金融界5月15日(rì)消息 主题行(xíng)情“中特估”的衍生升级版本——“金特(tè)估(gū)”来了！

　　午后上证报发布一则重磅消息，再次点燃了“中特估”概念股的情(qíng)绪。

　　据上证(zhèng)报表示(shì)，由上海证券交(jiāo)易所(suǒ)主办、工商银行承办的“沪市金融业专题座谈会”将在本周三召开。此次会议讨论的重要内(nèi)容为“在(zài)服(fú)务中(zhōng)国式现代化(huà)中促进金(jīn)融业(yè)估值提升和(hé)高质(zhì)量发展”。参(cān)会机构包括银行(xíng)、保险、基金和(hé)券商人士(shì)。

　　消息发布后(hòu)，市场纷纷认为这是“中特估”概念的升级版本，资金疯抢金融(róng)股，大金(jīn)融板(bǎn)块(kuài)开启(qǐ)加速(sù)键(jiàn)，券商(shāng)、保(bǎo)险、银行股等都(dōu)有出色表现(xiàn)。

　　券商方(fāng)面，光大证券触一度及涨停，收(shōu)盘(pán)大涨超过8%，华林证券、哈投股份等(děng)涨超4%，

　　保险方面，万(wàn)亿级(jí)市值的中国(guó)人寿一度(dù)冲击涨停板，收盘报42.75元/股，大涨(zhǎng)超过9%，创阶段新高，中国平安涨近5%。

　　银行股(gǔ)方面，国有四大行(xíng)午(wǔ)后集体翻红，邮储银行升超3%。

　　在(zài)大(dà)金(jīn)融(róng)板块的集体发威下，上(shàng)证综(zōng)指午后迅速翻红，深成指和创业板一路(lù)高奏凯歌。最终收盘，截至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深(shēn)成指涨(zhǎng)1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点(diǎn)，科创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机(jī)构间看法并不相同 中信证(zhèng)券：主题交易顶峰(fēng)已过

　　对于中特估的后续(xù)走势，机构之间的看法并不相(xiāng)同，

　　对此中(zhōng)金策略指出，部分高分红国(guó)企标的近期(qī)显(xiǎn)著盘整是对(duì)短期交易扩散过快(kuài)过多，股息(xī)支付能(néng)力相对较弱板(bǎn)块（如部分金融）做出的正常反应，而并非意味着整体高分红(hóng)国企投(tóu)资主题的结束。

　　光(guāng)大证券也指出(chū)，当(dāng)前“中特(tè)估”主题的安(ān)全边际和性(xìng)价比仍相对较高，未来(lái)随着经济的逐步复苏，“中特估”主题行情或仍具(jù)有(yǒu)较强的持(chí)续性。从(cóng)估值和交易拥(yōng)挤度(dù)来看，当前“中特估”主题(tí)的安全边际和(hé)性价(jià)比仍相对(duì)较高。

　　但是中信证券(quàn)则看法相对偏空。中信证券研报表示，AI主(zhǔ)题(tí)和(hé)“中特估”主(zhǔ)题在4月中旬以(yǐ)来先后步入了热度(dù)很(hěn)高(gāo)、波(bō)动很大(dà)但是区间回报(bào)不明显的阶段，表现(xiàn)出典型的板块内部博弈和消耗特征。

　　4月以来(lái)，公募基金新发继(jì)续(xù)低迷，4月新发规模为(wèi)232.2亿元，相(xiāng)较于(yú)3月(yuè)下降43.7%，5月(yuè)截(jié)至12日新发规模仅为100.8亿元，未见(jiàn)好转。配(pèi)置型外资在(zài)4月净(jìng)流出(chū)24.4亿元，是继去(qù)年10月以来(lái)首次单月(yuè)净流出，5月截至12日(rì)恢复净流入75.8亿元(yuán)，但较前(qián)3个月的平均水平仍(réng)有较大差距。在缺(quē)乏(fá)持续增量(liàng)机构资金的情况下，A股存量博弈特征已(yǐ)演绎(yì)到极致，涨幅仅与机构持仓有关。

　　中信(xìn)证券研(yán)报表示，疫后(hòu)经济全面系统(tǒng)性(xìng)恢复(fù)是渐进和渐次的过(guò)程，飞(fēi)轮重新旋转需(xū)要时间和耐心，主(zhǔ)题(tí)交易是过高的经济(jì)预期下(xià)修过程(chéng)中的阶(jiē)段性(xìng)产物，过度(dù)博弈降低了市场定价的有效(xiào)性(xìng)，但也提高了业绩驱(qū)动策略的潜在回报，主题(tí)交易的顶峰(fēng)已过，重回低位业绩驱动(dòng)板块。

　　基金经理：中特估我(wǒ)一(yī)股(gǔ)也不(bù)想(xiǎng)要！

　　与(yǔ)卖方研(yán)究相(xiāng)比，有买方更加激进(jìn)。据(jù)券(quàn)商中国报道，有基金经理直(zhí)言，中特(tè)估龙(lóng)头在(zài)连续涨停后已(yǐ)出现短期泡沫化，他一股也不想要。

　　该基金(jīn)经理表示许多中特(tè)估的(de)龙头股在当前位置对他而言没有(yǒu)配(pèi)置的吸(xī)引力(lì)，尽管从估值的角度而言(yán)许多市场参与者可以给出(chū)许多(duō)个继续(xù)买(mǎi)入中(zhōng)特(tè)估的理(lǐ)由，但当一只中特估龙头股在两三个交(jiāo)易日内涨幅就达20%甚至30%，意(yì)味着资金已迫不及待(dài)在进行抢(qiǎng)筹码。从股(gǔ)票市场(chǎng)交易的直观判断，这(zhè)代表(biǎo)着(zhe)资金参与方的短(duǎn)期泡(pào)沫(mò)化(huà)，过高的(de)交易拥(yōng)挤(jǐ)度(dù)意味着(zhe)风(fēng)险(xiǎn)。

　　央企ETF基金密集发(fā)售

　　不过在资金面，“中特估(gū)”有好消息传来。

　　仅发售了短短7个交易日，5月13日华(huá)泰柏瑞中证央企红(hóng)利ETF发(fā)布公告称(chēng)，该(gāi)基金累计(jì)有效认购申请份额总额超过20亿份发行上(shàng)限，基金管理(lǐ)人将启动比例配售。

　　此(cǐ)外3只中证国新央企(qǐ)股(gǔ)东回报ETF——广发(fā)中证国(guó)新央(yāng)企股东回报ETF、招商中证国新央企(qǐ)股东回一周期是什么意思是多少天报(bào)ETF和汇添富中证(zhèng)国新(xīn)央企股东回报ETF于今日开售，每只产品的首募(mù)规模上限均为20亿元人民币。

　　事(shì)实上，不止新(xīn)发基金，今年以(yǐ)来(lái)，场(chǎng)内多只“中字头(tóu)”ETF也持续(xù)“吸金”，15只央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿元(yuán)。其中，国(guó)泰央企(qǐ)共赢ETF年内资金(jīn)净流入超过12亿元(yuán)，规模增幅(fú)超过15倍。南方中国国企ETF年内(nèi)资金净流入也(yě)逼近10亿元(yuán)，规模增(zēng)幅更是高达24.75倍，成为今年全(quán)市(shì)场规模增长倍(bèi)数最高的ETF。

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