金融(róng)界5月5日(rì)消(xiāo)息 央行、香港(gǎng)证券及期(qī)货事务监(jiān)察(chá)委员(yuán)会、香(xiāng)港(gǎng)金融管理局即将正式启动香港与内地利率互换市场互联互通合作。北(běi)向互(hù)换通下的交(jiāo)易将于2023年5月15日启(qǐ)动。初(chū)期，全部境外投(tóu)资者通(tōng)过(guò)北向互换通(tōng)开展利率互换交(jiāo)易在(zài)轧(yà)差后的名义(yì)本(běn)金净额每(měi)日不超过人(rén)民币200亿元，后续可根据市(shì)场情况适时(shí)调整额度。

　　全文如下：

　　中(zhōng)国人民银行、香港证(zhèng)券及期货事(shì)务监察(chá)委员会、香港(gǎng)金(jīn)融管理局即将正式启(qǐ)动香港与内地利(lì)率互换市场互联互(hù)通合作

　　为促进内(nèi)地与香港(gǎng)金融衍生品市场的协同(tóng)发展，构建高水平金融(róng)开放格局(jú)，2022年7月4日(rì)，中国(guó)人民(mín)银行（以下简称人民(mín)银行）、香港证券及期货事(shì)务监察委员会（以下简(jiǎn)称(chēng)香港证监会）、香港金融(róng)管(guǎn)理局（以(yǐ)下简(jiǎn)称香(xiāng)港金管局）发布联合公告，同(tóng)意中国外汇交易中(zhōng)心（全国银行间(jiān)同业(yè)拆(chāi)借中心）（以下简称外汇(huì)交易中心）、银行间市场(chǎng)清算(suàn)所股份有限公司（以(yǐ)下简(jiǎn)称上(shàng)海清算所）和香港场(chǎng)外结算有限(xiàn)公司（以下简称场外结算(suàn)公(gōng)司）开展(zhǎn)香港与内地利率互(hù)换(huàn)市场互联(lián)互通合作（以(yǐ)下简称“互(hù)换(huàn)通”），初(chū)期先行开通(tōng)“北向互换通(tōng)”，香港及其他(tā)国家和(hé)地区的境(jìng)外投资者可通过两地基础设施互联互(hù)通参与(yǔ)内地银行间(jiān)金融(róng)衍生品市场(chǎng)。自(zì)联合公告发布以(yǐ)来，“互(hù)换(huàn)通(tōng)”的各项准备工作进展顺利，“北向互换通”下的交易将于2023年5月15日启动。为(wèi)便于“北(běi)向互(hù)换通”的顺利(lì)推出，现就有关事(shì)宜说明如(rú)下：

　　一(yī)、“北向互换通”的相关(guān)交易(yì)及结算安排

　　（一）交易品种(zhǒng)：

　　“北(běi)向互换通”初期可交易(yì)品种为利率互(hù)换产(chǎn)品，报价、交易(yì)及结算币种为人民币。

　　（二）投(tóu)资者：

　　1.参与“北(běi)向互(hù)换通(tōng)”的(de)境内投资(zī)者（即互换通报(bào)价(jià)商(shāng)）需与外汇交易中心签署报价商协(xié)议，并为上海清(qīng)算所(suǒ)利率互换(huàn)集(jí)中清算业(yè)务的清(qīng)算会员或该类会员的清算客户。

　　2.参与“北向互换(huàn)通”的境外(wài)投资者为符合人民银(yín)行要求并完成内地银(yín)行(xíng)间(jiān)债券市场准(zhǔn)入备案的(de)境外机构投资者，并经(jīng)外汇(huì)交易中心开(kāi)通“北向互换通(tōng)”交易权限(xiàn)。拟申请(qǐng)开通(tōng)“北(běi)向互(hù)换通”交易权限的境外(wài)投资(zī)者需同时申请成为场外(wài)结算(suàn)公司(sī)的清(qīng)算会员或(huò)该类会员的清算(suàn)客户。

　　（三）交(jiāo)易及结算：

　　1.交易安排：外汇(huì)交易中心(xīn)与人民银(yín)行(xíng)认可(kě)的境外电子交易平台互联提(tí)供交易服务。

　　2.清算安(ān)排(pái)：上海清算(suàn)所(suǒ)和场外(wài)结算公司建(jiàn)立中央(yāng)对手(shǒu)方清(qīng)算机构互联互通，共同向境内外(wài)投资者提(tí)供清算、结算服务。

　　（四）额度(dù)管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外(wài)投资者通过“北向互换通”开展利率(lǜ)互换交易(yì)在轧差后的名义(yì)本(běn)金净额每日(rì)不超过人民币200亿元(yuán)，后续可根据市场情(qíng)况适时调整额度(dù)。

　　2.清算(suàn)额(é)度：上海清算所与场外结算公司(sī)针对双(shuāng)方(fāng)清算所之间的(de)风险敞口建(jiàn)立“互换通(tōng)”资源池。初期(qī)，上海清算所与场外结算公司(sī)之间(jiān)净(jìng)头寸对应的“互换通”资(zī)源池风险敞口设(shè)定上限不超(chāo)过人民(mín)币40亿元，后(hòu)续可根据市场情况适时调整额度。

　　二、人民银行(xíng)抖音我从来没想过我这放荡的灵魂是什么歌，抖音有一首歌什么荡悠悠、香港证监会和香港金管局已就“互(hù)换通”涉及的跨境监管(guǎn)合作原则和具体安排达成共识(shí)，并(bìng)签署了《关(guān)于内地-香港债(zhài)券及(jí)衍生品市场相关事宜的谅解备忘(wàng)录》。备(bèi)忘录(lù)健全了两地监管(guǎn)机构在债券及衍生品市场方面(miàn)的(de)监管合作安(ān)排(pái)和联络协(xié)商(shāng)机(jī)制，共同维(wéi)护“互换通”的正常运行、金融(róng)市场稳定和公平交易秩序。

　　三、外(wài)汇(huì)交(jiāo)易(yì)中心、上海清算(suàn)所和场(chǎng)外(wài)结算公司应当依法履行“互(hù)换通”下的各项(xiàng)职(zhí)责(zé)，组织市场各方有序(xù)开展“北向互换(huàn)通(tōng)”业务。清算会员应当遵守(shǒu)相(xiāng)关监管规定及业务(wù)规则(zé)，加强内部控制，防范和(hé)控(kòng)制风险，做(zuò)好投资者教(jiào)育和(hé)服务，切实维抖音我从来没想过我这放荡的灵魂是什么歌，抖音有一首歌什么荡悠悠护投(tóu)资(zī)者合(hé)法权益。投资者应当(dāng)充(chōng)分了解两地市场法律法规、业务规(guī)则和(hé)实践操(cāo)作的差(chà)异，评(píng)估和(hé)控制(zhì)风(fēng)险，理性(xìng)开展相关投资。

　　市(shì)场各(gè)方应进一步做好准备工作，确保“北向互换通”顺利启动。有(yǒu)兴趣参与“北(běi)向互换(huàn)通”的(de)投资(zī)者(zhě)可联系外汇交易中心、上海清算(suàn)所(suǒ)、场(chǎng)外结算公司为参(cān)与做准备。

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