(wàn)元、14177.11万元(yuán)及17168.10万元，综合(hé)毛利率分别为(wèi)79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底，文(wén)华财经总资(zī)产(chǎn)为31708.21万元，所有(yǒu)者权益为19722.56万元，资产负债率为37.80％。

　　不难(nán)看出，无论(lùn)从资产规模和盈(yíng)利能力来(lái)看(kàn)，金证股份均(jūn)远(yuǎn)高于文华财经，但文华(huá)财经的毛利率(lǜ)显著高于金(jīn)证股(gǔ)份，无疑是一块优质资产(chǎn)。

　　有(yǒu)业内人士认为，如果本次交易得以顺利(lì)实施，对(duì)于金证股份(fèn)而言，文华财经的优质资产注入后，其盈利能力将进一步提升；对于(yú)文华财经而言，多年谋求上市(shì)无(wú)果后，可以实现“曲线上(shàng)市”。

　　值(zhí)得注意的(de)是，在昨(zuó)晚发布的公告中，金证股(gǔ)份并未披露具体的交易细节，例如交(jiāo)易(yì)对价(jià)等(děng)。公告显示(shì)，2023年(nián)5月9日，金证股份(fèn)与主要交(jiāo)易对方就本次交(jiāo)易签(qiān)署(shǔ)了《意向(xiàng)协议(yì)书》，公司拟(nǐ)向主要(yào)交易(yì)对方发行股份(fèn)及支(zhī)付(fù)现金的方式购买其持有的文华财经90.97％的股权。上(shàng)述《意向协(xié)议书》仅为交(jiāo)易(yì)各方关于(yú)本次交易的初步(bù)合作意向，交易(yì)各(gè)方在(zài)本(běn)次交易中的具体权(quán)利义务以及(jí)各项安排(pái)以交易各(gè)方最终签署的(de)正式交易协议(yì)为(wèi)准(zhǔn)。

　　金证股份(fèn)还进行了(le)风险(xiǎn)提示：截(jié)至目(mù)前，本次交易(yì)仍处于筹划阶段，交易双方尚未签(qiān)署正式的交易(yì)协议，本次交易(yì)尚需(xū)履(lǚ)行必要的内部决策程序(xù)，并经(jīng)有权监管机构(gòu)批准后方(fāng)可正式实施，本次(cì)交(jiāo)易最终能否(fǒu)实施尚存(cún)在(zài)较大不确定性。

　　股价表现上(shàng)，经历(lì)了2020—2022年连续(xù)3年的下跌之后(hòu)，今(jīn)年(nián)以来，金证(zhèng)股份股(gǔ)价(jià)步入(rù)上(shàng)升通道。截(jié)至(zhì)5月9日(rì)收盘，金证(zhèng)股份(fèn)股价报18.94元/股，年内涨幅(fú)高(gāo)达84.06％，总市值178亿元。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 15mm等于多少厘米 15mm等于多少微米