就在全球(qiú)为AI疯狂的时候，百年欧洲(zhōu)金融巨头罗斯(sī)柴尔(ěr)德家族(zú)却悄然减仓。

一面亲上边一面膜下边的，一面亲上边一面膜下边打扑克　　据6月2日(rì)彭博(bó)社报道，资管机(jī)构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年年(nián)底以来一直(zhí)超配英(yīng)伟达，但是目(mù)前已经部分(fēn)获利了结(jié)，现在所持(chí)头寸(cùn)“要(yào)远远小得多”。

　　据了解，这家总部(bù)位于瑞士日内瓦的资管机构为拥有200多年历史(shǐ)的欧洲老(lǎo)牌金融世家罗斯柴(chái)尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有(yǒu)，目前管理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间(jiān)“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这家老牌资管(guǎn)机构在2015年英(yīng)伟达业绩第(dì)一爆发(fā)之际，就(jiù)增持了英伟达。当时的持仓股数一(yī)度(dù)高达160多万(wàn)股。

　　然(rán)而英伟(wěi)达虽然业(yè)绩大爆发(fā)，股价却一直不怎(zěn)么涨。这家(jiā)资(zī)管机(jī)构也不(bù)得不修正(zhèng)自己的错误(wù)，在英伟达股价的缓慢上涨中(zhōng)减持，终于在2018年一季(jì)度减持到不足1万股。不过这个时候，英伟达股价(jià)也从2015年4美(měi)元附(fù)近涨到了60美元附近，估(gū)计翻(fān)了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下下，让(ràng)英伟达的股价如(rú)做过山车一(yī)般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟达的股价也一度(dù)腰斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次(cì)都“踩准”节奏进(jìn)行增持和减仓。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔(bǐ)增持(chí)是在(zài)2022年第二季度，虽然英(yīng)伟达股价此(cǐ)后(hòu)仍然经历(lì)了三波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在2022年年底(dǐ)，增持超过20万股(gǔ)。

　　今年以来，受AI概念(niàn)大爆发(fā)，英伟达作(zuò)为底层算力代表，股价一度涨(zhǎng)超100％，并(bìng)在5月30日创下419.38美元的新(xīn)高，总市值一度超过1万亿美元，差点成为全球第9家市值超(chāo)1万亿美元的上市企业。

　　“估值教(jiào)父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择高位套现(xiàn)的，还有被誉(yù)为“估值教父”的(de)当(dāng)代著(zhù)名投资估值专(zhuān)家阿(ā)斯沃(wò)斯？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报道，达摩达兰自(zì)2017年(nián)以来一直在投资英(yīng)伟达，如今(jīn)已(yǐ)经(jīng)卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天(tiān)早上英(yīng)伟达还在我的投资组合里，最后把(bǎ)它剔除(chú)出投(tóu)资组合，因为我无法(fǎ)承受(shòu)这样的上涨，一周(zhōu)内市(shì)值就增加了(le)3000亿美元，这是在挑战(zhàn)可(kě)持续价值的绝对极限。”

　　达摩达(dá)兰估计，英伟(wěi)达目前在250亿美(měi)元(yuán)的人工智(zhì)能芯片市场占有80％的(de)份额，最乐(lè)观的预测是(shì)，10年后该(gāi)市场规模将(jiāng)达到3500亿美元。即使假(jiǎ)设英伟达未来的(de)市场份(fèn一面亲上边一面膜下边的，一面亲上边一面膜下边打扑克)额(é)达到100％，达摩(mó)达兰(lán)得出的(de)估(gū)值(zhí)也要比(bǐ)近期股价(jià)低20％，“我喜欢英(yīng)伟达这(zhè)家公司，但如果作为一(yī)项投资的(de)话，我怎(zěn)么都得不(bù)出每(měi)股400多美元的估值。”

　　此(cǐ)外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国时间(jiān)2023年5月30日持(chí)续出(chū)售(shòu)公司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售6124股英(yīng)伟达(dá)股(gǔ)权(quán)，减持均价在400.254美元到417.79美元，一共套(tào)现约249万美元。

　　华尔街吵翻了(le)

　　有人觉得AI估(gū)值太高，减(jiǎn)持了仓位，也有(yǒu)人认为英伟达(dá)现阶段股价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调查(chá)的49名(míng)分析师中，41名对(duì)英伟达给出(chū)买入评级(jí)，比去年10月给(gěi)予这一(yī)评级的人数(shù)30人增加约三分之一。这些分析师对英伟达给出的股价中间值(zhí)约为 450 美元。截(jié)至发(fā)稿，英(yīng)伟达的(de)股价报(bào)收393.27美元(yuán)。

　　纽约投资研究(jiū)公司伯(bó)恩斯(sī)坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华(huá)尔街近日纷纷调高(gāo)英伟达目标股价，是因为(wèi)先前(qián)估测的获利(lì)预期太低。目前投资(zī)人仍存在不同的声(shēng)音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示(shì)，英伟达(dá)估值过高，目(mù)前已进入泡沫阶段(duàn)。

　　去年以来(lái)华(huá)尔街预测最(zuì)准确的分(fēn)析(xī)师、美(měi)国银行策略分析(xī)师(shī)Michael Hartnett在报告中表示，科技股(gǔ)和AI概念股(gǔ)的估值过高，建议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴(yīng)儿期(qī)的(de)泡沫”，而美联储的(de)加(jiā)息周(zhōu)期或许(xǔ)还未结束。过去的泡沫形成通常是(shì)因“宽松(sōng)货币政(zhèng)策”而起，以加息(xī)结束(shù)。以史为(wèi)鉴，他认为需要在标普500位于(yú)4200点时(shí)开始抛售。

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