民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会(huì)是(shì)中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交(jiāo)终(zhōng)于在(zài)4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广交会(huì)，把握人流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下(xià)开(kāi)展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研(yán)，用另一(yī)个视角观察中国出口企业(yè)现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中(zhōng)国企(qǐ)业出(chū)口状况，有(yǒu)两大天然优势(shì)。

　　广交会规模(mó)最(zuì)大、商品种(zhǒng)类(lè87的所有因数有哪些数，87的所有因数有哪些i)最全(quán)、参会采购商数(shù)量(liàng)多且国别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，涉及16个(gè)大类(lèi)品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉(shè)及的规模大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会能够提供充足样(yàng)本，便于我们观(guān)察中国外贸出口企(qǐ)业(yè)群(qún)像，这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单。广交(jiāo)会(huì)参会客户及(jí)参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋势的(de)外贸大(dà)环境和出口大(dà)趋势(shì)提(tí)供线索。这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口(kǒu)信息(xī)的第(dì)二(èr)大优势。

　　本次广交会(huì)调研(yán)，我(wǒ)们得到当下中国出口企业(yè)群像五点(diǎn)特征，或预示中(zhōng)国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛(shèng)，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购(gòu)商明显增多。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充(chōng)分交流时，境内和(hé)境(jìng)外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客(kè)户数(shù)量(liàng)明显下降，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出(chū)口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研信息(xī)一致，本次广交会调研(yán)反(fǎn)馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)国家订单，中国不同类型出口(kǒu)企业感受存(cún)异。部分企业(yè)表示今年对俄快速(sù)增长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出口并(bìng)未发生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年(nián)海外(wài)需求较过去两年(nián)明显走弱(ruò)，不同规(guī)模和类(lèi)型企(qǐ)业反馈，它们具(jù)体面临的出(chū)口压力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻(qīng)，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的出口企(qǐ)业(yè)订单情况相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)仍面临(lín)一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对中国外贸企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至(zhì)发(fā)展中(zhōng)经(jīng)济体与中国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的(de)贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷(zhōng)是为(wèi)保护本(běn)地制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出口企业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国(guó)企(qǐ)业已经开始产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企业是这一轮(lún)产业转移浪(làng)潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开(kāi)展(zhǎn)杭(háng)州外贸专项调研，随(suí)后(hòu)发(fā)布《中(zhōng)国出(chū)口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三(sān)点现实》两篇(piān)专题(tí)报告，提示中国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单和金额或(huò)将大增(zēng)，主因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们前往广州进(jìn)行(xíng)专项调(diào)研，从另一个角度观察中国(guó)当下(xià)出口现状以及中(zhōng)国出口企(qǐ)业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能够(gòu)反映出(chū)口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一(yī)个重要的拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓展(zhǎn)新客户群(qún)体。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)规模。87的所有因数有哪些数，87的所有因数有哪些p>

　　值得(dé)注(zhù)意的是，外贸(mào)展会新拓(tuò)客(kè)户并不意味(wèi)着当期订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的出口订(dìng)单主要与之前客户签订的老订(dìng)单相关。外贸展会反(fǎn)映的(de)是更长期的(de)外(wài)贸(mào)大环(huán)境和(hé)出口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为中国(guó)最(zuì)大外(wài)贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作为中国最(zuì)大(dà)的进出口(kǒu)商品展会(huì)，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商(shāng)品种类最全、企(qǐ)业(yè)类型最(zuì)多(duō)、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为我们(men)观察中国外贸出(chū)口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商(shāng)品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆(liàng)及(jí)配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家(jiā)居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及休(xiū)闲(xián)用品、医(yī)药及医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期累计参展(zhǎn)企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会反映当前外贸环(huán)境五(wǔ)点特(tè)征

　　第一，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺(wàng)盛，但相较(jiào)往(wǎng)期展会，本次广交会(huì)开放境内采购商名额，客流结构(gòu)上(shàng)境(jìng)内采购商与境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来(lái)自于境内(nèi)采购商，往年内外交流比(bǐ)较充分(fēn)时，境内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中，欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)不足，本次境外(wài)采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客户(hù)属(shǔ)于高效(xiào)益客户(hù)，欧美(měi)采购商(shāng)数量(liàng)下降(jiàng)，意味(wèi)着本次广交会(huì)反馈(kuì)出来的信息(xī)是当下高效益客户占(zhàn)比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客(kè)户(hù)数量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商(shāng)发(fā)展迅速(sù)有关，部分(fēn)采购(gòu)商已经(jīng)不直(zhí)接(jiē)前往线(xiàn)下展会(huì)。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口(kǒu)数据相匹(pǐ)配，调研(yán)企业反馈“一带一路(lù)”国家的订单(dān)增幅较(jiào)为明显。除东南(nán)亚(yà)外(wài)，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)整体的采(cǎi)购规模相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同企(qǐ)业(yè)之(zhī)间感受存在明显差(chà)异。部分(fēn)企业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲(pí)弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和(hé)自主品牌外(wài)贸(mào)企业(yè)，小企业(yè)和(hé)代(dài)工企业出(chū)口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年(nián)有明显走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型的企业所面临(lín)的出口(kǒu)压(yā)力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单下(xià)滑明显，而中大(dà)型企业则反馈(kuì)今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑(huá)，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存(cún)在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情(qíng)况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业正(zhèng)面临较为(wèi)广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家(jiā)之间存在贸易摩(mó)擦(cā)，除此之外(wài)，中国企(qǐ)业同样(yàng)面临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关税(shuì)，目的(de)在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行第(dì)四档35％的共同对(duì)外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织(zhī)品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共同对外关(guān)税(shuì)税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转移范围正在(zài)扩大(dà)，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也(yě)开始流向非洲等地。产业转移至当地，生(shēng)产(chǎn)得到(dào)的产成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转移对(duì)中(zhōng)国(guó)出口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据(jù)表现有(yǒu)所(suǒ)差(chà)异。其(qí)中，出(chū)口份额数据(jù)显示(shì)，中国出(chū)口劳动密集型(xíng)产(chǎn)品的(de)订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南(nán)亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有(yǒu)限；海(hǎi)外经济(jì)衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年5月(yuè)8日发布的报告(gào)《民生宏观(guān)调(diào)研系列之三(sān)：广交会下的(de)出口群像》

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