5月12日晚间，根据美国证券交易委(wěi)员(yuán)会（SEC）披露，国内(nèi)千亿(yì)私募景林资产(chǎn)递交了截至2023年3月31日的第一季度持(chí)仓报告（13F）。

　　景林资产是国(guó)内管理超千亿(yì)元人民币的对(duì)冲(chōng)基金机构，亦是内地少有的进行大手笔持有(yǒu)美股的买(mǎi)方机构之一，景林的动向受到了市场广(guǎng)泛的关(guān)注。

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　　千亿(yì)私募景林资产持仓曝光

　　报告期内(nèi)，景林资产整体持仓规(guī)模(mó)小(xiǎo)幅提升(shēng)至17.29亿美元(yuán)，折合人(rén)民币120.2亿元，相较(jiào)于2022年(nián)四季度的16.29亿美元规(guī)模，环比(bǐ)增(zēng)幅(fú)6.14％。

　　数据显示，截止2023年(nián)一季度末，景林资产(chǎn)在美股市场(chǎng)持有(yǒu)34家上市(shì)公司的股票。其中，前十大(dà)持仓标的在(zài)总市值中(zhōng)的(de)占比(bǐ)下降到77.89％，上季度这(zhè)一数(shù)据为82.33％。

　　一季度，景林共建仓5只股票，分(fēn)别为英伟达、谷(gǔ)歌、爱奇艺、好未(wèi)来、booking。清(qīng)仓和减持(chí)方面，景(jǐng)林资产一季度(dù)前五大卖(mài)出(chū)标的包括：京东、满(mǎn)帮、贝(bèi)壳(ké)、雾芯(xīn)科技(jì)、拼多多。

　　景(jǐng)林资产美(měi)股持仓前(qián)十大重仓股分别为：拼多多、新东方(fāng)、网易(yì)、META PLATFORMS、中通(tōng)快(kuài)递、英伟达、微(wēi)软(ruǎn)、BOSS直(zhí)聘、360数(shù)科。

　　景林(lín)美左右结构相同的字有哪些，左右结构相同的字大全股头(tóu)号重仓股依(yī)旧是(shì)拼多多，与上季度(dù)对比，景林资产(chǎn)减仓了133.85万股，较上季度持(chí)仓数量下降24％。

　　此前，景林连续三个季(jì)度增持拼多(duō)多(duō)。2022年二季度(dù)增持拼多(duō)多24.02万(wàn)股，三季度增持(chí)123.39万(wàn)股，四季度则增(zēng)持233.75万股，一次比一(yī)次猛。拼多多也不负众望，从股价(jià)表(biǎo)现看，拼多多(duō)去(qù)年二、三、四季度分别(bié)上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然(rán)而，拼(pīn)多(duō)多的上(shàng)涨势头在今(jīn)年(nián)2月初便戛然而止了(le)，景林资产在(zài)此前“越(yuè)跌越买(mǎi)”的(de)策(cè)略奏效后(hòu)，或许在(zài)股价“掉头”之际进(jìn)行了(le)止盈操作。？？？

　　此外(wài)，一季(jì)度景林新建(jiàn)仓的(de)英伟(wěi)达，空降前十大重(zhòng)仓股第七位，一(yī)口气买入32.53万股，一季(jì)度末持仓市(shì)值为0.9亿元。截止(zhǐ)至5月(yuè)12日，今年以来英伟达累计(jì)上涨93.98％。？？？

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　　积极布局(jú)教育股，与高毅“唱反调”

　　一(yī)季度(dù)，景林资产在美股的操作中，最为(wèi)亮眼的当属(shǔ)重点加(jiā)仓教育股。

　　数据显示(shì)，截至(zhì)今年一季度末，景林(lín)资产持有新东方430万股(gǔ)，环比(bǐ)去年底加仓368.8万股，期末持股市值(zhí)超1.6亿美元，一跃(yuè)成(chéng)为景林(lín)资产(chǎn)的第二大重仓股。与此同时，景林资产一季度还(hái)建(jiàn)仓了好未来，期末持(chí)股数量达224.6万股。

　　今年以来，上述(shù)两只教育个股股价均(jūn)处于震荡态势，并无太多亮眼表(biǎo)现(xiàn)。

　　景(jǐng左右结构相同的字有哪些，左右结构相同的字大全)林资(zī)产认为，从(cóng)全行业来看(kàn)，不(bù)同年龄层(céng)的用户对“教育”的(de)需(xū)求依然旺盛(shèng)，除了应对考试，还包(bāo)括(kuò)开(kāi)拓眼界、增长知识、潜力挖掘、提(tí)升综合(hé)能力(lì)等(děng)。双减政策推行(xíng)之后，目前行业政策环(huán)境趋于(yú)稳(wěn)定(dìng)，但过程中很多公司(sī)退出离开，使得行业(yè)竞争格局趋缓，对于存量公司有利。

　　“从行业龙头公司本(běn)身来(lái)说，凭借多年积(jī)累的口碑和(hé)公(gōng)信力，品牌(pái)的护城河依然很深。个别头部企业在K9学(xué)科之外的教(jiào)育领域业务基础扎实，原有的留学等业务(wù)恢复(fù)增长，同时素质教育、直播电(diàn)商业务等(děng)新业务(wù)成为新的增长(zhǎng)驱(qū)动力。且公司的利润和现金流稳中转(zhuǎn)好，同(tóng)时(shí)账(zhàng)上资(zī)金充足，当时的估值(zhí)下有(yǒu)足够的安全(quán)边(biān)际。在过(guò)去几个季(jì)度(dù)的财报(bào)中，我们看到了相(xiāng)关的积(jī)极信号。”景林资产表示。

