金融界5月5日消(xiāo)息 央行、香港(gǎng)证(zhèng)券及(jí)期(qī)货(huò)事务监察委员会、香港金融(róng)管理(lǐ)局即(jí)将正(zhèng)式启动香港(gǎng)与内地(dì)利(lì)率(lǜ)互(hù)换(huàn)市(shì)场互联互(hù)通(tōng)合作。北(běi)向互换通(tōng)下的交易将于2023年(nián)5月15日启动。初期(qī)，全部(bù)境外投资(zī)者通(tōng)过北向互换通开展利率互换(huàn)交易(yì)在轧差后的名(míng)义(yì)本(běn)金(jīn)净(jìng)额每日不超过(guò)人民(mín)币200亿元，后续(xù)可根据市(shì)场情(qíng)况适时(shí)调整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香港证券及(jí)期货事务监察委员会、香港金融管(guǎn)理局即将正式启动香港与内地利率(lǜ)互换市场互联(lián)互通合作

　　为促进内地与香港金融衍生品市场的协同发展，构建高(gāo)水平金融开(kāi)放格局，2022年7月4日，中国(guó)人民(mín)银(yín)行（以下简(jiǎn)称人民银行）、香港证券及期货事(shì)务(wù)监察委员会（以下简称香港证监会）、香港金融管理(lǐ)局（以下简称香港(gǎng)金管局）发布联(lián)合公告，同意中(zhōng)国外汇交易中心（全国(guó)银行(xíng)间同业拆借中心(xīn)）（以下简称外汇交易中心）、银行间市场清算所股份(fèn)有限(xiàn)公司（以下简(jiǎn)称上(shàng)海清(qīng)算所）和香港(gǎng)场外结算(suàn)有限(xiàn)公司（以下简称场(chǎng)外结算(suàn)公司）开(kāi)展香港与内(nèi)地利率互换市场互联互通合作（以下简(jiǎn)称“互(hù)换通”），初期先行开通“北(běi)向互换通”，香港(gǎng)及其他国家和地区的境外(wài)投资者(zhě)可通过(guò)两地(dì)基础设施互(hù)联互(hù)通参(c罗锅上山是什么意思，罗锅上山样子图片ān)与内地银行间金融衍生品市场。自联合公告发布以来，“互换通”的各项准备(bèi)工作进展顺利，“北(běi)向(xiàng)互换通(tōng)”下的交易(yì)将于2023年5月15日启动(dòng)。为便于“北(běi)向互换通(tōng)”的顺利(lì)推出，现就有关事宜说(shuō)明如(rú)下：

　　一、“北向(xiàng)互换(huàn)通”的(de)相关交易及(jí)结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北(běi)向互(hù)换通(tōng)”初期可(kě)交(jiāo)易品种为利(lì)率互换(huàn)产(chǎn)品，报价、交(jiāo)易及(jí)结(jié)算币种为人民币(bì)。

　　（二）投(tóu)资(zī)者(zhě)：

　　1.参与“北向互换通”的境内(nèi)投资者（即(jí)互(hù)换通报价商）需与外汇交易中(zhōng)心签署报价商协议，并(bìng)为上(shàng)海清算(suàn)所(suǒ)利率互(hù)换集中清(qīng)算业务的清算会员或该类会员的清算(suàn)客户(hù)。

　　2.参与“北向互换通”的境外投(tóu)资者(zhě)为符合人民(mín)银行要求并完成内地银行间债(zhài)券市场准入备案的境(jìng)外机(jī)构投资者，并经(jīng)外(wài)汇交(jiāo)易中心开通“北向互换通(tōng)”交易权限。拟申(shēn)请(qǐng)开通“北(běi)向互换(huàn)通”交易权(quán)限的境外投资者需同时申请成为场(chǎng)外结算公司的清算会员或该类会员的(de)清(qīng)算客户。

　　（三）交易(yì)及结算：

　　1.交(jiāo)易安排：外汇(huì)交易中心与人民银(yín)行认可的(de)境外电子交易平台互联提供交易服务。

　　2.清(qīng)算(suàn)安排：上海清算所和场(chǎng)外结算公(gōng)司建立中央对手方清算机(jī)构(gòu)互联互通，共同向(xiàng)境内外投资(zī)者提供(gōng)清算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额(é)度：初期，全部境外投资者(zhě)通过(guò)“北向(xiàng)互换通”开展利率互换交易在轧差后(hòu)的名义本金净额每日(rì)不超(chāo)过人民币200亿元，后续可根(gēn)据(jù)市(shì)场情况适(shì)时调(diào)整额度(dù)。

　　2.清算(suàn)额度(dù)：上海(hǎi)清算所(suǒ)与场外结算公司(sī)针对(duì)双方清算所之间(jiān)的风险敞口(kǒu)建立“互换通”资源池。初期(qī)，上海清算所与场外(wài)结算公(gōng)司之间净头寸(cùn)对应(yīng)的“互换(huàn)通”资源(yuán)池(chí)风险敞口设定上(shàng)限不超过人民币(bì)40亿元(yuán)，后续可根(gēn)据市场(chǎng)情况适时调(diào)整额度(dù)。

　　二、人民(mín)银行、香港证监会和香港金管局已就“互换通”涉及的跨境监管合作原(yuán)则(zé)和具体安排达成共识，并(bìng)签(qiān)署了《关于内地-香港(gǎng)债券(quàn)及衍生(shēng)品市场相(xiāng)关事宜的谅解备忘录》。备忘(wàng)录健全了两地(dì)监(jiān)管(guǎn)机构在债券(quàn)及衍生(shēng)品市场(chǎng)方(fāng)面的监(jiān)管合作(zuò)安排和(hé)联络协商机制(zhì)，共同维(wéi)护“互(hù)换(huàn)通”的正(zhèng)常运行、金融市场稳定和公平交易(yì)秩序。

　　三、外汇(huì)交易(yì)中(zhōng)心、上海清算所和场外结算公司(sī)应当依法(fǎ)履行“互换(huàn)通”下的各(gè)项(xiàng)职责，组织市场各方有(yǒu)序开展“北向(xiàng)互换通”业务。清算会(huì)员应当遵守相关监管(guǎn)规(guī)定(dìng)及(jí)业务规则(zé)，加强内部控(kòng)制，防范和控制风险(xiǎn)，做好投资者教育(yù)和服务，切实维护投资(zī)者合(hé)法权(quán)益(yì)。投(tóu)资者应当充分了解两地市场法律法规(guī)、业务规则和实践操作的差异(yì)，评估和控(kòng)制(zhì)风险，理性(xìng)开展(zhǎn)相关投(t罗锅上山是什么意思，罗锅上山样子图片óu)资。

　　市场各方应进一步做好准备工作，确保“北向互(hù)换(huàn)通”顺利启动。有兴趣参与“北向互(hù)换(huàn)通”的投(tóu)资者可(kě)联系外汇交易(yì)中心、上海清(qīng)算所、场(chǎng)外结算公(gōng)司为参与做准备。

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