　　值得一提的(de)是，高毅资产(chǎn)对(duì)于(yú)教(jiào)育领(lǐng)域也颇为看好(hǎo)，但是(shì)标(biāo)的(de)选择(zé)似乎与(yǔ)景林资产存(cún)在分歧。

　　美国证券交易委员会(huì)公开资料显示，截至(zhì)今年(nián)一(yī)季(jì)度末，高毅资产持有新东方24.4万股，相比于去年底(dǐ)减仓超10万(wàn)股，减(jiǎn)仓比例接近三成。而一(yī)季度高毅资产大举买入近(jìn)156万股好(hǎo)未(wèi)来，相比于去年(nián)底(dǐ)增持幅度达(dá)112％。

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　　但斌深夜难(nán)眠，炮轰市场投机之(zhī)风(fēng)

　　自五一(yī)节过(guò)后，传媒、游戏板块成为资(zī)金炒作AI的重点方向，中特估支(zhī)线也由暗转明，晋(jìn)升市场第二大主(zhǔ)线。

　　可(kě)好(hǎo)景(jǐng)不长，本周中特(tè)估仅热(rè)闹(nào)了一两天，随后便开始持续下(xià)跌，传媒(méi)、游(yóu)戏(xì)板块(kuài)更是大幅杀跌，高位股接连跳水。

　　（本文(wén)内容为客观数据信(xìn)息罗列，不构成(chéng)任何投资建(ji左右结构相同的字有哪些，左右结构相同的字大全àn)议）

　　此前连续(xù)24个交(jiāo)易日成交额超(chāo)万亿元阶段纪录，在本(běn)周遭遇终结(jié)。周三时(shí)，市场成交量尚(shàng)且保持在1.2万亿水平，周四便陡然跌破万(wàn)亿，5月11日和5月(yuè)12日成交额(é)连(lián)续两日萎缩，分(fēn)别(bié)为8973.19亿元和(hé)8495.91亿(yì)元，沪(hù)深两(liǎng)市陷入缩量震荡阶(jiē)段。

　　面对市场的(de)急剧降温，市场观(guān)点认(rèn)为，主要(yào)原因是(shì)5月11日晚间发布的(de)金融数据(jù)大幅低于预期。

　　据国盛证券，4月新增信贷7188亿元，虽然同比多(duō)增734亿元，但是考虑到去(qù)年4月基数的异常，因而(ér)与往年相(xiāng)比，今年4月信贷(dài)则(zé)是明显跌落(luò)，而今年4月信贷低于2021年同期7512亿元。居民贷(dài)款回落再度成为信贷回落(luò)的主要(yào)原因。而企业中长(zhǎng)期(qī)贷款(kuǎn)继续保持(chí)同比多增，4月(yuè)同比多增4017亿元(yuán)至6669亿元(yuán)。信贷下滑带(dài)动社融增速回落，4月新(xīn)增社(shè)融1.22万(wàn)亿，与2021年4月相比(bǐ)，今(jīn)年4月(yuè)同比少增6370亿元。

　　署名(míng)光大证券的点(diǎn)评(píng)称，4月(yuè)下旬票据利(lì)率先下后上，并(bìng)不意味着贷款好(hǎo)转了，主要(yào)因为今(jīn)年国股(gǔ)行(xíng)NIM和营收压力很大，一直在压降票据(jù)等低效资产，对分行收票额度控制(zhì)很严。4月(yuè)前两旬已经收了很(hěn)多票，后(hòu)面改用其他贷款(kuǎn)来冲。5月上(shàng)旬票据(jù)已(yǐ)经快要(yào)接近零利率了，信贷(dài)再度(dù)出现深度负增(zēng)长，这是4月信贷斜率过于陡(dǒu)峭化产生的(de)后果，5月份的贷款可(kě)能仍然不太乐观。

　　在(zài)这种(zhǒng)背景之下，市场要想好起来(lái)，必然要让大家(jiā)看(kàn)到(dào)宽信用的信(xìn)号出现，而这可能还需要一(yī)定(dìng)的时间。

　　当前市场存量资金博(bó)弈的背(bèi)景(jǐng)不改，而两大主线人工智能(néng)和中特估(gū)，今年已然累计不(bù)小的涨幅(fú)。中特(tè)估这边(biān)，本月还有多只央企(qǐ)ETF等待进场，而人工智能(néng)这(zhè)边，在未有增量资(zī)金进场的情况之下，再(zài)想继续向上，压(yā)力不小。

　　本周大跌之后(hòu)，但斌更是罕见的在深夜抒发感想。大(dà)谈公募基金经理(lǐ)的难(nán)处，在业绩和(hé)投资信仰(yǎng)之间无法两全。紧接(jiē)着，炮轰当(dāng)下市场投(tóu)机之(zhī)风(fēng)大盛，认为(wèi)当下(xià)市场交易机制应(yīng)要有所改变(biàn)。

　　相信，这不仅仅只是但总一个人的心声。

　　今年(nián)以来，市场看着红红火火，但很多投(tóu)资者都是(shì)“买在3000点，套在3400点(diǎn)”。公(gōng)募(mù)基(jī)金经理更是(shì)有苦难言(yán)，市场上大热的人工智能，游资炒(chǎo)作的“星辰大海”，根本不符合他们的机构(gòu)审美。直白点说(shuō)，市场根本(běn)就是绕着公募持仓在涨。

　　大家都(dōu)是有(yǒu)苦难言.......

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